太洋物産株式会社（9941）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値345 円
- 理論株価772 円α -0.9%
- 決算時株価779 円
PER×EPSベース
- 上限株価832 円上限α +6.7%
理論株価に成長価値 59.5円 を加えた値
- 事業価値772 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
267位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【反落】営業益7.1%減。
売上高は2021年9月期の164億円から2025年9月期の197億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。
ROE は 22.4% → 16.9%。財務レバレッジと純利益率の両方が押し下げました。
2025年9月期のEPSは76.93円です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは16.9%〜109.1%、自己資本比率は1.4%〜11.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↓7%
売上 188億円 → 197億円、営業利益 2.7億円 → 2.5億円。
営業利益は 2.7億円 → 2.5億円（−1,901万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.4%→1.3%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.4% → 1.3%（−0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↓ 22.4%→16.9%（寄与：レバレッジ↓・純利益率↓）
ROE は 22.4% → 16.9%。財務レバレッジと純利益率の両方が押し下げました。純利益率 0.9% → 0.8%、総資産回転率 2.40回 → 2.40回、財務レバレッジ 10.76倍 → 9.30倍。下げ幅への効き方は 財務レバレッジ 51%・純利益率 49%です。総資産回転率は逆に押し上げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2024年9月期は純利益 1.6億円に対して営業CF が 5,146万円（純利益の 0.3倍）、2025年9月期は純利益 1.5億円に対して営業CF が −5.6億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 49.4億円 → 58.9億円、有利子負債は 54.1億円 → 59.1億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 39→25日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 111日 → 117日です（売上債権回転日数 96日 → 109日、買入債務回転日数 24日 → 18日）。
棚卸資産回転日数が 39日 → 25日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 19.1億円 → 13.0億円（−32%）、売上は 188億円 → 197億円（+5%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 39日 → 25日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−9%）は本業の営業利益（−7%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 2.7億円 → 2.5億円（−7%）、純利益は 1.6億円 → 1.5億円（−9%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 14.4%（直前3期の平均 14.7%、−0.3pt）です。営業外の為替差損益は −45万円（例年の目安 +25万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 3.2倍（前期 4.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.2倍（前期 4.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 6,368万円 → 7,774万円、営業利益は 2.7億円 → 2.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元無配（5期とも0円）
9.5期の中での位置売上 年+5%・ROE は5期で最低
売上高は2021年9月期の164億円から2025年9月期の197億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。直近5期で、ROEは16.9%〜109.1%、自己資本比率は1.4%〜11.7%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 267位（総合37点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 16.9% | 8.1% | 275社中25位 |
| ROA | 1.8% | 3.7% | 275社中228位 |
| ROIC | 3.1% | 5.3% | 269社中204位 |
| 営業利益率 | 1.3% | 3.2% | 269社中231位 |
| 純利益率 | 0.8% | 2.5% | 275社中246位 |
| 粗利率 | 3.9% | 17.4% | 274社中272位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 11.7% | 50.5% | 275社中275位 |
| D/Eレシオ | 605.7% | 16.4% | 275社中1位 |
| 流動比率 | 107.3% | 172.1% | 275社中265位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.35回 | 1.44回 | 275社中36位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 4.8% | 4.6% | 274社中134位 |
| 営業利益の成長率 | −7.1% | 9.5% | 268社中203位 |
| 純利益の成長率 | −8.7% | 8.1% | 274社中205位 |
| EPSの成長率 | −8.6% | 9.4% | 274社中205位 |
| 売上高CAGR（3年） | −2.2% | 4.4% | 270社中239位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 1.7% | 6.6% | 247社中159位 |
| EPS CAGR（3年） | −2.0% | 6.8% | 249社中180位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 10.1倍 | 11.7倍 | 263社中162位 |
| PBR | 1.54倍 | 0.90倍 | 272社中50位 |
| 配当利回り | — | 3.30% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 2.8% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-08-12 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗76.9%（前年同期の実績構成比77.2%）。第4四半期に利益率0.7%が必要。
会社予想は 売上 251億円（前期比 +27%）・営業利益 2.9億円（同 +17%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 76.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 77.2%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −0.3pt、売上は計画進捗 59.5%（前年同期の実績構成比 71.4%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 101億円・営業利益 6,700万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 1.5% → 第4四半期 0.7%。2025年9月期の通期は 1.3%、2024年9月期の通期は 1.4%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 76.9%→（前年同期の実績構成比 77.2%）・累計は前年同期比 +16.8%
