株式会社プロパスト（3236）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値269 円
- 決算時株価280 円
PER×EPSベース
- 理論株価571 円α +104.0%
- 上限株価640 円上限α +128.4%
理論株価に成長価値 68.1円 を加えた値
- 事業価値491 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価571 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
不動産業の中で
22位 / 130社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【足踏み】営業益2.6%減。6円→8円の大幅増配。
売上高は2022年5月期の177億円から2026年5月期の295億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。
ROE は 17.4% → 13.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは総資産回転率の低下です。
2026年5月期のEPSは56.58円、1株配当は8円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは13.7%〜19.7%、自己資本比率は25.1%〜40.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑6% → 営業益↓3%（利益率↓の分が最大）
売上 278億円 → 295億円、営業利益 33.3億円 → 32.5億円。
営業利益の減少 −8,700万円（33.3億円 → 32.5億円）のうち、売上高の増加による分が +1.9億円、利益率の低下による分が −2.8億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 12.0%→11.0%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 12.0% → 11.0%（−1.0pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↓ 17.4%→13.7%（最も大きく寄与：回転率↓）
ROE は 17.4% → 13.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは総資産回転率の低下です。純利益率 7.0% → 6.4%、総資産回転率 0.90回 → 0.77回、財務レバレッジ 2.76倍 → 2.98倍。下げ幅への効き方は 総資産回転率 62%・純利益率 38%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 278億円 → 295億円（+6%）、総資産（期首・期末の平均）は 310億円 → 385億円（+24%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 17.4% → 14.6%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。総資産が前期より55%増えています（302億円 → 468億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の3.3倍
営業CF は純利益の 3.3倍です。
総資産が前期より55%増えています（302億円 → 468億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.49→3.42倍（主に借入以外の負債の増加の分）／借入↑ +54.2億円（財務CFと合わない）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 14.6%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.76倍 → 2.98倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 4.9%で、ROE との差 9.7pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 5.6%です。期末の自己資本比率が 40.1% → 29.3% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.49倍 → 3.42倍）。自己資本比率の下げ幅（−10.8pt）への効き方は 借入以外の負債の増加 62%・借入 35%・配当 2%・自社株買い 1%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入以外の負債の増加の分です。利益の積み上がり（+2.4pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 165億円 → 219億円 に増えました（+54.2億円、+33%）。財務CF は −12.7億円（配当・自社株買いの支払いを戻すと −9.7億円）で、有利子負債の増加（+54.2億円）の半分に届きません。増加の多くは現金の借入ではない（買収した会社の借入の引き継ぎ・リース負債の計上など）可能性があるため、使い道は分けていません。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。総資産が前期より55%増えています（302億円 → 468億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−4%）も本業の営業利益（−3%）も、大きくは動いていません。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 33.3億円 → 32.5億円（−3%）、純利益は 19.6億円 → 18.8億円（−4%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 38.5%（直前3期の平均 28.8%、+9.7pt）です。営業利益の減少 −8,700万円（33.3億円 → 32.5億円）のうち、売上高の増加による分が +1.9億円、利益率の低下による分が −2.8億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より55%増えています（302億円 → 468億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 7.6倍（前期 7.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.6倍（前期 7.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 4.3億円 → 4.3億円、営業利益は 33.3億円 → 32.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.9%（前期 2.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より55%増えています（302億円 → 468億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
8.株主への還元増配（6→8円、3期連続）・配当性向 10→14%
EPS は 58.18円 → 56.58円（−3%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 10.3% → 14.1% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 20%／FCF 62.5億円≧配当 2.0億円
予想の配当性向は 20.5%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年5月期 14.1%（有報）、2027年5月期の会社予想では 20.5%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 48.89円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 −18.1億円・6,800万円、2025年5月期 76.9億円・1.4億円、2026年5月期 62.5億円・2.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 −18.9億円、2025年5月期 76.1億円、2026年5月期 61.4億円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.0億円で、配当と合わせた支出は 3.0億円（FCF は 62.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 3.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-13 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+14%・4期連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年5月期の177億円から2026年5月期の295億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収です。直近5期で、ROEは13.7%〜19.7%、自己資本比率は25.1%〜40.1%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：前期の行が無い）、どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 22位（総合65点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.7% | 11.1% | 130社中54位 |
| ROA | 4.0% | 3.7% | 130社中59位 |
| ROIC | 5.6% | 4.5% | 130社中50位 |
| 営業利益率 | 11.0% | 9.7% | 130社中49位 |
| 純利益率 | 6.4% | 6.1% | 130社中63位 |
| 粗利率 | 17.4% | 23.3% | 129社中104位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 29.3% | 33.0% | 130社中83位 |
| D/Eレシオ | 160.1% | 150.5% | 130社中60位 |
| 流動比率 | 225.1% | 245.1% | 130社中72位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.63回 | 0.67回 | 130社中74位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 5.8% | 11.3% | 127社中87位 |
| 営業利益の成長率 | −2.6% | 19.3% | 127社中105位 |
| 純利益の成長率 | −4.0% | 16.1% | 127社中97位 |
| EPSの成長率 | −2.8% | 16.0% | 127社中97位 |
