北沢産業株式会社（9930）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は251円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価293 円α -16.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価350 円
PER×EPSベース
- 資産価値419 円
- 資産価値の7割で下支え293 円
実力EPSは、特別利益 1.9億円・特別損失 1.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−1.9億円−5.0円
- 特別損失（合計）+1.0億円+2.7円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
245位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】業務用厨房関連事業が減収の主因、営業益68.3%減。
売上高は2022年3月期の156億円から2026年3月期の140億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。
営業利益率は 5.4% → 1.9%（−3.5pt）。粗利率は 29.1% → 31.3% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
ROE は 6.1% → 2.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは11.85円、1株配当は10円です。
直近5期で、ROEは1.7%〜6.8%、自己資本比率は53.2%〜66.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓10% → 営業益↓68%（9割は利益率↓の分）
売上 156億円 → 140億円、営業利益 8.4億円 → 2.7億円。
営業利益の減少 −5.8億円（8.4億円 → 2.7億円）のうち、売上高の減少による分が −8,279万円（14%）、利益率の低下による分が −4.9億円（86%）です。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 5.4% → 1.9%（−3.5pt）。
営業利益率は 5.4% → 1.9%（−3.5pt）。粗利率は 29.1% → 31.3% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 29.1% → 31.3%（+2.2pt）、販管費率 23.7% → 29.4%（+5.7pt）。販管費率は 23.7% → 29.4%（+5.7pt）。売上の減少による分（+2.6pt）と販管費の金額が増えた分（+3.1pt）の両方です。販管費そのものは 36.9億円 → 41.2億円（+12%）、売上は 156億円 → 140億円（−10%）です。上がった分 +5.7pt のうち、売上の増減による分が +2.6pt、販管費の増減による分が +3.1ptです。
3.どこで売上↓＝業務用厨房関連事業セグメント↓
「業務用厨房関連事業」は 152億円 → 137億円（−15.3億円）です。
売上は 156億円 → 140億円（−10%）。最大の要因は「業務用厨房関連事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 100% にあたります。ほかは 「不動産賃貸事業」−515万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE↓ 6.1%→2.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 6.1% → 2.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 4.2% → 1.6%、総資産回転率 0.84回 → 0.80回、財務レバレッジ 1.75倍 → 1.58倍。下げ幅への効き方は 純利益率 87%・財務レバレッジ 9%・総資産回転率 5%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 6.5億円に対して営業CF が −2.6億円（赤字）、2026年3月期は純利益 2.2億円に対して営業CF が −7.0億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 28.2億円 → 18.7億円、有利子負債は 21.0億円 → 21.0億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身純益の19%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 19%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 19% 低い試算です。
純利益 2.2億円には、一時的な益が 4,292万円（税引後、純利益の 19%）入っています。本業の営業利益は 8.4億円 → 2.7億円（−68%）、純利益は 6.5億円 → 2.2億円（−66%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +1.9億円・特別損失 −1.0億円です。実効税率は 51.4%（直前3期の平均 37.7%、+13.7pt）です。営業利益の減少 −5.8億円（8.4億円 → 2.7億円）のうち、売上高の減少による分が −8,279万円（14%）、利益率の低下による分が −4.9億円（86%）です。営業外の為替差損益は −582万円（例年の目安 +1,359万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 47.3倍→9.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 47.3倍 → 9.8倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,778万円 → 2,712万円、営業利益は 8.4億円 → 2.7億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 0.8%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 29→84%
EPS は 34.88円 → 11.85円（−66%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.7% → 84.4% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 60%／FCF −5.4億円＜配当 1.9億円
予想の配当性向は 60.0%で、2026年3月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2026年3月期 84.4%（有報）、2027年3月期の会社予想では 60.0%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 16.68円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 11.8億円・9,295万円、2025年3月期 −11.2億円・1.5億円、2026年3月期 −5.4億円・1.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 11.9億円、2025年3月期 −11.9億円、2026年3月期 −8.5億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 4万円で、配当と合わせた支出は 1.9億円（FCF は −5.4億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-10 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−3%
売上高は2022年3月期の156億円から2026年3月期の140億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。直近5期で、ROEは1.7%〜6.8%、自己資本比率は53.2%〜66.9%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 245位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.0% | 8.1% | 275社中252位 |
| ROA | 1.3% | 3.7% | 275社中243位 |
| ROIC | 1.0% | 5.3% | 269社中243位 |
| 営業利益率 | 1.9% | 3.2% | 269社中200位 |
| 純利益率 | 1.6% | 2.5% | 275社中193位 |
| 粗利率 | 31.3% | 17.4% | 274社中51位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 66.9% | 50.5% | 275社中53位 |
| D/Eレシオ | 18.5% | 16.4% | 275社中131位 |
| 流動比率 | 162.8% | 172.1% | 275社中162位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.83回 | 1.44回 | 275社中234位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −9.8% | 4.6% | 274社中268位 |
| 営業利益の成長率 | −68.3% | 9.5% | 268社中257位 |
| 純利益の成長率 | −66.0% | 8.1% | 274社中266位 |
| EPSの成長率 | −66.0% | 9.4% | 274社中266位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.7% | 4.4% | 270社中251位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −27.5% | 6.6% | 247社中235位 |
| EPS CAGR（3年） | −21.5% | 6.8% | 249社中230位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 29.5倍 | 11.7倍 | 263社中16位 |
| PBR | 0.57倍 | 0.90倍 | 272社中220位 |
| 配当利回り | 2.86% | 3.30% | 264社中163位 |
| 配当性向 | 84.4% | 36.0% | 259社中19位 |
