株式会社メタリアル（6182）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値113 円
- 理論株価＝上限株価134 円α -74.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価534 円
PER×EPSベース
- 事業価値48.2 円
- 超過現金価値85.7 円
- 合計＝理論株価134 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.4億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.2円
- 特別損失（合計）+0.4億円+2.0円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）+0.0億円+0.2円
会社予想EPS 14.7円 と 実力EPS 6.4円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
486位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【回復】営業益82.4%増。特別利益の減少で純益は83.9%減。
売上高は2022年2月期の41.6億円から2026年2月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。
ROE は 16.6% → 2.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 2.9% → 4.8%（+1.9pt）。粗利率は 66.2% → 61.1% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2026年2月期のEPSは4.43円です。
純利益は2022年2月期から2023年2月期にかけて赤字（−12.4億円）から黒字（2,963万円）へ転換しました。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは−72.4%〜39.1%、自己資本比率は21.5%〜42.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑10% → 営業益↑82%（9割は利益率↑の分）
売上 40.8億円 → 44.9億円、営業利益 1.2億円 → 2.1億円。
営業利益の増加 +9,668万円（1.2億円 → 2.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1,156万円（12%）、利益率の上昇による分が +8,512万円（88%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.9% → 4.8%（+1.9pt）。
営業利益率は 2.9% → 4.8%（+1.9pt）。粗利率は 66.2% → 61.1% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 66.2% → 61.1%（−5.1pt）、販管費率 63.3% → 56.3%（−7.0pt）。販管費率は 63.3% → 56.3%（−7.0pt）。下がった分の多く（−5.7pt）は、売上の増加による分です。売上は 40.8億円 → 44.9億円（+10%）、売上原価は 13.8億円 → 17.5億円（+26%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 25.8億円 → 25.3億円（−2%）、売上は 40.8億円 → 44.9億円（+10%）です。下がった分 −7.0pt のうち、売上の増減による分が −5.7pt、販管費の増減による分が −1.3ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力ROE↓ 16.6%→2.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 16.6% → 2.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 7.3% → 1.1%、総資産回転率 0.87回 → 0.94回、財務レバレッジ 2.61倍 → 2.42倍。下げ幅への効き方は 純利益率 96%・財務レバレッジ 4%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の6.9倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年2月期は純利益 3.0億円に対して営業CF が 6,147万円（純利益の 0.2倍）でした。2025年2月期に、売上債権は 2.1億円 → 4.3億円、有利子負債は 14.2億円 → 16.7億円でした。2026年2月期は純利益 4,820万円に対して営業CF が 3.3億円（純利益の 6.9倍）です。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 19→6日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 30日 → 29日です（売上債権回転日数 38日 → 43日、買入債務回転日数 28日 → 21日）。
棚卸資産回転日数が 19日 → 6日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 7,352万円 → 2,934万円（−60%）、売上は 40.8億円 → 44.9億円（+10%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 19日 → 6日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
純利益 4,820万円には、一時的な損が 2,114万円（税引後、純利益の 44%）入っています。本業の営業利益は 1.2億円 → 2.1億円（+82%）、純利益は 3.0億円 → 4,820万円（−84%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −4,256万円・特別利益 +358万円・為替差損益（例年からの突出分） −331万円です。実効税率は 66.4%（直前3期の平均 49.8%、+16.7pt）です。営業利益の増加 +9,668万円（1.2億円 → 2.1億円）のうち、売上高の増加による分が +1,156万円（12%）、利益率の上昇による分が +8,512万円（88%）です。営業外の為替差損益は −366万円で、例年の目安（過去の平均 −36万円）から大きく外れたため、外れた分 −331万円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 8.1倍（前期 9.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.1倍（前期 9.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,271万円 → 2,650万円、営業利益は 1.2億円 → 2.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.8%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+2%
売上高は2022年2月期の41.6億円から2026年2月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。純利益は2022年2月期から2023年2月期にかけて赤字（−12.4億円）から黒字（2,963万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−72.4%〜39.1%、自己資本比率は21.5%〜42.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 486位（総合36点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.4% | 10.8% | 526社中436位 |
| ROA | 1.0% | 5.4% | 528社中439位 |
| ROIC | 2.0% | 7.4% | 527社中431位 |
| 営業利益率 | 4.8% | 7.5% | 527社中359位 |
| 純利益率 | 1.1% | 5.2% | 528社中430位 |
| 粗利率 | 61.0% | 36.6% | 519社中116位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 42.9% | 53.8% | 528社中345位 |
| D/Eレシオ | 75.2% | 21.4% | 525社中126位 |
| 流動比率 | 212.6% | 208.5% | 526社中252位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.96回 | 1.04回 | 528社中299位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 9.8% | 7.2% | 505社中198位 |
| 営業利益の成長率 | 82.4% | 12.2% | 504社中76位 |
| 純利益の成長率 | −83.9% | 11.3% | 505社中458位 |
| EPSの成長率 | −83.9% | 12.4% | 505社中460位 |
| 売上高CAGR（3年） | 1.5% | 7.9% | 456社中365位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −25.4% | 9.4% | 360社中330位 |
| EPS CAGR（3年） | 16.9% | 8.9% | 345社中123位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 120.5倍 | 15.1倍 | 447社中9位 |
| PBR | 2.90倍 | 1.67倍 | 485社中113位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
下期に利益率16.1%が必要。
