株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値55.6 円
- 理論株価83.6 円α -7.1%
- 決算時株価90.0 円
PER×EPSベース
- 上限株価129 円上限α +43.3%
理論株価に成長価値 45.3円 を加えた値
- 事業価値75.6 円
- 配当価値8.0 円
- 合計＝理論株価83.6 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
不動産業の中で
71位 / 130社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【最高益】インベストメントバンク事業が牽引し営業益33.9%増。
売上高は2021年11月期の21.9億円から2025年11月期の58.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。
営業利益率は 7.7% → 9.9%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。
ROE は 6.8% → 10.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2025年11月期のEPSは8.70円、1株配当は1円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は5期連続の増益です。
直近5期で、ROEは6.3%〜10.3%、自己資本比率は45.2%〜76.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑3% → 営業益↑34%（9割は利益率↑の分）
売上 56.7億円 → 58.4億円、営業利益 4.3億円 → 5.8億円。
営業利益の増加 +1.5億円（4.3億円 → 5.8億円）のうち、売上高の増加による分が +1,324万円（9%）、利益率の上昇による分が +1.3億円（91%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 7.7% → 9.9%（+2.3pt）。
営業利益率は 7.7% → 9.9%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 20.0% → 21.9%（+1.9pt）、販管費率 12.3% → 12.0%（−0.4pt）。
3.どこで営業益↑＝インベストメントバンク事業セグメント↑（82%）
「インベストメントバンク事業」の営業利益は 4.1億円 → 5.3億円（+1.2億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「インベストメントバンク事業」で、会社全体の営業利益の増加額の 82% にあたります。ほかは 「アセットマネジメント事業」+2,700万円・「調整額（全社費用など）」−100万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 6.8%→10.3%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 6.8% → 10.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.5% → 5.6%、総資産回転率 0.99回 → 0.89回、財務レバレッジ 1.95倍 → 2.06倍。上げ幅への効き方は 純利益率 89%・財務レバレッジ 11%です。総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（5→35日）
売上債権回転日数が 5日 → 35日 に伸びました（前期の 6.9倍）。
純利益は黒字（3.3億円）なのに、営業CF は赤字（−6.5億円）です。同じ期に、売上債権は 7,900万円 → 5.6億円、有利子負債は 21.4億円 → 33.8億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。売上債権は 7,900万円 → 5.6億円（+609%）、売上は 56.7億円 → 58.4億円（+3%）で、売上債権回転日数（売上債権 ÷ 売上 × 365）は 5日 → 35日です。回収が遅れているとは限りません（期末の月に売上が集中した、契約資産を含むなど）。有報の注記で確かめてください。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.90→2.21倍（主に借入の分）／借入↑ +12.3億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 52.6% → 45.2% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.90倍 → 2.21倍）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 10.3%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 2.06倍です。自己資本比率の下げ幅（−7.4pt）への効き方は 借入 93%・配当 3%・その他の純資産の動き 3%・借入以外の負債の増加 2%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+2.1pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債が 21.4億円 → 33.8億円 に増えました（+12.3億円、+57%）。営業CF が赤字（−6.5億円）で、借入は事業の現金の不足を埋めた形です（投資CF も −6.4億円）。財務CF は +11.7億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+64%）は本業の営業利益（+34%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 4.3億円 → 5.8億円（+34%）、純利益は 2.0億円 → 3.3億円（+64%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 34.2%（直前3期の平均 31.9%、+2.3pt）です。営業利益の増加 +1.5億円（4.3億円 → 5.8億円）のうち、売上高の増加による分が +1,324万円（9%）、利益率の上昇による分が +1.3億円（91%）です。営業外の為替差損益は +300万円（例年の目安 +767万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 9.8倍（前期 6.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.8倍（前期 6.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 6,600万円 → 5,900万円、営業利益は 4.3億円 → 5.8億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.7%（前期 3.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（1円）・配当性向 19→11%
EPS は 5.33円 → 8.70円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.8% → 11.5% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 11%／FCF −12.9億円＜配当 3,800万円
