スカイマーク株式会社（9204）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は82.9円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価234 円α -38.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値334 円
- 決算時株価378 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え234 円
実力EPSは、特別利益 7.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−7.1億円−5.9円
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【横ばい】営業益1.4%減。3円→7円の大幅増配。
売上高は2023年3月期の847億円から2026年3月期の1,104億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。
ROE は 7.8% → 5.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは27.21円、1株配当は7円です。
直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。
直近4期で、ROEは5.4%〜34.5%、自己資本比率は22.2%〜28.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑1% → 営業益↓1%
売上 1,089億円 → 1,104億円、営業利益 18.3億円 → 18.0億円、経常利益 7.6億円 → 29.1億円（営業外の損益の増減 +21.7億円、主に為替差損益などの分）。
営業利益は 18.3億円 → 18.0億円（−2,500万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −10.7億円 → +11.1億円と +21.7億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 18.3億円 → 18.0億円（−1%）、経常利益は 7.6億円 → 29.1億円（+283%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +29.8億円・支払利息 −3.3億円・その他 −4.8億円です。動いた分は為替差損益（為替予約などを含む）の分です。その他（持分法による投資損益など）・支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 11.1億円上回っています（前期は 10.7億円下回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.稼ぐ力ROE↓ 7.8%→5.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 7.8% → 5.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 2.0% → 1.5%、総資産回転率 1.01回 → 0.98回、財務レバレッジ 3.90倍 → 3.68倍。下げ幅への効き方は 純利益率 76%・財務レバレッジ 15%・総資産回転率 9%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
3.お金の流れ営業CF＝純利益の7.1倍
営業CF は純利益の 7.1倍です。
4.利益の中身純益の22%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 低い試算です。
純利益 16.4億円には、一時的な益が 3.6億円（税引後、純利益の 22%）入っています。本業の営業利益は 18.3億円 → 18.0億円（−1%）、純利益は 21.5億円 → 16.4億円（−24%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +7.1億円です。実効税率は 54.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は +13.4億円（例年の目安 +5.1億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
5.利払い営業益÷支払利息 2.1倍（前期 3.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.1倍（前期 3.4倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 5.4億円 → 8.8億円、営業利益は 18.3億円 → 18.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.5%（前期 1.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
6.株主への還元増配（3→7円）・配当性向 8→26%
EPS は 36.14円 → 27.21円（−25%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 8.3% → 25.7% に上がりました。
7.配当の持続性配当予想は未定（実績 26%）／FCF −77.1億円＜配当 1.6億円
2027年3月期の配当予想は未定（2026年3月期の実績の配当性向は 25.7%）で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。2027年3月期の配当予想は未定（短信の配当予想の欄に年間・期末の金額が無い）のため、予想の配当性向は出していません。2026年3月期の実績の配当性向は 25.7%（有報）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 59.9億円・2.8億円、2025年3月期 21.7億円・15.5億円、2026年3月期 −77.1億円・1.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 64.1億円、2025年3月期 24.8億円、2026年3月期 −112億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 7.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-11-09 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+9%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
売上高は2023年3月期の847億円から2026年3月期の1,104億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.4%〜34.5%、自己資本比率は22.2%〜28.0%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（材料が取れていない：売上総利益）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、在庫と運転資本（材料が取れていない：売上原価）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-09 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗108.6%（前年同期の実績構成比67.4%）。下期は赤字になっても通期予想に届く水準。
会社予想は 売上 1,208億円・営業利益 15.0億円（前期比 −17%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 108.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 67.4%より高い水準です。
営業利益の差は +41.2pt、売上は計画進捗 48.8%（前年同期の実績構成比 49.7%）。
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1.3億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.8% → 下期 −0.2%。2026年3月期の通期は 1.6%、2025年3月期の通期は 1.7%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 108.6%↑（前年同期の実績構成比 67.4%）・累計は前年同期比 +34.3%
