株式会社シーラホールディングス（8887）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 理論株価269 円α -21.6%
- 資産価値287 円
- 決算時株価343 円
PER×EPSベース
- 上限株価363 円上限α +5.8%
理論株価に成長価値 94.0円 を加えた値
- 事業価値157 円
- 配当価値112 円
- 合計＝理論株価269 円
実力EPSは、特別利益 79.7億円・特別損失 24.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−79.7億円−161.1円
- 特別損失（合計）+24.6億円+49.7円
財務サマリー
6軸スコア
不動産業の中で
76位 / 130社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【最高益】営業益1493.0%増。3.5円→13円の大幅増配。
売上高は2022年5月期の60.6億円から2026年5月期の393億円となり、年平均成長率（CAGR）は+59.6%です。
営業利益率は 3.7% → 8.1%（+4.4pt）。主因は粗利率の上昇です。
2026年5月期のEPSは168.91円、1株配当は13円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。
純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（66.8億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−5.9%〜37.2%、自己資本比率は25.5%〜74.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑626% → 営業益↑1493%（6割は利益率↑の分）
売上 54.2億円 → 393億円、営業利益 2.0億円 → 31.9億円、経常利益 2.2億円 → 20.7億円（営業外の損益の増減 −11.4億円、主に支払利息の分）。
営業利益の増加 +29.9億円（2.0億円 → 31.9億円）のうち、売上高の増加による分が +12.5億円（42%）、利益率の上昇による分が +17.3億円（58%）です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +2,200万円 → −11.2億円と −11.4億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 2.0億円 → 31.9億円（+1493%）、経常利益は 2.2億円 → 20.7億円（+831%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +745万円・支払利息 −9.0億円・その他 −2.5億円です。主に支払利息の分（79%）です。為替差損益（為替予約などを含む）は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 11.2億円下回っています（前期は 2,200万円上回る）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 3.7% → 8.1%（+4.4pt）。
営業利益率は 3.7% → 8.1%（+4.4pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 17.1% → 19.7%（+2.7pt）、販管費率 13.3% → 11.6%（−1.7pt）。販管費率は 13.3% → 11.6%（−1.7pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−11.5pt）が、販管費の金額が増えた分（+9.8pt）より大きくなっています。販管費そのものは 7.2億円 → 45.7億円（+533%）、売上は 54.2億円 → 393億円（+626%）です。下がった分 −1.7pt のうち、売上の増減による分が −11.5pt、販管費の増減による分が +9.8ptです。
総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −5.9%→37.2%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（66.8億円）なのに、営業CF は赤字（−17.9億円）です。同じ期に、売上債権は 5.2億円 → 3.2億円、有利子負債は 34.9億円 → 450億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 290→422日（前期の1.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 290日 → 422日 に伸びました（前期の 1.5倍）。棚卸資産は 35.7億円 → 365億円（前期の 10.2倍）、売上は 54.2億円 → 393億円（+626%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 290日 → 422日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 322日 → 419日です（売上債権回転日数 35日 → 3日、買入債務回転日数 3日 → 6日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.51→3.92倍（主に借入の分）／借入↑ +415億円（財務CFと合わない）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 46.0%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 1.43倍 → 3.00倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 15.3%で、ROE との差 30.7pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 4.5%です。期末の自己資本比率が 66.1% → 25.5% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.51倍 → 3.92倍）。自己資本比率の下げ幅（−40.6pt）への効き方は 借入 88%・借入以外の負債の増加 11%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+3.2pt）・その他の純資産の動き（+0.3pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 34.9億円 → 450億円 に増えました（+415億円、+1189%）。財務CF は +86.5億円（配当・自社株買いの支払いを戻すと +91.4億円）で、有利子負債の増加（+415億円）の半分に届きません。増加の多くは現金の借入ではない（買収した会社の借入の引き継ぎ・リース負債の計上など）可能性があるため、使い道は分けていません。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身純益の66%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 66%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 66% 低い試算です。
純利益 66.8億円には、一時的な益が 44.1億円（税引後、純利益の 66%）入っています。本業の営業利益は 2.0億円 → 31.9億円（+1493%）、純利益は −6.6億円 → 66.8億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +79.7億円・特別損失 −24.6億円です。実効税率は 10.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +29.9億円（2.0億円 → 31.9億円）のうち、売上高の増加による分が +12.5億円（42%）、利益率の上昇による分が +17.3億円（58%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 3.4倍（前期 6.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.4倍（前期 6.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3,223万円 → 9.3億円、営業利益は 2.0億円 → 31.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.1%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より321%増えています（167億円 → 705億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
9.株主への還元増配（3.5→13円）
2026年5月期のEPSは168.91円、1株配当は13円です。
10.配当の持続性予想配当性向 35%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2026年5月期 7.7%（有報）、2027年5月期の会社予想では 35.0%（予想の1株配当 14円 ÷ 予想 EPS 40.05円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 −7.1億円・4.2億円、2025年5月期 −1.1億円・1.3億円、2026年5月期 −101億円・2.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 8.7億円、2025年5月期 5.2億円、2026年5月期 −84.3億円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 2.5億円で、配当と合わせた支出は 4.9億円（FCF は −101億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（66.8億円）なのに、営業CF は赤字（−17.9億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+60%・2期連続増収・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2022年5月期の60.6億円から2026年5月期の393億円となり、年平均成長率（CAGR）は+59.6%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（66.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−5.9%〜37.2%、自己資本比率は25.5%〜74.2%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：前期の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか4段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 76位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 37.2% | 11.1% | 130社中2位 |
