日鉄鉱業株式会社（1515）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1486 円
- 理論株価1816 円α -26.9%
- 上限株価2470 円上限α -0.5%
理論株価に成長価値 654円 を加えた値
- 決算時株価2483 円
PER×EPSベース
- 事業価値1091 円
- 超過現金価値125 円
- 配当価値600 円
- 合計＝理論株価1816 円
実力EPSは、特別利益 30.8億円・特別損失 6.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−30.8億円−28.0円
- 特別損失（合計）+6.1億円+5.5円
財務サマリー
6軸スコア
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【最高益】金属が牽引し営業益83.5%増。44.8円→71.4円の大幅増配。
売上高は2022年3月期の1,491億円から2026年3月期の2,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.9%です。
営業利益率は 5.2% → 9.0%（+3.8pt）。主因は粗利率の上昇です。
ROE は 6.4% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは178.37円、1株配当は71.4円です。
直近の期まで、売上高は6期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは4.8%〜9.4%、自己資本比率は50.7%〜63.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全12段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑7% → 営業益↑84%（9割は利益率↑の分）
売上 1,968億円 → 2,097億円、営業利益 103億円 → 188億円。
営業利益の増加 +85.7億円（103億円 → 188億円）のうち、売上高の増加による分が +6.8億円（8%）、利益率の上昇による分が +78.9億円（92%）です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率→
営業利益率 5.2% → 9.0%（+3.8pt）。
営業利益率は 5.2% → 9.0%（+3.8pt）。主因は粗利率の上昇です。粗利率 17.4% → 20.9%（+3.5pt）、販管費率 12.2% → 11.9%（−0.3pt）。
3.どこで売上↑・営業益↑＝金属セグメント↑
「金属」の売上は 1,140億円 → 1,203億円、営業利益は 9.4億円 → 67.4億円です。
売上は 1,968億円 → 2,097億円（+7%）。いちばん大きく増えたのは「金属」のセグメント（会社全体の増加額の 49%）です。「金属」は 1,140億円 → 1,203億円（+63.0億円）です。ほかは 「鉱石」+35.4億円・「不動産」+18.7億円・「機械・環境」+11.4億円・「再生可能エネルギー」+1.1億円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「金属」で、会社全体の営業利益の増加額の 68% にあたります。「金属」の営業利益は 9.4億円 → 67.4億円（+58.0億円）です。ほかは 「不動産」+16.4億円・「鉱石」+7.5億円・「調整額（全社費用など）」+1.9億円・「再生可能エネルギー」+1.7億円・「機械・環境」+1,500万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 6.4%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 6.4% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 4.6% → 6.7%、総資産回転率 0.84回 → 0.76回、財務レバレッジ 1.66倍 → 1.84倍。上げ幅への効き方は 純利益率 79%・財務レバレッジ 21%です。総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.5倍
営業CF は純利益の 0.5倍です。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 46→81日（前期の1.7倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 46日 → 81日 に伸びました（前期の 1.7倍）。棚卸資産は 206億円 → 367億円（+78%）、売上は 1,968億円 → 2,097億円（+7%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 46日 → 81日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 75日 → 100日です（売上債権回転日数 66日 → 74日、買入債務回転日数 37日 → 55日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.70→1.97倍（主に借入の分）／借入↑ +399億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 58.9% → 50.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.70倍 → 1.97倍）。
自己資本比率の下げ幅（−8.2pt）への効き方は 借入 70%・借入以外の負債の増加 25%・配当 5%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+1.9pt）・その他の純資産の動き（+0.8pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 224億円 → 623億円 に増えました（+399億円、+178%）。営業CF（75.8億円）では投資（投資CF −328億円。うち設備投資 329億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +317億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
8.利益の中身一時的な損益は純益の13%
純利益（+56%）は本業の営業利益（+84%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 13%です。本業の営業利益は 103億円 → 188億円（+84%）、純利益は 90.2億円 → 140億円（+56%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +30.8億円・特別損失 −6.1億円です。実効税率は 38.1%（直前3期の平均 36.2%、+1.9pt）です。営業利益の増加 +85.7億円（103億円 → 188億円）のうち、売上高の増加による分が +6.8億円（8%）、利益率の上昇による分が +78.9億円（92%）です。営業外の為替差損益は +4.4億円（例年の目安 −1.2億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 13% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
9.利払い営業益÷支払利息 26.6倍（前期 11.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 26.6倍（前期 11.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 9.2億円 → 7.1億円、営業利益は 103億円 → 188億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 4.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