予想の配当性向は 10.9%で、2025年11月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年11月期 11.5%（有報）、2026年11月期の会社予想では 10.9%（予想の1株配当 1円 ÷ 予想 EPS 9.15円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年11月期 2.3億円・3,700万円、2024年11月期 4.3億円・3,700万円、2025年11月期 −12.9億円・3,800万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年11月期 5.2億円、2024年11月期 1.8億円、2025年11月期 −11.7億円です。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（3.3億円）なのに、営業CF は赤字（−6.5億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+28%・3期連続増収・5期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2021年11月期の21.9億円から2025年11月期の58.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は5期連続の増益です。直近5期で、ROEは6.3%〜10.3%、自己資本比率は45.2%〜76.1%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 71位（総合56点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 10.3% | 11.1% | 130社中71位 |
| ROA | 4.5% | 3.7% | 130社中49位 |
| ROIC | 5.7% | 4.5% | 130社中48位 |
| 営業利益率 | 9.9% | 9.7% | 130社中63位 |
| 純利益率 | 5.6% | 6.1% | 130社中70位 |
| 粗利率 | 21.9% | 23.3% | 129社中74位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 45.2% | 33.0% | 130社中36位 |
| D/Eレシオ | 102.2% | 150.5% | 130社中86位 |
| 流動比率 | 295.7% | 245.1% | 130社中50位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.80回 | 0.67回 | 130社中53位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 3.0% | 11.3% | 127社中99位 |
| 営業利益の成長率 | 33.9% | 19.3% | 127社中39位 |
| 純利益の成長率 | 63.5% | 16.1% | 127社中22位 |
| EPSの成長率 | 63.2% | 16.0% | 127社中22位 |
| 売上高CAGR（3年） | 51.3% | 10.8% | 121社中6位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 27.1% | 14.0% | 111社中34位 |
| EPS CAGR（3年） | 12.9% | 11.9% | 106社中51位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.3倍 | 10.4倍 | 118社中60位 |
| PBR | 1.02倍 | 1.19倍 | 126社中77位 |
| 配当利回り | 1.11% | 3.32% | 115社中108位 |
| 配当性向 | 11.5% | 32.7% | 110社中105位 |
| DOE | 1.1% | 3.5% | 115社中107位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-15 時点）
第4四半期に利益率17.6%が必要。
会社予想は 売上 62.0億円（前期比 +6%）・営業利益 5.8億円（同 −0%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 34.2億円・営業利益 6.0億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −0.8% → 第4四半期 17.6%。2025年11月期の通期は 9.9%、2024年11月期の通期は 7.7%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 62.0億円（前期比 +6%）・営業利益 5.8億円（同 −0%）
2.第4四半期に必要利益率 −0.8%→17.6%・売上は第3四半期までの累計の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 34.2億円・営業利益 6.0億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 −0.8% → 第4四半期 17.6%。2025年11月期の通期は 9.9%、2024年11月期の通期は 7.7%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 1.33倍、今期の計画は 1.23倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 7,600万円・第4四半期 5.0億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 11.8+175.8% | -0.2+76.1% | -0.7+15.6% | -0.5+23.7% | -1.20+24.5% |
| Q1累計 | 11.8+175.8% | -0.2+76.1% | -0.7+15.6% | -0.5+23.7% | -1.20+24.5% |
| Q2単独 | 10.1-14.5% | -0.1-106.4% | -0.2-145.7% | -0.1-151.9% | -0.38-152.1% |
| Q2累計 | 21.9+36.2% | -0.2-414.3% | -0.9-177.4% | -0.6-84.4% | -1.58-83.7% |
| Q3単独 | 5.9-34.3% | 0.0-100.0% | -0.3-151.9% | -0.2-148.7% | -0.51-148.1% |
| Q3累計 | 27.8+11.0% | -0.2-128.9% | -1.1-595.7% | -0.8-1214.3% | -2.09-1145.0% |
| Q4未発表 | 昨年97.4% | 昨年132.0% | 昨年135.4% | 昨年148.6% | — |
| 通期予想 | 62.0 | 5.8 | 5.3 | 3.5 | — |
| 進捗率 | 44.9%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 11.8億円+175.8% | 10.1億円-14.5% | 5.9億円-34.3% | 未発表 | 62.0億円 | 44.9%例年並み昨年42.9% |
| 累計 | 11.8億円+175.8% | 21.9億円+36.2% | 27.8億円+11.0% | 昨年 97.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1700万円+76.1% | -500万円-106.4% | 0万円-100.0% | 未発表 | 5.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1700万円+76.1% | -2200万円-414.3% | -2200万円-128.9% | 昨年 132.0% | |||
