セントラル総合開発株式会社（3238）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（196円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価347 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価458 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値655 円
- 資産価値の7割で下支え458 円
実力EPSは、特別損失 0.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.0億円+0.1円
会社予想EPS 41.6円 と 実力EPS 15.4円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
不動産業の中で
117位 / 130社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業益27.8%減。14円→5円に減配。
売上高は2022年3月期の293億円から2026年3月期の385億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。
売上は 309億円 → 385億円（+25%）。最大の要因は「不動産販売事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。
ROE は 4.9% → 1.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは15.36円、1株配当は5円です。
直近5期で、ROEは1.4%〜9.7%、自己資本比率は22.3%〜31.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑25% → 営業益↓28%（利益率↓の分が最大）
売上 309億円 → 385億円、営業利益 12.5億円 → 9.0億円。
営業利益の減少 −3.5億円（12.5億円 → 9.0億円）のうち、売上高の増加による分が +3.1億円、利益率の低下による分が −6.5億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率→
営業利益率 4.0% → 2.3%（−1.7pt）。
営業利益率は 4.0% → 2.3%（−1.7pt）。販管費率は 14.6% → 13.7% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 18.7% → 16.0%（−2.7pt）、販管費率 14.6% → 13.7%（−1.0pt）。
3.どこで売上↑＝不動産販売事業セグメント↑
「不動産販売事業」は 269億円 → 343億円（+74.0億円）です。
売上は 309億円 → 385億円（+25%）。最大の要因は「不動産販売事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。ほかは 「不動産賃貸・管理事業」+1.7億円・「その他（報告セグメント以外）」+135万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 4.9%→1.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 4.9% → 1.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 1.6% → 0.4%、総資産回転率 0.75回 → 0.84回、財務レバレッジ 4.06倍 → 4.45倍。下げ幅への効き方は 純利益率 100%です。総資産回転率・財務レバレッジは逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.2倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 5.0億円に対して営業CF が −76.1億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 3.0億円 → 1.9億円、有利子負債は 224億円 → 307億円でした。2026年3月期は純利益 1.5億円に対して営業CF が 1.8億円（純利益の 1.2倍）です。
6.設備投資減価償却を大きく上回る投資が7期続く／ROIC↓ 3.5%→1.1%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が7期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 3.5% → 1.1%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 19.3倍・2023年3月期 7.9倍・2024年3月期 9.7倍・2025年3月期 6.4倍・2026年3月期 3.4倍です。2026年3月期の設備投資は 6.6億円、減価償却費は 2.0億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 29.6% → 22.7%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−70%）は本業の営業利益（−28%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 12.5億円 → 9.0億円（−28%）、純利益は 5.0億円 → 1.5億円（−70%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −235万円です。実効税率は 51.1%（直前3期の平均 33.8%、+17.3pt）です。営業利益の減少 −3.5億円（12.5億円 → 9.0億円）のうち、売上高の増加による分が +3.1億円、利益率の低下による分が −6.5億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 1% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 1.4倍（前期 2.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1.4倍（前期 2.5倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
支払利息は 5.0億円 → 6.3億円、営業利益は 12.5億円 → 9.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.0%（前期 1.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元減配（14→5円）・配当性向 27→33%
EPS は 51.90円 → 15.36円（−70%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 27.0% → 32.6% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 31%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年3月期 32.6%（有報）、2027年3月期の会社予想では 31.3%（予想の1株配当 13円 ÷ 予想 EPS 41.60円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −80.9億円・1.4億円、2025年3月期 −85.8億円・1.7億円、2026年3月期 −3.7億円・1.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −80.9億円、2025年3月期 −86.5億円、2026年3月期 −4.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 4万円で、配当と合わせた支出は 1.3億円（FCF は −3.7億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+7%・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の293億円から2026年3月期の385億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。直近5期で、ROEは1.4%〜9.7%、自己資本比率は22.3%〜31.4%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 117位（総合39点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.4% | 11.1% | 130社中118位 |
| ROA | 0.3% | 3.7% | 130社中119位 |
| ROIC | 1.1% | 4.5% | 130社中118位 |
| 営業利益率 | 2.3% | 9.7% | 130社中116位 |
| 純利益率 | 0.4% | 6.1% | 130社中119位 |
| 粗利率 | 16.0% | 23.3% | 129社中112位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 22.4% | 33.0% | 130社中114位 |
| D/Eレシオ | 303.1% | 150.5% | 130社中16位 |
| 流動比率 | 161.9% | 245.1% | 130社中105位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.83回 | 0.67回 | 130社中50位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 24.5% | 11.3% | 127社中24位 |
| 営業利益の成長率 | −27.9% | 19.3% | 127社中114位 |
| 純利益の成長率 | −70.3% | 16.1% | 127社中118位 |
| EPSの成長率 | −70.4% | 16.0% | 127社中118位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.2% | 10.8% | 121社中75位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −16.4% | 14.0% | 111社中103位 |
| EPS CAGR（3年） | −44.3% | 11.9% | 106社中105位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 22.6倍 | 10.4倍 | 118社中13位 |
| PBR | 0.32倍 | 1.19倍 | 126社中125位 |
| 配当利回り | 1.44% | 3.32% | 115社中99位 |
| 配当性向 | 32.5% | 32.7% | 110社中56位 |
| DOE | 0.5% | 3.5% | 115社中115位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-10-23 時点）
【下方修正】上期予想を下方修正。下期の計画利益率3.5%。
会社予想は 売上 450億円（前期比 +17%）・営業利益 13.5億円（同 +50%）。
上期の予想を下げ、通期の予想は変えていません。