10.株主への還元増配（44.8→71.4円、2期連続）・配当性向 41→40%
EPS は 109.35円 → 178.37円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 41.0% → 40.0% でほぼ同じです。
11.配当の持続性予想配当性向 40%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年3月期 92.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 40.1%（予想の1株配当 75円 ÷ 予想 EPS 187.07円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 26.3億円・32.2億円、2025年3月期 54.5億円・29.1億円、2026年3月期 −253億円・39.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 25.3億円、2025年3月期 22.3億円、2026年3月期 −254億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 100万円で、配当と合わせた支出は 39.5億円（FCF は −253億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-06 の第2四半期（上期）の短信の値です。
12.5期の中での位置売上 年+9%・6期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2022年3月期の1,491億円から2026年3月期の2,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.9%です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収です。直近5期で、ROEは4.8%〜9.4%、自己資本比率は50.7%〜63.5%の範囲で推移しています。
出していない段：5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-06 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗53.9%（前年同期の実績構成比45.6%）。下期に利益率6.3%が必要。
会社予想は 売上 2,290億円（前期比 +9%）・営業利益 158億円（同 −16%）。
2026-11-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 2,325億円 → 2,290億円、営業利益 140億円 → 158億円、経常利益 115億円 → 148億円、純利益 120億円 → 145億円。前回の公表予想は 2026-08-06 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 53.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 45.6%より高い水準です。
営業利益の差は +8.3pt、売上は計画進捗 49.5%（前年同期の実績構成比 44.4%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 1,157億円・営業利益 72.8億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 7.5% → 下期 6.3%。2026年3月期の通期は 9.0%、2025年3月期の通期は 5.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 53.9%↑（前年同期の実績構成比 45.6%）・累計は前年同期比 −0.8%
会社予想は 売上 2,290億円（前期比 +9%）・営業利益 158億円（同 −16%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 49.5%／前年同期の実績構成比 44.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 53.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 45.6%より高い水準です。営業利益の差は +8.3pt、売上は計画進捗 49.5%（前年同期の実績構成比 44.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −0.8%、通期予想は前期比 −16.1%です。累計の減り方が予想の減り方より小さいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 7.5%→6.3%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 1,157億円・営業利益 72.8億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 7.5% → 下期 6.3%。2026年3月期の通期は 9.0%、2025年3月期の通期は 5.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 2,097億円）の 55%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.25倍、今期の計画は 1.02倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 85.8億円・下期 102億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 140億円→158億円）
2026-11-06 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 2,325億円 → 2,290億円、営業利益 140億円 → 158億円、経常利益 115億円 → 148億円、純利益 120億円 → 145億円。前回の公表予想は 2026-08-06 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +12.9%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 2件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-06 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 574.1+24.4% | 50.9+40.6% | 44.7-0.6% | 47.8+45.0% | 61.27+46.2% |
| Q1累計 | 574.1+24.4% | 50.9+40.6% | 44.7-0.6% | 47.8+45.0% | 61.27+46.2% |
| Q2単独 | 558.9+19.1% | 34.3-30.9% | 40.8-19.5% | 28.3-15.1% | 36.89-12.7% |
| Q2累計 | 1,132.9+21.7% | 85.2-0.8% | 85.5-10.6% | 76.1+14.9% | 98.16+16.6% |
| Q3未発表 | 昨年72.0% | 昨年71.6% | 昨年70.6% | 昨年66.2% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.3% | 昨年114.1% | 昨年121.1% | 昨年133.6% | — |
| 通期予想 | 2,290.0 | 158.0 | 148.0 | 145.0 | — |
| 進捗率 | 49.5%速い | 53.9%速い | 57.8%速い | 52.5%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 574.1億円+24.4% | 558.9億円+19.1% | 未発表 | 未発表 | 2290.0億円 | 49.5%例年より速い昨年44.4% |
