出光興産株式会社（5019）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値935 円
- 理論株価＝上限株価1467 円α -5.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1544 円
PER×EPSベース
- 事業価値1147 円
- 配当価値320 円
- 合計＝理論株価1467 円
実力EPSは、特別利益 275億円・特別損失 350億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−275億円−16.7円
- 特別損失（合計）+350億円+21.3円
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【回復】燃料油が牽引し営業益30.8%増。
売上高は2022年3月期の6.69兆円から2026年3月期の8.11兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。
売上は 9.19兆円 → 8.11兆円（−12%）。最大の要因は「燃料油」のセグメントで、会社全体の減少額の 83% にあたります。
ROE は 5.9% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは140.38円、1株配当は36円です。
直近5期で、ROEは5.9%〜21.8%、自己資本比率は30.7%〜36.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓12% → 営業益↑31%（利益率↑の分が最大）
売上 9.19兆円 → 8.11兆円、営業利益 1,622億円 → 2,122億円。
営業利益の増加 +500億円（1,622億円 → 2,122億円）のうち、売上高の減少による分が −191億円、利益率の上昇による分が +692億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.8%→2.6%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.8% → 2.6%（+0.9pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝燃料油セグメント↑（売上は燃料油↓）
「燃料油」の営業利益は 1,084億円 → 1,750億円（+667億円）です。
売上は 9.19兆円 → 8.11兆円（−12%）。最大の要因は「燃料油」のセグメントで、会社全体の減少額の 83% にあたります。「燃料油」は 7.70兆円 → 6.79兆円（−9,030億円）です。ほかは 「基礎化学品」−958億円・「資源」−617億円・「電力・再生可能エネルギー」−294億円・「その他（報告セグメント以外）」+58.2億円・「高機能材」−2.1億円・「調整額（セグメント間の消去など）」+100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「燃料油」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「資源」−392億円・「電力・再生可能エネルギー」+94.3億円・「高機能材」+68.3億円・「調整額（全社費用など）」+38.5億円・「基礎化学品」+26.8億円・「その他（報告セグメント以外）」−2.3億円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 5.9%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 5.9% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 1.1% → 2.1%、総資産回転率 1.88回 → 1.60回、財務レバレッジ 2.78倍 → 2.78倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。総資産回転率・財務レバレッジは逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.3倍
営業CF は純利益の 2.3倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の3%
純利益（+65%）は本業の営業利益（+31%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 3%です。本業の営業利益は 1,622億円 → 2,122億円（+31%）、純利益は 1,041億円 → 1,719億円（+65%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −350億円・特別利益 +275億円です。実効税率は 22.6%（直前3期の平均 30.5%、−7.9pt）です。営業利益の増加 +500億円（1,622億円 → 2,122億円）のうち、売上高の減少による分が −191億円、利益率の上昇による分が +692億円です。営業外の為替差損益は +87.6億円（例年の目安 +172億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 11.7倍（前期 9.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 11.7倍（前期 9.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 167億円 → 181億円、営業利益は 1,622億円 → 2,122億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 1.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（36円）・配当性向 46→26%
EPS は 77.83円 → 140.38円（+80%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.3% → 25.6% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 16%／FCF 1,008億円≧配当 442億円
予想の配当性向は 16.3%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 25.6%（有報）、2027年3月期の会社予想では 16.3%（予想の1株配当 40円 ÷ 予想 EPS 244.88円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 3,116億円・402億円、2025年3月期 3,582億円・461億円、2026年3月期 1,008億円・442億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 3,003億円、2025年3月期 3,815億円、2026年3月期 2,256億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 23.1億円で、配当と合わせた支出は 465億円（FCF は 1,008億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+5%
売上高は2022年3月期の6.69兆円から2026年3月期の8.11兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。直近5期で、ROEは5.9%〜21.8%、自己資本比率は30.7%〜36.0%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：給料手当の行が無い）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。純益の計画進捗109.3%（前年同期の実績構成比35.9%）。
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 純利益 750億円 → 2,950億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の純利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 109.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 35.9%より高い水準です。
純利益の差は +73.4pt。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合純益 計画進捗 109.3%↑（前年同期の実績構成比 35.9%）・累計は前年同期比 +422.5%
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い
