不二電機工業株式会社（6654）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（1117円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1062 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1145 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値1636 円
- 資産価値の7割で下支え1145 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円+0.0円
財務サマリー
6軸スコア
電気機器の中で
103位 / 223社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年1月期の決算をもとに
【低迷】営業益17.7%減。
売上高は2022年1月期の37.2億円から2026年1月期の37.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。
営業利益率は 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。粗利率は 31.8% → 32.6% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2026年1月期のEPSは44.27円、1株配当は32円です。
直近5期で、ROEは1.9%〜3.4%、自己資本比率は92.5%〜93.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↓18%（8割は利益率↓の分）
売上 39.3億円 → 37.8億円、営業利益 3.0億円 → 2.5億円。
営業利益の減少 −5,361万円（3.0億円 → 2.5億円）のうち、売上高の減少による分が −1,150万円（21%）、利益率の低下による分が −4,211万円（79%）です。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。
営業利益率は 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。粗利率は 31.8% → 32.6% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 31.8% → 32.6%（+0.8pt）、販管費率 24.1% → 26.0%（+1.9pt）。販管費率は 24.1% → 26.0%（+1.9pt）。売上の減少による分（+1.0pt）と販管費の金額が増えた分（+1.0pt）の両方です。販管費そのものは 9.5億円 → 9.8億円（+4%）、売上は 39.3億円 → 37.8億円（−4%）です。上がった分 +1.9pt のうち、売上の増減による分が +1.0pt、販管費の増減による分が +1.0ptです。
3.先行投資研究開発費↑+2,265万円・減価償却↑+2,824万円＝減益の95%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 3.0億円 → 2.5億円（−5,361万円）。研究開発費（+2,265万円）と減価償却費（+2,824万円）の増加が、減少額の95%に当たります。研究開発費は 1.3億円 → 1.6億円（+2,265万円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 3.4% → 4.2%です。減価償却費は 2.0億円 → 2.3億円（+2,824万円）、設備投資は 1.1億円 → 2.0億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.稼ぐ力ROE 2.3%→2.3%
ROE は 2.3% → 2.3%（0.0pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.9倍
営業CF は純利益の 1.9倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−2%）は本業の営業利益（−18%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 3.0億円 → 2.5億円（−18%）、純利益は 2.4億円 → 2.4億円（−2%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +3万円です。実効税率は 22.2%（直前3期の平均 30.4%、−8.2pt）です。営業利益の減少 −5,361万円（3.0億円 → 2.5億円）のうち、売上高の減少による分が −1,150万円（21%）、利益率の低下による分が −4,211万円（79%）です。営業外の為替差損益は +178万円（例年の目安 +178万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 164倍（前期 262倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 164倍（前期 262倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 115万円 → 151万円、営業利益は 3.0億円 → 2.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 1.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（32円）・配当性向 73→72%
EPS は 43.94円 → 44.27円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 72.8% → 72.3% でほぼ同じです。
9.配当の持続性予想配当性向 76%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 75.9%で、2026年1月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年1月期 72.3%（有報）、2027年1月期の会社予想では 75.9%（予想の1株配当 32円 ÷ 予想 EPS 42.15円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年1月期 3.4億円・1.8億円、2025年1月期 6,239万円・1.9億円、2026年1月期 −3,614万円・1.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年1月期 3.3億円、2025年1月期 3.1億円、2026年1月期 2.4億円です。2026年1月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.8億円で、配当と合わせた支出は 3.6億円（FCF は −3,614万円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-03 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年0%
売上高は2022年1月期の37.2億円から2026年1月期の37.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。直近5期で、ROEは1.9%〜3.4%、自己資本比率は92.5%〜93.5%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.3% | 7.3% | 222社中178位 |
| ROA | 2.1% | 4.3% | 223社中164位 |
| ROIC | 1.8% | 5.1% | 221社中170位 |
| 営業利益率 | 6.6% | 6.7% | 221社中114位 |
| 純利益率 | 6.3% | 5.9% | 223社中106位 |
| 粗利率 | 32.6% | 30.3% | 219社中94位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 92.5% | 61.2% | 223社中2位 |
| D/Eレシオ | 1.1% | 16.3% | 220社中167位 |
| 流動比率 | 1,211.8% | 249.0% | 221社中2位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.33回 | 0.76回 | 223社中214位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −3.8% | 4.1% | 219社中185位 |
| 営業利益の成長率 | −17.7% | 14.4% | 217社中172位 |
| 純利益の成長率 | −1.9% | 15.2% | 219社中144位 |
| EPSの成長率 | 0.8% | 16.8% | 219社中144位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.6% | 3.1% | 217社中145位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −10.9% | 6.2% | 174社中143位 |
| EPS CAGR（3年） | −1.8% | 9.5% | 171社中126位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 24.0倍 | 15.1倍 | 191社中47位 |
| PBR | 0.53倍 | 1.04倍 | 210社中187位 |
| 配当利回り | 3.01% | 2.54% | 194社中76位 |
| 配当性向 | 72.3% | 36.2% | 185社中33位 |
| DOE | 1.6% | 2.9% | 195社中164位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年1月期の進み具合（第2四半期・2026-09-03 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗31.2%（前年同期の実績構成比54.7%）。下期に利益率8.3%が必要。
会社予想は 売上 42.5億円（前期比 +13%）・営業利益 2.8億円（同 +11%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 31.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 54.7%より低い水準です。
営業利益の差は −23.5pt、売上は計画進捗 46.4%（前年同期の実績構成比 50.5%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 22.8億円・営業利益 1.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 4.4% → 下期 8.3%。2026年1月期の通期は 6.6%、2025年1月期の通期は 7.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 31.2%↓（前年同期の実績構成比 54.7%）・累計は前年同期比 −36.8%
