株式会社マミーマートホールディングス（9823）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値598 円
- 決算時株価1374 円
PER×EPSベース
- 理論株価1579 円α +14.9%
- 上限株価2145 円上限α +56.0%
理論株価に成長価値 566円 を加えた値
- 事業価値1409 円
- 配当価値170 円
- 合計＝理論株価1579 円
実力EPSは、特別損失 0.3億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+0.3億円+0.5円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
28位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【足踏み】スーパーマーケット事業が増収を牽引、営業益4.8%増。19円→21円の増配。
売上高は2021年9月期の1,353億円から2025年9月期の1,937億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.4%です。
売上は 1,607億円 → 1,937億円（+20%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2025年9月期のEPSは104.91円、1株配当は21円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は4期連続の増配です。
直近5期で、ROEは11.2%〜14.3%、自己資本比率は48.8%〜52.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑20% → 営業益↑5%（売上増の分が最大）
売上 1,607億円 → 1,937億円、営業利益 64.3億円 → 67.4億円。
営業利益の増加 +3.1億円（64.3億円 → 67.4億円）のうち、売上高の増加による分が +13.2億円、利益率の低下による分が −10.1億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 4.0%→3.5%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 4.0% → 3.5%（−0.5pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑＝スーパーマーケット事業セグメント↑
「スーパーマーケット事業」は 1,581億円 → 1,932億円（+351億円）で、会社全体の増加（+329億円）を上回りました。
売上は 1,607億円 → 1,937億円（+20%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。ほかは 「調整額（セグメント間の消去など）」−22.8億円・「その他（報告セグメント以外）」+9,000万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 13.2%→13.1%
ROE は 13.2% → 13.1%（−0.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.9倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2024年9月期は純利益 47.3億円に対して営業CF が 9.3億円（純利益の 0.2倍）でした。2024年9月期に、売上債権は 30.1億円 → 35.8億円、有利子負債は 8.6億円 → 28.6億円でした。2025年9月期は純利益 52.5億円に対して営業CF が 102億円（純利益の 1.9倍）です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+11%）は本業の営業利益（+5%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 64.3億円 → 67.4億円（+5%）、純利益は 47.3億円 → 52.5億円（+11%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −3,300万円です。実効税率は 26.8%（直前3期の平均 30.5%、−3.7pt）です。営業利益の増加 +3.1億円（64.3億円 → 67.4億円）のうち、売上高の増加による分が +13.2億円、利益率の低下による分が −10.1億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 257倍→40.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 257倍 → 40.6倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 2,500万円 → 1.7億円、営業利益は 64.3億円 → 67.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 4.2%（前期 0.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（19→21円、普通配当で4期連続）・配当性向 20→20%
EPS は 94.72円 → 104.91円（+11%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.1% → 20.0% でほぼ同じです。
9.配当の持続性予想配当性向 20%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 20.0%で、2025年9月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2025年9月期 100.1%（有報）、2026年9月期の会社予想では 20.0%（予想の1株配当 21.2円 ÷ 予想 EPS 105.97円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 122億円・7.1億円、2024年9月期 −48.2億円・9.1億円、2025年9月期 4.1億円・9.7億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 123億円、2024年9月期 −27.3億円、2025年9月期 23.9億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第3四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+9%・3期連続増収・3期連続増益
売上高は2021年9月期の1,353億円から2025年9月期の1,937億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.4%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。直近5期で、ROEは11.2%〜14.3%、自己資本比率は48.8%〜52.6%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 28位（総合64点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.1% | 7.9% | 323社中75位 |
| ROA | 6.0% | 3.6% | 323社中75位 |
| ROIC | 10.7% | 5.3% | 323社中55位 |
| 営業利益率 | 3.5% | 3.6% | 323社中169位 |
| 純利益率 | 2.7% | 2.4% | 323社中146位 |
| 粗利率 | 21.8% | 44.7% | 322社中293位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 48.8% | 46.6% | 323社中150位 |
| D/Eレシオ | 9.4% | 42.1% | 323社中252位 |
| 流動比率 | 53.9% | 147.8% | 323社中313位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.23回 | 1.46回 | 323社中48位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 20.5% | 4.8% | 314社中21位 |
| 営業利益の成長率 | 4.8% | 5.0% | 314社中159位 |
| 純利益の成長率 | 10.8% | 5.0% | 314社中135位 |
| EPSの成長率 | 10.8% | 6.1% | 313社中137位 |
| 売上高CAGR（3年） | 14.0% | 6.0% | 302社中50位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 10.8% | 10.3% | 225社中109位 |
| EPS CAGR（3年） | 17.7% | 9.8% | 212社中68位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 13.1倍 | 17.1倍 | 278社中190位 |
| PBR | 1.62倍 | 1.59倍 | 302社中146位 |
| 配当利回り | 1.53% | 1.92% | 262社中161位 |
| 配当性向 | 20.0% | 33.4% | 247社中197位 |
| DOE | 2.5% | 2.6% | 261社中138位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-08-07 時点）
【進捗並み】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗87.7%（前年同期の実績構成比90.4%）。
会社予想は 売上 2,350億円（前期比 +23%）・営業利益 70.0億円（同 +4%）。
2026-08-07 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 2,250億円 → 2,350億円。営業利益は据え置きです。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.4%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −2.7pt、売上は計画進捗 73.1%（前年同期の実績構成比 73.6%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 633億円・営業利益 8.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.6% → 第4四半期 1.4%。2025年9月期の通期は 3.5%、2024年9月期の通期は 4.1%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 87.7%→（前年同期の実績構成比 90.4%）・累計は前年同期比 +0.7%