| 経常利益 | 単独 | -6500万円+15.6% | -2100万円-145.7% | -2800万円-151.9% | 未発表 | 5.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -6500万円+15.6% | -8600万円-177.4% | -1.1億円-595.7% | 昨年 135.4% | |||
| 純利益 | 単独 | -4500万円+23.7% | -1400万円-151.9% | -1900万円-148.7% | 未発表 | 3.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -4500万円+23.7% | -5900万円-84.4% | -7800万円-1214.3% | 昨年 148.6% | |||
| EPS | 単独 | -1.20円+24.5% | -0.38円-152.1% | -0.51円-148.1% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -1.20円+24.5% | -1.58円-83.7% | -2.09円-1145.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ファンドクリエーショングループの概要
株式会社ファンドクリエーショングループ（証券コード 3266）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE10.3%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率45.2%は標準的な水準。また、PER10.3倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+3.1%）、営業利益は増益（+33.9%）となった。ROEは前期比3.5pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.1%
- ROE: 10.3%
- 自己資本比率: 45.2%
- 営業利益率: 9.9%
- PER: 10.34倍
- PBR: 1.02倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年11月期の21.9億円から2025年11月期の58.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。営業利益率は 7.7% → 9.9%（+2.3pt）。主因は粗利率の上昇です。ROE は 6.8% → 10.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2025年11月期のEPSは8.70円、1株配当は1円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は5期連続の増益です。直近5期で、ROEは6.3%〜10.3%、自己資本比率は45.2%〜76.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑3% → 営業益↑34%（9割は利益率↑の分）
売上 56.7億円 → 58.4億円、営業利益 4.3億円 → 5.8億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 7.7% → 9.9%（+2.3pt）。
どこで
営業益↑＝インベストメントバンク事業セグメント↑（82%）
「インベストメントバンク事業」の営業利益は 4.1億円 → 5.3億円（+1.2億円）です。
稼ぐ力
ROE↑ 6.8%→10.3%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）／売上債権回転日数↑（5→35日）
売上債権回転日数が 5日 → 35日 に伸びました（前期の 6.9倍）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.90→2.21倍（主に借入の分）／借入↑ +12.3億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 52.6% → 45.2% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.90倍 → 2.21倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+64%）は本業の営業利益（+34%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 9.8倍（前期 6.6倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 9.8倍（前期 6.6倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（1円）・配当性向 19→11%
EPS は 5.33円 → 8.70円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 18.8% → 11.5% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 11%／FCF −12.9億円＜配当 3,800万円
5期の中での位置
売上 年+28%・3期連続増収・5期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 71位（総合56点）
6軸スコア: 割安度62（標準）・稼ぐ力61（標準）・成長性78（高成長）・安全性57（標準）・還元力38（控えめ）・事業独占力42（標準）
業種（不動産業）の中央値との比較: ROE 10.3%（業種の中央値 11.1%・130社中71位）、ROA 4.5%（業種の中央値 3.7%・130社中49位）、営業利益率 9.9%（業種の中央値 9.7%・130社中63位）、売上高成長率 3.0%（業種の中央値 11.3%・127社中99位）、自己資本比率 45.2%（業種の中央値 33.0%・130社中36位）、PER 10.3倍（業種の中央値 10.4倍・118社中60位）、PBR 1.02倍（業種の中央値 1.19倍・126社中77位）、配当利回り 1.11%（業種の中央値 3.32%・115社中108位）、配当性向 11.5%（業種の中央値 32.7%・110社中105位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- ディア・ライフ 3245 73点
- 毎日コムネット 8908 73点
- ＦＪネクストホールディングス 8935 73点
- フェイスネットワーク 3489 72点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）のROEは？
最新決算期のROEは10.3%で、標準を上回る水準にあります。前期比では3.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）の財務健全性は？
自己資本比率は45.2%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.9%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+33.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ファンドクリエーショングループ（3266）は割安ですか？
PERは10.34倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。