株式会社エスプール（2471）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値76.7 円
- 理論株価＝上限株価251 円α -10.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価278 円
PER×EPSベース
- 事業価値171 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価251 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
302位 / 528社
エスプールをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「エスプールを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【反落】営業益13.1%減。
売上高は2021年11月期の249億円、2025年11月期の260億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。
ROE は 22.9% → 14.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 10.9% → 9.3%（−1.6pt）。粗利率は 37.0% → 37.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2025年11月期のEPSは18.44円、1株配当は10円です。
直近5期で、ROEは14.4%〜35.7%、自己資本比率は24.5%〜43.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益↓13%（利益率↓の分が最大）
売上 256億円 → 260億円、営業利益 27.8億円 → 24.2億円。
営業利益の減少 −3.6億円（27.8億円 → 24.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,173万円、利益率の低下による分が −4.2億円です。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.9% → 9.3%（−1.6pt）。
営業利益率は 10.9% → 9.3%（−1.6pt）。粗利率は 37.0% → 37.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 37.0% → 37.4%（+0.4pt）、販管費率 26.3% → 27.9%（+1.6pt）。販管費率は 26.3% → 27.9%（+1.6pt）。販管費の金額が増えた分（+2.1pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−0.5pt）より大きくなっています。販管費そのものは 67.1億円 → 72.5億円（+8%）、売上は 256億円 → 260億円（+2%）です。上がった分 +1.6pt のうち、売上の増減による分が −0.5pt、販管費の増減による分が +2.1ptです。
3.先行投資減価償却↑+3.7億円＝減益額を上回る（102%）（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 27.8億円 → 24.2億円（−3.6億円）。減価償却費（+3.7億円）の増加が、減少額を上回ります（減少額の102%）。研究開発費は有報に記載が無い（研究開発をしていないとは限りません）ため、減価償却費の増加だけで見ています。減価償却費は 33.9億円 → 37.7億円（+3.7億円）、設備投資は 33.4億円 → 19.3億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこでビジネスソリューション事業↑、ほかで打ち消し
売上は 256億円 → 260億円（+2%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
5.稼ぐ力ROE↓ 22.9%→14.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 22.9% → 14.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 8.2% → 5.5%、総資産回転率 0.70回 → 0.64回、財務レバレッジ 3.99倍 → 4.06倍。下げ幅への効き方は 純利益率 82%・総資産回転率 18%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 256億円 → 260億円（+2%）、総資産（期首・期末の平均）は 365億円 → 407億円（+11%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の3.9倍
営業CF は純利益の 3.9倍です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−31%）は本業の営業利益（−13%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 27.8億円 → 24.2億円（−13%）、純利益は 21.0億円 → 14.4億円（−31%）です。実効税率は 32.0%（直前3期の平均 30.3%、+1.7pt）です。営業利益の減少 −3.6億円（27.8億円 → 24.2億円）のうち、売上高の増加による分が +5,173万円、利益率の低下による分が −4.2億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 8.1倍（前期 13.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.1倍（前期 13.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2.1億円 → 3.0億円、営業利益は 27.8億円 → 24.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.4%（前期 2.3%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 38→54%
EPS は 26.58円 → 18.44円（−31%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 37.6% → 54.2% に上がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 47%／FCF 35.2億円≧配当 7.9億円
予想の配当性向は 47.1%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年11月期 54.2%（有報）、2026年11月期の会社予想では 47.1%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 21.24円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年11月期 −4.8億円・6.3億円、2024年11月期 16.8億円・7.9億円、2025年11月期 35.2億円・7.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年11月期 −1.2億円、2024年11月期 17.4億円、2025年11月期 36.9億円です。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 2.7億円で、配当と合わせた支出は 10.6億円（FCF は 35.2億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 3.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-14 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置ROE は5期で最低
