株式会社グッドコムアセット（3475）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値292 円
- 理論株価1152 円α -15.2%
- 決算時株価1359 円
PER×EPSベース
- 上限株価1623 円上限α +19.4%
理論株価に成長価値 470円 を加えた値
- 事業価値784 円
- 配当価値368 円
- 合計＝理論株価1152 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−1.0円
会社予想EPS 158.4円 と 実力EPS 53.3円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
不動産業の中で
108位 / 130社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年10月期の決算をもとに
【急落】営業益46.2%減。41円→45円の増配。
売上高は2021年10月期の342億円から2025年10月期の546億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。
ROE は 26.0% → 10.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 9.1% → 5.4%（−3.7pt）。主因は販管費率の上昇です。
2025年10月期のEPSは53.30円、1株配当は45円です。
直近の期まで、1株配当は9期以上連続の増配です。
直近5期で、ROEは8.9%〜27.6%、自己資本比率は21.7%〜46.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓9% → 営業益↓46%（8割は利益率↓の分）
売上 598億円 → 546億円、営業利益 54.5億円 → 29.4億円。
営業利益の減少 −25.2億円（54.5億円 → 29.4億円）のうち、売上高の減少による分が −4.7億円（19%）、利益率の低下による分が −20.4億円（81%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.1% → 5.4%（−3.7pt）。
営業利益率は 9.1% → 5.4%（−3.7pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 14.9% → 14.4%（−0.4pt）、販管費率 5.8% → 9.1%（+3.3pt）。販管費率は 5.8% → 9.1%（+3.3pt）。上がった分の多く（+2.8pt）は、販管費の金額が増えた分です。販管費そのものは 34.4億円 → 49.4億円（+44%）、売上は 598億円 → 546億円（−9%）です。上がった分 +3.3pt のうち、売上の増減による分が +0.5pt、販管費の増減による分が +2.8ptです。
3.稼ぐ力ROE↓ 26.0%→10.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 26.0% → 10.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 5.6% → 2.8%、総資産回転率 1.29回 → 1.27回、財務レバレッジ 3.64倍 → 3.05倍。下げ幅への効き方は 純利益率 79%・財務レバレッジ 20%・総資産回転率 1%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（15.2億円）なのに、営業CF は赤字（−11.0億円）です。同じ期に、売上債権は 343万円 → 5,922万円、有利子負債は 198億円 → 278億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.在庫と運転資本売上↓9%なのに在庫↑23%（回転日数 173→231日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
売上が減った（−9%）のに、棚卸資産は増えています（+23%。棚卸資産回転日数 173日 → 231日）。棚卸資産は 241億円 → 295億円（+23%）、売上は 598億円 → 546億円（−9%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 173日 → 231日です。買入債務が有報から取れていないため、CCC は出していません。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.83→3.26倍（主に借入の分）／借入↑ +79.7億円（財務CFと合わない）
期末の自己資本比率が 35.3% → 30.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.83倍 → 3.26倍）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 10.8%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 3.05倍と高めですが、前期（3.64倍）から上がってはいません。自己資本比率の下げ幅（−4.7pt）への効き方は 借入 69%・配当 19%・自社株買い 12%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+2.1pt）・借入以外の負債の減少（+1.1pt）・その他の純資産の動き（+1.0pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 198億円 → 278億円 に増えました（+79.7億円、+40%）。財務CF は +15.3億円（配当・自社株買いの支払いを戻すと +34.8億円）で、有利子負債の増加（+79.7億円）の半分に届きません。増加の多くは現金の借入ではない（買収した会社の借入の引き継ぎ・リース負債の計上など）可能性があるため、使い道は分けていません。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の2%
純利益（−54%）は本業の営業利益（−46%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 2%です。本業の営業利益は 54.5億円 → 29.4億円（−46%）、純利益は 33.2億円 → 15.2億円（−54%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +4,769万円です。実効税率は 42.2%（直前3期の平均 34.6%、+7.7pt）です。営業利益の減少 −25.2億円（54.5億円 → 29.4億円）のうち、売上高の減少による分が −4.7億円（19%）、利益率の低下による分が −20.4億円（81%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 7.2倍（前期 10.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.2倍（前期 10.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5.3億円 → 4.1億円、営業利益は 54.5億円 → 29.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.5%（前期 2.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（41→45円、9期以上連続）・配当性向 36→84%
EPS は 115.26円 → 53.30円（−54%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 35.6% → 84.4% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 29%／FCF −36.6億円＜配当 11.8億円
