ＳＥＣカーボン株式会社（5304）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価2612 円
株主総利回りの表から逆算
- 理論株価＝上限株価2964 円α +13.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値3127 円
- 事業価値687 円
- 超過現金価値1476 円
- 配当価値800 円
- 合計＝理論株価2964 円
実力EPSは、特別利益 1.3億円・特別損失 62.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.3億円−4.7円
- 特別損失（合計）+62.4億円+219.6円
財務サマリー
6軸スコア
ガラス･土石製品の中で
16位 / 49社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業益41.3%減。特別損失で最終赤字（−0.7億円）。
売上高は2022年3月期の229億円から2026年3月期の251億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.3%です。
営業利益率は 21.9% → 16.0%（−5.9pt）。主因は粗利率の低下です。
2026年3月期のEPSは−3.72円（赤字）、1株配当は100円です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（57.5億円）から赤字（−7,400万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−0.1%〜10.8%、自己資本比率は83.0%〜90.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓19% → 営業益↓41%（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 312億円 → 251億円、営業利益 68.2億円 → 40.1億円。
営業利益の減少 −28.1億円（68.2億円 → 40.1億円）のうち、売上高の減少による分が −13.3億円（47%）、利益率の低下による分が −14.8億円（53%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 21.9% → 16.0%（−5.9pt）。
営業利益率は 21.9% → 16.0%（−5.9pt）。主因は粗利率の低下です。粗利率 35.6% → 31.2%（−4.4pt）、販管費率 13.7% → 15.2%（+1.5pt）。販管費率は 13.7% → 15.2%（+1.5pt）。売上の減少によって販管費率が上がった分（+3.3pt）が、販管費の金額が減った分（−1.8pt）より大きくなっています。売上は 312億円 → 251億円（−19%）、売上原価は 201億円 → 173億円（−14%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。販管費そのものは 42.7億円 → 38.1億円（−11%）、売上は 312億円 → 251億円（−19%）です。上がった分 +1.5pt のうち、売上の増減による分が +3.3pt、販管費の増減による分が −1.8ptです。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 7.8%→−0.1%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ純損失の期・営業CF +77.7億円／売上債権回転日数→（136日前後）
5.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 57.8倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −7,400万円ですが、一時的な損（税引後 42.7億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 68.2億円 → 40.1億円（−41%）、純利益は 57.5億円 → −7,400万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −62.4億円・特別利益 +1.3億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −28.1億円（68.2億円 → 40.1億円）のうち、売上高の減少による分が −13.3億円（47%）、利益率の低下による分が −14.8億円（53%）です。営業外の為替差損益は +1.9億円（例年の目安 +1.6億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元据え置き（100円）
2026年3月期のEPSは−3.72円（赤字）、1株配当は100円です。
7.配当の持続性予想配当性向 67%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2027年3月期の会社予想では 66.8%（予想の1株配当 100円 ÷ 予想 EPS 149.64円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −82.3億円・13.8億円、2025年3月期 −8.6億円・23.4億円、2026年3月期 6.3億円・20.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 45.4億円、2025年3月期 −20.1億円、2026年3月期 41.7億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+2%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の229億円から2026年3月期の251億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.3%です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（57.5億円）から赤字（−7,400万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−0.1%〜10.8%、自己資本比率は83.0%〜90.7%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
ガラス･土石製品 49社中 16位（総合63点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −0.1% | 7.3% | 49社中45位 |
| ROA | −0.1% | 4.9% | 49社中45位 |
| ROIC | 3.6% | 4.7% | 49社中34位 |
| 営業利益率 | 16.0% | 8.6% | 49社中8位 |
| 純利益率 | −0.3% | 6.8% | 49社中45位 |
| 粗利率 | 31.2% | 27.2% | 49社中13位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 89.2% | 65.0% | 49社中2位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 19.0% | 49社中45位 |
| 流動比率 | 956.3% | 240.9% | 49社中1位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.29回 | 0.70回 | 49社中49位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −19.5% | 4.1% | 49社中49位 |
| 営業利益の成長率 | −41.3% | 9.8% | 49社中44位 |
| 純利益の成長率 | −101.3% | 17.9% | 49社中46位 |
| EPSの成長率 | −101.3% | 18.4% | 49社中46位 |
| 売上高CAGR（3年） | −6.2% | 3.5% | 49社中48位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −14.8% | 8.8% | 42社中40位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 17.6% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 12.0倍 | 値なし |
| PBR | 0.67倍 | 0.89倍 | 48社中33位 |
| 配当利回り | 3.83% | 3.02% | 46社中12位 |
| 配当性向 | −2,688.2% | 33.1% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 2.6% | 2.6% | 46社中24位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-07 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗22.5%（前年同期の実績構成比15.2%）。下期の計画利益率14.5%。
会社予想は 売上 265億円（前期比 +6%）・営業利益 34.0億円（同 −15%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 22.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 15.2%より高い水準です。
営業利益の差は +7.3pt、売上は計画進捗 20.9%（前年同期の実績構成比 17.4%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 159億円・営業利益 23.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 10.4% → 下期 14.5%。2026年3月期の通期は 16.0%、2025年3月期の通期は 21.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 22.5%↑（前年同期の実績構成比 15.2%）・累計は前年同期比 +25.5%
