株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
金融業はROA（総資産利益率）が構造的に低く、このモデルが合わないため割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
理論株価は資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。利益から見た値は219円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価359 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値514 円
- 決算時株価847 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え359 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
会社予想EPS 33.8円 と 実力EPS 16.7円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
その他金融業の中で
38位 / 39社
金融業（銀行・証券・保険・その他金融）は営業CFに顧客預り金・貸出金・保険料などの増減が入るため、FCF・FCF利回り・FCFマージンは出していません（意味を持たないため）。
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【回復】営業益105.6%増。営業外損益の悪化で純益は43.4%増にとどまる。
売上高は2021年12月期の21.9億円から2025年12月期の22.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。
営業利益率は 1.6% → 3.2%（+1.7pt）。主因は粗利率の上昇です。
2025年12月期のEPSは16.73円、1株配当は10円です。
直近5期で、ROEは1.5%〜4.6%、自己資本比率は46.4%〜61.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑106%（利益率↑の分が最大）
売上 22.9億円 → 22.8億円、営業利益 3,604万円 → 7,408万円、経常利益 1.1億円 → 9,628万円（営業外の損益の増減 −4,821万円）。
営業利益の増加 +3,804万円（3,604万円 → 7,408万円）のうち、売上高の減少による分が −15万円、利益率の上昇による分が +3,819万円です。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +7,042万円 → +2,221万円と −4,821万円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は 3,604万円 → 7,408万円（+106%）、経常利益は 1.1億円 → 9,628万円（−10%）です。内訳は 支払利息 +374万円・その他 −5,194万円です。動いた分はその他（持分法による投資損益など）の分です。支払利息は逆の向きに動きました。今期の経常利益は営業利益を 2,221万円上回っています（前期は 7,042万円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 1.6% → 3.2%（+1.7pt）。
営業利益率は 1.6% → 3.2%（+1.7pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 28.7% → 30.4%（+1.7pt）、販管費率 27.1% → 27.2%（+0.1pt）。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 22.9億円 → 22.8億円（0%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 1.5%→2.1%
ROE は 1.5% → 2.1%（+0.6pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の19.7倍
営業CF は純利益の 19.7倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+43%）は本業の営業利益（+106%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 3,604万円 → 7,408万円（+106%）、純利益は 4,970万円 → 7,127万円（+43%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 26.0%（直前3期の平均 28.7%、−2.7pt）です。営業利益の増加 +3,804万円（3,604万円 → 7,408万円）のうち、売上高の減少による分が −15万円、利益率の上昇による分が +3,819万円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 2.2倍（前期 1.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.2倍（前期 1.0倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 3,717万円 → 3,344万円、営業利益は 3,604万円 → 7,408万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.8%（前期 1.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 86→60%
EPS は 11.66円 → 16.73円（+43%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 85.8% → 59.8% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF 15.1億円≧配当 4,287万円
2025年12月期の有報のキャッシュ・フロー計算書から設備投資の支出が取れていないため、営業CF − 設備投資では比べていません。
予想の配当性向は 29.6%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年12月期 59.8%（有報）、2026年12月期の会社予想では 29.6%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 33.76円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −16.2億円・4,258万円、2024年12月期 6.3億円・4,248万円、2025年12月期 15.1億円・4,287万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年12月期 6.2億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 19.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+1%
売上高は2021年12月期の21.9億円から2025年12月期の22.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。直近5期で、ROEは1.5%〜4.6%、自己資本比率は46.4%〜61.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他金融業 39社中 38位（総合38点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.1% | 10.4% | 39社中35位 |
| ROA | 1.2% | 1.6% | 39社中24位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 58.1% | 24.7% | 39社中6位 |
| 成長 | |||
|---|---|---|---|
| 純利益の成長率 | 43.4% | 20.5% | 37社中8位 |
| EPSの成長率 | 43.5% | 20.7% | 37社中8位 |
| EPS CAGR（3年） | −2.4% | 11.9% | 30社中21位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 50.6倍 | 11.9倍 | 36社中2位 |
| PBR | 1.07倍 | 1.05倍 | 38社中18位 |
| 配当利回り | 1.18% | 3.47% | 34社中32位 |
| 配当性向 | 59.8% | 40.6% | 36社中8位 |
| DOE | 1.3% | 3.4% | 34社中34位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 金融業は営業利益率・売上高成長率など、会社ごとに定義が揃わない指標（ROIC・粗利率・D/Eレシオ・流動比率・総資産回転率などを含む）を比較していません。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-10 時点）
第4四半期に利益率38.3%が必要。
会社予想は 売上 26.0億円（前期比 +14%）・営業利益 2.4億円。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 11.8億円・営業利益 4.5億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −15.3% → 第4四半期 38.3%。2025年12月期の通期は 3.2%、2024年12月期の通期は 1.6%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 26.0億円（前期比 +14%）・営業利益 2.4億円