会社予想は 売上 46.0億円（前期比 +3%）・営業利益 3.3億円（同 +54%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.2億円・営業利益 4.4億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −5.7% → 下期 16.1%。2026年2月期の通期は 4.8%、2025年2月期の通期は 2.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 46.0億円（前期比 +3%）・営業利益 3.3億円（同 +54%）
2.下期に必要利益率 −5.7%→16.1%・売上は上期の実績の1.4倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 27.2億円・営業利益 4.4億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −5.7% → 下期 16.1%。2026年2月期の通期は 4.8%、2025年2月期の通期は 2.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 44.9億円）の 61%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.04倍、今期の計画は 1.44倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 −2,600万円・下期 2.4億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 10.0-11.6% | -0.4+42.6% | -0.5+32.4% | -0.4+36.7% | -3.53+36.7% |
| Q1累計 | 10.0-11.6% | -0.4+42.6% | -0.5+32.4% | -0.4+36.7% | -3.53+36.7% |
| Q2単独 | 8.9-17.7% | -0.7-305.7% | -0.8-366.7% | -0.8-875.0% | -7.14-839.5% |
| Q2累計 | 18.8-14.6% | -1.1-311.5% | -1.3-231.6% | -1.2-70.6% | -10.67-68.3% |
| Q3未発表 | 昨年75.0% | 昨年54.7% | 昨年50.9% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年164.6% | 昨年182.6% | 昨年482.0% | — |
| 通期予想 | 46.0 | 3.3 | 2.9 | 1.6 | — |
| 進捗率 | 40.9%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 9.9億円-11.6% | 8.9億円-17.7% | 未発表 | 未発表 | 46.0億円 | 40.9%例年より遅い昨年49.1% |
| 累計 | 9.9億円-11.6% | 18.8億円-14.6% | 昨年 75.0% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3500万円+42.6% | -7200万円-305.7% | 未発表 | 未発表 | 3.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3500万円+42.6% | -1.1億円-311.5% | 昨年 54.7% | 昨年 164.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | -4600万円+32.4% | -8000万円-366.7% | 未発表 | 未発表 | 2.9億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4600万円+32.4% | -1.3億円-231.6% | 昨年 50.9% | 昨年 182.6% | |||
| 純利益 | 単独 | -3800万円+36.7% | -7800万円-875.0% | 未発表 | 未発表 | 1.6億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3800万円+36.7% | -1.2億円-70.6% | 昨年 482.0% | ||||
| EPS | 単独 | -3.53円+36.7% | -7.14円-839.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -3.53円+36.7% | -10.67円-68.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社メタリアルの概要
株式会社メタリアル（証券コード 6182）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE2.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率42.9%は標準的な水準。また、PER120.5倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+9.9%）、営業利益は増益（+82.4%）となった。ROEは前期比14.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 2.4%
- 自己資本比率: 42.9%
- 営業利益率: 4.8%
- PER: 120.54倍
- PBR: 2.90倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の41.6億円から2026年2月期の44.9億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.9%です。ROE は 16.6% → 2.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 2.9% → 4.8%（+1.9pt）。粗利率は 66.2% → 61.1% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2026年2月期のEPSは4.43円です。純利益は2022年2月期から2023年2月期にかけて赤字（−12.4億円）から黒字（2,963万円）へ転換しました。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは−72.4%〜39.1%、自己資本比率は21.5%〜42.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑10% → 営業益↑82%（9割は利益率↑の分）
売上 40.8億円 → 44.9億円、営業利益 1.2億円 → 2.1億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.9% → 4.8%（+1.9pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 16.6%→2.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の6.9倍（前期から回復）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 19→6日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 30日 → 29日です（売上債権回転日数 38日 → 43日、買入債務回転日数 28日 → 21日）。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の44%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 44%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 44% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 8.1倍（前期 9.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.1倍（前期 9.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 486位（総合36点）
6軸スコア: 割安度37（やや割高）・稼ぐ力21（低収益）・成長性37（鈍化）・安全性74（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力32（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 2.4%（業種の中央値 10.8%・526社中436位）、ROA 1.0%（業種の中央値 5.4%・528社中439位）、営業利益率 4.8%（業種の中央値 7.5%・527社中359位）、売上高成長率 9.8%（業種の中央値 7.2%・505社中198位）、自己資本比率 42.9%（業種の中央値 53.8%・528社中345位）、PER 120.5倍（業種の中央値 15.1倍・447社中9位）、PBR 2.90倍（業種の中央値 1.67倍・485社中113位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 五石 順一 25.71%
- ジェイコブソン 陽子 5.13%
- フィデリティ投信株式会社 4.61%
- ハイツ・キャピタル・マネジメント・インク 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社メタリアル（6182）の配当利回りは？
株式会社メタリアルの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社メタリアル（6182）のROEは？
最新決算期のROEは2.4%で、低位な水準にあります。前期比では14.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社メタリアル（6182）の財務健全性は？
自己資本比率は42.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社メタリアル（6182）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+82.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社メタリアル（6182）は割安ですか？
PERは120.54倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。