京葉瓦斯株式会社（9539）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は、利益から見た値（731円）が資産価値の7割を下回るため、資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。引き上げた理論株価と比べると割安・適正に見えますが、利益では説明できないため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
資産価値は、期末配当に含まれる特別配当2円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価1178 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価1618 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 資産価値2312 円
- 資産価値の7割で下支え1618 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
電気･ガス業の中で
13位 / 29社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反発】営業益167.7%増。21.67円→22円の増配。
売上高は2021年12月期の897億円から2025年12月期の1,177億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。
2025年12月期のEPSは99.85円、1株配当は26円です。
直近の期まで、普通配当は2期連続の増配です。
直近5期で、ROEは0.3%〜3.3%、自己資本比率は55.5%〜62.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益↑168%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,157億円 → 1,177億円、営業利益 14.3億円 → 38.4億円。
営業利益の増加 +24.1億円（14.3億円 → 38.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2,430万円（1%）、利益率の上昇による分が +23.8億円（99%）です。
2.稼ぐ力ROE 1.8%→3.3%
ROE は 1.8% → 3.3%（+1.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
3.お金の流れ営業CF＝純利益の4.3倍
営業CF は純利益の 4.3倍です。
4.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+98%）は本業の営業利益（+168%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です。本業の営業利益は 14.3億円 → 38.4億円（+168%）、純利益は 16.2億円 → 32.1億円（+98%）です。特別利益・特別損失は有報に記載がありません（0 と区別できません）。実効税率は 30.7%（直前3期の平均 33.5%、−2.8pt）です。営業利益の増加 +24.1億円（14.3億円 → 38.4億円）のうち、売上高の増加による分が +2,430万円（1%）、利益率の上昇による分が +23.8億円（99%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
5.利払い営業益÷支払利息 13.2倍（前期 6.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.2倍（前期 6.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2.4億円 → 2.9億円、営業利益は 14.3億円 → 38.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 1.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
6.株主への還元増配（21.67→22円、普通配当で2期連続）（特別・記念配当を含む合計は21.67→26円）・配当性向 43→26%
EPS は 50.49円 → 99.85円（+98%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.9% → 26.0% に下がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 46%／FCF 6.1億円＜配当 8.1億円
予想の配当性向は 46.4%で、2025年12月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 26.0%（有報）、2026年12月期の会社予想では 46.4%（予想の1株配当 26円 ÷ 予想 EPS 55.98円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 32.7億円・6.5億円、2024年12月期 3.6億円・6.5億円、2025年12月期 6.1億円・8.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 153億円、2024年12月期 −62.1億円、2025年12月期 −7.0億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 4.3倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-30 の第3四半期の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年+7%・ROE は5期で最高
売上高は2021年12月期の897億円から2025年12月期の1,177億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。直近5期で、ROEは0.3%〜3.3%、自己資本比率は55.5%〜62.9%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（材料が取れていない：販管費）、人件費（この会社には当てはめない：販管費の区分が無い）、どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気･ガス業 29社中 13位（総合52点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 3.3% | 8.7% | 29社中26位 |
| ROA | 1.8% | 3.0% | 29社中20位 |
| ROIC | 2.1% | 3.8% | 29社中22位 |
| 営業利益率 | 3.3% | 7.0% | 29社中27位 |
| 純利益率 | 2.7% | 5.1% | 29社中27位 |
| 粗利率 | 32.0% | 28.7% | 16社中5位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 56.8% | 37.6% | 29社中5位 |
| D/Eレシオ | 27.6% | 93.5% | 29社中26位 |
