ミナトホールディングス株式会社（6862）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1157 円
- 決算時株価1983 円
PER×EPSベース
- 理論株価12,714 円α +541.3%
- 上限株価20,141 円上限α +915.9%
理論株価に成長価値 7427円 を加えた値
- 事業価値12,378 円
- 配当価値336 円
- 合計＝理論株価12,714 円
実力EPSは、特別利益 0.6億円・特別損失 6.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.6億円−5.0円
- 特別損失（合計）+6.5億円+53.5円
会社予想EPS 1,048.8円 と 実力EPS 331.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
電気機器の中で
103位 / 223社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】デジタルデバイスが牽引し営業益451.7%増。14円→18円の増配。
売上高は2022年3月期の246億円から2026年3月期の366億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.4%です。
ROE は 6.4% → 30.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
売上は 245億円 → 366億円（+49%）。最大の要因は「デジタルデバイス」のセグメントで、会社全体の増加額の 67% にあたります。
2026年3月期のEPSは283.22円、1株配当は18円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。
直近5期で、ROEは6.4%〜30.1%、自己資本比率は25.2%〜34.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全12段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑49% → 営業益↑452%（9割は利益率↑の分）
売上 245億円 → 366億円、営業利益 7.7億円 → 42.3億円。
営業利益の増加 +34.7億円（7.7億円 → 42.3億円）のうち、売上高の増加による分が +3.8億円（11%）、利益率の上昇による分が +30.9億円（89%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 3.1% → 11.6%（+8.4pt）。
営業利益率は 3.1% → 11.6%（+8.4pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 17.6% → 23.5%（+5.9pt）、販管費率 14.5% → 11.9%（−2.5pt）。販管費率は 14.5% → 11.9%（−2.5pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−4.8pt）が、販管費の金額が増えた分（+2.2pt）より大きくなっています。販管費そのものは 35.5億円 → 43.6億円（+23%）、売上は 245億円 → 366億円（+49%）です。下がった分 −2.5pt のうち、売上の増減による分が −4.8pt、販管費の増減による分が +2.2ptです。
総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.どこで売上↑・営業益↑＝デジタルデバイスセグメント↑
「デジタルデバイス」の売上は 137億円 → 218億円、営業利益は 14.8億円 → 42.6億円です。
売上は 245億円 → 366億円（+49%）。最大の要因は「デジタルデバイス」のセグメントで、会社全体の増加額の 67% にあたります。「デジタルデバイス」は 137億円 → 218億円（+80.6億円）です。ほかは 「ICTプロダクツ」+16.8億円・「その他（報告セグメント以外）」+15.6億円・「デジタルエンジニアリング」+7.4億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「デジタルデバイス」で、会社全体の営業利益の増加額の 80% にあたります。「デジタルデバイス」の営業利益は 14.8億円 → 42.6億円（+27.8億円）です。ほかは 「デジタルエンジニアリング」+5.2億円・「ICTプロダクツ」+3.4億円・「調整額（全社費用など）」−2.0億円・「その他（報告セグメント以外）」+1,489万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 6.4%→30.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 6.4% → 30.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 1.5% → 5.8%、総資産回転率 1.43回 → 1.47回、財務レバレッジ 2.95倍 → 3.55倍。上げ幅への効き方は 純利益率 86%・財務レバレッジ 12%・総資産回転率 2%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 3.7億円に対して営業CF が 9,237万円（純利益の 0.2倍）、2026年3月期は純利益 21.1億円に対して営業CF が −61.3億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 37.5億円 → 71.3億円、有利子負債は 90.7億円 → 169億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 72→162日（前期の2.2倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 72日 → 162日 に伸びました（前期の 2.2倍）。棚卸資産は 40.1億円 → 124億円（前期の 3.1倍）、売上は 245億円 → 366億円（+49%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 72日 → 162日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 106日 → 181日です（売上債権回転日数 56日 → 71日、買入債務回転日数 22日 → 52日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
