スミダコーポレーション株式会社（6817）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は671円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価848 円α -26.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1149 円
PER×EPSベース
- 資産価値1211 円
- 資産価値の7割で下支え848 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
電気機器の中で
103位 / 223社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【回復】アジア・パシフィック事業が牽引し営業益64.8%増。
売上高は2021年12月期の1,049億円から2025年12月期の1,472億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.8%です。
ROE は 1.0% → 6.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
営業利益率は 3.1% → 5.1%（+1.9pt）。販管費率は 8.6% → 8.7% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。
2025年12月期のEPSは109.47円、1株配当は53円です。
直近5期で、ROEは1.0%〜12.0%、自己資本比率は32.6%〜39.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益↑65%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,440億円 → 1,472億円、営業利益 45.1億円 → 74.4億円。
営業利益の増加 +29.3億円（45.1億円 → 74.4億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（3%）、利益率の上昇による分が +28.3億円（97%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 3.1% → 5.1%（+1.9pt）。
営業利益率は 3.1% → 5.1%（+1.9pt）。販管費率は 8.6% → 8.7% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。粗利率 12.5% → 14.2%（+1.7pt）、販管費率 8.6% → 8.7%（+0.1pt）。
3.どこで営業益↑＝アジア・パシフィック事業セグメント↑（55%）
「アジア・パシフィック事業」の営業利益は 31.5億円 → 47.5億円（+16.0億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「アジア・パシフィック事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 55% にあたります。ほかは 「EU事業」+7.2億円・「調整額（全社費用など）」+6.0億円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 1.0%→6.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 1.0% → 6.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 0.4% → 2.5%、総資産回転率 0.99回 → 0.95回、財務レバレッジ 2.56倍 → 2.58倍。上げ幅への効き方は 純利益率 99%・財務レバレッジ 1%です。総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の4.5倍
営業CF は純利益の 4.5倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+513%）は本業の営業利益（+65%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 45.1億円 → 74.4億円（+65%）、純利益は 5.9億円 → 36.2億円（+513%）です。実効税率は 25.1%（直前3期の平均 30.0%、−4.9pt）です。営業利益の増加 +29.3億円（45.1億円 → 74.4億円）のうち、売上高の増加による分が +1.0億円（3%）、利益率の上昇による分が +28.3億円（97%）です。営業外の為替差損益は −2.5億円（例年の目安 −1.0億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 2.8倍（前期 1.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.8倍（前期 1.4倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 32.6億円 → 26.3億円、営業利益は 45.1億円 → 74.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 4.7%（前期 6.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（53円）・配当性向 295→48%
EPS は 17.96円 → 109.47円（+510%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 295.1% → 48.4% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 76%／FCF 35.7億円≧配当 17.5億円
予想の配当性向は 76.3%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 48.4%（有報）、2026年12月期の会社予想では 76.3%（予想の1株配当 53円 ÷ 予想 EPS 69.50円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 76.4億円・16.4億円、2024年12月期 60.9億円・17.7億円、2025年12月期 35.7億円・17.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 74.3億円、2024年12月期 59.2億円、2025年12月期 91.1億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 4.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-04 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+9%
売上高は2021年12月期の1,049億円から2025年12月期の1,472億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.8%です。直近5期で、ROEは1.0%〜12.0%、自己資本比率は32.6%〜39.7%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.0% | 7.3% | 222社中130位 |
| ROA | 2.2% | 4.3% | 223社中161位 |
| ROIC | 4.7% | 5.1% | 221社中121位 |
| 営業利益率 | 5.0% | 6.7% | 221社中139位 |
| 純利益率 | 2.5% | 5.9% | 223社中166位 |
| 粗利率 | 14.2% | 30.3% | 219社中208位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 37.9% | 61.2% | 223社中199位 |
| D/Eレシオ | 90.9% | 16.3% | 220社中24位 |