| 流動比率 | 151.3% | 147.2% | 29社中14位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.66回 | 0.56回 | 29社中12位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.7% | −1.0% | 28社中12位 |
| 営業利益の成長率 | 167.7% | 11.4% | 28社中3位 |
| 純利益の成長率 | 97.8% | 14.1% | 28社中4位 |
| EPSの成長率 | 97.8% | 15.8% | 28社中4位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.3% | −1.3% | 27社中10位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 361.7% | 7.2% | 17社中1位 |
| EPS CAGR（3年） | 144.7% | 13.7% | 18社中2位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.8倍 | 9.1倍 | 26社中11位 |
| PBR | 0.37倍 | 0.66倍 | 28社中27位 |
| 配当利回り | 2.21% | 2.74% | 25社中20位 |
| 配当性向 | 26.0% | 23.6% | 25社中12位 |
| DOE | 0.8% | 1.8% | 25社中24位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第3四半期・2026-10-30 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗177.6%（前年同期の実績構成比116.4%）。
会社予想は 売上 1,228億円（前期比 +4%）・営業利益 27.0億円（同 −30%）。
2026-10-30 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 1,200億円 → 1,228億円、営業利益 29.0億円 → 27.0億円、経常利益 40.0億円 → 38.0億円、純利益 31.0億円 → 18.0億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 177.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 116.4%より高い水準です。
営業利益の差は +61.2pt、売上は計画進捗 74.4%（前年同期の実績構成比 76.4%）。
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −20.9億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.3% → 第4四半期 −6.7%。2025年12月期の通期は 3.3%、2024年12月期の通期は 1.2%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 177.6%↑（前年同期の実績構成比 116.4%）・累計は前年同期比 +7.3%
会社予想は 売上 1,228億円（前期比 +4%）・営業利益 27.0億円（同 −30%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 74.4%／前年同期の実績構成比 76.4%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 177.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 116.4%より高い水準です。営業利益の差は +61.2pt、売上は計画進捗 74.4%（前年同期の実績構成比 76.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +7.3%、通期予想は前期比 −29.7%です。累計は前年同期より増えている一方、通期予想は前期より減る計画のため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −20.9億円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.3% → 第4四半期 −6.7%。2025年12月期の通期は 3.3%、2024年12月期の通期は 1.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.31倍、今期の計画は 0.34倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 44.7億円・第4四半期 −6.3億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 29.0億円→27.0億円）
2026-10-30 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 1,200億円 → 1,228億円、営業利益 29.0億円 → 27.0億円、経常利益 40.0億円 → 38.0億円、純利益 31.0億円 → 18.0億円。前回の公表予想は 2026-08-10 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −6.9%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げた
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げた。会社は通期の営業利益・経常利益・純利益の予想を下げました。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-30 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 377.4+0.1% | 36.8+46.1% | 37.7+44.1% | 27.5+50.4% | 85.55+50.5% |
| Q1累計 | 377.4+0.1% | 36.8+46.1% | 37.7+44.1% | 27.5+50.4% | 85.55+50.5% |
| Q2単独 | 267.0-3.4% | 16.9-22.7% | 25.0+2.5% | 17.5-2.3% | 54.56-2.3% |
| Q2累計 | 644.5-1.4% | 53.7+14.1% | 62.7+24.1% | 45.0+24.3% | 140.11+24.3% |
| Q3単独 | 268.6+9.4% | -5.8-143.0% | -4.3-338.1% | -3.5-316.7% | -10.89-318.8% |
| Q3累計 | 913.1+1.6% | 48.0+7.3% | 58.4+17.9% | 41.5+17.4% | 129.22+17.4% |
| Q4未発表 | 昨年101.3% | 昨年137.1% | 昨年136.3% | 昨年128.4% | — |
| 通期予想 | 1,228.0 | 27.0 | 38.0 | 18.0 | — |
| 進捗率 | 74.4%並み | 177.6%速い | 153.7%速い | 230.8%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 377.4億円+0.1% | 267.0億円-3.4% | 268.6億円+9.4% | 未発表 | 1228.0億円 | 74.4%例年並み昨年76.4% |