7.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.97→3.97倍（主に借入の分）／借入↑ +78.0億円（営業CF赤字の穴埋め）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 30.1%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.95倍 → 3.55倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 8.5%で、ROE との差 21.7pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 10.4%です。期末の自己資本比率が 33.7% → 25.2% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.97倍 → 3.97倍）。自己資本比率の下げ幅（−8.5pt）への効き方は 借入 61%・借入以外の負債の増加 36%・自社株買い 2%・配当 2%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+4.4pt）・その他の純資産の動き（+0.6pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 90.7億円 → 169億円 に増えました（+78.0億円、+86%）。営業CF が赤字（−61.3億円）で、借入は事業の現金の不足を埋めた形です（投資CF も −4,257万円）。財務CF は +64.1億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
8.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の17%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 17%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 17% 高い試算です。
純利益 21.1億円には、一時的な損が 3.6億円（税引後、純利益の 17%）入っています。本業の営業利益は 7.7億円 → 42.3億円（+452%）、純利益は 3.7億円 → 21.1億円（+464%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −6.5億円・特別利益 +6,049万円です。実効税率は 38.9%（直前3期の平均 34.9%、+3.9pt）です。営業利益の増加 +34.7億円（7.7億円 → 42.3億円）のうち、売上高の増加による分が +3.8億円（11%）、利益率の上昇による分が +30.9億円（89%）です。営業外の為替差損益は +1,922万円（例年の目安 +2,830万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
9.利払い営業益÷支払利息 34.4倍（前期 12.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 34.4倍（前期 12.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 6,392万円 → 1.2億円、営業利益は 7.7億円 → 42.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.7%（前期 0.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より83%増えています（176億円 → 321億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
10.株主への還元増配（14→18円、普通配当で7期連続）・配当性向 28→6%
EPS は 50.36円 → 283.22円（+462%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 27.8% → 6.4% に下がりました。
11.配当の持続性予想配当性向 4%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年3月期 6.4%（有報）、2027年3月期の会社予想では 4.0%（予想の1株配当 42円 ÷ 予想 EPS 1,048.81円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −14.0億円・7,455万円、2025年3月期 −15.5億円・1.0億円、2026年3月期 −61.8億円・1.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −20.2億円、2025年3月期 −8.1億円、2026年3月期 −63.2億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.1億円で、配当と合わせた支出は 2.1億円（FCF は −61.8億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第2四半期（上期）の短信の値です。
12.5期の中での位置売上 年+10%・2期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の246億円から2026年3月期の366億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.4%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。直近5期で、ROEは6.4%〜30.1%、自己資本比率は25.2%〜34.1%の範囲で推移しています。
出していない段：5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 30.1% | 7.3% | 222社中5位 |
| ROA | 6.6% | 4.3% | 223社中61位 |
| ROIC | 10.4% | 5.1% | 221社中38位 |
| 営業利益率 | 11.6% | 6.7% | 221社中56位 |
| 純利益率 | 5.8% | 5.9% | 223社中115位 |
| 粗利率 | 23.5% | 30.3% | 219社中160位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 25.2% | 61.2% | 223社中212位 |
| D/Eレシオ | 208.8% | 16.3% | 220社中5位 |
| 流動比率 | 126.7% | 249.0% | 221社中204位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.14回 | 0.76回 | 223社中25位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 49.0% | 4.1% | 219社中4位 |
| 営業利益の成長率 | 451.7% | 14.4% | 217社中4位 |
| 純利益の成長率 | 464.1% | 15.2% | 219社中10位 |
| EPSの成長率 | 462.4% | 16.8% | 219社中10位 |
| 売上高CAGR（3年） | 17.4% | 3.1% | 217社中9位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 73.5% | 6.2% | 174社中8位 |
| EPS CAGR（3年） | 53.4% | 9.5% | 171社中11位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 7.0倍 | 15.1倍 | 191社中179位 |
| PBR | 1.83倍 | 1.04倍 | 210社中47位 |