| ROA | 9.5% | 3.7% | 130社中13位 |
| ROIC | 4.5% | 4.5% | 130社中66位 |
| 営業利益率 | 8.1% | 9.7% | 130社中80位 |
| 純利益率 | 17.0% | 6.1% | 130社中9位 |
| 粗利率 | 19.7% | 23.3% | 129社中90位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 25.5% | 33.0% | 130社中107位 |
| D/Eレシオ | 250.1% | 150.5% | 130社中23位 |
| 流動比率 | 252.5% | 245.1% | 130社中64位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.56回 | 0.67回 | 130社中84位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 625.8% | 11.3% | 127社中1位 |
| 営業利益の成長率 | 1,493.0% | 19.3% | 127社中1位 |
| 純利益の成長率 | 1,117.3% | 16.1% | 127社中2位 |
| EPSの成長率 | 400.6% | 16.0% | 127社中3位 |
| 売上高CAGR（3年） | 74.2% | 10.8% | 121社中2位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 43.3% | 14.0% | 111社中16位 |
| EPS CAGR（3年） | 32.7% | 11.9% | 106社中18位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 2.0倍 | 10.4倍 | 118社中118位 |
| PBR | 0.72倍 | 1.19倍 | 126社中97位 |
| 配当利回り | 3.79% | 3.32% | 115社中40位 |
| 配当性向 | 7.7% | 32.7% | 110社中110位 |
| DOE | 2.7% | 3.5% | 115社中70位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
株式会社シーラホールディングスの概要
株式会社シーラホールディングス（証券コード 8887）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE37.2%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率25.5%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER2.0倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+625.8%）、営業利益は増益（+1486.0%）となった。ROEは前期比43.1pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: 37.2%
- 自己資本比率: 25.5%
- 営業利益率: 8.1%
- PER: 2.03倍
- PBR: 0.72倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の60.6億円から2026年5月期の393億円となり、年平均成長率（CAGR）は+59.6%です。営業利益率は 3.7% → 8.1%（+4.4pt）。主因は粗利率の上昇です。2026年5月期のEPSは168.91円、1株配当は13円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。純利益は2025年5月期から2026年5月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（66.8億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−5.9%〜37.2%、自己資本比率は25.5%〜74.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑626% → 営業益↑1493%（6割は利益率↑の分）
売上 54.2億円 → 393億円、営業利益 2.0億円 → 31.9億円、経常利益 2.2億円 → 20.7億円（営業外の損益の増減 −11.4億円、主に支払利息の分）。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 3.7% → 8.1%（+4.4pt）。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −5.9%→37.2%）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 290→422日（前期の1.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.51→3.92倍（主に借入の分）／借入↑ +415億円（財務CFと合わない）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 46.0%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 1.43倍 → 3.00倍 に上がっています。
利益の中身
純益の66%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 66%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 66% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 3.4倍（前期 6.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.4倍（前期 6.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（3.5→13円）
2026年5月期のEPSは168.91円、1株配当は13円です。
配当の持続性
予想配当性向 35%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+60%・2期連続増収・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 76位（総合55点）
6軸スコア: 割安度54（標準）・稼ぐ力62（標準）・成長性62（安定成長）・安全性42（やや注意）・還元力58（標準）・事業独占力49（標準）
業種（不動産業）の中央値との比較: ROE 37.2%（業種の中央値 11.1%・130社中2位）、ROA 9.5%（業種の中央値 3.7%・130社中13位）、営業利益率 8.1%（業種の中央値 9.7%・130社中80位）、売上高成長率 625.8%（業種の中央値 11.3%・127社中1位）、自己資本比率 25.5%（業種の中央値 33.0%・130社中107位）、PER 2.0倍（業種の中央値 10.4倍・118社中118位）、PBR 0.72倍（業種の中央値 1.19倍・126社中97位）、配当利回り 3.79%（業種の中央値 3.32%・115社中40位）、配当性向 7.7%（業種の中央値 32.7%・110社中110位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ＦＪネクストホールディングス 8935 73点
- フェイスネットワーク 3489 72点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 杉本 宏之 39.63%
- 湯藤 善行 11.90%
- 株式会社シーラテクノロジーズ 8.90%
- 株式会社ジュンプランニング 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社シーラホールディングス（8887）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社シーラホールディングス（8887）のROEは？
最新決算期のROEは37.2%で、非常に高い水準にあります。前期比では43.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社シーラホールディングス（8887）の財務健全性は？
自己資本比率は25.5%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社シーラホールディングス（8887）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.1%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+1486.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社シーラホールディングス（8887）は割安ですか？
PERは2.03倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。