会社予想は 売上 2,350億円（前期比 +23%）・営業利益 70.0億円（同 +4%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 73.1%／前年同期の実績構成比 73.6%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.4%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −2.7pt、売上は計画進捗 73.1%（前年同期の実績構成比 73.6%）。営業利益の累計は前年同期比 +0.7%、通期予想は前期比 +3.8%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 3.6%→1.4%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 633億円・営業利益 8.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 3.6% → 第4四半期 1.4%。2025年9月期の通期は 3.5%、2024年9月期の通期は 4.1%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.36倍、今期の計画は 0.37倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 60.9億円・第4四半期 6.5億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑
2026-08-07 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 2,250億円 → 2,350億円。営業利益は据え置きです。前回の公表予想は 2026-05-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 1,129.0+20.9% | 43.6+0.8% | 47.6+4.9% | 32.2+4.9% | 64.45+4.9% |
| Q3単独 | 587.7+19.8% | 17.8+0.5% | 18.9+0.6% | 12.6-0.5% | 25.06-0.6% |
| Q3累計 | 1,716.7+20.5% | 61.4+0.7% | 66.5+3.6% | 44.8+3.3% | 89.51+3.3% |
| Q4未発表 | 昨年101.9% | 昨年100.7% | 昨年100.7% | 昨年104.9% | — |
| 通期予想 | 2,350.0 | 70.0 | 76.0 | 53.0 | — |
| 進捗率 | 73.1%並み | 87.7%並み | 87.5%並み | 84.5%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 587.7億円+19.8% | 未発表 | 2350.0億円 | 73.1%例年並み昨年73.6% |
| 累計 | 未取得 | 1129.0億円+20.9% | 1716.7億円+20.5% | 昨年 101.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 17.8億円+0.5% | 未発表 | 70.0億円 | 87.7%例年並み昨年90.4% |
| 累計 | 未取得 | 43.6億円+0.8% | 61.4億円+0.7% | 昨年 100.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 18.9億円+0.6% | 未発表 | 76.0億円 | 87.5%例年並み昨年89.1% |
| 累計 | 未取得 | 47.6億円+4.9% | 66.5億円+3.6% | 昨年 100.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 12.6億円-0.5% | 未発表 | 53.0億円 | 84.5%例年並み昨年82.6% |
| 累計 | 未取得 | 32.2億円+4.9% | 44.8億円+3.3% | 昨年 104.9% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 25.06円-0.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 64.45円+4.9% | 89.51円+3.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社マミーマートホールディングスの概要
株式会社マミーマートホールディングス（証券コード 9823）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE13.1%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率48.8%は標準的な水準。また、PER13.1倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+22.2%）、営業利益は増益（+4.8%）となった。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.5%
- ROE: 13.1%
- 自己資本比率: 48.8%
- 営業利益率: 3.5%
- PER: 13.10倍
- PBR: 1.62倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の1,353億円から2025年9月期の1,937億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.4%です。売上は 1,607億円 → 1,937億円（+20%）。最大の要因は「スーパーマーケット事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2025年9月期のEPSは104.91円、1株配当は21円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益、普通配当は4期連続の増配です。直近5期で、ROEは11.2%〜14.3%、自己資本比率は48.8%〜52.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑20% → 営業益↑5%（売上増の分が最大）
売上 1,607億円 → 1,937億円、営業利益 64.3億円 → 67.4億円。
利益率の中身
営業利益率→ 4.0%→3.5%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑＝スーパーマーケット事業セグメント↑
「スーパーマーケット事業」は 1,581億円 → 1,932億円（+351億円）で、会社全体の増加（+329億円）を上回りました。
稼ぐ力
ROE 13.2%→13.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.9倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+11%）は本業の営業利益（+5%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 257倍→40.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 257倍 → 40.6倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（19→21円、普通配当で4期連続）・配当性向 20→20%
EPS は 94.72円 → 104.91円（+11%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 20.1% → 20.0% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 20%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年+9%・3期連続増収・3期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 28位（総合64点）
6軸スコア: 割安度62（標準）・稼ぐ力42（やや低い）・成長性73（高成長）・安全性78（健全）・還元力58（標準）・事業独占力69（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 13.1%（業種の中央値 7.9%・323社中75位）、ROA 6.0%（業種の中央値 3.6%・323社中75位）、営業利益率 3.5%（業種の中央値 3.6%・323社中169位）、売上高成長率 20.5%（業種の中央値 4.8%・314社中21位）、自己資本比率 48.8%（業種の中央値 46.6%・323社中150位）、PER 13.1倍（業種の中央値 17.1倍・278社中190位）、PBR 1.62倍（業種の中央値 1.59倍・302社中146位）、配当利回り 1.53%（業種の中央値 1.92%・262社中161位）、配当性向 20.0%（業種の中央値 33.4%・247社中197位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 岩崎 裕文 33.42%
よくある質問
株式会社マミーマートホールディングス（9823）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.5%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社マミーマートホールディングス（9823）のROEは？
最新決算期のROEは13.1%で、標準を上回る水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社マミーマートホールディングス（9823）の財務健全性は？
自己資本比率は48.8%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社マミーマートホールディングス（9823）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+4.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社マミーマートホールディングス（9823）は割安ですか？
PERは13.10倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。