| 配当利回り | 0.91% | 2.54% | 194社中180位 |
| 配当性向 | 6.4% | 36.2% | 185社中180位 |
| DOE | 1.7% | 2.9% | 195社中162位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗71.0%（前年同期の実績構成比16.5%）。下期に利益率9.1%が必要。
会社予想は 売上 891億円（前期比 +144%）・営業利益 130億円。
2026-11-12 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 810億円 → 891億円、営業利益 100億円 → 130億円、経常利益 93.0億円 → 121億円、純利益 60.0億円 → 78.0億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 71.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 16.5%より高い水準です。
営業利益の差は +54.5pt、売上は計画進捗 53.7%（前年同期の実績構成比 34.2%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 413億円・営業利益 37.7億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 19.3% → 下期 9.1%。2026年3月期の通期は 11.6%、2025年3月期の通期は 3.1%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 71.0%↑（前年同期の実績構成比 16.5%）・累計は前年同期比 +1218.9%
会社予想は 売上 891億円（前期比 +144%）・営業利益 130億円。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 53.7%／前年同期の実績構成比 34.2%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 71.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 16.5%より高い水準です。営業利益の差は +54.5pt、売上は計画進捗 53.7%（前年同期の実績構成比 34.2%）。営業利益の累計は前年同期比 +1218.9%、通期予想は前期比 +207.1%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 19.3%→9.1%・売上は上期の実績の0.9倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 413億円・営業利益 37.7億円が必要です。
上期の実績の 0.9倍の売上で、営業利益率は上期 19.3% → 下期 9.1%。2026年3月期の通期は 11.6%、2025年3月期の通期は 3.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 366億円）の 113%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.92倍、今期の計画は 0.86倍で、前年より下期への配分が小さい計画です。前年は上期 営業利益 7.0億円・下期 35.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 100億円→130億円）
2026-11-12 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 810億円 → 891億円、営業利益 100億円 → 130億円、経常利益 93.0億円 → 121億円、純利益 60.0億円 → 78.0億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +30.0%です。今の通期の予想は、期初の予想（2026-05-12 開示の決算短信（通期））より上の水準です（売上 480億円 → 891億円、営業利益 35.0億円 → 130億円、経常利益 32.0億円 → 121億円、純利益 21.5億円 → 78.0億円）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 230.3+343.4% | 47.7+3408.1% | 48.0+5678.3% | 32.6+8256.4% | 438.87+8042.3% |
| Q1累計 | 230.3+343.4% | 47.7+3408.1% | 48.0+5678.3% | 32.6+8256.4% | 438.87+8042.3% |
| Q2単独 | 248.1+238.6% | 44.6+691.0% | 41.3+669.8% | 28.3+659.8% | 381.76+663.2% |
| Q2累計 | 478.3+282.1% | 92.3+1218.9% | 89.2+1341.4% | 60.9+1378.9% | 820.63+1381.0% |
| Q3未発表 | 昨年66.3% | 昨年57.2% | 昨年57.7% | 昨年74.5% | — |
| Q4未発表 | 昨年121.4% | 昨年139.7% | 昨年145.0% | 昨年124.9% | — |
| 通期予想 | 891.0 | 130.0 | 120.9 | 78.0 | — |
| 進捗率 | 53.7%速い | 71.0%速い | 73.8%速い | 78.1%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 230.3億円+343.4% | 248.1億円+238.6% | 未発表 | 未発表 | 891.0億円 | 53.7%例年より速い昨年34.2% |
| 累計 | 230.3億円+343.4% | 478.3億円+282.1% | 昨年 66.3% | 昨年 121.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 47.7億円+3408.1% | 44.6億円+691.0% | 未発表 | 未発表 | 130.0億円 | 71.0%例年より速い昨年16.5% |
| 累計 | 47.7億円+3408.1% | 92.3億円+1218.9% | 昨年 57.2% | 昨年 139.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 48.0億円+5678.3% | 41.3億円+669.8% | 未発表 | 未発表 | 120.9億円 | 73.8%例年より速い昨年15.3% |
| 累計 | 48.0億円+5678.3% | 89.2億円+1341.4% | 昨年 57.7% | 昨年 145.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 32.6億円+8256.4% | 28.3億円+659.8% | 未発表 | 未発表 | 78.0億円 | 78.1%例年より速い昨年19.5% |
| 累計 | 32.6億円+8256.4% | 60.9億円+1378.9% | 昨年 74.5% | 昨年 124.9% | |||