売上高は2021年11月期の249億円、2025年11月期の260億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。直近5期で、ROEは14.4%〜35.7%、自己資本比率は24.5%〜43.7%の範囲で推移しています。
出していない段：のれん（材料が取れていない：IFRS で値が無い）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 302位（総合54点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 14.4% | 10.8% | 526社中197位 |
| ROA | 3.5% | 5.4% | 528社中345位 |
| ROIC | 8.6% | 7.4% | 527社中233位 |
| 営業利益率 | 9.3% | 7.5% | 527社中200位 |
| 純利益率 | 5.5% | 5.2% | 528社中247位 |
| 粗利率 | 37.4% | 36.6% | 519社中253位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 24.5% | 53.8% | 528社中482位 |
| D/Eレシオ | 86.8% | 21.4% | 525社中112位 |
| 流動比率 | 67.4% | 208.5% | 526社中511位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.62回 | 1.04回 | 528社中424位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.9% | 7.2% | 505社中384位 |
| 営業利益の成長率 | −13.1% | 12.2% | 504社中392位 |
| 純利益の成長率 | −31.2% | 11.3% | 505社中398位 |
| EPSの成長率 | −30.6% | 12.4% | 505社中400位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.8% | 7.9% | 456社中395位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −8.3% | 9.4% | 360社中287位 |
| EPS CAGR（3年） | −9.3% | 8.9% | 345社中269位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 15.1倍 | 15.1倍 | 447社中222位 |
| PBR | 2.13倍 | 1.67倍 | 485社中187位 |
| 配当利回り | 3.59% | 2.89% | 386社中130位 |
| 配当性向 | 54.2% | 36.6% | 371社中98位 |
| DOE | 7.7% | 4.3% | 388社中75位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-14 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗39.1%（前年同期の実績構成比55.5%）。第4四半期に利益率21.6%が必要。
会社予想は 売上 268億円（前期比 +3%）・営業利益 27.3億円（同 +13%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 39.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.5%より低い水準です。
営業利益の差は −16.4pt、売上は計画進捗 71.2%（前年同期の実績構成比 72.6%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 77.3億円・営業利益 16.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.6% → 第4四半期 21.6%。2025年11月期の通期は 9.3%、2024年11月期の通期は 10.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 39.1%↓（前年同期の実績構成比 55.5%）・累計は前年同期比 −20.4%
会社予想は 売上 268億円（前期比 +3%）・営業利益 27.3億円（同 +13%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 71.2%／前年同期の実績構成比 72.6%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 39.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 55.5%より低い水準です。営業利益の差は −16.4pt、売上は計画進捗 71.2%（前年同期の実績構成比 72.6%）。営業利益の累計は前年同期比 −20.4%、通期予想は前期比 +13.0%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 5.6%→21.6%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 77.3億円・営業利益 16.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.6% → 第4四半期 21.6%。2025年11月期の通期は 9.3%、2024年11月期の通期は 10.9%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.38倍、今期の計画は 0.40倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 13.4億円・第4四半期 10.8億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-14 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 59.4-3.1% | 0.4-86.2% | -0.5-124.2% | -0.7-169.4% | -0.87-170.2% |
| Q1累計 | 59.4-3.1% | 0.4-86.2% | -0.5-124.2% | -0.7-169.4% | -0.87-170.2% |
| Q2単独 | 67.4+5.9% | 6.1+12.3% | 5.1+7.8% | 3.5+12.5% | 4.50+12.8% |
| Q2累計 | 126.8+1.5% | 6.5-19.6% | 4.6-31.2% | 2.8-31.0% | 3.63-30.6% |
| Q3単独 | 64.4+0.6% | 4.2-21.5% | 3.1-31.3% | 2.7-22.5% | 3.43-22.4% |
| Q3累計 | 191.2+1.2% | 10.7-20.4% | 7.7-31.2% | 5.5-27.1% | 7.06-26.8% |
| Q4未発表 | 昨年97.0% | 昨年78.7% | 昨年75.7% | 昨年75.7% | — |
| 通期予想 | 268.4 | 27.3 | 24.4 | 16.6 | — |
| 進捗率 | 71.2%並み | 39.1%遅い | 31.7%遅い | 33.2%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 59.4億円-3.1% | 67.4億円+5.9% | 64.4億円+0.6% | 未発表 | 268.4億円 | 71.2%例年並み昨年72.6% |