| DOE | 1.6% | 2.8% | 265社中207位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-10 時点）
下期の計画利益率3.5%。
会社予想は 売上 156億円（前期比 +11%）・営業利益 4.7億円（同 +77%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 81.0億円・営業利益 2.8億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 2.6% → 下期 3.5%。2026年3月期の通期は 1.9%、2025年3月期の通期は 5.4%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 156億円（前期比 +11%）・営業利益 4.7億円（同 +77%）
2.下期の計画利益率 2.6%→3.5%・売上は上期の予想の1.1倍
会社が計画している下期の金額は、売上 81.0億円・営業利益 2.8億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 2.6% → 下期 3.5%。2026年3月期の通期は 1.9%、2025年3月期の通期は 5.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2018年3月期 177億円）の 46%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 19%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-10 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 31.9+2.3% | -0.8-266.7% | -0.3-354.5% | 1.2+284.8% | 6.59+285.1% |
| Q1累計 | 31.9+2.3% | -0.8-266.7% | -0.3-354.5% | 1.2+284.8% | 6.59+285.1% |
| Q2未発表 | 昨年49.8% | 昨年53.2% | 昨年57.9% | 昨年51.2% | — |
| Q3未発表 | 昨年72.8% | 昨年45.0% | 昨年58.4% | 昨年49.9% | — |
| Q4未発表 | 昨年94.9% | 昨年66.7% | 昨年75.1% | 昨年77.3% | — |
| 通期予想 | 155.5 | 4.7 | 5.5 | 3.1 | — |
| 進捗率 | 20.5%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | 39.4% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 31.9億円+2.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 155.5億円 | 20.5%例年並み昨年22.2% |
| 累計 | 31.9億円+2.3% | 昨年 49.8% | 昨年 72.8% | 昨年 94.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | -7700万円-266.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.7億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -7700万円-266.7% | 昨年 53.2% | 昨年 45.0% | 昨年 66.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | -2800万円-354.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2800万円-354.5% | 昨年 57.9% | 昨年 58.4% | 昨年 75.1% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.2億円+284.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 3.1億円 | 39.4%比較なし |
| 累計 | 1.2億円+284.8% | 昨年 51.2% | 昨年 49.9% | 昨年 77.3% | |||
| EPS | 単独 | 6.59円+285.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 6.59円+285.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
北沢産業株式会社の概要
北沢産業株式会社（証券コード 9930）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE2.0%は低位な水準にある。また、自己資本比率66.9%は高めで、財務は健全。また、PER29.5倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-9.8%）、営業利益は減益（-68.3%）となった。ROEは前期比4.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.9%
- ROE: 2.0%
- 自己資本比率: 66.9%
- 営業利益率: 1.9%
- PER: 29.54倍
- PBR: 0.57倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の156億円から2026年3月期の140億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.6%です。営業利益率は 5.4% → 1.9%（−3.5pt）。粗利率は 29.1% → 31.3% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。ROE は 6.1% → 2.0%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは11.85円、1株配当は10円です。直近5期で、ROEは1.7%〜6.8%、自己資本比率は53.2%〜66.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓10% → 営業益↓68%（9割は利益率↓の分）
売上 156億円 → 140億円、営業利益 8.4億円 → 2.7億円。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑
営業利益率 5.4% → 1.9%（−3.5pt）。
どこで
売上↓＝業務用厨房関連事業セグメント↓
「業務用厨房関連事業」は 152億円 → 137億円（−15.3億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 6.1%→2.0%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
純益の19%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 19%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 19% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 47.3倍→9.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 47.3倍 → 9.8倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 29→84%
EPS は 34.88円 → 11.85円（−66%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 28.7% → 84.4% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 60%／FCF −5.4億円＜配当 1.9億円
5期の中での位置
売上 年−3%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 245位（総合46点）
6軸スコア: 割安度28（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性27（停滞）・安全性78（健全）・還元力52（標準）・事業独占力73（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 2.0%（業種の中央値 8.1%・275社中252位）、ROA 1.3%（業種の中央値 3.7%・275社中243位）、営業利益率 1.9%（業種の中央値 3.2%・269社中200位）、売上高成長率 −9.8%（業種の中央値 4.6%・274社中268位）、自己資本比率 66.9%（業種の中央値 50.5%・275社中53位）、PER 29.5倍（業種の中央値 11.7倍・263社中16位）、PBR 0.57倍（業種の中央値 0.90倍・272社中220位）、配当利回り 2.86%（業種の中央値 3.30%・264社中163位）、配当性向 84.4%（業種の中央値 36.0%・259社中19位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 光通信株式会社 15.52%
- 株式会社テンポスホールディングス 8.00%
- 杉山 肇 6.95%
よくある質問
北沢産業株式会社（9930）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.9%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
北沢産業株式会社（9930）のROEは？
最新決算期のROEは2.0%で、低位な水準にあります。前期比では4.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
北沢産業株式会社（9930）の財務健全性は？
自己資本比率は66.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
北沢産業株式会社（9930）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.9%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-68.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
北沢産業株式会社（9930）は割安ですか？
PERは29.54倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。