株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）
ラジ株ナビ株価チャート
J-Quants の鍵の登録で使えます
理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値3017 円
- 決算時株価3143 円
PER×EPSベース
- 理論株価4291 円α +36.5%
- 上限株価4531 円上限α +44.2%
理論株価に成長価値 240円 を加えた値
- 事業価値3395 円
- 配当価値896 円
- 合計＝理論株価4291 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
ＩＮＰＥＸをAIに分析させる
Claude・ChatGPTで「ＩＮＰＥＸを分析して」と話しかけるだけ。
- 無料で1日100回
- APIキー不要
業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反落】営業益10.7%減。86円→100円の増配。
売上高は2021年12月期の1.24兆円、2025年12月期の2.01兆円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。
売上は 2.27兆円 → 2.01兆円（−11%）。最大の要因は「その他のプロジェクト」のセグメントで、会社全体の減少額の 67% にあたります。
2025年12月期のEPSは330.82円、1株配当は100円です。
直近の期まで、1株配当は5期連続の増配です。
直近5期で、ROEは7.6%〜12.7%、自己資本比率は60.3%〜65.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓11% → 営業益↓11%（売上減の分が最大）
売上 2.27兆円 → 2.01兆円、営業利益 1.27兆円 → 1.14兆円。
営業利益の減少 −1,363億円（1.27兆円 → 1.14兆円）のうち、売上高の減少による分が −1,428億円、利益率の上昇による分が +64.9億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 56.1%→56.5%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 56.1% → 56.5%（+0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↓＝その他のプロジェクトセグメント↓（67%）
「その他のプロジェクト」は 1.66兆円 → 1.49兆円（−1,710億円）です。
売上は 2.27兆円 → 2.01兆円（−11%）。最大の要因は「その他のプロジェクト」のセグメントで、会社全体の減少額の 67% にあたります。ほかは 「イクシスプロジェクト」−582億円・「国内石油・天然ガス」−248億円・「その他（報告セグメント以外）」−5.2億円・「調整額（セグメント間の消去など）」+100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 9.5%→8.2%
ROE は 9.5% → 8.2%（−1.3pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.8倍
営業CF は純利益の 1.8倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−8%）は本業の営業利益（−11%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 1.27兆円 → 1.14兆円（−11%）、純利益は 4,273億円 → 3,938億円（−8%）です。実効税率は 66.4%（直前3期の平均 70.1%、−3.7pt）です。営業利益の減少 −1,363億円（1.27兆円 → 1.14兆円）のうち、売上高の減少による分が −1,428億円、利益率の上昇による分が +64.9億円です。営業外の為替差損益は +260億円（例年の目安 +65.3億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 13.8倍（前期 10.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.8倍（前期 10.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,225億円 → 822億円、営業利益は 1.27兆円 → 1.14兆円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 6.6%（前期 11.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（86→100円、5期連続）・配当性向 25→30%
EPS は 345.31円 → 330.82円（−4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 24.9% → 30.2% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 24%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 23.5%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 30.2%（有報）、2026年12月期の会社予想では 23.5%（予想の1株配当 112円 ÷ 予想 EPS 476.35円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 4,680億円・901億円、2024年12月期 3,643億円・1,002億円、2025年12月期 252億円・1,114億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 7,866億円、2024年12月期 6,458億円、2025年12月期 6,913億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 904億円で、配当と合わせた支出は 2,018億円（FCF は 252億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.8倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置直近5期の推移
売上高は2021年12月期の1.24兆円、2025年12月期の2.01兆円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。直近5期で、ROEは7.6%〜12.7%、自己資本比率は60.3%〜65.3%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-11-12 時点）
【進捗並み】短信で通期予想を修正。営業益の計画進捗76.7%（前年同期の実績構成比76.9%）。
会社予想は 売上 1.88兆円（前期比 −7%）・営業利益 1.20兆円（同 +6%）。
2026-11-12 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を修正しました（売上・営業利益・税引前利益は下げ、純利益は上げ）。
通期: 売上 1.97兆円 → 1.88兆円、営業利益 1.22兆円 → 1.20兆円、税引前利益 1.28兆円 → 1.26兆円、純利益 5,100億円 → 5,500億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 76.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 76.9%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −0.2pt、売上は計画進捗 76.2%（前年同期の実績構成比 75.6%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 4,458億円・営業利益 2,801億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 64.6% → 第4四半期 62.8%。2025年12月期の通期は 56.5%、2024年12月期の通期は 56.1%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 76.7%→（前年同期の実績構成比 76.9%）・累計は前年同期比 +5.7%
会社予想は 売上 1.88兆円（前期比 −7%）・営業利益 1.20兆円（同 +6%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 76.2%／前年同期の実績構成比 75.6%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 76.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 76.9%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −0.2pt、売上は計画進捗 76.2%（前年同期の実績構成比 75.6%）。営業利益の累計は前年同期比 +5.7%、通期予想は前期比 +6.0%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 64.6%→62.8%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 4,458億円・営業利益 2,801億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 64.6% → 第4四半期 62.8%。2025年12月期の通期は 56.5%、2024年12月期の通期は 56.1%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.32倍、今期の計画は 0.31倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 8,729億円・第4四半期 2,625億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想修正（営業益 1.22兆円→1.20兆円）
