株式会社ニトリホールディングス（9843）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値1249 円
- 理論株価＝上限株価1585 円α -37.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価2518 円
PER×EPSベース
- 事業価値1329 円
- 配当価値256 円
- 合計＝理論株価1585 円
実力EPSは、為替差損益（例年の水準からの突出分） 20.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−20.7億円−2.6円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
98位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】島忠事業が牽引し営業益6.7%増。30.4円→30.8円の増配。
売上高は2022年2月期の8,116億円、2026年3月期の9,122億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。
営業利益率は 12.7% → 13.8%（+1.1pt）。販管費率は 37.5% → 39.9% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。
2026年3月期のEPSは157.98円、1株配当は30.8円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは9.4%〜14.1%、自己資本比率は59.2%〜74.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益↑7%（利益率↑の分が最大）
売上 9,288億円 → 9,122億円、営業利益 1,177億円 → 1,255億円。
営業利益の増加 +78.6億円（1,177億円 → 1,255億円）のうち、売上高の減少による分が −21.0億円、利益率の上昇による分が +99.6億円です。
2.利益率の中身粗利率↑／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 12.7% → 13.8%（+1.1pt）。
営業利益率は 12.7% → 13.8%（+1.1pt）。販管費率は 37.5% → 39.9% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。粗利率 51.0% → 53.2%（+2.2pt）、販管費率 37.5% → 39.9%（+2.3pt）、その他の営業損益（粗利・販管費以外。営業収入など） +1.3pt。販管費率は 37.5% → 39.9%（+2.3pt）。上がった分の多く（+1.7pt）は、販管費の金額が増えた分です。販管費そのものは 3,486億円 → 3,637億円（+4%）、売上は 9,288億円 → 9,122億円（−2%）です。上がった分 +2.3pt のうち、売上の増減による分が +0.7pt、販管費の増減による分が +1.7ptです。
3.どこで営業益↑＝島忠事業セグメント↑
「島忠事業」の営業利益は −12.9億円 → 72.1億円（+85.0億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「島忠事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「ニトリ事業」−5.9億円・「調整額（全社費用など）」−4,500万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 9.5%→9.4%
ROE は 9.5% → 9.4%（−0.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 9.2% → 9.4%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.7倍
営業CF は純利益の 1.7倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の2%（特別損益は確認できず）
純利益（+8%）は本業の営業利益（+7%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 2%です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 1,177億円 → 1,255億円（+7%）、純利益は 825億円 → 893億円（+8%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 為替差損益（例年からの突出分） +20.7億円です。実効税率は 29.9%（直前3期の平均 30.5%、−0.6pt）です。営業利益の増加 +78.6億円（1,177億円 → 1,255億円）のうち、売上高の減少による分が −21.0億円、利益率の上昇による分が +99.6億円です。営業外の為替差損益は +28.9億円で、例年の目安（過去の平均 +8.2億円）から大きく外れたため、外れた分 +20.7億円を一時的としています。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 30.3倍（前期 36.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 30.3倍（前期 36.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 32.4億円 → 41.4億円、営業利益は 1,177億円 → 1,255億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.6%（前期 1.7%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（30.4→30.8円、2期連続）・配当性向 21→19%
EPS は 146.08円 → 157.98円（+8%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.8% → 19.5% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 20%／FCF 938億円≧配当 173億円
予想の配当性向は 19.9%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 58.5%（有報）、2027年3月期の会社予想では 19.9%（予想の1株配当 32円 ÷ 予想 EPS 161.05円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 118億円・167億円、2025年3月期 165億円・167億円、2026年3月期 938億円・173億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 216億円、2025年3月期 191億円、2026年3月期 1,045億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 200万円で、配当と合わせた支出は 173億円（FCF は 938億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置ROE は5期で最低
売上高は2022年2月期の8,116億円、2026年3月期の9,122億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。直近5期で、ROEは9.4%〜14.1%、自己資本比率は59.2%〜74.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 98位（総合58点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.4% | 7.9% | 323社中136位 |
| ROA | 5.7% | 3.6% | 323社中88位 |
| ROIC | 7.7% | 5.3% | 323社中99位 |
| 営業利益率 | 13.8% | 3.6% | 323社中14位 |
| 純利益率 | 9.8% | 2.4% | 323社中17位 |
| 粗利率 | 53.2% | 44.7% | 322社中131位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 62.9% | 46.6% | 323社中77位 |
| D/Eレシオ | 16.2% | 42.1% | 323社中227位 |
| 流動比率 | 123.0% | 147.8% | 323社中213位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.58回 | 1.46回 | 323社中306位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.8% | 4.8% | 314社中262位 |
| 営業利益の成長率 | 6.7% | 5.0% | 314社中143位 |
| 純利益の成長率 | 8.2% | 5.0% | 314社中146位 |
| EPSの成長率 | 8.1% | 6.1% | 313社中151位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 6.0% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 15.9倍 | 17.1倍 | 278社中153位 |
| PBR | 1.44倍 | 1.59倍 | 302社中161位 |
| 配当利回り | 1.22% | 1.92% | 262社中186位 |
| 配当性向 | 19.5% | 33.4% | 247社中199位 |
| DOE | 1.8% | 2.6% | 261社中201位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-07 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗28.0%（前年同期の実績構成比29.4%）。下期の計画利益率14.0%。
会社予想は 売上 9,570億円（前期比 +5%）・営業利益 1,303億円（同 +4%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 28.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 29.4%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −1.4pt、売上は計画進捗 23.6%（前年同期の実績構成比 25.4%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 4,996億円・営業利益 701億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 13.2% → 下期 14.0%。2026年3月期の通期は 13.8%、2025年3月期の通期は 12.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 28.0%→（前年同期の実績構成比 29.4%）・累計は前年同期比 −1.1%