| 累計 | 59.4億円-3.1% | 126.8億円+1.5% | 191.2億円+1.2% | 昨年 97.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 3600万円-86.2% | 6.1億円+12.3% | 4.2億円-21.5% | 未発表 | 27.3億円 | 39.1%例年より遅い昨年55.5% |
| 累計 | 3600万円-86.2% | 6.5億円-19.6% | 10.7億円-20.4% | 昨年 78.7% | |||
| 税引前利益 | 単独 | -4800万円-124.2% | 5.1億円+7.8% | 3.1億円-31.3% | 未発表 | 24.4億円 | 31.7%例年より遅い昨年52.9% |
| 累計 | -4800万円-124.2% | 4.6億円-31.2% | 7.7億円-31.2% | 昨年 75.7% | |||
| 純利益 | 単独 | -6800万円-169.4% | 3.5億円+12.5% | 2.7億円-22.5% | 未発表 | 16.6億円 | 33.2%例年より遅い昨年52.4% |
| 累計 | -6800万円-169.4% | 2.8億円-31.0% | 5.5億円-27.1% | 昨年 75.7% | |||
| EPS | 単独 | -0.87円-170.2% | 4.50円+12.8% | 3.43円-22.4% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -0.87円-170.2% | 3.63円-30.6% | 7.06円-26.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社エスプールの概要
株式会社エスプール（証券コード 2471）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE14.4%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率24.5%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER15.1倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.9%）、営業利益は減益（-13.1%）となった。ROEは前期比8.5pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.6%
- ROE: 14.4%
- 自己資本比率: 24.5%
- 営業利益率: 9.3%
- PER: 15.10倍
- PBR: 2.13倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年11月期の249億円、2025年11月期の260億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。ROE は 22.9% → 14.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 10.9% → 9.3%（−1.6pt）。粗利率は 37.0% → 37.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2025年11月期のEPSは18.44円、1株配当は10円です。直近5期で、ROEは14.4%〜35.7%、自己資本比率は24.5%〜43.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益↓13%（利益率↓の分が最大）
売上 256億円 → 260億円、営業利益 27.8億円 → 24.2億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 10.9% → 9.3%（−1.6pt）。
先行投資
減価償却↑+3.7億円＝減益額を上回る（102%）（減価償却費だけで判定）
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
ビジネスソリューション事業↑、ほかで打ち消し
稼ぐ力
ROE↓ 22.9%→14.4%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.9倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−31%）は本業の営業利益（−13%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 8.1倍（前期 13.0倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 8.1倍（前期 13.0倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 38→54%
EPS は 26.58円 → 18.44円（−31%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 37.6% → 54.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 47%／FCF 35.2億円≧配当 7.9億円
5期の中での位置
ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 302位（総合54点）
6軸スコア: 割安度36（やや割高）・稼ぐ力54（標準）・成長性33（鈍化）・安全性72（健全）・還元力75（手厚い）・事業独占力56（強い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 14.4%（業種の中央値 10.8%・526社中197位）、ROA 3.5%（業種の中央値 5.4%・528社中345位）、営業利益率 9.3%（業種の中央値 7.5%・527社中200位）、売上高成長率 1.9%（業種の中央値 7.2%・505社中384位）、自己資本比率 24.5%（業種の中央値 53.8%・528社中482位）、PER 15.1倍（業種の中央値 15.1倍・447社中222位）、PBR 2.13倍（業種の中央値 1.67倍・485社中187位）、配当利回り 3.59%（業種の中央値 2.89%・386社中130位）、配当性向 54.2%（業種の中央値 36.6%・371社中98位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 光通信株式会社 24.72%
- クープランド・カーディフ・アセット・マネジメント・エルエルピー 4.31%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.10%
- アセットマネジメントOne株式会社 4.09%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社エスプール（2471）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.6%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社エスプール（2471）のROEは？
最新決算期のROEは14.4%で、標準を上回る水準にあります。前期比では8.5pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社エスプール（2471）の財務健全性は？
自己資本比率は24.5%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社エスプール（2471）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-13.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社エスプール（2471）は割安ですか？
PERは15.10倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。