ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は1529円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価1556 円α -53.6%
- 上限株価1561 円上限α -53.4%
- 資産価値2223 円
- 決算時株価3351 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え1556 円
実力EPSは、P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存） 687億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- P/Lの減損損失・事業再編損（IFRS。科目名未保存）+687億円+137.6円
会社予想EPS 335.7円 と 実力EPS 148.4円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
陸運業の中で
44位 / 56社
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業績・配当の推移（直近4期）
決算の読み方と直近4期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【横ばい】営業益4.9%増。税負担の増加で純益は91.5%減。
売上高は2022年12月期の2.62兆円から2025年12月期の2.57兆円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。
ROE は 3.8% → 0.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2025年12月期のEPSは10.79円、1株配当は100円です。
直近4期で、ROEは0.3%〜15.5%、自己資本比率は34.3%〜38.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑5%
売上 2.58兆円 → 2.57兆円、営業利益 491億円 → 515億円。
営業利益は 491億円 → 515億円（+24.0億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.9%→2.0%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.9% → 2.0%（+0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 2.58兆円 → 2.57兆円（0%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 3.8%→0.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 3.8% → 0.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 1.2% → 0.1%、総資産回転率 1.17回 → 1.09回、財務レバレッジ 2.66倍 → 2.80倍。下げ幅への効き方は 純利益率 97%・総資産回転率 3%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 2.58兆円 → 2.57兆円（0%）、総資産（期首・期末の平均）は 2.20兆円 → 2.36兆円（+7%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の77.5倍
営業CF は純利益の 77.5倍です。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の12.8倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 12.8倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 13.8倍の試算です。
純利益 26.9億円には、一時的な損が 343億円（税引後、純利益の 12.8倍）入っています。本業の営業利益は 491億円 → 515億円（+5%）、純利益は 317億円 → 26.9億円（−92%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 減損損失・事業再編損 −687億円です。実効税率は 93.6%（直前3期の平均 36.9%、+56.7pt）です。営業外の為替差損益は −17.7億円（例年の目安 +31.0億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 3.1倍（前期 4.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.1倍（前期 4.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 101億円 → 165億円、営業利益は 491億円 → 515億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 4.4%（前期 3.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（100円）・配当性向 82→927%（利益を上回る）
EPS は 121.47円 → 10.79円（−91%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 82.3% → 926.8% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF 2,054億円≧配当 265億円
予想の配当性向は 29.8%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 926.8%（有報）、2026年12月期の会社予想では 29.8%（予想の1株配当 100円 ÷ 予想 EPS 335.73円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 1,264億円・267億円、2024年12月期 871億円・262億円、2025年12月期 2,054億円・265億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 1,183億円、2024年12月期 1,549億円、2025年12月期 1,255億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 500億円で、配当と合わせた支出は 765億円（FCF は 2,054億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 77.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−1%・ROE は4期で最低
売上高は2022年12月期の2.62兆円から2025年12月期の2.57兆円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。直近4期で、ROEは0.3%〜15.5%、自己資本比率は34.3%〜38.0%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
陸運業 56社中 44位（総合50点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.3% | 8.6% | 56社中56位 |
| ROA | 0.1% | 3.0% | 56社中56位 |
| ROIC | 0.3% | 3.9% | 56社中55位 |
| 営業利益率 | 2.0% | 7.3% | 56社中51位 |
| 純利益率 | 0.1% | 6.0% | 56社中56位 |
| 粗利率 | 9.3% | 12.2% | 31社中25位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 34.4% | 40.3% | 56社中38位 |