会社予想は 売上 9,570億円（前期比 +5%）・営業利益 1,303億円（同 +4%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 23.6%／前年同期の実績構成比 25.4%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 28.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 29.4%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −1.4pt、売上は計画進捗 23.6%（前年同期の実績構成比 25.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −1.1%、通期予想は前期比 +3.8%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 13.2%→14.0%・売上は上期の予想の1.1倍
会社が計画している下期の金額は、売上 4,996億円・営業利益 701億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 13.2% → 下期 14.0%。2026年3月期の通期は 13.8%、2025年3月期の通期は 12.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 9,481億円）の 53%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 2,262.6-2.3% | 365.5-1.1% | 371.8+0.1% | 257.6-1.5% | 45.58-1.5% |
| Q1累計 | 2,262.6-2.3% | 365.5-1.1% | 371.8+0.1% | 257.6-1.5% | 45.58-1.5% |
| Q2未発表 | 昨年48.1% | 昨年47.7% | 昨年47.4% | 昨年46.8% | — |
| Q3未発表 | 昨年75.5% | 昨年83.2% | 昨年84.3% | 昨年83.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年92.3% | 昨年92.4% | 昨年93.0% | 昨年95.0% | — |
| 通期予想 | 9,570.0 | 1,303.0 | 1,310.0 | 910.0 | — |
| 進捗率 | 23.6%並み | 28.0%並み | 28.4%並み | 28.3%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 2262.6億円-2.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 9570.0億円 | 23.6%例年並み昨年25.4% |
| 累計 | 2262.6億円-2.3% | 昨年 48.1% | 昨年 75.5% | 昨年 92.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 365.4億円-1.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1303.0億円 | 28.0%例年並み昨年29.4% |
| 累計 | 365.4億円-1.1% | 昨年 47.7% | 昨年 83.2% | 昨年 92.4% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 371.8億円+0.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 1310.0億円 | 28.4%例年並み昨年29.2% |
| 累計 | 371.8億円+0.1% | 昨年 47.4% | 昨年 84.3% | 昨年 93.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 257.6億円-1.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 910.0億円 | 28.3%例年並み昨年29.3% |
| 累計 | 257.6億円-1.5% | 昨年 46.8% | 昨年 83.3% | 昨年 95.0% | |||
| EPS | 単独 | 45.58円-1.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 45.58円-1.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ニトリホールディングスの概要
株式会社ニトリホールディングス（証券コード 9843）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.4%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率62.9%は高めで、財務は健全。また、PER15.9倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.8%）、営業利益は増益（+6.7%）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.2%
- ROE: 9.4%
- 自己資本比率: 62.9%
- 営業利益率: 13.8%
- PER: 15.94倍
- PBR: 1.44倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の8,116億円、2026年3月期の9,122億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。営業利益率は 12.7% → 13.8%（+1.1pt）。販管費率は 37.5% → 39.9% と上がっていて、押し上げたのは粗利率の上昇です。2026年3月期のEPSは157.98円、1株配当は30.8円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは9.4%〜14.1%、自己資本比率は59.2%〜74.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益↑7%（利益率↑の分が最大）
売上 9,288億円 → 9,122億円、営業利益 1,177億円 → 1,255億円。
利益率の中身
粗利率↑／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 12.7% → 13.8%（+1.1pt）。
どこで
営業益↑＝島忠事業セグメント↑
「島忠事業」の営業利益は −12.9億円 → 72.1億円（+85.0億円）です。
稼ぐ力
ROE 9.5%→9.4%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.7倍
利益の中身
一時的な損益は純益の2%（特別損益は確認できず）
純利益（+8%）は本業の営業利益（+7%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 30.3倍（前期 36.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 30.3倍（前期 36.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（30.4→30.8円、2期連続）・配当性向 21→19%
EPS は 146.08円 → 157.98円（+8%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.8% → 19.5% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 20%／FCF 938億円≧配当 173億円
5期の中での位置
ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 98位（総合58点）
6軸スコア: 割安度34（やや割高）・稼ぐ力57（標準）・成長性50（安定成長）・安全性84（健全）・還元力43（控えめ）・事業独占力78（独占的）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 9.4%（業種の中央値 7.9%・323社中136位）、ROA 5.7%（業種の中央値 3.6%・323社中88位）、営業利益率 13.8%（業種の中央値 3.6%・323社中14位）、売上高成長率 −1.8%（業種の中央値 4.8%・314社中262位）、自己資本比率 62.9%（業種の中央値 46.6%・323社中77位）、PER 15.9倍（業種の中央値 17.1倍・278社中153位）、PBR 1.44倍（業種の中央値 1.59倍・302社中161位）、配当利回り 1.22%（業種の中央値 1.92%・262社中186位）、配当性向 19.5%（業種の中央値 33.4%・247社中199位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 似鳥 昭雄 21.50%
- 三井住友信託銀行株式会社 7.26%
- 野村證券株式会社 6.87%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.73%
- キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー 6.01%
- マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー 5.48%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.09%
よくある質問
株式会社ニトリホールディングス（9843）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ニトリホールディングス（9843）のROEは？
最新決算期のROEは9.4%で、市場平均並みの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ニトリホールディングス（9843）の財務健全性は？
自己資本比率は62.9%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ニトリホールディングス（9843）の収益性はどうですか？
営業利益率は13.8%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+6.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ニトリホールディングス（9843）は割安ですか？
PERは15.94倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。