上期（中間期）: 売上 210億円 → 183億円、営業利益 6.0億円 → 4.1億円、経常利益 1.9億円 → 1,100万円、純利益 1.0億円 → −700万円。
会社が計画している下期の金額は、売上 267億円・営業利益 9.4億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 2.2% → 下期 3.5%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 4.0%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 450億円（前期比 +17%）・営業利益 13.5億円（同 +50%）
2.下期の計画利益率 2.2%→3.5%・売上は上期の予想の1.5倍
会社が計画している下期の金額は、売上 267億円・営業利益 9.4億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 2.2% → 下期 3.5%。2026年3月期の通期は 2.3%、2025年3月期の通期は 4.0%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 385億円）の 69%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想、2026-10-23 時点）。
3.会社予想の修正上期予想↓（営業益 6.0億円→4.1億円）・通期は据え置き
上期の予想を下げ、通期の予想は変えていません。上期（中間期）: 売上 210億円 → 183億円、営業利益 6.0億円 → 4.1億円、経常利益 1.9億円 → 1,100万円、純利益 1.0億円 → −700万円。（2026-10-23 開示。修正前は 2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信の予想）
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第1四半期の短信（2026-10-23 の修正を反映）
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 90.2+76.2% | 4.9+261.1% | 2.9+161.6% | 1.9+156.4% | 19.74+156.5% |
| Q1累計 | 90.2+76.2% | 4.9+261.1% | 2.9+161.6% | 1.9+156.4% | 19.74+156.5% |
| Q2未発表 | 昨年28.7% | — | — | — | — |
| Q3未発表 | 昨年45.9% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年83.6% | 昨年59.9% | 昨年38.0% | 昨年29.5% | — |
| 通期予想 | 450.0 | 13.5 | 6.5 | 4.0 | — |
| 進捗率 | 20.0%速い | 36.1% | 44.5% | 47.3% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 90.2億円+76.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 450.0億円 | 20.0%例年より速い昨年13.3% |
| 累計 | 90.2億円+76.2% | 昨年 28.7% | 昨年 45.9% | 昨年 83.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 4.9億円+261.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 13.5億円 | 36.1%比較なし |
| 累計 | 4.9億円+261.1% | 昨年 59.9% | |||||
| 経常利益 | 単独 | 2.9億円+161.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 6.5億円 | 44.5%比較なし |
| 累計 | 2.9億円+161.6% | 昨年 38.0% | |||||
| 純利益 | 単独 | 1.9億円+156.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.0億円 | 47.3%比較なし |
| 累計 | 1.9億円+156.4% | 昨年 29.5% | |||||
| EPS | 単独 | 19.74円+156.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 19.74円+156.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
セントラル総合開発株式会社の概要
セントラル総合開発株式会社（証券コード 3238）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE1.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率22.3%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER22.6倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+24.5%）、営業利益は減益（-27.8%）となった。ROEは前期比3.5pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.4%
- ROE: 1.4%
- 自己資本比率: 22.3%
- 営業利益率: 2.3%
- PER: 22.60倍
- PBR: 0.32倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の293億円から2026年3月期の385億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。売上は 309億円 → 385億円（+25%）。最大の要因は「不動産販売事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 98% にあたります。ROE は 4.9% → 1.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは15.36円、1株配当は5円です。直近5期で、ROEは1.4%〜9.7%、自己資本比率は22.3%〜31.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑25% → 営業益↓28%（利益率↓の分が最大）
売上 309億円 → 385億円、営業利益 12.5億円 → 9.0億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率→
営業利益率 4.0% → 2.3%（−1.7pt）。
どこで
売上↑＝不動産販売事業セグメント↑
「不動産販売事業」は 269億円 → 343億円（+74.0億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 4.9%→1.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.2倍（前期から回復）
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が7期続く／ROIC↓ 3.5%→1.1%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−70%）は本業の営業利益（−28%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 1.4倍（前期 2.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 1.4倍（前期 2.5倍）で、利払いの余裕は小さい水準です。
株主への還元
減配（14→5円）・配当性向 27→33%
EPS は 51.90円 → 15.36円（−70%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 27.0% → 32.6% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 31%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+7%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 117位（総合39点）
6軸スコア: 割安度31（やや割高）・稼ぐ力18（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性42（やや注意）・還元力38（控えめ）・事業独占力61（強い）
業種（不動産業）の中央値との比較: ROE 1.4%（業種の中央値 11.1%・130社中118位）、ROA 0.3%（業種の中央値 3.7%・130社中119位）、営業利益率 2.3%（業種の中央値 9.7%・130社中116位）、売上高成長率 24.5%（業種の中央値 11.3%・127社中24位）、自己資本比率 22.4%（業種の中央値 33.0%・130社中114位）、PER 22.6倍（業種の中央値 10.4倍・118社中13位）、PBR 0.32倍（業種の中央値 1.19倍・126社中125位）、配当利回り 1.44%（業種の中央値 3.32%・115社中99位）、配当性向 32.5%（業種の中央値 32.7%・110社中56位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（不動産業）
総合スコア上位
- イノベーションホールディングス 3484 77点
- 空港施設 8864 75点
- ディア・ライフ 3245 73点
- 毎日コムネット 8908 73点
- ＦＪネクストホールディングス 8935 73点
- フェイスネットワーク 3489 72点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社クラフティア 30.06%
- 株式会社みずほ銀行 4.76%
- 田中 洋一 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
セントラル総合開発株式会社（3238）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.4%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
セントラル総合開発株式会社（3238）のROEは？
最新決算期のROEは1.4%で、低位な水準にあります。前期比では3.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
セントラル総合開発株式会社（3238）の財務健全性は？
自己資本比率は22.3%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
セントラル総合開発株式会社（3238）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-27.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
セントラル総合開発株式会社（3238）は割安ですか？
PERは22.60倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。