予想の配当性向は 29.0%で、2025年10月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年10月期 84.4%（有報）、2026年10月期の会社予想では 29.0%（予想の1株配当 46円 ÷ 予想 EPS 158.44円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年10月期 −332億円・8.6億円、2024年10月期 252億円・10.1億円、2025年10月期 −36.6億円・11.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年10月期 −332億円、2024年10月期 258億円、2025年10月期 −11.5億円です。2025年10月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 7.6億円で、配当と合わせた支出は 19.5億円（FCF は −36.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（15.2億円）なのに、営業CF は赤字（−11.0億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-14 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+12%
売上高は2021年10月期の342億円から2025年10月期の546億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。直近5期で、ROEは8.9%〜27.6%、自己資本比率は21.7%〜46.9%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 108位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 10.8% | 11.1% | 130社中67位 |
| ROA | 3.3% | 3.7% | 130社中70位 |
| ROIC | 4.0% | 4.5% | 130社中75位 |
| 営業利益率 | 5.4% | 9.7% | 130社中99位 |
| 純利益率 | 2.8% | 6.1% | 130社中104位 |
| 粗利率 | 14.4% | 23.3% | 129社中121位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 30.7% | 33.0% | 130社中74位 |
| D/Eレシオ | 195.8% | 150.5% | 130社中47位 |
| 流動比率 | 313.1% | 245.1% | 130社中46位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.18回 | 0.67回 | 130社中23位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −8.7% | 11.3% | 127社中114位 |
| 営業利益の成長率 | −46.1% | 19.3% | 127社中118位 |
| 純利益の成長率 | −54.2% | 16.1% | 127社中116位 |
| EPSの成長率 | −53.8% | 16.0% | 127社中116位 |
| 売上高CAGR（3年） | 10.9% | 10.8% | 121社中59位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −14.0% | 14.0% | 111社中101位 |
| EPS CAGR（3年） | −18.8% | 11.9% | 106社中96位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 25.5倍 | 10.4倍 | 118社中10位 |
| PBR | 2.74倍 | 1.19倍 | 126社中17位 |
| 配当利回り | 3.31% | 3.32% | 115社中59位 |
| 配当性向 | 84.4% | 32.7% | 110社中6位 |
| DOE | 9.1% | 3.5% | 115社中12位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年10月期の進み具合（第3四半期・2026-09-14 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗34.1%（前年同期の実績構成比36.9%）。第4四半期に利益率11.5%が必要。
会社予想は 売上 793億円（前期比 +45%）・営業利益 77.3億円（同 +163%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 34.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 36.9%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −2.7pt、売上は計画進捗 44.1%（前年同期の実績構成比 45.5%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 443億円・営業利益 50.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 7.5% → 第4四半期 11.5%。2025年10月期の通期は 5.4%、2024年10月期の通期は 9.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 34.1%→（前年同期の実績構成比 36.9%）・累計は前年同期比 +143.7%
会社予想は 売上 793億円（前期比 +45%）・営業利益 77.3億円（同 +163%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 44.1%／前年同期の実績構成比 45.5%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 34.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 36.9%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −2.7pt、売上は計画進捗 44.1%（前年同期の実績構成比 45.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +143.7%、通期予想は前期比 +163.3%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 7.5%→11.5%・売上は第3四半期までの累計の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 443億円・営業利益 50.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 7.5% → 第4四半期 11.5%。2025年10月期の通期は 5.4%、2024年10月期の通期は 9.1%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 1.20倍、今期の計画は 1.27倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 10.8億円・第4四半期 18.5億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-14 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 293.9+53.2% | 25.7+61.0% | 21.8+43.9% | 14.1+41.2% | 49.22+40.1% |
| Q3単独 | 56.0-1.1% | 0.6+112.4% | -0.9+85.5% | -0.4+92.8% | -1.38+92.7% |
| Q3累計 | 349.9+40.9% | 26.4+143.7% | 20.9+130.6% | 13.7+198.9% | 47.84+196.8% |
| Q4未発表 | — | 昨年49.9% | 昨年47.8% | 昨年41.0% | — |
| 通期予想 | 792.8 | 77.3 | 68.4 | 45.4 | — |
| 進捗率 | 44.1%並み | 34.1%並み | 30.5%遅い | 30.2%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 56.0億円-1.1% | 未発表 | 792.8億円 | 44.1%例年並み昨年45.5% |