2026-11-12 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を修正しました（売上・営業利益・税引前利益は下げ、純利益は上げ）。通期: 売上 1.97兆円 → 1.88兆円、営業利益 1.22兆円 → 1.20兆円、税引前利益 1.28兆円 → 1.26兆円、純利益 5,100億円 → 5,500億円。前回の公表予想は 2026-08-07 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −1.6%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 兆円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 0.50-6.5% | 0.28-14.1% | 0.29-13.1% | 0.11-13.4% | 94.08-10.8% |
| Q1累計 | 0.50-6.5% | 0.28-14.1% | 0.29-13.1% | 0.11-13.4% | 94.08-10.8% |
| Q2単独 | 0.50-2.6% | 0.34+16.2% | 0.35+14.0% | 0.15+58.1% | 132.25+62.9% |
| Q2累計 | 1.00-4.6% | 0.62+0.3% | 0.64-0.1% | 0.26+17.7% | 226.33+21.3% |
| Q3単独 | 0.43-9.1% | 0.30+18.8% | 0.31+15.8% | 0.14+106.7% | 124.86+112.6% |
| Q3累計 | 1.43-6.0% | 0.92+5.7% | 0.95+4.6% | 0.41+38.9% | 351.19+43.1% |
| Q4未発表 | 昨年100.6% | 昨年101.4% | 昨年100.3% | 昨年101.0% | — |
| 通期予想 | 1.88 | 1.20 | 1.26 | 0.55 | — |
| 進捗率 | 76.2%並み | 76.7%並み | 75.8%並み | 74.1%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 5018.0億円-6.5% | 4986.9億円-2.6% | 4287.4億円-9.1% | 未発表 | 1.9兆円 | 76.2%例年並み昨年75.6% |
| 累計 | 5018.0億円-6.5% | 1.0兆円-4.6% | 1.4兆円-6.0% | 昨年 100.6% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2782.2億円-14.1% | 3405.0億円+16.2% | 3041.8億円+18.8% | 未発表 | 1.2兆円 | 76.7%例年並み昨年76.9% |
| 累計 | 2782.2億円-14.1% | 6187.1億円+0.3% | 9229.0億円+5.7% | 昨年 101.4% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 2913.5億円-13.1% | 3529.9億円+14.0% | 3090.1億円+15.8% | 未発表 | 1.3兆円 | 75.8%例年並み昨年77.7% |
| 累計 | 2913.5億円-13.1% | 6443.5億円-0.1% | 9533.5億円+4.6% | 昨年 100.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 1094.1億円-13.4% | 1537.3億円+58.1% | 1444.7億円+106.7% | 未発表 | 5500.0億円 | 74.1%例年並み昨年74.5% |
| 累計 | 1094.1億円-13.4% | 2631.5億円+17.7% | 4076.1億円+38.9% | 昨年 101.0% | |||
| EPS | 単独 | 94.08円-10.8% | 132.25円+62.9% | 124.86円+112.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 94.08円-10.8% | 226.33円+21.3% | 351.19円+43.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ＩＮＰＥＸの概要
株式会社ＩＮＰＥＸ（証券コード 1605）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE8.2%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率61.4%は高めで、財務は健全。また、PER9.5倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-11.2%）、営業利益は減益（-10.7%）となった。ROEは前期比1.3pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.2%
- ROE: 8.2%
- 自己資本比率: 61.4%
- 営業利益率: 56.5%
- PER: 9.50倍
- PBR: 0.77倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の1.24兆円、2025年12月期の2.01兆円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。売上は 2.27兆円 → 2.01兆円（−11%）。最大の要因は「その他のプロジェクト」のセグメントで、会社全体の減少額の 67% にあたります。2025年12月期のEPSは330.82円、1株配当は100円です。直近の期まで、1株配当は5期連続の増配です。直近5期で、ROEは7.6%〜12.7%、自己資本比率は60.3%〜65.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓11% → 営業益↓11%（売上減の分が最大）
売上 2.27兆円 → 2.01兆円、営業利益 1.27兆円 → 1.14兆円。
利益率の中身
営業利益率→ 56.1%→56.5%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↓＝その他のプロジェクトセグメント↓（67%）
「その他のプロジェクト」は 1.66兆円 → 1.49兆円（−1,710億円）です。
稼ぐ力
ROE 9.5%→8.2%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.8倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（−8%）は本業の営業利益（−11%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 13.8倍（前期 10.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.8倍（前期 10.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（86→100円、5期連続）・配当性向 25→30%
EPS は 345.31円 → 330.82円（−4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 24.9% → 30.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 24%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
直近5期の推移
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（鉱業）
総合スコア上位
- Ｋ＆Ｏエナジーグループ 1663 69点
- 石油資源開発 1662 63点
- 日鉄鉱業 1515 60点
- 住石ホールディングス 1514 52点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村證券株式会社 5.13%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.04%
- オービス・インベストメント・マネジメント・リミテッド 4.42%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.18%
- 石油資源開発株式会社 3.65%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.2%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）のROEは？
最新決算期のROEは8.2%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では1.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）の財務健全性は？
自己資本比率は61.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）の収益性はどうですか？
営業利益率は56.5%で、非常に高い収益性を示しています。前期比では減益（-10.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ＩＮＰＥＸ（1605）は割安ですか？
PERは9.50倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。