| EPS | 単独 | 438.87円+8042.3% | 381.76円+663.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 438.87円+8042.3% | 820.63円+1381.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ミナトホールディングス株式会社の概要
ミナトホールディングス株式会社（証券コード 6862）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE30.1%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率25.2%はやや低く、負債依存度が高め。また、本業の高い収益力がROEにも反映されている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+49.0%）、営業利益は増益（+451.7%）となった。ROEは前期比23.7pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.9%
- ROE: 30.1%
- 自己資本比率: 25.2%
- 営業利益率: 11.6%
- PER: 7.00倍
- PBR: 1.83倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の246億円から2026年3月期の366億円となり、年平均成長率（CAGR）は+10.4%です。ROE は 6.4% → 30.1%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。売上は 245億円 → 366億円（+49%）。最大の要因は「デジタルデバイス」のセグメントで、会社全体の増加額の 67% にあたります。2026年3月期のEPSは283.22円、1株配当は18円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。直近5期で、ROEは6.4%〜30.1%、自己資本比率は25.2%〜34.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全12段）
何が起きた
売上↑49% → 営業益↑452%（9割は利益率↑の分）
売上 245億円 → 366億円、営業利益 7.7億円 → 42.3億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 3.1% → 11.6%（+8.4pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝デジタルデバイスセグメント↑
「デジタルデバイス」の売上は 137億円 → 218億円、営業利益は 14.8億円 → 42.6億円です。
稼ぐ力
ROE↑ 6.4%→30.1%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 72→162日（前期の2.2倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.97→3.97倍（主に借入の分）／借入↑ +78.0億円（営業CF赤字の穴埋め）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 30.1%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.95倍 → 3.55倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の17%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 17%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 17% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 34.4倍（前期 12.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 34.4倍（前期 12.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（14→18円、普通配当で7期連続）・配当性向 28→6%
EPS は 50.36円 → 283.22円（+462%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 27.8% → 6.4% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 4%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+10%・2期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
6軸スコア: 割安度42（やや割高）・稼ぐ力74（高収益）・成長性77（高成長）・安全性49（やや注意）・還元力50（標準）・事業独占力52（強い）
業種（電気機器）の中央値との比較: ROE 30.1%（業種の中央値 7.3%・222社中5位）、ROA 6.6%（業種の中央値 4.3%・223社中61位）、営業利益率 11.6%（業種の中央値 6.7%・221社中56位）、売上高成長率 49.0%（業種の中央値 4.1%・219社中4位）、自己資本比率 25.2%（業種の中央値 61.2%・223社中212位）、PER 7.0倍（業種の中央値 15.1倍・191社中179位）、PBR 1.83倍（業種の中央値 1.04倍・210社中47位）、配当利回り 0.91%（業種の中央値 2.54%・194社中180位）、配当性向 6.4%（業種の中央値 36.2%・185社中180位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 若山 健彦 5.42%
- ベイビュー・アセット・マネジメント株式会社 1.26%
- 野村證券株式会社 0.79%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ミナトホールディングス株式会社（6862）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ミナトホールディングス株式会社（6862）のROEは？
最新決算期のROEは30.1%で、非常に高い水準にあります。前期比では23.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ミナトホールディングス株式会社（6862）の財務健全性は？
自己資本比率は25.2%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ミナトホールディングス株式会社（6862）の収益性はどうですか？
営業利益率は11.6%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+451.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ミナトホールディングス株式会社（6862）は割安ですか？
PERは7.00倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。