日本通信株式会社（9424）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値17.3 円
- 理論株価101 円α -21.2%
- 上限株価121 円上限α -5.5%
理論株価に成長価値 20.0円 を加えた値
- 決算時株価128 円
PER×EPSベース
- 事業価値94.8 円
- 超過現金価値5.9 円
- 合計＝理論株価101 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 2.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.0円
- 特別損失（合計）+2.6億円+1.2円
会社予想が無いため、一過性の損益を除いた実績を使っています。
財務サマリー
6軸スコア
情報･通信業の中で
419位 / 600社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反発】営業益17.8%増。特別損失で純益は10.1%減。
売上高は2022年3月期の46.3億円から2026年3月期の116億円となり、年平均成長率（CAGR）は+25.9%です。
ROE は 26.3% → 18.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。
2026年3月期のEPSは4.58円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。
直近5期は、1株配当は0円（無配）です。
直近5期で、ROEは18.6%〜67.2%、自己資本比率は33.6%〜62.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑26% → 営業益↑18%（売上増の分が最大）
売上 92.4億円 → 116億円、営業利益 9.6億円 → 11.3億円。
営業利益の増加 +1.7億円（9.6億円 → 11.3億円）のうち、売上高の増加による分が +2.5億円、利益率の低下による分が −7,795万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 10.4%→9.7%（ほぼ変わらず）／粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）
営業利益率は 10.4% → 9.7%（−0.7pt）で、ほぼ変わっていません。粗利率は 41.6% → 37.9%（−3.7pt）。売上の伸び（+26%）より売上原価の伸び（+34%）が大きく、値上げが原価の上昇に追いついていない可能性があります。売上は 92.4億円 → 116億円（+26%）、売上原価は 54.0億円 → 72.2億円（+34%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.稼ぐ力ROE↓ 26.3%→18.6%（寄与：純利益率↓・回転率↓）
ROE は 26.3% → 18.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。純利益率 9.2% → 6.6%、総資産回転率 1.57回 → 1.20回、財務レバレッジ 1.82倍 → 2.36倍。下げ幅への効き方は 純利益率 56%・総資産回転率 44%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 92.4億円 → 116億円（+26%）、総資産（期首・期末の平均）は 58.8億円 → 96.7億円（+65%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.7倍
営業CF は純利益の 1.7倍です。
総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 36.3%→9.8%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2024年3月期の 36.3% → 9.8%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2022年3月期 11.9倍・2023年3月期 2.0倍・2024年3月期 1.2倍・2025年3月期 4.1倍・2026年3月期 6.5倍です。2026年3月期の設備投資は 20.3億円、減価償却費は 3.1億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2024年3月期 5.2% → 4.4%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.98→2.66倍（主に借入の分）／借入↑ +37.1億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 50.4% → 37.6% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.98倍 → 2.66倍）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 18.6%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 2.36倍です。自己資本比率の下げ幅（−12.9pt）への効き方は 借入 96%・借入以外の負債の増加 4%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+3.2pt）・その他の純資産の動き（+0.2pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。配当の支払額・自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債が 20.0億円 → 57.1億円 に増えました（+37.1億円、+186%）。営業CF（13.2億円）では投資（投資CF −21.6億円。うち設備投資 20.3億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +36.4億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
7.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の25%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 25%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 25% 高い試算です。
純利益 7.6億円には、一時的な損が 1.9億円（税引後、純利益の 25%）入っています。本業の営業利益は 9.6億円 → 11.3億円（+18%）、純利益は 8.5億円 → 7.6億円（−10%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.6億円・特別利益 +216万円です。実効税率は 11.4%（直前3期の平均 11.7%、−0.4pt）です。営業利益の増加 +1.7億円（9.6億円 → 11.3億円）のうち、売上高の増加による分が +2.5億円、利益率の低下による分が −7,795万円です。営業外の為替差損益は −1,081万円（例年の目安 +1,956万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 768倍（前期 472倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 768倍（前期 472倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 204万円 → 148万円、営業利益は 9.6億円 → 11.3億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.0%（前期 0.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より63%増えています（73.4億円 → 120億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
9.株主への還元無配（5期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+26%・5期連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2022年3月期の46.3億円から2026年3月期の116億円となり、年平均成長率（CAGR）は+25.9%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは18.6%〜67.2%、自己資本比率は33.6%〜62.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 419位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 18.6% | 12.0% | 596社中158位 |
