イーレックス株式会社（9517）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は323円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価397 円α -59.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値567 円
- 決算時株価969 円
単体のPER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え397 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
電気･ガス業の中で
25位 / 29社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】営業益5.3%増。11円→22円の大幅増配。
売上高は2022年3月期の2,305億円、2026年3月期の1,692億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。
ROE は 3.8% → 7.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年3月期のEPSは68.36円、1株配当は22円です。
営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、黒字（149億円・91.9億円）から赤字（−199億円・−223億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−40.6%〜19.3%、自己資本比率は32.7%〜41.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓1% → 営業益↑5%
売上 1,712億円 → 1,692億円、営業利益 71.4億円 → 75.2億円、税引前利益 63.3億円 → 89.7億円（税引前利益との差の増減 +22.6億円、主に金融収益・持分法などの分）。
営業利益は 71.4億円 → 75.2億円（+3.8億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。営業利益と税引前利益の間の損益（税引前利益 − 営業利益）が −8.1億円 → +14.6億円と +22.6億円動き、税引前利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 71.4億円 → 75.2億円（+5%）、税引前利益は 63.3億円 → 89.7億円（+42%）です。内訳は 支払利息 +6.3億円・その他 +16.4億円です。主にその他（金融収益・持分法による投資損益など）の分（72%）です。今期の税引前利益は営業利益を 14.6億円上回っています（前期は 8.1億円下回る）。
IFRS・米国基準には経常利益の区分が無いので、税引前利益 − 営業利益（金融収益・費用、持分法による投資損益など）で見ています。為替差損益は営業利益の中（その他の収益・費用）にある会社もあるので、分けていません。営業利益と税引前利益の間の損益の増減が、営業利益・税引前利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 4.2%→4.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 4.2% → 4.4%（+0.3pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↑ 3.8%→7.9%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 3.8% → 7.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 1.2% → 3.2%、総資産回転率 1.15回 → 1.05回、財務レバレッジ 2.67倍 → 2.40倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。財務レバレッジ・総資産回転率は逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.4倍（大きく下回る）
営業CF（22.2億円）が純利益（53.3億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 245億円 → 276億円、有利子負債は 433億円 → 545億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+152%）は本業の営業利益（+5%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 71.4億円 → 75.2億円（+5%）、純利益は 21.2億円 → 53.3億円（+152%）です。実効税率は 40.6%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の為替差損益は +9.1億円（例年の目安 +5.5億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 15.2倍（前期 6.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 15.2倍（前期 6.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 11.2億円 → 5.0億円、営業利益は 71.4億円 → 75.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.9%（前期 2.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（11→22円）・配当性向 38→32%
EPS は 28.65円 → 68.36円（+139%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 38.4% → 32.2% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 32%／FCF −136億円＜配当 8.6億円
予想の配当性向は 31.7%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）（3期続いたかは見ていません）。配当性向は 2026年3月期 32.2%（有報）、2027年3月期の会社予想では 31.7%（予想の1株配当 22円 ÷ 予想 EPS 69.32円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2026年3月期 −136億円・8.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2026年3月期 −116億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF（22.2億円）が純利益（53.3億円）の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置直近5期の推移
売上高は2022年3月期の2,305億円、2026年3月期の1,692億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、黒字（149億円・91.9億円）から赤字（−199億円・−223億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−40.6%〜19.3%、自己資本比率は32.7%〜41.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気･ガス業 29社中 25位（総合43点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.9% | 8.7% | 29社中18位 |
| ROA | 3.1% | 3.0% | 29社中14位 |
| ROIC | 3.6% | 3.8% | 29社中17位 |
| 営業利益率 | 4.4% | 7.0% | 29社中25位 |
| 純利益率 | 3.1% | 5.1% | 29社中24位 |
| 粗利率 | 11.5% | 28.7% | 16社中15位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 41.4% | 37.6% | 29社中11位 |
| D/Eレシオ | 77.4% | 93.5% | 29社中17位 |
| 流動比率 | 143.9% | 147.2% | 29社中16位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.99回 | 0.56回 | 29社中5位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.2% | −1.0% | 28社中15位 |
| 営業利益の成長率 | 5.3% | 11.4% | 28社中18位 |
| 純利益の成長率 | 151.8% | 14.1% | 28社中3位 |
| EPSの成長率 | 138.6% | 15.8% | 28社中3位 |
| 売上高CAGR（3年） | −17.0% | −1.3% | 27社中27位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −20.4% | 7.2% | 17社中14位 |
| EPS CAGR（3年） | −23.9% | 13.7% | 18社中17位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 9.1倍 | 値なし |
| PBR | 1.07倍 | 0.66倍 | 28社中7位 |
| 配当利回り | 2.27% | 2.74% | 25社中19位 |
| 配当性向 | 32.2% | 23.6% | 25社中7位 |
| DOE | 2.4% | 1.8% | 25社中6位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗7.3%（前年同期の実績構成比48.2%）。下期に利益率5.7%が必要。
会社予想は 売上 2,407億円（前期比 +42%）・営業利益 78.1億円（同 +4%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 7.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.2%より低い水準です。
営業利益の差は −40.8pt、売上は計画進捗 46.9%（前年同期の実績構成比 51.2%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 1,278億円・営業利益 72.3億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 0.5% → 下期 5.7%。2026年3月期の通期は 4.4%、2025年3月期の通期は 4.2%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 7.3%↓（前年同期の実績構成比 48.2%）・累計は前年同期比 −84.2%