会社予想は 売上 42.5億円（前期比 +13%）・営業利益 2.8億円（同 +11%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 46.4%／前年同期の実績構成比 50.5%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 31.2%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 54.7%より低い水準です。営業利益の差は −23.5pt、売上は計画進捗 46.4%（前年同期の実績構成比 50.5%）。営業利益の累計は前年同期比 −36.8%、通期予想は前期比 +11.0%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 4.4%→8.3%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 22.8億円・営業利益 1.9億円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 4.4% → 下期 8.3%。2026年1月期の通期は 6.6%、2025年1月期の通期は 7.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2016年1月期 40.0億円）の 57%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.98倍、今期の計画は 1.16倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 1.4億円・下期 1.1億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-03 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 9.2+2.0% | 0.2-61.1% | 0.3-40.7% | 0.2-45.0% | 4.24-44.0% |
| Q1累計 | 9.2+2.0% | 0.2-61.1% | 0.3-40.7% | 0.2-45.0% | 4.24-44.0% |
| Q2単独 | 10.6+4.6% | 0.7-20.7% | 0.9-13.2% | 0.7-5.4% | 13.65-1.4% |
| Q2累計 | 19.7+3.4% | 0.9-36.8% | 1.2-22.5% | 0.9-19.3% | 17.89-16.4% |
| Q3未発表 | 昨年75.4% | 昨年69.6% | 昨年67.9% | 昨年61.4% | — |
| Q4未発表 | 昨年98.4% | 昨年93.1% | 昨年102.2% | 昨年114.6% | — |
| 通期予想 | 42.5 | 2.8 | 3.2 | 2.2 | — |
| 進捗率 | 46.4%遅い | 31.2%遅い | 38.4%遅い | 41.1%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 9.2億円+2.0% | 10.6億円+4.6% | 未発表 | 未発表 | 42.5億円 | 46.4%例年より遅い昨年50.5% |
| 累計 | 9.2億円+2.0% | 19.7億円+3.4% | 昨年 75.4% | 昨年 98.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2100万円-61.1% | 6500万円-20.7% | 未発表 | 未発表 | 2.8億円 | 31.2%例年より遅い昨年54.7% |
| 累計 | 2100万円-61.1% | 8600万円-36.8% | 昨年 69.6% | 昨年 93.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3200万円-40.7% | 9200万円-13.2% | 未発表 | 未発表 | 3.2億円 | 38.4%例年より遅い昨年52.7% |
| 累計 | 3200万円-40.7% | 1.2億円-22.5% | 昨年 67.9% | 昨年 102.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 2200万円-45.0% | 7000万円-5.4% | 未発表 | 未発表 | 2.2億円 | 41.1%例年より遅い昨年48.3% |
| 累計 | 2200万円-45.0% | 9200万円-19.3% | 昨年 61.4% | 昨年 114.6% | |||
| EPS | 単独 | 4.24円-44.0% | 13.65円-1.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 4.24円-44.0% | 17.89円-16.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
不二電機工業株式会社の概要
不二電機工業株式会社（証券コード 6654）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-01-31）のデータによると、ROE2.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率92.5%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER24.0倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-3.8%）、営業利益は減益（-17.7%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.0%
- ROE: 2.3%
- 自己資本比率: 92.5%
- 営業利益率: 6.6%
- PER: 24.00倍
- PBR: 0.53倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年1月期の37.2億円から2026年1月期の37.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.4%です。営業利益率は 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。粗利率は 31.8% → 32.6% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2026年1月期のEPSは44.27円、1株配当は32円です。直近5期で、ROEは1.9%〜3.4%、自己資本比率は92.5%〜93.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↓18%（8割は利益率↓の分）
売上 39.3億円 → 37.8億円、営業利益 3.0億円 → 2.5億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。
先行投資
研究開発費↑+2,265万円・減価償却↑+2,824万円＝減益の95%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
稼ぐ力
ROE 2.3%→2.3%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.9倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−2%）は本業の営業利益（−18%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 164倍（前期 262倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 164倍（前期 262倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（32円）・配当性向 73→72%
EPS は 43.94円 → 44.27円（+1%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 72.8% → 72.3% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 76%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年0%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気機器 223社中 103位（総合57点）
6軸スコア: 割安度76（割安）・稼ぐ力26（低収益）・成長性39（鈍化）・安全性89（健全）・還元力49（控えめ）・事業独占力62（強い）
業種（電気機器）の中央値との比較: ROE 2.3%（業種の中央値 7.3%・222社中178位）、ROA 2.1%（業種の中央値 4.3%・223社中164位）、営業利益率 6.6%（業種の中央値 6.7%・221社中114位）、売上高成長率 −3.8%（業種の中央値 4.1%・219社中185位）、自己資本比率 92.5%（業種の中央値 61.2%・223社中2位）、PER 24.0倍（業種の中央値 15.1倍・191社中47位）、PBR 0.53倍（業種の中央値 1.04倍・210社中187位）、配当利回り 3.01%（業種の中央値 2.54%・194社中76位）、配当性向 72.3%（業種の中央値 36.2%・185社中33位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（電気機器）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
不二電機工業株式会社（6654）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.0%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
不二電機工業株式会社（6654）のROEは？
最新決算期のROEは2.3%で、低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
不二電機工業株式会社（6654）の財務健全性は？
自己資本比率は92.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
不二電機工業株式会社（6654）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.6%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-17.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
不二電機工業株式会社（6654）は割安ですか？
PERは24.00倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。