関通ホールディングス株式会社（9326）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は0.0円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価81.3 円α -82.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値116 円
- 決算時株価475 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え81.3 円
実力EPSは、特別利益 4.4億円・特別損失 4.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−4.4億円−28.2円
- 特別損失（合計）+4.1億円+26.1円
会社予想が無いため、四半期の決算短信の累計から直近12か月を組んでいます。
財務サマリー
6軸スコア
倉庫･運輸関連業の中で
30位 / 31社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【好転】物流サービス事業が牽引し営業黒字に転換（3.2億円）。
売上高は2022年2月期の101億円から2026年2月期の183億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.1%です。
売上は 153億円 → 183億円（+20%）。最大の要因は「物流サービス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 91% にあたります。
営業利益率は −0.3% → 1.7%（+2.1pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。
2026年2月期のEPSは20.38円、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は6期以上連続の増収です。
営業利益と純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて、赤字（−4,741万円・−8.5億円）から黒字（3.2億円・2.1億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−33.2%〜21.5%、自己資本比率は19.2%〜34.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑20% → 営業益 −4,741万円→3.2億円
売上 153億円 → 183億円、営業利益 −4,741万円 → 3.2億円。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −0.3% → 1.7%（+2.1pt）。
営業利益率は −0.3% → 1.7%（+2.1pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。粗利率 7.4% → 8.4%（+1.0pt）、販管費率 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。販管費率は 7.7% → 6.6%（−1.1pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.3pt）が、販管費の金額が増えた分（+0.2pt）より大きくなっています。販管費そのものは 11.8億円 → 12.2億円（+3%）、売上は 153億円 → 183億円（+20%）です。下がった分 −1.1pt のうち、売上の増減による分が −1.3pt、販管費の増減による分が +0.2ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝物流サービス事業セグメント↑
「物流サービス事業」の売上は 145億円 → 173億円、営業利益は −3.3億円 → 3.3億円です。
売上は 153億円 → 183億円（+20%）。最大の要因は「物流サービス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 91% にあたります。「物流サービス事業」は 145億円 → 173億円（+27.9億円）です。ほかは 「ITオートメーション事業」+2.5億円・「その他（報告セグメント以外）」+4,362万円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「物流サービス事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「物流サービス事業」の営業利益は −3.3億円 → 3.3億円（+6.6億円）です。ほかは 「ITオートメーション事業」−3.0億円・「その他（報告セグメント以外）」+187万円・「調整額（全社費用など）」0円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −33.2%→9.5%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の2.4倍
営業CF は純利益の 2.4倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な損益は純益の10%
本業の営業利益は −4,741万円 → 3.2億円、純利益は −8.5億円 → 2.1億円です。
一時的な損益は純利益の 10%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +4.4億円・特別損失 −4.1億円です。実効税率は 35.2%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 10% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 4.0倍
営業利益 ÷ 支払利息は 4.0倍で、利払いの余裕があります。
支払利息は 4,880万円 → 7,906万円、営業利益は −4,741万円 → 3.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.8%）です。前期は営業利益が0以下のため、前期の倍率とは比べていません。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（10円）
2026年2月期のEPSは20.38円、1株配当は10円です。
9.配当の持続性営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
2027年2月期の会社予想の EPS が無いため、予想の配当性向は見ていません。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 −21.8億円・1.0億円、2025年2月期 −8.0億円・9,571万円、2026年2月期 −5.7億円・1.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 −6.8億円、2025年2月期 −7.5億円、2026年2月期 −2,250万円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.4倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-10-15 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+16%・6期以上連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換
売上高は2022年2月期の101億円から2026年2月期の183億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.1%です。直近の期まで、売上高は6期以上連続の増収です。営業利益と純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて、赤字（−4,741万円・−8.5億円）から黒字（3.2億円・2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−33.2%〜21.5%、自己資本比率は19.2%〜34.4%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
倉庫･運輸関連業 31社中 30位（総合39点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.5% | 6.9% | 31社中5位 |
| ROA | 1.8% | 3.4% | 31社中27位 |