| 累計 | 574.1億円+24.4% | 1132.9億円+21.7% | 昨年 72.0% | 昨年 102.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 50.9億円+40.6% | 34.3億円-30.9% | 未発表 | 未発表 | 158.0億円 | 53.9%例年より速い昨年45.6% |
| 累計 | 50.9億円+40.6% | 85.2億円-0.8% | 昨年 71.6% | 昨年 114.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 44.7億円-0.6% | 40.8億円-19.5% | 未発表 | 未発表 | 148.0億円 | 57.8%例年より速い昨年47.3% |
| 累計 | 44.7億円-0.6% | 85.5億円-10.6% | 昨年 70.6% | 昨年 121.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 47.8億円+45.0% | 28.3億円-15.1% | 未発表 | 未発表 | 145.0億円 | 52.5%例年より速い昨年47.2% |
| 累計 | 47.8億円+45.0% | 76.1億円+14.9% | 昨年 66.2% | 昨年 133.6% | |||
| EPS | 単独 | 61.27円+46.2% | 36.89円-12.7% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 61.27円+46.2% | 98.16円+16.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
日鉄鉱業株式会社の概要
日鉄鉱業株式会社（証券コード 1515）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.4%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率50.7%は高めで、財務は健全。また、PER13.9倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+6.6%）、営業利益は増益（+83.5%）となった。ROEは前期比3.0pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 9.4%
- 自己資本比率: 50.7%
- 営業利益率: 9.0%
- PER: 13.92倍
- PBR: 1.24倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の1,491億円から2026年3月期の2,097億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.9%です。営業利益率は 5.2% → 9.0%（+3.8pt）。主因は粗利率の上昇です。ROE は 6.4% → 9.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは178.37円、1株配当は71.4円です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは4.8%〜9.4%、自己資本比率は50.7%〜63.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全12段）
何が起きた
売上↑7% → 営業益↑84%（9割は利益率↑の分）
売上 1,968億円 → 2,097億円、営業利益 103億円 → 188億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率→
営業利益率 5.2% → 9.0%（+3.8pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝金属セグメント↑
「金属」の売上は 1,140億円 → 1,203億円、営業利益は 9.4億円 → 67.4億円です。
稼ぐ力
ROE↑ 6.4%→9.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.5倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 46→81日（前期の1.7倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.70→1.97倍（主に借入の分）／借入↑ +399億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 58.9% → 50.7% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.70倍 → 1.97倍）。
利益の中身
一時的な損益は純益の13%
純利益（+56%）は本業の営業利益（+84%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 26.6倍（前期 11.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 26.6倍（前期 11.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（44.8→71.4円、2期連続）・配当性向 41→40%
EPS は 109.35円 → 178.37円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 41.0% → 40.0% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 40%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+9%・6期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（鉱業）
総合スコア上位
- Ｋ＆Ｏエナジーグループ 1663 69点
- ＩＮＰＥＸ 1605 65点
- 石油資源開発 1662 63点
- 住石ホールディングス 1514 52点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 日本製鉄株式会社 9.76%
- Ｃｏｎｔｉｎｅｎｔａｌ Ｇｅｎｅｒａｌ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ Ｃｏｍｐａｎｙ 8.58%
- 公益財団法人日鉄鉱業奨学会 7.68%
- 株式会社みずほ銀行 5.20%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.68%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
日鉄鉱業株式会社（1515）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日鉄鉱業株式会社（1515）のROEは？
最新決算期のROEは9.4%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では3.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日鉄鉱業株式会社（1515）の財務健全性は？
自己資本比率は50.7%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日鉄鉱業株式会社（1515）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.0%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+83.5%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日鉄鉱業株式会社（1515）は割安ですか？
PERは13.92倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。