株式会社ナガワ（9663）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
資産価値は、期末配当に含まれる特別配当40円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2789 円α -49.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値3485 円
- 決算時株価5569 円
PER×EPSベース
- 事業価値751 円
- 超過現金価値1558 円
- 配当価値480 円
- 合計＝理論株価2789 円
実力EPSは、特別利益 21.3億円・特別損失 4.8億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−21.3億円−91.1円
- 特別損失（合計）+4.8億円+20.4円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
243位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【横ばい】営業益1.9%増。特別配当あり（普通配当は据え置き）。
売上高は2022年3月期の306億円から2026年3月期の354億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。
2026年3月期のEPSは284.11円、1株配当は100円です。
直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。
直近5期で、ROEは5.5%〜6.9%、自己資本比率は87.3%〜91.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑2%
売上 353億円 → 354億円、営業利益 43.0億円 → 43.8億円。
営業利益は 43.0億円 → 43.8億円（+8,100万円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 12.2%→12.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 12.2% → 12.4%（+0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 353億円 → 354億円（0%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 6.9%→6.8%
ROE は 6.9% → 6.8%（−0.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.6倍
営業CF は純利益の 0.6倍です。
6.利益の中身純益の25%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 25%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 25% 低い試算です。
純利益 44.4億円には、一時的な益が 11.0億円（税引後、純利益の 25%）入っています。本業の営業利益は 43.0億円 → 43.8億円（+2%）、純利益は 42.1億円 → 44.4億円（+5%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +21.3億円・特別損失 −4.8億円です。実効税率は 33.4%（直前3期の平均 32.7%、+0.7pt）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元据え置き（60円）（特別・記念配当を含む合計は60→100円）・配当性向 22→35%
EPS は 268.32円 → 284.11円（+6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.4% → 35.2% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 28%／FCF 46.6億円≧配当 9.4億円
2026年3月期の有報のキャッシュ・フロー計算書から設備投資の支出が取れていないため、営業CF − 設備投資では比べていません。
予想の配当性向は 28.2%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 35.2%（有報）、2027年3月期の会社予想では 28.2%（予想の1株配当 60円 ÷ 予想 EPS 212.91円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −26.7億円・9.4億円、2025年3月期 58.0億円・9.4億円、2026年3月期 46.6億円・9.4億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 7.8億円で、配当と合わせた支出は 17.1億円（FCF は 46.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-07-27 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+4%・10期以上連続増収・2期連続増益
売上高は2022年3月期の306億円から2026年3月期の354億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは5.5%〜6.9%、自己資本比率は87.3%〜91.2%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 243位（総合58点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.8% | 10.8% | 526社中350位 |
| ROA | 5.6% | 5.4% | 528社中257位 |
| ROIC | 4.2% | 7.4% | 527社中367位 |
| 営業利益率 | 12.4% | 7.5% | 527社中135位 |
| 純利益率 | 12.5% | 5.2% | 528社中84位 |
| 粗利率 | 39.8% | 36.6% | 519社中226位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 87.3% | 53.8% | 528社中12位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 21.4% | 525社中425位 |
| 流動比率 | 434.7% | 208.5% | 526社中54位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.45回 | 1.04回 | 528社中485位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 0.3% | 7.2% | 505社中412位 |
| 営業利益の成長率 | 1.9% | 12.2% | 504社中329位 |
| 純利益の成長率 | 5.3% | 11.3% | 505社中280位 |
| EPSの成長率 | 5.9% | 12.4% | 505社中282位 |
| 売上高CAGR（3年） | 3.8% | 7.9% | 456社中322位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 0.6% | 9.4% | 360社中245位 |
| EPS CAGR（3年） | 12.6% | 8.9% | 345社中146位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 19.6倍 | 15.1倍 | 447社中136位 |
| PBR | 1.25倍 | 1.67倍 | 485社中331位 |
| 配当利回り | 1.80% | 2.89% | 386社中281位 |
| 配当性向 | 35.2% | 36.6% | 371社中197位 |
| DOE | 2.2% | 4.3% | 388社中312位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-07-27 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗21.8%（前年同期の実績構成比17.0%）。下期の計画利益率11.9%。
会社予想は 売上 380億円（前期比 +7%）・営業利益 45.0億円（同 +3%）。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 21.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 17.0%より高い水準です。
営業利益の差は +4.8pt、売上は計画進捗 22.6%（前年同期の実績構成比 22.6%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 210億円・営業利益 25.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 11.8% → 下期 11.9%。2026年3月期の通期は 12.4%、2025年3月期の通期は 12.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 21.8%↑（前年同期の実績構成比 17.0%）・累計は前年同期比 +31.8%