| 累計 | 未取得 | 293.9億円+53.2% | 349.9億円+40.9% | ||||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 6400万円+112.4% | 未発表 | 77.3億円 | 34.1%例年並み昨年36.9% |
| 累計 | 未取得 | 25.7億円+61.0% | 26.4億円+143.7% | 昨年 49.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -8800万円+85.5% | 未発表 | 68.4億円 | 30.5%例年より遅い昨年35.0% |
| 累計 | 未取得 | 21.8億円+43.9% | 20.9億円+130.6% | 昨年 47.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | -3900万円+92.8% | 未発表 | 45.4億円 | 30.2%例年並み昨年30.2% |
| 累計 | 未取得 | 14.1億円+41.2% | 13.7億円+198.9% | 昨年 41.0% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | -1.38円+92.7% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 49.22円+40.1% | 47.84円+196.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社グッドコムアセットの概要
株式会社グッドコムアセット（証券コード 3475）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-10-31）のデータによると、ROE10.8%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率30.7%は標準的な水準。また、PER25.5倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-8.7%）、営業利益は減益（-46.2%）となった。ROEは前期比15.2pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.3%
- ROE: 10.8%
- 自己資本比率: 30.7%
- 営業利益率: 5.4%
- PER: 25.50倍
- PBR: 2.74倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年10月期の342億円から2025年10月期の546億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.4%です。ROE は 26.0% → 10.8%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 9.1% → 5.4%（−3.7pt）。主因は販管費率の上昇です。2025年10月期のEPSは53.30円、1株配当は45円です。直近の期まで、1株配当は9期以上連続の増配です。直近5期で、ROEは8.9%〜27.6%、自己資本比率は21.7%〜46.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓9% → 営業益↓46%（8割は利益率↓の分）
売上 598億円 → 546億円、営業利益 54.5億円 → 29.4億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 9.1% → 5.4%（−3.7pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 26.0%→10.8%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
売上↓9%なのに在庫↑23%（回転日数 173→231日）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.83→3.26倍（主に借入の分）／借入↑ +79.7億円（財務CFと合わない）
期末の自己資本比率が 35.3% → 30.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.83倍 → 3.26倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
純利益（−54%）は本業の営業利益（−46%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 7.2倍（前期 10.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.2倍（前期 10.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（41→45円、9期以上連続）・配当性向 36→84%
EPS は 115.26円 → 53.30円（−54%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 35.6% → 84.4% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 29%／FCF −36.6億円＜配当 11.8億円
5期の中での位置
売上 年+12%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 108位（総合46点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力49（やや低い）・成長性52（安定成長）・安全性49（やや注意）・還元力67（標準）・事業独占力46（標準）
業種（不動産業）の中央値との比較: ROE 10.8%（業種の中央値 11.1%・130社中67位）、ROA 3.3%（業種の中央値 3.7%・130社中70位）、営業利益率 5.4%（業種の中央値 9.7%・130社中99位）、売上高成長率 −8.7%（業種の中央値 11.3%・127社中114位）、自己資本比率 30.7%（業種の中央値 33.0%・130社中74位）、PER 25.5倍（業種の中央値 10.4倍・118社中10位）、PBR 2.74倍（業種の中央値 1.19倍・126社中17位）、配当利回り 3.31%（業種の中央値 3.32%・115社中59位）、配当性向 84.4%（業種の中央値 32.7%・110社中6位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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同業種の銘柄（不動産業）
総合スコア上位
- イノベーションホールディングス 3484 77点
- 空港施設 8864 75点
- ディア・ライフ 3245 73点
- 毎日コムネット 8908 73点
- ＦＪネクストホールディングス 8935 73点
- フェイスネットワーク 3489 72点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 長嶋 義和 43.14%
よくある質問
株式会社グッドコムアセット（3475）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.3%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社グッドコムアセット（3475）のROEは？
最新決算期のROEは10.8%で、標準を上回る水準にあります。前期比では15.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社グッドコムアセット（3475）の財務健全性は？
自己資本比率は30.7%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社グッドコムアセット（3475）の収益性はどうですか？
営業利益率は5.4%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-46.2%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社グッドコムアセット（3475）は割安ですか？
PERは25.50倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。