ＡＧＣ株式会社（5201）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は2250円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価3411 円α -34.3%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値4872 円
- 決算時株価5193 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え3411 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
ガラス･土石製品の中で
31位 / 49社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【横ばい】営業益1.3%増。
売上高は2021年12月期の1.70兆円から2025年12月期の2.06兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。
2025年12月期のEPSは326.20円、1株配当は210円です。
純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−940億円）から黒字（692億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−6.5%〜10.2%、自己資本比率は49.3%〜50.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑1%
売上 2.07兆円 → 2.06兆円、営業利益 1,258億円 → 1,275億円、税引前利益 −501億円 → 1,248億円（税引前利益との差の増減 +1,732億円、主に金融収益・持分法などの分）。
営業利益は 1,258億円 → 1,275億円（+16.3億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。営業利益と税引前利益の間の損益（税引前利益 − 営業利益）が −1,759億円 → −27.1億円と +1,732億円動き、税引前利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 1,258億円 → 1,275億円（+1%）、税引前利益は −501億円 → 1,248億円です。内訳は 支払利息 +20.3億円・その他 +1,711億円です。主にその他（金融収益・持分法による投資損益など）の分（99%）です。今期の税引前利益は営業利益を 27.1億円下回っています（前期は 1,759億円下回る）。
IFRS・米国基準には経常利益の区分が無いので、税引前利益 − 営業利益（金融収益・費用、持分法による投資損益など）で見ています。為替差損益は営業利益の中（その他の収益・費用）にある会社もあるので、分けていません。営業利益と税引前利益の間の損益の増減が、営業利益・税引前利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 6.1%→6.2%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 6.1% → 6.2%（+0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 2.07兆円 → 2.06兆円（0%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −6.5%→4.7%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の4.0倍
営業CF は純利益の 4.0倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は 1,258億円 → 1,275億円（+1%）、純利益は −940億円 → 692億円です。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。実効税率は 44.6%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は +7.9億円（例年の目安 +49.8億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 8.3倍（前期 7.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.3倍（前期 7.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 174億円 → 153億円、営業利益は 1,258億円 → 1,275億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.4%（前期 2.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（210円）
2025年12月期のEPSは326.20円、1株配当は210円です。
9.配当の持続性予想配当性向 111%（利益を上回る）／FCF 961億円≧配当 446億円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 111.4%）。
配当性向は 2025年12月期 64.4%（有報）、2026年12月期の会社予想では 111.4%（予想の1株配当 210円 ÷ 予想 EPS 188.55円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 328億円・460億円、2024年12月期 892億円・446億円、2025年12月期 961億円・446億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −9.8億円、2024年12月期 425億円、2025年12月期 649億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1,500万円で、配当と合わせた支出は 446億円（FCF は 961億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 4.0倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-05 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+5%・純利益が黒字転換
売上高は2021年12月期の1.70兆円から2025年12月期の2.06兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−940億円）から黒字（692億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.5%〜10.2%、自己資本比率は49.3%〜50.3%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
ガラス･土石製品 49社中 31位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 4.7% | 7.3% | 49社中38位 |
| ROA | 2.3% | 4.9% | 49社中40位 |
| ROIC | 3.3% | 4.7% | 49社中39位 |
| 営業利益率 | 6.2% | 8.6% | 49社中37位 |
| 純利益率 | 3.4% | 6.8% | 49社中40位 |
| 粗利率 | 24.3% | 27.2% | 49社中36位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 50.3% | 65.0% | 49社中37位 |
| D/Eレシオ | 43.5% | 19.0% | 49社中13位 |