| ROA | 6.4% | 6.7% | 600社中317位 |
| ROIC | 9.8% | 8.7% | 597社中270位 |
| 営業利益率 | 9.8% | 8.5% | 598社中271位 |
| 純利益率 | 6.6% | 6.8% | 600社中309位 |
| 粗利率 | 37.9% | 43.6% | 588社中345位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 37.6% | 62.4% | 600社中495位 |
| D/Eレシオ | 126.8% | 7.1% | 597社中37位 |
| 流動比率 | 346.0% | 252.9% | 599社中174位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.97回 | 0.94回 | 600社中288位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 25.9% | 9.2% | 567社中87位 |
| 営業利益の成長率 | 17.8% | 14.5% | 565社中261位 |
| 純利益の成長率 | −10.1% | 17.6% | 567社中417位 |
| EPSの成長率 | −10.6% | 17.1% | 566社中420位 |
| 売上高CAGR（3年） | 24.2% | 8.5% | 516社中75位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 15.2% | 11.7% | 389社中164位 |
| EPS CAGR（3年） | 3.0% | 14.5% | 365社中267位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 27.9倍 | 16.4倍 | 489社中125位 |
| PBR | 4.73倍 | 2.26倍 | 542社中81位 |
| 配当利回り | — | 2.47% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.0% | 値なし |
| DOE | — | 4.4% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
日本通信株式会社の概要
日本通信株式会社（証券コード 9424）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE18.6%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率37.6%は標準的な水準。また、PER27.9倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+25.9%）、営業利益は増益（+17.8%）となった。ROEは前期比7.7pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 18.6%
- 自己資本比率: 37.6%
- 営業利益率: 9.7%
- PER: 27.91倍
- PBR: 4.73倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の46.3億円から2026年3月期の116億円となり、年平均成長率（CAGR）は+25.9%です。ROE は 26.3% → 18.6%。純利益率と総資産回転率の両方が押し下げました。2026年3月期のEPSは4.58円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期は、1株配当は0円（無配）です。直近5期で、ROEは18.6%〜67.2%、自己資本比率は33.6%〜62.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑26% → 営業益↑18%（売上増の分が最大）
売上 92.4億円 → 116億円、営業利益 9.6億円 → 11.3億円。
利益率の中身
営業利益率→ 10.4%→9.7%（ほぼ変わらず）／粗利率↓（原価の伸び＞売上の伸び）
稼ぐ力
ROE↓ 26.3%→18.6%（寄与：純利益率↓・回転率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.7倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 36.3%→9.8%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.98→2.66倍（主に借入の分）／借入↑ +37.1億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 50.4% → 37.6% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.98倍 → 2.66倍）。
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の25%分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 25%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 25% 高い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 768倍（前期 472倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 768倍（前期 472倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（5期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+26%・5期連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
情報･通信業 600社中 419位（総合46点）
6軸スコア: 割安度17（割高）・稼ぐ力67（標準）・成長性79（高成長）・安全性71（健全）・還元力15（弱い）・事業独占力24（弱い）
業種（情報･通信業）の中央値との比較: ROE 18.6%（業種の中央値 12.0%・596社中158位）、ROA 6.4%（業種の中央値 6.7%・600社中317位）、営業利益率 9.8%（業種の中央値 8.5%・598社中271位）、売上高成長率 25.9%（業種の中央値 9.2%・567社中87位）、自己資本比率 37.6%（業種の中央値 62.4%・600社中495位）、PER 27.9倍（業種の中央値 16.4倍・489社中125位）、PBR 4.73倍（業種の中央値 2.26倍・542社中81位）、配当利回り —（業種の中央値 2.47%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.0%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- システムリサーチ 3771 79点
- ＡＮＹＣＯＬＯＲ 5032 79点
- ユーザーローカル 3984 78点
- クレスコ 4674 78点
- ソフトクリエイトホールディングス 3371 77点
- アバントグループ 3836 77点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- エル ティ サンダ ビー・ヴィー・ビー・エー(LTSanda B.V.B.A) 9.71%
- 三田 聖二 9.51%
- テレーザ・エス・ヴォンダーシュミット(Theresa S. Vonderschmitt) 8.30%
- クレディ・スイス証券株式会社 0.01%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
日本通信株式会社（9424）の配当利回りは？
日本通信株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
日本通信株式会社（9424）のROEは？
最新決算期のROEは18.6%で、高水準にあります。前期比では7.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日本通信株式会社（9424）の財務健全性は？
自己資本比率は37.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日本通信株式会社（9424）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.7%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+17.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日本通信株式会社（9424）は割安ですか？
PERは27.91倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。