| 流動比率 | 109.7% | 249.0% | 221社中214位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.90回 | 0.76回 | 223社中64位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 2.2% | 4.1% | 219社中139位 |
| 営業利益の成長率 | 64.8% | 14.4% | 217社中31位 |
| 純利益の成長率 | 513.2% | 15.2% | 219社中7位 |
| EPSの成長率 | 509.5% | 16.8% | 219社中7位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.0% | 3.1% | 217社中123位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −3.1% | 6.2% | 174社中124位 |
| EPS CAGR（3年） | −16.4% | 9.5% | 171社中147位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.5倍 | 15.1倍 | 191社中143位 |
| PBR | 0.61倍 | 1.04倍 | 210社中177位 |
| 配当利回り | 4.61% | 2.54% | 194社中18位 |
| 配当性向 | 48.4% | 36.2% | 185社中61位 |
| DOE | 2.8% | 2.9% | 195社中100位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-04 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗68.5%（前年同期の実績構成比73.8%）。
会社予想は 売上 1,638億円（前期比 +11%）・営業利益 60.0億円（同 −19%）。
2026-11-04 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 1,560億円 → 1,638億円、営業利益 75.0億円 → 60.0億円、税引前利益 48.5億円 → 31.0億円、純利益 36.5億円 → 23.0億円。前回の公表予想は 2026-07-31 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 73.8%より低い水準です。
営業利益の差は −5.3pt、売上は計画進捗 75.5%（前年同期の実績構成比 73.4%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 402億円・営業利益 18.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.3% → 第4四半期 4.7%。2025年12月期の通期は 5.1%、2024年12月期の通期は 3.1%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 68.5%↓（前年同期の実績構成比 73.8%）・累計は前年同期比 −25.1%
会社予想は 売上 1,638億円（前期比 +11%）・営業利益 60.0億円（同 −19%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 75.5%／前年同期の実績構成比 73.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 68.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 73.8%より低い水準です。営業利益の差は −5.3pt、売上は計画進捗 75.5%（前年同期の実績構成比 73.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −25.1%、通期予想は前期比 −19.3%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 3.3%→4.7%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 402億円・営業利益 18.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.3% → 第4四半期 4.7%。2025年12月期の通期は 5.1%、2024年12月期の通期は 3.1%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.36倍、今期の計画は 0.33倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 54.9億円・第4四半期 19.5億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 75.0億円→60.0億円）
2026-11-04 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 1,560億円 → 1,638億円、営業利益 75.0億円 → 60.0億円、税引前利益 48.5億円 → 31.0億円、純利益 36.5億円 → 23.0億円。前回の公表予想は 2026-07-31 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −20.0%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた。会社は通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-11-04 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 384.3+8.6% | 15.1+22.2% | 9.0+12.2% | 7.3+24.1% | 21.96+23.9% |
| Q1累計 | 384.3+8.6% | 15.1+22.2% | 9.0+12.2% | 7.3+24.1% | 21.96+23.9% |
| Q2単独 | 414.3+15.8% | 4.0-81.2% | -3.3-124.0% | -4.9-144.9% | -14.70-144.9% |
| Q2累計 | 798.6+12.2% | 19.1-43.2% | 5.7-73.7% | 2.4-85.6% | 7.26-85.6% |
| Q3単独 | 437.5+18.5% | 22.0+3.4% | 14.5-0.3% | 10.5+3.5% | 31.59+3.4% |
| Q3累計 | 1,236.0+14.4% | 41.1-25.1% | 20.2-44.3% | 12.9-52.0% | 38.85-52.0% |
| Q4未発表 | 昨年102.2% | 昨年106.3% | 昨年118.4% | 昨年113.1% | — |
| 通期予想 | 1,638.0 | 60.0 | 31.0 | 23.0 | — |
| 進捗率 | 75.5%並み | 68.5%遅い | 65.2%遅い | 55.9%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 384.3億円+8.6% | 414.3億円+15.8% | 437.5億円+18.5% | 未発表 | 1638.0億円 | 75.5%例年並み昨年73.4% |
| 累計 | 384.3億円+8.6% | 798.6億円+12.2% | 1236.0億円+14.4% | 昨年 102.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 15.1億円+22.2% | 4.0億円-81.2% | 22.0億円+3.4% | 未発表 | 60.0億円 | 68.5%例年より遅い昨年73.8% |
| 累計 | 15.1億円+22.2% | 19.1億円-43.2% | 41.1億円-25.1% | 昨年 106.3% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 9.0億円+12.2% | -3.3億円-124.0% | 14.5億円-0.3% | 未発表 | 31.0億円 | 65.2%例年より遅い昨年75.1% |