| 売上高CAGR（3年） | 13.8% | 10.8% | 121社中42位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 8.3% | 14.0% | 111社中78位 |
| EPS CAGR（3年） | 7.5% | 11.9% | 106社中69位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 5.0倍 | 10.4倍 | 118社中115位 |
| PBR | 0.68倍 | 1.19倍 | 126社中98位 |
| 配当利回り | 2.86% | 3.32% | 115社中70位 |
| 配当性向 | 14.1% | 32.7% | 110社中99位 |
| DOE | 1.9% | 3.5% | 115社中92位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-10-13 時点）
残りの3四半期に利益率3.3%が必要。
会社予想は 売上 450億円（前期比 +53%）・営業利益 35.5億円（同 +9%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 293億円・営業利益 9.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 1.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 16.4% → 残りの3四半期 3.3%。2026年5月期の通期は 11.0%、2025年5月期の通期は 12.0%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 450億円（前期比 +53%）・営業利益 35.5億円（同 +9%）
2.残りの3四半期に必要利益率 16.4%→3.3%・売上は第1四半期の実績の1.9倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 293億円・営業利益 9.8億円が必要です。
第1四半期の実績の 1.9倍の売上で、営業利益率は第1四半期 16.4% → 残りの3四半期 3.3%。2026年5月期の通期は 11.0%、2025年5月期の通期は 12.0%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年5月期 295億円）の 99%を売る計画です。前年の同じ時期の累計か前期の通期実績が無いため、前年の比率とは比べていません。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：前年と比べられない）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-13 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 157.0— | 25.7— | 24.4— | 14.1— | 42.62— |
| Q1累計 | 157.0— | 25.7— | 24.4— | 14.1— | 42.62— |
| Q2未発表 | 昨年53.1% | 昨年72.7% | 昨年70.2% | 昨年79.0% | — |
| Q3未発表 | 昨年59.8% | 昨年68.5% | 昨年72.1% | 昨年83.6% | — |
| Q4未発表 | 昨年97.4% | 昨年90.5% | 昨年89.0% | 昨年87.9% | — |
| 通期予想 | 450.2 | 35.5 | 31.4 | 16.2 | — |
| 進捗率 | 34.9% | 72.5% | 77.8% | 87.1% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 157.0億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 450.2億円 | 34.9%比較なし |
| 累計 | 157.0億円— | 昨年 53.1% | 昨年 59.8% | 昨年 97.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 25.7億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 35.5億円 | 72.5%比較なし |
| 累計 | 25.7億円— | 昨年 72.7% | 昨年 68.5% | 昨年 90.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 24.4億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 31.4億円 | 77.8%比較なし |
| 累計 | 24.4億円— | 昨年 70.2% | 昨年 72.1% | 昨年 89.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 14.1億円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 16.2億円 | 87.1%比較なし |
| 累計 | 14.1億円— | 昨年 79.0% | 昨年 83.6% | 昨年 87.9% | |||
| EPS | 単独 | 42.62円— | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 42.62円— |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社プロパストの概要
株式会社プロパスト（証券コード 3236）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE13.7%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率29.3%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER5.0倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+5.8%）、営業利益は減益（-2.6%）となった。ROEは前期比3.7pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 13.7%
- 自己資本比率: 29.3%
- 営業利益率: 11.0%
- PER: 4.95倍
- PBR: 0.68倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の177億円から2026年5月期の295億円となり、年平均成長率（CAGR）は+13.6%です。ROE は 17.4% → 13.7%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは総資産回転率の低下です。2026年5月期のEPSは56.58円、1株配当は8円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは13.7%〜19.7%、自己資本比率は25.1%〜40.1%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑6% → 営業益↓3%（利益率↓の分が最大）
売上 278億円 → 295億円、営業利益 33.3億円 → 32.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 12.0%→11.0%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↓ 17.4%→13.7%（最も大きく寄与：回転率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.3倍
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.49→3.42倍（主に借入以外の負債の増加の分）／借入↑ +54.2億円（財務CFと合わない）
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 14.6%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.76倍 → 2.98倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−4%）も本業の営業利益（−3%）も、大きくは動いていません。
利払い
営業益÷支払利息 7.6倍（前期 7.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.6倍（前期 7.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（6→8円、3期連続）・配当性向 10→14%
EPS は 58.18円 → 56.58円（−3%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 10.3% → 14.1% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 20%／FCF 62.5億円≧配当 2.0億円
5期の中での位置
売上 年+14%・4期連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
不動産業 130社中 22位（総合65点）
6軸スコア: 割安度85（割安）・稼ぐ力62（標準）・成長性62（安定成長）・安全性58（標準）・還元力64（標準）・事業独占力57（強い）
業種（不動産業）の中央値との比較: ROE 13.7%（業種の中央値 11.1%・130社中54位）、ROA 4.0%（業種の中央値 3.7%・130社中59位）、営業利益率 11.0%（業種の中央値 9.7%・130社中49位）、売上高成長率 5.8%（業種の中央値 11.3%・127社中87位）、自己資本比率 29.3%（業種の中央値 33.0%・130社中83位）、PER 5.0倍（業種の中央値 10.4倍・118社中115位）、PBR 0.68倍（業種の中央値 1.19倍・126社中98位）、配当利回り 2.86%（業種の中央値 3.32%・115社中70位）、配当性向 14.1%（業種の中央値 32.7%・110社中99位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社シノケングループ 35.12%
よくある質問
株式会社プロパスト（3236）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社プロパスト（3236）のROEは？
最新決算期のROEは13.7%で、標準を上回る水準にあります。前期比では3.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社プロパスト（3236）の財務健全性は？
自己資本比率は29.3%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社プロパスト（3236）の収益性はどうですか？
営業利益率は11.0%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-2.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社プロパスト（3236）は割安ですか？
PERは4.95倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。