会社予想は 売上 2,407億円（前期比 +42%）・営業利益 78.1億円（同 +4%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 46.9%／前年同期の実績構成比 51.2%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 7.3%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 48.2%より低い水準です。営業利益の差は −40.8pt、売上は計画進捗 46.9%（前年同期の実績構成比 51.2%）。営業利益の累計は前年同期比 −84.2%、通期予想は前期比 +3.8%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 0.5%→5.7%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 1,278億円・営業利益 72.3億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 0.5% → 下期 5.7%。2026年3月期の通期は 4.4%、2025年3月期の通期は 4.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 2,963億円）の 43%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.95倍、今期の計画は 1.13倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 36.2億円・下期 39.0億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 485.4+31.0% | 6.3-56.6% | 12.4+132.3% | 8.6+734.8% | 10.99+731.6% |
| Q1累計 | 485.4+31.0% | 6.3-56.6% | 12.4+132.3% | 8.6+734.8% | 10.99+731.6% |
| Q2単独 | 643.5+30.0% | -0.6-102.7% | -11.4-142.4% | -12.4-171.8% | -15.86-171.8% |
| Q2累計 | 1,128.9+30.4% | 5.7-84.2% | 1.1-96.6% | -3.8-123.9% | -4.87-123.9% |
| Q3未発表 | 昨年75.7% | 昨年61.9% | 昨年62.0% | 昨年70.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年96.0% | 昨年87.4% | 昨年119.5% | 昨年156.1% | — |
| 通期予想 | 2,406.9 | 78.1 | 92.9 | 54.1 | — |
| 進捗率 | 46.9%遅い | 7.3%遅い | 1.2%遅い | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 485.4億円+31.0% | 643.5億円+30.0% | 未発表 | 未発表 | 2406.9億円 | 46.9%例年より遅い昨年51.2% |
| 累計 | 485.4億円+31.0% | 1128.9億円+30.4% | 昨年 75.7% | 昨年 96.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 6.3億円-56.6% | -5900万円-102.7% | 未発表 | 未発表 | 78.1億円 | 7.3%例年より遅い昨年48.2% |
| 累計 | 6.3億円-56.6% | 5.7億円-84.2% | 昨年 61.9% | 昨年 87.4% | |||
| 税引前利益 | 単独 | 12.4億円+132.3% | -11.3億円-142.4% | 未発表 | 未発表 | 92.9億円 | 1.2%例年より遅い昨年35.8% |
| 累計 | 12.4億円+132.3% | 1.1億円-96.6% | 昨年 62.0% | 昨年 119.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 8.6億円+734.8% | -12.4億円-171.8% | 未発表 | 未発表 | 54.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | 8.6億円+734.8% | -3.8億円-123.9% | 昨年 70.1% | 昨年 156.1% | |||
| EPS | 単独 | 10.99円+731.6% | -15.86円-171.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 10.99円+731.6% | -4.87円-123.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
イーレックス株式会社の概要
イーレックス株式会社（証券コード 9517）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE7.9%はやや低位な水準。また、自己資本比率41.4%は標準的な水準。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.2%）、営業利益は増益（+5.3%）となった。ROEは前期比4.1pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.3%
- ROE: 7.9%
- 自己資本比率: 41.4%
- 営業利益率: 4.4%
- PBR: 1.07倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の2,305億円、2026年3月期の1,692億円です（途中で会計基準が変わっているため年平均成長率（CAGR）は算出していません）。ROE は 3.8% → 7.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年3月期のEPSは68.36円、1株配当は22円です。営業利益と純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて、黒字（149億円・91.9億円）から赤字（−199億円・−223億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−40.6%〜19.3%、自己資本比率は32.7%〜41.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓1% → 営業益↑5%
売上 1,712億円 → 1,692億円、営業利益 71.4億円 → 75.2億円、税引前利益 63.3億円 → 89.7億円（税引前利益との差の増減 +22.6億円、主に金融収益・持分法などの分）。
利益率の中身
営業利益率→ 4.2%→4.4%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↑ 3.8%→7.9%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.4倍（大きく下回る）
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+152%）は本業の営業利益（+5%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 15.2倍（前期 6.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 15.2倍（前期 6.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（11→22円）・配当性向 38→32%
EPS は 28.65円 → 68.36円（+139%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 38.4% → 32.2% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 32%／FCF −136億円＜配当 8.6億円
5期の中での位置
直近5期の推移
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
電気･ガス業 29社中 25位（総合43点）
6軸スコア: 割安度26（割高）・稼ぐ力42（やや低い）・成長性33（鈍化）・安全性60（標準）・還元力61（標準）・事業独占力35（標準）
業種（電気･ガス業）の中央値との比較: ROE 7.9%（業種の中央値 8.7%・29社中18位）、ROA 3.1%（業種の中央値 3.0%・29社中14位）、営業利益率 4.4%（業種の中央値 7.0%・29社中25位）、売上高成長率 −1.2%（業種の中央値 −1.0%・28社中15位）、自己資本比率 41.4%（業種の中央値 37.6%・29社中11位）、PER —（業種の中央値 9.1倍・値なし）、PBR 1.07倍（業種の中央値 0.66倍・28社中7位）、配当利回り 2.27%（業種の中央値 2.74%・25社中19位）、配当性向 32.2%（業種の中央値 23.6%・25社中7位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（電気･ガス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 光通信株式会社 23.01%
- KISCO株式会社 7.01%
- 大和証券株式会社 6.21%
- 戸田建設株式会社 5.90%
- 上田八木短資株式会社 4.61%
- 阪和興業株式会社 4.10%
- アセットマネジメントOne株式会社 3.96%
- ＪＦＥエンジニアリング株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
イーレックス株式会社（9517）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.3%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
イーレックス株式会社（9517）のROEは？
最新決算期のROEは7.9%で、やや低位な水準にあります。前期比では4.1pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
イーレックス株式会社（9517）の財務健全性は？
自己資本比率は41.4%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
イーレックス株式会社（9517）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.4%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+5.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。