| ROIC | 2.2% | 2.9% | 31社中20位 |
| 営業利益率 | 1.7% | 5.4% | 31社中28位 |
| 純利益率 | 1.1% | 5.0% | 31社中30位 |
| 粗利率 | 8.4% | 13.1% | 31社中25位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 19.2% | 56.5% | 31社中31位 |
| D/Eレシオ | 327.0% | 35.0% | 31社中1位 |
| 流動比率 | 146.3% | 158.4% | 31社中19位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.57回 | 0.72回 | 31社中4位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 20.1% | 2.3% | 31社中2位 |
| 営業利益の成長率 | 774.9% | 8.6% | 31社中1位 |
| 純利益の成長率 | 124.3% | 20.6% | 31社中3位 |
| EPSの成長率 | 124.1% | 20.7% | 31社中3位 |
| 売上高CAGR（3年） | 20.5% | 1.0% | 31社中1位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −6.6% | 2.4% | 30社中25位 |
| EPS CAGR（3年） | −30.7% | 7.7% | 30社中30位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 23.3倍 | 11.8倍 | 30社中4位 |
| PBR | 2.16倍 | 0.75倍 | 31社中3位 |
| 配当利回り | 2.11% | 2.94% | 30社中23位 |
| 配当性向 | 49.1% | 31.3% | 30社中5位 |
| DOE | 4.5% | 1.9% | 30社中5位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
関通ホールディングス株式会社の概要
関通ホールディングス株式会社（証券コード 9326）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE9.5%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率19.2%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER23.3倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+20.1%）、営業利益は黒字転換（前期-4,741万円→今期3.2億円）となった。ROEは前期比42.7pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.1%
- ROE: 9.5%
- 自己資本比率: 19.2%
- 営業利益率: 1.7%
- PER: 23.30倍
- PBR: 2.16倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の101億円から2026年2月期の183億円となり、年平均成長率（CAGR）は+16.1%です。売上は 153億円 → 183億円（+20%）。最大の要因は「物流サービス事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 91% にあたります。営業利益率は −0.3% → 1.7%（+2.1pt）。販管費率の低下と粗利率の上昇の両方が押し上げました。2026年2月期のEPSは20.38円、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は6期以上連続の増収です。営業利益と純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて、赤字（−4,741万円・−8.5億円）から黒字（3.2億円・2.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−33.2%〜21.5%、自己資本比率は19.2%〜34.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑20% → 営業益 −4,741万円→3.2億円
売上 153億円 → 183億円、営業利益 −4,741万円 → 3.2億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 −0.3% → 1.7%（+2.1pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝物流サービス事業セグメント↑
「物流サービス事業」の売上は 145億円 → 173億円、営業利益は −3.3億円 → 3.3億円です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −33.2%→9.5%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.4倍
利益の中身
一時的な損益は純益の10%
本業の営業利益は −4,741万円 → 3.2億円、純利益は −8.5億円 → 2.1億円です。
利払い
営業益÷支払利息 4.0倍
営業利益 ÷ 支払利息は 4.0倍で、利払いの余裕があります。
株主への還元
据え置き（10円）
2026年2月期のEPSは20.38円、1株配当は10円です。
配当の持続性
営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+16%・6期以上連続増収・営業益が黒字転換・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
倉庫･運輸関連業 31社中 30位（総合39点）
6軸スコア: 割安度15（割高）・稼ぐ力24（低収益）・成長性54（安定成長）・安全性42（やや注意）・還元力56（標準）・事業独占力44（標準）
業種（倉庫･運輸関連業）の中央値との比較: ROE 9.5%（業種の中央値 6.9%・31社中5位）、ROA 1.8%（業種の中央値 3.4%・31社中27位）、営業利益率 1.7%（業種の中央値 5.4%・31社中28位）、売上高成長率 20.1%（業種の中央値 2.3%・31社中2位）、自己資本比率 19.2%（業種の中央値 56.5%・31社中31位）、PER 23.3倍（業種の中央値 11.8倍・30社中4位）、PBR 2.16倍（業種の中央値 0.75倍・31社中3位）、配当利回り 2.11%（業種の中央値 2.94%・30社中23位）、配当性向 49.1%（業種の中央値 31.3%・30社中5位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（倉庫･運輸関連業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 達城 久裕 42.50%
- Ｓｃｉｏｎ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，ＬＬＣ 3.94%
- みずほ証券 株式会社 0.13%
- 東海東京証券株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
関通ホールディングス株式会社（9326）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
関通ホールディングス株式会社（9326）のROEは？
最新決算期のROEは9.5%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では42.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
関通ホールディングス株式会社（9326）の財務健全性は？
自己資本比率は19.2%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
関通ホールディングス株式会社（9326）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では黒字転換（前期-4,741万円→今期3.2億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
関通ホールディングス株式会社（9326）は割安ですか？
PERは23.30倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。