第2四半期（上期）の純利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 109.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 35.9%より高い水準です。純利益の差は +73.4pt。純利益の累計は前年同期比 +422.5%、通期予想は前期比 +71.6%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.会社予想の修正短信で通期予想↑
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 純利益 750億円 → 2,950億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：下期に必要（材料が取れていない：会社予想が無い）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 2.27+23.8% | 0.31+7714.2% | 0.32+1376.2% | 0.22+696.0% | 179.63+705.2% |
| Q1累計 | 2.27+23.8% | 0.31+7714.2% | 0.32+1376.2% | 0.22+696.0% | 179.63+705.2% |
| Q2単独 | 2.78+42.8% | 0.12+93.1% | 0.13+154.9% | 0.10+205.2% | 88.02+213.5% |
| Q2累計 | 5.06+33.6% | 0.43+644.6% | 0.45+510.9% | 0.32+422.5% | 267.65+431.2% |
| Q3未発表 | 昨年73.3% | 昨年17.3% | 昨年23.9% | 昨年30.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.0% | 昨年312.1% | 昨年270.2% | 昨年229.2% | — |
| 通期予想 | — | — | — | 0.30 | — |
| 進捗率 | — | — | — | 109.3%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 2.3兆円+23.8% | 2.8兆円+42.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 2.3兆円+23.8% | 5.1兆円+33.6% | 昨年 73.3% | 昨年 102.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 3074.6億円+7714.2% | 1182.1億円+93.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 3074.6億円+7714.2% | 4256.8億円+644.6% | 昨年 17.3% | 昨年 312.1% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 3168.8億円+1376.2% | 1329.8億円+154.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 3168.8億円+1376.2% | 4498.6億円+510.9% | 昨年 23.9% | 昨年 270.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 2175.0億円+696.0% | 1049.3億円+205.2% | 未発表 | 未発表 | 2950.0億円 | 109.3%例年より速い昨年35.9% |
| 累計 | 2175.0億円+696.0% | 3224.4億円+422.5% | 昨年 30.6% | 昨年 229.2% | |||
| EPS | 単独 | 179.63円+705.2% | 88.02円+213.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 179.63円+705.2% | 267.65円+431.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
出光興産株式会社の概要
出光興産株式会社（証券コード 5019）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.4%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率36.0%は標準的な水準。また、PER11.0倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-11.8%）、営業利益は増益（+30.8%）となった。ROEは前期比3.5pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: 9.4%
- 自己資本比率: 36.0%
- 営業利益率: 2.6%
- PER: 11.00倍
- PBR: 0.98倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の6.69兆円から2026年3月期の8.11兆円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.9%です。売上は 9.19兆円 → 8.11兆円（−12%）。最大の要因は「燃料油」のセグメントで、会社全体の減少額の 83% にあたります。ROE は 5.9% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは140.38円、1株配当は36円です。直近5期で、ROEは5.9%〜21.8%、自己資本比率は30.7%〜36.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓12% → 営業益↑31%（利益率↑の分が最大）
売上 9.19兆円 → 8.11兆円、営業利益 1,622億円 → 2,122億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.8%→2.6%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝燃料油セグメント↑（売上は燃料油↓）
「燃料油」の営業利益は 1,084億円 → 1,750億円（+667億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 5.9%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.3倍
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
純利益（+65%）は本業の営業利益（+31%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 11.7倍（前期 9.7倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 11.7倍（前期 9.7倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（36円）・配当性向 46→26%
EPS は 77.83円 → 140.38円（+80%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 46.3% → 25.6% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 16%／FCF 1,008億円≧配当 442億円
5期の中での位置
売上 年+5%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ユシロ 5013 68点
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- コスモエネルギーホールディングス 5021 61点
- ニチレキグループ 5011 56点
- ビーピー・カストロール 5015 55点
- ＥＮＥＯＳホールディングス 5020 53点
よくある質問
出光興産株式会社（5019）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
出光興産株式会社（5019）のROEは？
最新決算期のROEは9.4%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では3.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
出光興産株式会社（5019）の財務健全性は？
自己資本比率は36.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
出光興産株式会社（5019）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+30.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
出光興産株式会社（5019）は割安ですか？
PERは11.00倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。