2.第4四半期に必要利益率 −15.3%→38.3%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.8倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 11.8億円・営業利益 4.5億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −15.3% → 第4四半期 38.3%。2025年12月期の通期は 3.2%、2024年12月期の通期は 1.6%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.61倍、今期の計画は 0.83倍で、前年より第4四半期への配分が大きい計画です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 −1.6億円・第4四半期 2.4億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 4.3+0.9% | -1.0-4.0% | -0.9+7.9% | -0.9+10.3% | -20.64+9.4% |
| Q1累計 | 4.3+0.9% | -1.0-4.0% | -0.9+7.9% | -0.9+10.3% | -20.64+9.4% |
| Q2単独 | 4.8-6.3% | -0.8-158.6% | -0.7-227.3% | -0.8-122.2% | -18.74-116.6% |
| Q2累計 | 9.1-3.0% | -1.8-39.1% | -1.7-34.1% | -1.7-25.6% | -39.38-25.3% |
| Q3単独 | 5.1+6.9% | -0.4-18.2% | -0.2+7.7% | -0.2+8.7% | -4.95+4.8% |
| Q3累計 | 14.2+0.4% | -2.2-34.8% | -1.9-26.8% | -1.9-20.5% | -44.33-21.0% |
| Q4未発表 | 昨年90.6% | 昨年35.3% | 昨年49.4% | 昨年61.4% | — |
| 通期予想 | 26.0 | 2.4 | 2.4 | 1.4 | — |
| 進捗率 | 54.6%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 4.3億円+0.9% | 4.8億円-6.3% | 5.1億円+6.9% | 未発表 | 26.0億円 | 54.6%例年より遅い昨年62.0% |
| 累計 | 4.3億円+0.9% | 9.1億円-3.0% | 14.2億円+0.4% | 昨年 90.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.0億円-4.0% | -7500万円-158.6% | -3900万円-18.2% | 未発表 | 2.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.0億円-4.0% | -1.8億円-39.1% | -2.2億円-34.8% | 昨年 35.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | -9300万円+7.9% | -7200万円-227.3% | -2400万円+7.7% | 未発表 | 2.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -9300万円+7.9% | -1.6億円-34.1% | -1.9億円-26.8% | 昨年 49.4% | |||
| 純利益 | 単独 | -8700万円+10.3% | -8000万円-122.2% | -2100万円+8.7% | 未発表 | 1.4億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -8700万円+10.3% | -1.7億円-25.6% | -1.9億円-20.5% | 昨年 61.4% | |||
| EPS | 単独 | -20.64円+9.4% | -18.74円-116.6% | -4.95円+4.8% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -20.64円+9.4% | -39.38円-25.3% | -44.33円-21.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社山田再生系債権回収総合事務所の概要
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（証券コード 4351）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE2.1%は低位な水準にある。また、自己資本比率58.1%は高めで、財務は健全。また、PER50.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.4%）、営業利益は増益（+105.6%）となった。ROEは前期比0.6pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.2%
- ROE: 2.1%
- 自己資本比率: 58.1%
- 営業利益率: 3.2%
- PER: 50.60倍
- PBR: 1.07倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の21.9億円から2025年12月期の22.8億円となり、年平均成長率（CAGR）は+1.0%です。営業利益率は 1.6% → 3.2%（+1.7pt）。主因は粗利率の上昇です。2025年12月期のEPSは16.73円、1株配当は10円です。直近5期で、ROEは1.5%〜4.6%、自己資本比率は46.4%〜61.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑106%（利益率↑の分が最大）
売上 22.9億円 → 22.8億円、営業利益 3,604万円 → 7,408万円、経常利益 1.1億円 → 9,628万円（営業外の損益の増減 −4,821万円）。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 1.6% → 3.2%（+1.7pt）。
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE 1.5%→2.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の19.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+43%）は本業の営業利益（+106%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 2.2倍（前期 1.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 2.2倍（前期 1.0倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 86→60%
EPS は 11.66円 → 16.73円（+43%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 85.8% → 59.8% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF 15.1億円≧配当 4,287万円
2025年12月期の有報のキャッシュ・フロー計算書から設備投資の支出が取れていないため、営業CF − 設備投資では比べていません。
5期の中での位置
売上 年+1%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他金融業 39社中 38位（総合38点）
6軸スコア: 割安度24（割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性29（停滞）・安全性85（健全）・還元力37（控えめ）・事業独占力33（標準）
業種（その他金融業）の中央値との比較: ROE 2.1%（業種の中央値 10.4%・39社中35位）、ROA 1.2%（業種の中央値 1.6%・39社中24位）、自己資本比率 58.1%（業種の中央値 24.7%・39社中6位）、PER 50.6倍（業種の中央値 11.9倍・36社中2位）、PBR 1.07倍（業種の中央値 1.05倍・38社中18位）、配当利回り 1.18%（業種の中央値 3.47%・34社中32位）、配当性向 59.8%（業種の中央値 40.6%・36社中8位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（その他金融業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 山田 晃久 59.53%
よくある質問
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）のROEは？
最新決算期のROEは2.1%で、低位な水準にあります。前期比では0.6pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）の財務健全性は？
自己資本比率は58.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.2%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+105.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社山田再生系債権回収総合事務所（4351）は割安ですか？
PERは50.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。