| 累計 | 377.4億円+0.1% | 644.5億円-1.4% | 913.1億円+1.6% | 昨年 101.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 36.8億円+46.1% | 16.9億円-22.7% | -5.8億円-143.0% | 未発表 | 27.0億円 | 177.6%例年より速い昨年116.4% |
| 累計 | 36.8億円+46.1% | 53.7億円+14.1% | 48.0億円+7.3% | 昨年 137.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 37.7億円+44.1% | 24.9億円+2.5% | -4.3億円-338.1% | 未発表 | 38.0億円 | 153.7%例年より速い昨年106.9% |
| 累計 | 37.7億円+44.1% | 62.6億円+24.1% | 58.4億円+17.9% | 昨年 136.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 27.5億円+50.4% | 17.5億円-2.3% | -3.5億円-316.7% | 未発表 | 18.0億円 | 230.8%例年より速い昨年110.2% |
| 累計 | 27.5億円+50.4% | 45.0億円+24.3% | 41.5億円+17.4% | 昨年 128.4% | |||
| EPS | 単独 | 85.55円+50.5% | 54.56円-2.3% | -10.89円-318.8% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 85.55円+50.5% | 140.11円+24.3% | 129.22円+17.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
京葉瓦斯株式会社の概要
京葉瓦斯株式会社（証券コード 9539）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE3.3%は低位な水準にある。また、自己資本比率56.8%は高めで、財務は健全。また、PER11.8倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.8%）、営業利益は増益（+186.7%）となった。ROEは前期比1.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.2%
- ROE: 3.3%
- 自己資本比率: 56.8%
- 営業利益率: 3.3%
- PER: 11.80倍
- PBR: 0.37倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の897億円から2025年12月期の1,177億円となり、年平均成長率（CAGR）は+7.0%です。2025年12月期のEPSは99.85円、1株配当は26円です。直近の期まで、普通配当は2期連続の増配です。直近5期で、ROEは0.3%〜3.3%、自己資本比率は55.5%〜62.9%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益↑168%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 1,157億円 → 1,177億円、営業利益 14.3億円 → 38.4億円。
稼ぐ力
ROE 1.8%→3.3%
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.3倍
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満
純利益（+98%）は本業の営業利益（+168%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 13.2倍（前期 6.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 13.2倍（前期 6.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（21.67→22円、普通配当で2期連続）（特別・記念配当を含む合計は21.67→26円）・配当性向 43→26%
EPS は 50.49円 → 99.85円（+98%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 42.9% → 26.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 46%／FCF 6.1億円＜配当 8.1億円
5期の中での位置
売上 年+7%・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気･ガス業 29社中 13位（総合52点）
6軸スコア: 割安度44（やや割高）・稼ぐ力22（低収益）・成長性60（安定成長）・安全性78（健全）・還元力46（控えめ）・事業独占力62（強い）
業種（電気･ガス業）の中央値との比較: ROE 3.3%（業種の中央値 8.7%・29社中26位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.0%・29社中20位）、営業利益率 3.3%（業種の中央値 7.0%・29社中27位）、売上高成長率 1.7%（業種の中央値 −1.0%・28社中12位）、自己資本比率 56.8%（業種の中央値 37.6%・29社中5位）、PER 11.8倍（業種の中央値 9.1倍・26社中11位）、PBR 0.37倍（業種の中央値 0.66倍・28社中27位）、配当利回り 2.21%（業種の中央値 2.74%・25社中20位）、配当性向 26.0%（業種の中央値 23.6%・25社中12位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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同業種の銘柄（電気･ガス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
よくある質問
京葉瓦斯株式会社（9539）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
京葉瓦斯株式会社（9539）のROEは？
最新決算期のROEは3.3%で、低位な水準にあります。前期比では1.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
京葉瓦斯株式会社（9539）の財務健全性は？
自己資本比率は56.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
京葉瓦斯株式会社（9539）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+186.7%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
京葉瓦斯株式会社（9539）は割安ですか？
PERは11.80倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。