| D/Eレシオ | 45.5% | 76.3% | 56社中37位 |
| 流動比率 | 136.1% | 123.6% | 56社中24位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.07回 | 0.63回 | 56社中14位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −0.1% | 4.4% | 56社中53位 |
| 営業利益の成長率 | 4.9% | 7.4% | 56社中36位 |
| 純利益の成長率 | −91.5% | 10.2% | 56社中56位 |
| EPSの成長率 | −91.1% | 11.6% | 56社中56位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.6% | 5.2% | 56社中54位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −30.8% | 14.7% | 54社中54位 |
| EPS CAGR（3年） | −70.0% | 14.2% | 55社中55位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 310.6倍 | 12.7倍 | 56社中1位 |
| PBR | 0.98倍 | 1.00倍 | 56社中30位 |
| 配当利回り | 2.98% | 2.40% | 55社中14位 |
| 配当性向 | 926.8% | 30.3% | 55社中1位 |
| DOE | 2.9% | 2.5% | 55社中22位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-11 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗63.8%（前年同期の実績構成比73.9%）。
会社予想は 売上 2.83兆円（前期比 +10%）・営業利益 1,350億円（同 +162%）。
2026-11-11 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 2.75兆円 → 2.83兆円、営業利益 1,200億円 → 1,350億円、税引前利益 1,050億円 → 1,200億円、純利益 700億円 → 800億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 63.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 73.9%より低い水準です。
営業利益の差は −10.1pt、売上は計画進捗 73.1%（前年同期の実績構成比 74.1%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 7,619億円・営業利益 489億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 4.2% → 第4四半期 6.4%。2025年12月期の通期は 2.0%、2024年12月期の通期は 1.9%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 63.8%↓（前年同期の実績構成比 73.9%）・累計は前年同期比 +126.4%
会社予想は 売上 2.83兆円（前期比 +10%）・営業利益 1,350億円（同 +162%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 73.1%／前年同期の実績構成比 74.1%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 63.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 73.9%より低い水準です。営業利益の差は −10.1pt、売上は計画進捗 73.1%（前年同期の実績構成比 74.1%）。営業利益の累計は前年同期比 +126.4%、通期予想は前期比 +162.2%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 4.2%→6.4%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 7,619億円・営業利益 489億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 4.2% → 第4四半期 6.4%。2025年12月期の通期は 2.0%、2024年12月期の通期は 1.9%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.35倍、今期の計画は 0.37倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 380億円・第4四半期 134億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 1,200億円→1,350億円）
2026-11-11 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 2.75兆円 → 2.83兆円、営業利益 1,200億円 → 1,350億円、税引前利益 1,050億円 → 1,200億円、純利益 700億円 → 800億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +12.5%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 0.65+1.1% | 0.01+32.3% | 0.01+69.0% | 0.00+287.4% | 18.84+313.2% |
| Q1累計 | 0.65+1.1% | 0.01+32.3% | 0.01+69.0% | 0.00+287.4% | 18.84+313.2% |
| Q2単独 | 0.70+12.4% | 0.03+72.7% | 0.03+79.0% | 0.02+170.5% | 81.58+184.7% |
| Q2累計 | 1.36+6.7% | 0.04+56.7% | 0.04+75.7% | 0.02+186.8% | 100.42+202.4% |
| Q3単独 | 0.71+11.8% | 0.04+337.4% | 0.04+386.5% | 0.02+657.1% | 99.37+676.9% |
| Q3累計 | 2.07+8.4% | 0.09+126.4% | 0.07+156.8% | 0.05+313.5% | 199.79+334.3% |
| Q4未発表 | 昨年99.8% | 昨年103.0% | 昨年104.4% | 昨年26.9% | — |
| 通期予想 | 2.83 | 0.14 | 0.12 | 0.08 | — |
| 進捗率 | 73.1%並み | 63.8%遅い | 61.6%遅い | 59.9% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 6523.4億円+1.1% | 7042.8億円+12.4% | 7114.9億円+11.8% | 未発表 | 2.8兆円 | 73.1%例年並み昨年74.1% |
| 累計 | 6523.4億円+1.1% | 1.4兆円+6.7% | 2.1兆円+8.4% | 昨年 99.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 149.7億円+32.3% | 298.3億円+72.7% | 413.3億円+337.4% | 未発表 | 1350.0億円 | 63.8%例年より遅い昨年73.9% |