会社予想は 売上 380億円（前期比 +7%）・営業利益 45.0億円（同 +3%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 22.6%／前年同期の実績構成比 22.6%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 21.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 17.0%より高い水準です。営業利益の差は +4.8pt、売上は計画進捗 22.6%（前年同期の実績構成比 22.6%）。営業利益の累計は前年同期比 +31.8%、通期予想は前期比 +2.7%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 11.8%→11.9%・売上は上期の予想の1.2倍
会社が計画している下期の金額は、売上 210億円・営業利益 25.0億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 11.8% → 下期 11.9%。2026年3月期の通期は 12.4%、2025年3月期の通期は 12.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年3月期 354億円）の 59%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 25%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-07-27 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 85.8+7.1% | 9.8+31.8% | 14.1+25.6% | 9.2+23.7% | 59.24+24.6% |
| Q1累計 | 85.8+7.1% | 9.8+31.8% | 14.1+25.6% | 9.2+23.7% | 59.24+24.6% |
| Q2未発表 | 昨年46.4% | 昨年41.8% | 昨年44.6% | 昨年26.6% | — |
| Q3未発表 | 昨年72.9% | 昨年72.8% | 昨年75.8% | 昨年50.0% | — |
| Q4未発表 | 昨年93.1% | 昨年79.6% | 昨年87.8% | 昨年110.9% | — |
| 通期予想 | 380.0 | 45.0 | 51.0 | 33.0 | — |
| 進捗率 | 22.6%並み | 21.8%速い | 27.6%速い | 27.8%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 85.8億円+7.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 380.0億円 | 22.6%例年並み昨年22.6% |
| 累計 | 85.8億円+7.1% | 昨年 46.4% | 昨年 72.9% | 昨年 93.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 9.8億円+31.8% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 45.0億円 | 21.8%例年より速い昨年17.0% |
| 累計 | 9.8億円+31.8% | 昨年 41.8% | 昨年 72.8% | 昨年 79.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 14.1億円+25.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 51.0億円 | 27.6%例年より速い昨年22.4% |
| 累計 | 14.1億円+25.6% | 昨年 44.6% | 昨年 75.8% | 昨年 87.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 9.2億円+23.7% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 33.0億円 | 27.8%例年より速い昨年16.7% |
| 累計 | 9.2億円+23.7% | 昨年 26.6% | 昨年 50.0% | 昨年 110.9% | |||
| EPS | 単独 | 59.24円+24.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 59.24円+24.6% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ナガワの概要
株式会社ナガワ（証券コード 9663）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE6.8%はやや低位な水準。また、自己資本比率87.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER19.6倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+0.3%）、営業利益はほぼ横ばい（+1.9%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.8%
- ROE: 6.8%
- 自己資本比率: 87.3%
- 営業利益率: 12.4%
- PER: 19.60倍
- PBR: 1.25倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の306億円から2026年3月期の354億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.7%です。2026年3月期のEPSは284.11円、1株配当は100円です。直近の期まで、売上高は10期以上連続の増収、営業利益は2期連続の増益です。直近5期で、ROEは5.5%〜6.9%、自己資本比率は87.3%〜91.2%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑2%
売上 353億円 → 354億円、営業利益 43.0億円 → 43.8億円。
利益率の中身
営業利益率→ 12.2%→12.4%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE 6.9%→6.8%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.6倍
利益の中身
純益の25%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 25%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 25% 低い試算です。
株主への還元
据え置き（60円）（特別・記念配当を含む合計は60→100円）・配当性向 22→35%
EPS は 268.32円 → 284.11円（+6%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.4% → 35.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 28%／FCF 46.6億円≧配当 9.4億円
2026年3月期の有報のキャッシュ・フロー計算書から設備投資の支出が取れていないため、営業CF − 設備投資では比べていません。
5期の中での位置
売上 年+4%・10期以上連続増収・2期連続増益
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 243位（総合58点）
6軸スコア: 割安度17（割高）・稼ぐ力55（標準）・成長性47（鈍化）・安全性89（健全）・還元力68（標準）・事業独占力72（独占的）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 6.8%（業種の中央値 10.8%・526社中350位）、ROA 5.6%（業種の中央値 5.4%・528社中257位）、営業利益率 12.4%（業種の中央値 7.5%・527社中135位）、売上高成長率 0.3%（業種の中央値 7.2%・505社中412位）、自己資本比率 87.3%（業種の中央値 53.8%・528社中12位）、PER 19.6倍（業種の中央値 15.1倍・447社中136位）、PBR 1.25倍（業種の中央値 1.67倍・485社中331位）、配当利回り 1.80%（業種の中央値 2.89%・386社中281位）、配当性向 35.2%（業種の中央値 36.6%・371社中197位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- シンフォニー・フィナンシャル・パートナーズ（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド 13.83%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 5.44%
- 高橋 宣夫 4.23%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ナガワ（9663）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ナガワ（9663）のROEは？
最新決算期のROEは6.8%で、やや低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ナガワ（9663）の財務健全性は？
自己資本比率は87.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ナガワ（9663）の収益性はどうですか？
営業利益率は12.4%で、高い収益性を示しています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ナガワ（9663）は割安ですか？
PERは19.60倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。