株式会社小野測器（6858）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（794円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価635 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価851 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値1216 円
- 資産価値の7割で下支え851 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.3円
会社予想EPS 76.8円 と 実力EPS 38.0円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
電気機器の中で
120位 / 223社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【続伸】営業益308.3%増。純益は72.9%減。普通配当は増配（特別配当を含む合計は減配）。
売上高は2021年12月期の98.5億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。
ROE は 9.9% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 1.2% → 4.3%（+3.1pt）。粗利率は 46.0% → 45.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2025年12月期のEPSは38.00円、1株配当は22円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。
営業利益と純利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて、赤字（−8.6億円・−12.7億円）から黒字（5,500万円・2.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−9.6%〜9.9%、自己資本比率は62.0%〜74.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑15% → 営業益↑308%（9割は利益率↑の分）
売上 118億円 → 136億円、営業利益 1.4億円 → 5.9億円。
営業利益の増加 +4.4億円（1.4億円 → 5.9億円）のうち、売上高の増加による分が +2,226万円（5%）、利益率の上昇による分が +4.2億円（95%）です。
2.利益率の中身粗利率→（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.2% → 4.3%（+3.1pt）。
営業利益率は 1.2% → 4.3%（+3.1pt）。粗利率は 46.0% → 45.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 46.0% → 45.0%（−1.0pt）、販管費率 44.8% → 40.7%（−4.1pt）。販管費率は 44.8% → 40.7%（−4.1pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−6.0pt）が、販管費の金額が増えた分（+1.9pt）より大きくなっています。販管費そのものは 52.9億円 → 55.5億円（+5%）、売上は 118億円 → 136億円（+15%）です。下がった分 −4.1pt のうち、売上の増減による分が −6.0pt、販管費の増減による分が +1.9ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝特注試験装置及びサービスセグメント↑
「特注試験装置及びサービス」の売上は 72.4億円 → 89.5億円、営業利益は 4,500万円 → 6.4億円です。
売上は 118億円 → 136億円（+15%）。最大の要因は「特注試験装置及びサービス」のセグメントで、会社全体の増加額の 94% にあたります。「特注試験装置及びサービス」は 72.4億円 → 89.5億円（+17.1億円）です。ほかは 「計測機器」+1.2億円・「その他（報告セグメント以外）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「特注試験装置及びサービス」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「特注試験装置及びサービス」の営業利益は 4,500万円 → 6.4億円（+6.0億円）です。ほかは 「計測機器」−1.5億円・「その他（報告セグメント以外）」−300万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 9.9%→2.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 9.9% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 12.4% → 2.9%、総資産回転率 0.56回 → 0.63回、財務レバレッジ 1.44倍 → 1.35倍。下げ幅への効き方は 純利益率 96%・財務レバレッジ 4%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.5倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2024年12月期は純利益 14.6億円に対して営業CF が 3.3億円（純利益の 0.2倍）でした。2024年12月期に、売上債権は 29.8億円 → 32.3億円、有利子負債は 32.2億円 → 14.0億円でした。2025年12月期は純利益 4.0億円に対して営業CF が 5.9億円（純利益の 1.5倍）です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−73%）は本業の営業利益（+308%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 1.4億円 → 5.9億円（+308%）、純利益は 14.6億円 → 4.0億円（−73%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −500万円・特別利益 +200万円です。実効税率は 41.6%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +4.4億円（1.4億円 → 5.9億円）のうち、売上高の増加による分が +2,226万円（5%）、利益率の上昇による分が +4.2億円（95%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 32.7倍（前期 6.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 32.7倍（前期 6.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2,100万円 → 1,800万円、営業利益は 1.4億円 → 5.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.6%（前期 1.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（10→22円）（特別・記念配当を含む合計は30→22円）・配当性向 22→58%