| 流動比率 | 139.0% | 240.9% | 49社中40位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.70回 | 0.70回 | 49社中24位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −0.4% | 4.1% | 49社中36位 |
| 営業利益の成長率 | 1.3% | 9.8% | 49社中33位 |
| 純利益の成長率 | 173.5% | 17.9% | 49社中7位 |
| EPSの成長率 | 173.5% | 18.4% | 49社中7位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.4% | 3.5% | 49社中43位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −11.5% | 8.8% | 42社中38位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 17.6% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 15.9倍 | 12.0倍 | 44社中17位 |
| PBR | 0.74倍 | 0.89倍 | 48社中30位 |
| 配当利回り | 4.04% | 3.02% | 46社中10位 |
| 配当性向 | 64.4% | 33.1% | 43社中4位 |
| DOE | 3.0% | 2.6% | 46社中17位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-05 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗77.4%（前年同期の実績構成比74.4%）。
会社予想は 売上 2.20兆円（前期比 +7%）・営業利益 1,200億円（同 −6%）。
2026-11-05 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 営業利益 1,500億円 → 1,200億円、税引前利益 1,240億円 → 820億円、純利益 770億円 → 400億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-08-04 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 77.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 74.4%より高い水準です。
営業利益の差は +3.0pt、売上は計画進捗 75.6%（前年同期の実績構成比 73.4%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 5,374億円・営業利益 271億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.6% → 第4四半期 5.0%。2025年12月期の通期は 6.2%、2024年12月期の通期は 6.1%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 77.4%↑（前年同期の実績構成比 74.4%）・累計は前年同期比 −2.1%
会社予想は 売上 2.20兆円（前期比 +7%）・営業利益 1,200億円（同 −6%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 75.6%／前年同期の実績構成比 73.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 77.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 74.4%より高い水準です。営業利益の差は +3.0pt、売上は計画進捗 75.6%（前年同期の実績構成比 73.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −2.1%、通期予想は前期比 −5.9%です。累計の減り方が予想の減り方より小さいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 5.6%→5.0%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 5,374億円・営業利益 271億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.6% → 第4四半期 5.0%。2025年12月期の通期は 6.2%、2024年12月期の通期は 6.1%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.36倍、今期の計画は 0.32倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 948億円・第4四半期 326億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 1,500億円→1,200億円）
2026-11-05 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 営業利益 1,500億円 → 1,200億円、税引前利益 1,240億円 → 820億円、純利益 770億円 → 400億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-08-04 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −20.0%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げた。会社は通期の営業利益・税引前利益・純利益の予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-11-05 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 0.54+7.7% | 0.04+48.9% | 0.03+106.2% | 0.02+243.8% | 107.73+243.6% |
| Q1累計 | 0.54+7.7% | 0.04+48.9% | 0.03+106.2% | 0.02+243.8% | 107.73+243.6% |
| Q2単独 | 0.56+13.5% | 0.03-7.1% | 0.03+51.0% | 0.01+74.5% | 59.72+74.4% |
| Q2累計 | 1.10+10.6% | 0.06+19.7% | 0.06+78.8% | 0.04+155.4% | 167.45+155.3% |
| Q3単独 | 0.56+8.8% | 0.03-30.8% | 0.01-74.6% | -0.00-108.2% | -9.86-108.2% |
| Q3累計 | 1.66+10.0% | 0.09-2.1% | 0.07-3.9% | 0.03-15.4% | 157.59-15.4% |
| Q4未発表 | 昨年100.4% | 昨年106.2% | 昨年128.6% | 昨年121.3% | — |
| 通期予想 | 2.20 | 0.12 | 0.08 | 0.04 | — |
| 進捗率 | 75.6%並み | 77.4%速い | 85.8%速い | 83.6%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 5379.6億円+7.7% | 5626.4億円+13.5% | 5620.0億円+8.8% | 未発表 | 2.2兆円 | 75.6%例年並み昨年73.4% |