会社予想は 売上 265億円（前期比 +6%）・営業利益 34.0億円（同 −15%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 20.9%／前年同期の実績構成比 17.4%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 22.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 15.2%より高い水準です。営業利益の差は +7.3pt、売上は計画進捗 20.9%（前年同期の実績構成比 17.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +25.5%、通期予想は前期比 −15.2%です。累計は前年同期より増えている一方、通期予想は前期より減る計画のため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 10.4%→14.5%・売上は上期の予想の1.5倍
会社が計画している下期の金額は、売上 159億円・営業利益 23.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 10.4% → 下期 14.5%。2026年3月期の通期は 16.0%、2025年3月期の通期は 21.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年3月期 379億円）の 42%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 55.4+26.6% | 7.6+25.5% | 11.8+24.2% | 12.2+82.1% | 61.32+82.8% |
| Q1累計 | 55.4+26.6% | 7.6+25.5% | 11.8+24.2% | 12.2+82.1% | 61.32+82.8% |
| Q2未発表 | 昨年41.0% | 昨年39.4% | 昨年40.2% | — | — |
| Q3未発表 | 昨年67.8% | 昨年73.1% | 昨年73.8% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年94.4% | 昨年97.8% | 昨年107.2% | — | — |
| 通期予想 | 265.0 | 34.0 | 44.0 | 30.0 | — |
| 進捗率 | 20.9%速い | 22.5%速い | 26.8%速い | 40.8% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 55.4億円+26.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 265.0億円 | 20.9%例年より速い昨年17.4% |
| 累計 | 55.4億円+26.6% | 昨年 41.0% | 昨年 67.8% | 昨年 94.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 7.6億円+25.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 34.0億円 | 22.5%例年より速い昨年15.2% |
| 累計 | 7.6億円+25.5% | 昨年 39.4% | 昨年 73.1% | 昨年 97.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 11.8億円+24.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 44.0億円 | 26.8%例年より速い昨年16.7% |
| 累計 | 11.8億円+24.2% | 昨年 40.2% | 昨年 73.8% | 昨年 107.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 12.2億円+82.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 30.0億円 | 40.8%比較なし |
| 累計 | 12.2億円+82.1% | ||||||
| EPS | 単独 | 61.32円+82.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 61.32円+82.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＳＥＣカーボン株式会社の概要
ＳＥＣカーボン株式会社（証券コード 5304）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-0.1%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率89.2%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-19.5%）、営業利益は減益（-41.3%）となった。ROEは前期比7.9pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: -0.1%
- 自己資本比率: 89.2%
- 営業利益率: 16.0%
- PER: —
- PBR: 0.67倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の229億円から2026年3月期の251億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.3%です。営業利益率は 21.9% → 16.0%（−5.9pt）。主因は粗利率の低下です。2026年3月期のEPSは−3.72円（赤字）、1株配当は100円です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（57.5億円）から赤字（−7,400万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−0.1%〜10.8%、自己資本比率は83.0%〜90.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓19% → 営業益↓41%（売上減と利益率↓の分が半々）
売上 312億円 → 251億円、営業利益 68.2億円 → 40.1億円。
利益率の中身
粗利率↓（原価の減り＜売上の減り）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 21.9% → 16.0%（−5.9pt）。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 7.8%→−0.1%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +77.7億円／売上債権回転日数→（136日前後）
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 57.8倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（100円）
2026年3月期のEPSは−3.72円（赤字）、1株配当は100円です。
配当の持続性
予想配当性向 67%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち2期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+2%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
ガラス･土石製品 49社中 16位（総合63点）
6軸スコア: 割安度81（割安）・稼ぐ力65（標準）・成長性36（鈍化）・安全性89（健全）・還元力72（手厚い）・事業独占力33（標準）
業種（ガラス･土石製品）の中央値との比較: ROE −0.1%（業種の中央値 7.3%・49社中45位）、ROA −0.1%（業種の中央値 4.9%・49社中45位）、営業利益率 16.0%（業種の中央値 8.6%・49社中8位）、売上高成長率 −19.5%（業種の中央値 4.1%・49社中49位）、自己資本比率 89.2%（業種の中央値 65.0%・49社中2位）、PER —（業種の中央値 12.0倍・値なし）、PBR 0.67倍（業種の中央値 0.89倍・48社中33位）、配当利回り 3.83%（業種の中央値 3.02%・46社中12位）、配当性向 −2,688.2%（業種の中央値 33.1%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（ガラス･土石製品）
総合スコア上位
- 三谷セキサン 5273 78点
- ヤマウホールディングス 5284 75点
- 日本特殊陶業 5334 72点
- アジアパイルホールディングス 5288 71点
- ヤマックス 5285 69点
- 東京窯業 5363 69点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 大谷製鉄株式会社 19.28%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.04%
- みずほ証券 株式会社 3.60%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ＳＥＣカーボン株式会社（5304）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＳＥＣカーボン株式会社（5304）のROEは？
最新決算期のROEは-0.1%で、マイナスの水準にあります。前期比では7.9pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＳＥＣカーボン株式会社（5304）の財務健全性は？
自己資本比率は89.2%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＳＥＣカーボン株式会社（5304）の収益性はどうですか？
営業利益率は16.0%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-41.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。