EPS は 138.77円 → 38.00円（−73%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 21.6% → 57.9% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 39%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2025年12月期 57.9%（有報）、2026年12月期の会社予想では 39.1%（予想の1株配当 30円 ÷ 予想 EPS 76.75円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 7.7億円・1.0億円、2024年12月期 42.8億円・2.1億円、2025年12月期 1,000万円・2.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −1.4億円、2024年12月期 −5.0億円、2025年12月期 1,600万円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-26 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+8%・4期連続増収・3期連続増益
売上高は2021年12月期の98.5億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて、赤字（−8.6億円・−12.7億円）から黒字（5,500万円・2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−9.6%〜9.9%、自己資本比率は62.0%〜74.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 120位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.5% | 7.3% | 222社中177位 |
| ROA | 1.8% | 4.3% | 223社中171位 |
| ROIC | 2.0% | 5.1% | 221社中169位 |
| 営業利益率 | 4.3% | 6.7% | 221社中154位 |
| 純利益率 | 2.9% | 5.9% | 223社中160位 |
| 粗利率 | 45.0% | 30.3% | 219社中38位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 74.5% | 61.2% | 223社中60位 |
| D/Eレシオ | 7.0% | 16.3% | 220社中136位 |
| 流動比率 | 367.6% | 249.0% | 221社中61位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.63回 | 0.76回 | 223社中166位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 15.5% | 4.1% | 219社中20位 |
| 営業利益の成長率 | 308.3% | 14.4% | 217社中8位 |
| 純利益の成長率 | −72.9% | 15.2% | 219社中195位 |
| EPSの成長率 | −72.6% | 16.8% | 219社中195位 |
| 売上高CAGR（3年） | 7.6% | 3.1% | 217社中46位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 120.3% | 6.2% | 174社中1位 |
| EPS CAGR（3年） | 16.9% | 9.5% | 171社中64位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 16.7倍 | 15.1倍 | 191社中85位 |
| PBR | 0.41倍 | 1.04倍 | 210社中201位 |
| 配当利回り | 3.47% | 2.54% | 194社中56位 |
| 配当性向 | 57.9% | 36.2% | 185社中40位 |
| DOE | 1.4% | 2.9% | 195社中170位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-10-26 時点）
第4四半期に利益率20.1%が必要。
会社予想は 売上 150億円（前期比 +10%）・営業利益 11.0億円（同 +87%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 43.5億円・営業利益 8.7億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 2.1% → 第4四半期 20.1%。2025年12月期の通期は 4.3%、2024年12月期の通期は 1.2%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 150億円（前期比 +10%）・営業利益 11.0億円（同 +87%）
2.第4四半期に必要利益率 2.1%→20.1%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 43.5億円・営業利益 8.7億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 2.1% → 第4四半期 20.1%。2025年12月期の通期は 4.3%、2024年12月期の通期は 1.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.53倍、今期の計画は 0.41倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −2.3億円・第4四半期 8.2億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-26 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 44.5+19.3% | 4.2+28.2% | 4.2+27.2% | 2.7+13.1% | 25.67+12.2% |
| Q1累計 | 44.5+19.3% | 4.2+28.2% | 4.2+27.2% | 2.7+13.1% | 25.67+12.2% |
| Q2単独 | 32.4+24.0% | 1.0+123.2% | 1.6+143.0% | 0.9+124.1% | 8.31+124.0% |
| Q2累計 | 76.9+21.3% | 5.2+747.5% | 5.7+1607.9% | 3.5+391.7% | 33.98+389.2% |
| Q3単独 | 29.6+14.3% | -2.9-98.6% | -2.9-114.6% | -2.0-62.4% | -19.49-62.1% |
| Q3累計 | 106.5+19.2% | 2.3+199.6% | 2.8+259.4% | 1.5+161.0% | 14.49+161.0% |
| Q4未発表 | 昨年98.8% | 昨年98.0% | 昨年104.5% | 昨年71.8% | — |
| 通期予想 | 150.0 | 11.0 | 12.0 | 8.0 | — |
| 進捗率 | 71.0%速い | 20.5% | 23.3% | 18.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 44.5億円+19.3% | 32.4億円+24.0% | 29.6億円+14.3% | 未発表 | 150.0億円 | 71.0%例年より速い昨年65.5% |
| 累計 | 44.5億円+19.3% | 76.9億円+21.3% | 106.5億円+19.2% | 昨年 98.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4.2億円+28.2% | 9500万円+123.2% | -2.9億円-98.6% | 未発表 | 11.0億円 | 20.5%比較なし |