| 累計 | 5379.6億円+7.7% | 1.1兆円+10.6% | 1.7兆円+10.0% | 昨年 100.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 384.7億円+48.9% | 261.9億円-7.1% | 282.3億円-30.8% | 未発表 | 1200.0億円 | 77.4%例年より速い昨年74.4% |
| 累計 | 384.7億円+48.9% | 646.6億円+19.7% | 928.9億円-2.1% | 昨年 106.2% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 349.6億円+106.2% | 253.7億円+51.0% | 100.3億円-74.6% | 未発表 | 820.0億円 | 85.8%例年より速い昨年58.7% |
| 累計 | 349.6億円+106.2% | 603.3億円+78.8% | 703.6億円-3.9% | 昨年 128.6% | |||
| 純利益 | 単独 | 228.4億円+243.8% | 126.7億円+74.5% | -20.9億円-108.2% | 未発表 | 400.0億円 | 83.6%例年より速い昨年57.1% |
| 累計 | 228.4億円+243.8% | 355.1億円+155.4% | 334.3億円-15.4% | 昨年 121.3% | |||
| EPS | 単独 | 107.73円+243.6% | 59.72円+74.4% | -9.86円-108.2% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 107.73円+243.6% | 167.45円+155.3% | 157.59円-15.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
ＡＧＣ株式会社の概要
ＡＧＣ株式会社（証券コード 5201）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE4.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率50.3%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.4%）、営業利益はほぼ横ばい（+1.3%）となった。ROEは前期比11.3pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.0%
- ROE: 4.7%
- 自己資本比率: 50.3%
- 営業利益率: 6.2%
- PER: 15.92倍
- PBR: 0.74倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の1.70兆円から2025年12月期の2.06兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。2025年12月期のEPSは326.20円、1株配当は210円です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−940億円）から黒字（692億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−6.5%〜10.2%、自己資本比率は49.3%〜50.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑1%
売上 2.07兆円 → 2.06兆円、営業利益 1,258億円 → 1,275億円、税引前利益 −501億円 → 1,248億円（税引前利益との差の増減 +1,732億円、主に金融収益・持分法などの分）。
利益率の中身
営業利益率→ 6.1%→6.2%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −6.5%→4.7%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.0倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
本業の営業利益は 1,258億円 → 1,275億円（+1%）、純利益は −940億円 → 692億円です。
利払い
営業益÷支払利息 8.3倍（前期 7.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.3倍（前期 7.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（210円）
2025年12月期のEPSは326.20円、1株配当は210円です。
配当の持続性
予想配当性向 111%（利益を上回る）／FCF 961億円≧配当 446億円
2026年12月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 111.4%）。
5期の中での位置
売上 年+5%・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
ガラス･土石製品 49社中 31位（総合56点）
6軸スコア: 割安度38（やや割高）・稼ぐ力26（低収益）・成長性55（安定成長）・安全性78（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力68（強い）
業種（ガラス･土石製品）の中央値との比較: ROE 4.7%（業種の中央値 7.3%・49社中38位）、ROA 2.3%（業種の中央値 4.9%・49社中40位）、営業利益率 6.2%（業種の中央値 8.6%・49社中37位）、売上高成長率 −0.4%（業種の中央値 4.1%・49社中36位）、自己資本比率 50.3%（業種の中央値 65.0%・49社中37位）、PER 15.9倍（業種の中央値 12.0倍・44社中17位）、PBR 0.74倍（業種の中央値 0.89倍・48社中30位）、配当利回り 4.04%（業種の中央値 3.02%・46社中10位）、配当性向 64.4%（業種の中央値 33.1%・43社中4位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（ガラス･土石製品）
総合スコア上位
- 三谷セキサン 5273 78点
- ヤマウホールディングス 5284 75点
- 日本特殊陶業 5334 72点
- アジアパイルホールディングス 5288 71点
- ヤマックス 5285 69点
- 東京窯業 5363 69点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ブラックロック・ジャパン株式会社 6.16%
- 野村證券株式会社 5.56%
- 野村アセットマネジメント株式会社 5.40%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.05%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.44%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ＡＧＣ株式会社（5201）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＡＧＣ株式会社（5201）のROEは？
最新決算期のROEは4.7%で、低位な水準にあります。前期比では11.3pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＡＧＣ株式会社（5201）の財務健全性は？
自己資本比率は50.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＡＧＣ株式会社（5201）の収益性はどうですか？
営業利益率は6.2%で、標準的な収益水準を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＡＧＣ株式会社（5201）は割安ですか？
PERは15.92倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。