| 累計 | 9.0億円+12.2% | 5.7億円-73.7% | 20.2億円-44.3% | 昨年 118.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 7.3億円+24.1% | -4.9億円-144.9% | 10.4億円+3.5% | 未発表 | 23.0億円 | 55.9%例年より遅い昨年74.0% |
| 累計 | 7.3億円+24.1% | 2.4億円-85.6% | 12.8億円-52.0% | 昨年 113.1% | |||
| EPS | 単独 | 21.96円+23.9% | -14.70円-144.9% | 31.59円+3.4% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 21.96円+23.9% | 7.26円-85.6% | 38.85円-52.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
スミダコーポレーション株式会社の概要
スミダコーポレーション株式会社（証券コード 6817）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE6.0%はやや低位な水準。また、自己資本比率37.9%は標準的な水準。また、PER10.5倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+2.2%）、営業利益は増益（+64.8%）となった。ROEは前期比5.0pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.6%
- ROE: 6.0%
- 自己資本比率: 37.9%
- 営業利益率: 5.1%
- PER: 10.50倍
- PBR: 0.61倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の1,049億円から2025年12月期の1,472億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.8%です。ROE は 1.0% → 6.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。営業利益率は 3.1% → 5.1%（+1.9pt）。販管費率は 8.6% → 8.7% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。2025年12月期のEPSは109.47円、1株配当は53円です。直近5期で、ROEは1.0%〜12.0%、自己資本比率は32.6%〜39.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益↑65%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,440億円 → 1,472億円、営業利益 45.1億円 → 74.4億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 3.1% → 5.1%（+1.9pt）。
どこで
営業益↑＝アジア・パシフィック事業セグメント↑（55%）
「アジア・パシフィック事業」の営業利益は 31.5億円 → 47.5億円（+16.0億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 1.0%→6.0%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.5倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+513%）は本業の営業利益（+65%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 2.8倍（前期 1.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.8倍（前期 1.4倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
据え置き（53円）・配当性向 295→48%
EPS は 17.96円 → 109.47円（+510%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 295.1% → 48.4% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 76%／FCF 35.7億円≧配当 17.5億円
5期の中での位置
売上 年+9%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
6軸スコア: 割安度66（標準）・稼ぐ力32（やや低い）・成長性41（鈍化）・安全性64（標準）・還元力69（標準）・事業独占力67（強い）
業種（電気機器）の中央値との比較: ROE 6.0%（業種の中央値 7.3%・222社中130位）、ROA 2.2%（業種の中央値 4.3%・223社中161位）、営業利益率 5.0%（業種の中央値 6.7%・221社中139位）、売上高成長率 2.2%（業種の中央値 4.1%・219社中139位）、自己資本比率 37.9%（業種の中央値 61.2%・223社中199位）、PER 10.5倍（業種の中央値 15.1倍・191社中143位）、PBR 0.61倍（業種の中央値 1.04倍・210社中177位）、配当利回り 4.61%（業種の中央値 2.54%・194社中18位）、配当性向 48.4%（業種の中央値 36.2%・185社中61位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（電気機器）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.60%
- 野村證券株式会社 6.37%
- アセットマネジメントOne株式会社 5.28%
- 日本バリュー・インベスターズ株式会社 5.09%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.96%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.15%
- レオス・キャピタルワークス株式会社 2.26%
- バークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッド 1.21%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
スミダコーポレーション株式会社（6817）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.6%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
スミダコーポレーション株式会社（6817）のROEは？
最新決算期のROEは6.0%で、やや低位な水準にあります。前期比では5.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
スミダコーポレーション株式会社（6817）の財務健全性は？
自己資本比率は37.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
スミダコーポレーション株式会社（6817）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.1%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+64.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
スミダコーポレーション株式会社（6817）は割安ですか？
PERは10.50倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。