| 累計 | 4.2億円+28.2% | 5.2億円+747.5% | 2.3億円+199.6% | 昨年 98.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | 4.2億円+27.2% | 1.6億円+143.0% | -2.9億円-114.6% | 未発表 | 12.0億円 | 23.3%比較なし |
| 累計 | 4.2億円+27.2% | 5.7億円+1607.9% | 2.8億円+259.4% | 昨年 104.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 2.7億円+13.1% | 8600万円+124.1% | -2.0億円-62.4% | 未発表 | 8.0億円 | 18.8%比較なし |
| 累計 | 2.7億円+13.1% | 3.5億円+391.7% | 1.5億円+161.0% | 昨年 71.8% | |||
| EPS | 単独 | 25.67円+12.2% | 8.31円+124.0% | -19.49円-62.1% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 25.67円+12.2% | 33.98円+389.2% | 14.49円+161.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社小野測器の概要
株式会社小野測器（証券コード 6858）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE2.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率74.5%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER16.7倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+15.5%）、営業利益は増益（+308.3%）となった。ROEは前期比7.4pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.5%
- ROE: 2.5%
- 自己資本比率: 74.5%
- 営業利益率: 4.3%
- PER: 16.70倍
- PBR: 0.41倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の98.5億円から2025年12月期の136億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。ROE は 9.9% → 2.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 1.2% → 4.3%（+3.1pt）。粗利率は 46.0% → 45.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2025年12月期のEPSは38.00円、1株配当は22円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。営業利益と純利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて、赤字（−8.6億円・−12.7億円）から黒字（5,500万円・2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−9.6%〜9.9%、自己資本比率は62.0%〜74.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑15% → 営業益↑308%（9割は利益率↑の分）
売上 118億円 → 136億円、営業利益 1.4億円 → 5.9億円。
利益率の中身
粗利率→（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 1.2% → 4.3%（+3.1pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝特注試験装置及びサービスセグメント↑
「特注試験装置及びサービス」の売上は 72.4億円 → 89.5億円、営業利益は 4,500万円 → 6.4億円です。
稼ぐ力
ROE↓ 9.9%→2.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.5倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−73%）は本業の営業利益（+308%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 32.7倍（前期 6.9倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 32.7倍（前期 6.9倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（10→22円）（特別・記念配当を含む合計は30→22円）・配当性向 22→58%
EPS は 138.77円 → 38.00円（−73%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 21.6% → 57.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 39%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+8%・4期連続増収・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 120位（総合55点）
6軸スコア: 割安度42（やや割高）・稼ぐ力20（低収益）・成長性65（安定成長）・安全性89（健全）・還元力69（標準）・事業独占力45（標準）
業種（電気機器）の中央値との比較: ROE 2.5%（業種の中央値 7.3%・222社中177位）、ROA 1.8%（業種の中央値 4.3%・223社中171位）、営業利益率 4.3%（業種の中央値 6.7%・221社中154位）、売上高成長率 15.5%（業種の中央値 4.1%・219社中20位）、自己資本比率 74.5%（業種の中央値 61.2%・223社中60位）、PER 16.7倍（業種の中央値 15.1倍・191社中85位）、PBR 0.41倍（業種の中央値 1.04倍・210社中201位）、配当利回り 3.47%（業種の中央値 2.54%・194社中56位）、配当性向 57.9%（業種の中央値 36.2%・185社中40位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.12%
- 株式会社明電舎 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社小野測器（6858）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.5%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社小野測器（6858）のROEは？
最新決算期のROEは2.5%で、低位な水準にあります。前期比では7.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社小野測器（6858）の財務健全性は？
自己資本比率は74.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社小野測器（6858）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+308.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社小野測器（6858）は割安ですか？
PERは16.70倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。