会社予想は 売上 251億円（前期比 +27%）・営業利益 2.9億円（同 +17%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 59.5%／前年同期の実績構成比 71.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 76.9%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 77.2%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −0.3pt、売上は計画進捗 59.5%（前年同期の実績構成比 71.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +16.8%、通期予想は前期比 +17.2%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 1.5%→0.7%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.7倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 101億円・営業利益 6,700万円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 1.5% → 第4四半期 0.7%。2025年9月期の通期は 1.3%、2024年9月期の通期は 1.4%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.40倍、今期の計画は 0.68倍で、前年より第4四半期への配分が大きい計画です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 1.9億円・第4四半期 5,637万円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-12 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 95.7-6.7% | 1.4+13.4% | 1.1+14.0% | 0.9+10.0% | 45.82+10.2% |
| Q3単独 | 53.4+40.7% | 0.8+23.4% | 0.4-7.1% | 0.3-11.4% | 16.12-12.2% |
| Q3累計 | 149.1+6.1% | 2.2+16.8% | 1.5+7.4% | 1.2+3.5% | 61.94+3.3% |
| Q4未発表 | 昨年86.1% | 昨年83.9% | 昨年68.4% | 昨年74.0% | — |
| 通期予想 | 250.5 | 2.9 | 2.3 | 1.8 | — |
| 進捗率 | 59.5%遅い | 76.9%並み | 63.6%遅い | 65.4%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 53.4億円+40.7% | 未発表 | 250.5億円 | 59.5%例年より遅い昨年71.4% |
| 累計 | 未取得 | 95.7億円-6.7% | 149.1億円+6.1% | 昨年 86.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 7900万円+23.4% | 未発表 | 2.9億円 | 76.9%例年並み昨年77.2% |
| 累計 | 未取得 | 1.4億円+13.4% | 2.2億円+16.8% | 昨年 83.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 3900万円-7.1% | 未発表 | 2.3億円 | 63.6%例年より遅い昨年77.7% |
| 累計 | 未取得 | 1.1億円+14.0% | 1.4億円+7.4% | 昨年 68.4% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 3100万円-11.4% | 未発表 | 1.8億円 | 65.4%例年より遅い昨年77.3% |
| 累計 | 未取得 | 8800万円+10.0% | 1.2億円+3.5% | 昨年 74.0% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 16.12円-12.2% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 45.82円+10.2% | 61.94円+3.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
太洋物産株式会社の概要
太洋物産株式会社（証券コード 9941）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE16.9%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率11.7%は低水準で、財務レバレッジが高い構造。また、高ROEは財務レバレッジに支えられている面があり、財務構造の確認が重要。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+4.8%）、営業利益は減益（-7.1%）となった。ROEは前期比5.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 16.9%
- 自己資本比率: 11.7%
- 営業利益率: 1.3%
- PER: 10.13倍
- PBR: 1.54倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の164億円から2025年9月期の197億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.6%です。ROE は 22.4% → 16.9%。財務レバレッジと純利益率の両方が押し下げました。2025年9月期のEPSは76.93円です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは16.9%〜109.1%、自己資本比率は1.4%〜11.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↓7%
売上 188億円 → 197億円、営業利益 2.7億円 → 2.5億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.4%→1.3%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↓ 22.4%→16.9%（寄与：レバレッジ↓・純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 39→25日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 111日 → 117日です（売上債権回転日数 96日 → 109日、買入債務回転日数 24日 → 18日）。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（−9%）は本業の営業利益（−7%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 3.2倍（前期 4.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 3.2倍（前期 4.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+5%・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 267位（総合37点）
6軸スコア: 割安度26（割高）・稼ぐ力45（やや低い）・成長性31（鈍化）・安全性42（やや注意）・還元力15（弱い）・事業独占力61（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 16.9%（業種の中央値 8.1%・275社中25位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.7%・275社中228位）、営業利益率 1.3%（業種の中央値 3.2%・269社中231位）、売上高成長率 4.8%（業種の中央値 4.6%・274社中134位）、自己資本比率 11.7%（業種の中央値 50.5%・275社中275位）、PER 10.1倍（業種の中央値 11.7倍・263社中162位）、PBR 1.54倍（業種の中央値 0.90倍・272社中50位）、配当利回り —（業種の中央値 3.30%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-12。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＯＲＣＨＩＤ ＰＬＵＳ ＰＴＥ． ＬＴＤ． 40.52%
- ＫＡＹ ＬＥＯ ＢＲＯＴＨＥＲＳ ＬＩＭＩＴＥＤ 34.08%
- 木野 将徳 32.08%
- 株式会社ＢＰＭＨ 17.54%
- 桑畑夏美 17.50%
- 株式会社エビス商事 14.56%
- エスクリプトエナジー株式会社 11.58%
- 湯浅健右 10.87%
- 山内 正隆 10.00%
- 太洋不動産株式会社 7.83%
よくある質問
太洋物産株式会社（9941）の配当利回りは？
太洋物産株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
太洋物産株式会社（9941）のROEは？
最新決算期のROEは16.9%で、高水準にあります。前期比では5.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
太洋物産株式会社（9941）の財務健全性は？
自己資本比率は11.7%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
太洋物産株式会社（9941）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-7.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
太洋物産株式会社（9941）は割安ですか？
PERは10.13倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。