| 累計 | 149.7億円+32.3% | 448.0億円+56.7% | 861.3億円+126.4% | 昨年 103.0% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 118.6億円+69.0% | 255.0億円+79.0% | 365.4億円+386.5% | 未発表 | 1200.0億円 | 61.6%例年より遅い昨年68.9% |
| 累計 | 118.6億円+69.0% | 373.6億円+75.7% | 739.0億円+156.8% | 昨年 104.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 45.7億円+287.4% | 197.1億円+170.5% | 236.4億円+657.1% | 未発表 | 800.0億円 | 59.9%比較なし |
| 累計 | 45.7億円+287.4% | 242.8億円+186.8% | 479.3億円+313.5% | 昨年 26.9% | |||
| EPS | 単独 | 18.84円+313.2% | 81.58円+184.7% | 99.37円+676.9% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 18.84円+313.2% | 100.42円+202.4% | 199.79円+334.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社の概要
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（証券コード 9147）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE0.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率34.3%は標準的な水準。また、PER310.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.1%）、営業利益は増益（+4.9%）となった。ROEは前期比3.5pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.0%
- ROE: 0.3%
- 自己資本比率: 34.3%
- 営業利益率: 2.0%
- PER: 310.60倍
- PBR: 0.98倍
業績・配当の推移（直近4期）
売上高は2022年12月期の2.62兆円から2025年12月期の2.57兆円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。ROE は 3.8% → 0.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2025年12月期のEPSは10.79円、1株配当は100円です。直近4期で、ROEは0.3%〜15.5%、自己資本比率は34.3%〜38.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑5%
売上 2.58兆円 → 2.57兆円、営業利益 491億円 → 515億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.9%→2.0%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE↓ 3.8%→0.3%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の77.5倍
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の12.8倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 12.8倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 13.8倍の試算です。
利払い
営業益÷支払利息 3.1倍（前期 4.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.1倍（前期 4.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（100円）・配当性向 82→927%（利益を上回る）
EPS は 121.47円 → 10.79円（−91%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 82.3% → 926.8% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF 2,054億円≧配当 265億円
5期の中での位置
売上 年−1%・ROE は4期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
陸運業 56社中 44位（総合50点）
6軸スコア: 割安度47（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性30（鈍化）・安全性78（健全）・還元力54（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（陸運業）の中央値との比較: ROE 0.3%（業種の中央値 8.6%・56社中56位）、ROA 0.1%（業種の中央値 3.0%・56社中56位）、営業利益率 2.0%（業種の中央値 7.3%・56社中51位）、売上高成長率 −0.1%（業種の中央値 4.4%・56社中53位）、自己資本比率 34.4%（業種の中央値 40.3%・56社中38位）、PER 310.6倍（業種の中央値 12.7倍・56社中1位）、PBR 0.98倍（業種の中央値 1.00倍・56社中30位）、配当利回り 2.98%（業種の中央値 2.40%・55社中14位）、配当性向 926.8%（業種の中央値 30.3%・55社中1位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（陸運業）
総合スコア上位
- ゼロ 9028 71点
- 鴻池運輸 9025 69点
- サカイ引越センター 9039 69点
- 日本石油輸送 9074 68点
- ヒガシホールディングス 9029 67点
- カンダホールディングス 9059 67点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村證券株式会社 6.65%
- 朝日生命保険相互会社 6.18%
- エリオット・インベストメント・マネージメント・エルピー（Ｅｌｌｉｏｔｔ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌ．Ｐ．） 6.05%
- 野村ホールディングス株式会社 5.19%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.08%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.23%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.22%
- 株式会社みずほ銀行 3.58%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.0%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）のROEは？
最新決算期のROEは0.3%で、低位な水準にあります。前期比では3.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）の財務健全性は？
自己資本比率は34.3%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.0%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+4.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス株式会社（9147）は割安ですか？
PERは310.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。