会社予想は 売上 1,208億円・営業利益 15.0億円（前期比 −17%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 48.8%／前年同期の実績構成比 49.7%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 108.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 67.4%より高い水準です。営業利益の差は +41.2pt、売上は計画進捗 48.8%（前年同期の実績構成比 49.7%）。営業利益の累計は前年同期比 +34.3%、通期予想は前期比 −16.7%です。累計は前年同期より増えている一方、通期予想は前期より減る計画のため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −1.3億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 2.8% → 下期 −0.2%。2026年3月期の通期は 1.6%、2025年3月期の通期は 1.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 1,104億円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.01倍、今期の計画は 1.05倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 12.1億円・下期 5.9億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 22%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-09 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 250.0+6.0% | -33.3-104.2% | -30.9+0.6% | -26.3+5.1% | -43.76+5.0% |
| Q1累計 | 250.0+6.0% | -33.3-104.2% | -30.9+0.6% | -26.3+5.1% | -43.76+5.0% |
| Q2単独 | 340.0+8.6% | 49.6+74.4% | 42.7+18.6% | 42.7+31.3% | 70.93+31.5% |
| Q2累計 | 590.0+7.5% | 16.3+34.3% | 11.8+140.3% | 16.3+244.0% | 27.17+244.4% |
| Q3未発表 | 昨年75.1% | 昨年25.4% | 昨年33.9% | 昨年58.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.5% | 昨年112.6% | 昨年290.7% | 昨年1638.0% | — |
| 通期予想 | 1,208.0 | 15.0 | 8.0 | 8.0 | — |
| 進捗率 | 48.8%並み | 108.6%速い | 147.5%速い | 204.3%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 250.0億円+6.0% | 340.0億円+8.6% | 未発表 | 未発表 | 1208.0億円 | 48.8%例年並み昨年49.7% |
| 累計 | 250.0億円+6.0% | 590.0億円+7.5% | 昨年 75.1% | 昨年 99.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | -33.3億円-104.2% | 49.6億円+74.4% | 未発表 | 未発表 | 15.0億円 | 108.6%例年より速い昨年67.4% |
| 累計 | -33.3億円-104.2% | 16.3億円+34.3% | 昨年 25.4% | 昨年 112.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -30.9億円+0.6% | 42.7億円+18.6% | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | 147.5%例年より速い昨年16.9% |
| 累計 | -30.9億円+0.6% | 11.8億円+140.3% | 昨年 33.9% | 昨年 290.7% | |||
| 純利益 | 単独 | -26.3億円+5.1% | 42.7億円+31.3% | 未発表 | 未発表 | 8.0億円 | 204.3%例年より速い昨年29.0% |
| 累計 | -26.3億円+5.1% | 16.3億円+244.0% | 昨年 58.7% | 昨年 1638.0% | |||
| EPS | 単独 | -43.76円+5.0% | 70.93円+31.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -43.76円+5.0% | 27.17円+244.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
スカイマーク株式会社の概要
スカイマーク株式会社（証券コード 9204）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE5.4%はやや低位な水準。また、自己資本比率28.0%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER13.9倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.4%）、営業利益はほぼ横ばい（-1.4%）となった。ROEは前期比2.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.9%
- ROE: 5.4%
- 自己資本比率: 28.0%
- 営業利益率: 1.6%
- PER: 13.90倍
- PBR: 0.67倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2023年3月期の847億円から2026年3月期の1,104億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.3%です。ROE は 7.8% → 5.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは27.21円、1株配当は7円です。直近の期まで、売上高は3期以上連続の増収です。直近4期で、ROEは5.4%〜34.5%、自己資本比率は22.2%〜28.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑1% → 営業益↓1%
売上 1,089億円 → 1,104億円、営業利益 18.3億円 → 18.0億円、経常利益 7.6億円 → 29.1億円（営業外の損益の増減 +21.7億円、主に為替差損益などの分）。
稼ぐ力
ROE↓ 7.8%→5.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の7.1倍
利益の中身
純益の22%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 22%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 22% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 2.1倍（前期 3.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.1倍（前期 3.4倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
増配（3→7円）・配当性向 8→26%
EPS は 36.14円 → 27.21円（−25%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 8.3% → 25.7% に上がりました。
配当の持続性
配当予想は未定（実績 26%）／FCF −77.1億円＜配当 1.6億円
5期の中での位置
売上 年+9%・3期以上連続増収・ROE は4期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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- 鈴与ホールディングス株式会社 5.55%
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- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 4.86%
- Ｍ＆Ｇインベストメント・マネジメント・リミテッド 4.28%
- インテグラル・パートナーズ株式会社 0.00%
- 株式会社日本政策投資銀行 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
スカイマーク株式会社（9204）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
スカイマーク株式会社（9204）のROEは？
最新決算期のROEは5.4%で、やや低位な水準にあります。前期比では2.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
スカイマーク株式会社（9204）の財務健全性は？
自己資本比率は28.0%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
スカイマーク株式会社（9204）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.6%で、薄利の収益構造を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
スカイマーク株式会社（9204）は割安ですか？
PERは13.90倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。