株式会社ギフトホールディングス（9279）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値195 円
- 決算時株価1613 円
PER×EPSベース
- 理論株価1799 円α +11.6%
- 上限株価2809 円上限α +74.2%
理論株価に成長価値 1010円 を加えた値
- 事業価値1683 円
- 配当価値116 円
- 合計＝理論株価1799 円
実力EPSは、特別利益 0.5億円・特別損失 2.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.5億円−0.9円
- 特別損失（合計）+2.2億円+3.7円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
109位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年10月期の決算をもとに
【最高益】営業益15.8%増。9円→11円の増配。
売上高は2021年10月期の135億円から2025年10月期の359億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。
2025年10月期のEPSは54.67円、1株配当は11円です。
直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収、営業利益は5期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。
直近5期で、ROEは23.4%〜32.2%、自己資本比率は47.0%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑26% → 営業益↑16%（売上増の分が最大）
売上 285億円 → 359億円、営業利益 29.1億円 → 33.7億円。
営業利益の増加 +4.6億円（29.1億円 → 33.7億円）のうち、売上高の増加による分が +7.6億円、利益率の低下による分が −3.0億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 10.2%→9.4%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 10.2% → 9.4%（−0.8pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 24.8%→23.4%
ROE は 24.8% → 23.4%（−1.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の1.9倍
営業CF は純利益の 1.9倍です。
5.設備投資減価償却を大きく上回る投資が8期続く／ROIC↓ 18.1%→14.2%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が8期（有報のある連続した期の全部）続いていますが、ROIC は 2023年10月期の 18.1% → 14.2%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2021年10月期 3.6倍・2022年10月期 3.2倍・2023年10月期 2.6倍・2024年10月期 5.0倍・2025年10月期 4.4倍です。2025年10月期の設備投資は 51.9億円、減価償却費は 11.8億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年10月期 48.0% → 61.0%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。
6.借入と財務レバレッジ借入↑ +18.0億円（投資に回った形）
有利子負債が 40.0億円 → 58.0億円 に増えました（+18.0億円、+45%）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 23.4%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 2.09倍です。期末の自己資本比率は 49.0% → 47.0%（期末の財務レバレッジ 2.04倍 → 2.13倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（40.9億円）では投資（投資CF −55.3億円。うち設備投資 51.9億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +14.4億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損益は純益の5%
純利益（+17%）は本業の営業利益（+16%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 5%です。本業の営業利益は 29.1億円 → 33.7億円（+16%）、純利益は 18.8億円 → 21.9億円（+17%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.2億円・特別利益 +5,046万円です。実効税率は 31.8%（直前3期の平均 30.8%、+1.1pt）です。営業利益の増加 +4.6億円（29.1億円 → 33.7億円）のうち、売上高の増加による分が +7.6億円、利益率の低下による分が −3.0億円です。営業外の為替差損益は +106万円（例年の目安 +179万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 5% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 315倍→87.7倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 315倍 → 87.7倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 923万円 → 3,840万円、営業利益は 29.1億円 → 33.7億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.7%（前期 0.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（9→11円、5期連続）・配当性向 19→20%
EPS は 46.99円 → 54.67円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 19.2% → 20.1% でほぼ同じです。
10.配当の持続性予想配当性向 19%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
配当性向は 2025年10月期 20.1%（有報）、2026年10月期の会社予想では 19.3%（予想の1株配当 14.5円 ÷ 予想 EPS 75.32円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年10月期 −4.2億円・3.0億円、2024年10月期 −10.6億円・3.6億円、2025年10月期 −14.4億円・4.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年10月期 9.3億円、2024年10月期 −7.9億円、2025年10月期 −11.0億円です。2025年10月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.9倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-14 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+28%・7期以上連続増収・5期連続増益・ROE は5期で最低
売上高は2021年10月期の135億円から2025年10月期の359億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収、営業利益は5期連続の増益です。直近5期で、ROEは23.4%〜32.2%、自己資本比率は47.0%〜54.8%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 109位（総合57点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 23.4% | 7.9% | 323社中22位 |
| ROA | 9.9% | 3.6% | 323社中25位 |
| ROIC | 14.2% | 5.3% | 323社中27位 |
| 営業利益率 | 9.4% | 3.6% | 323社中34位 |
| 純利益率 | 6.1% | 2.4% | 323社中42位 |
| 粗利率 | 66.8% | 44.7% | 322社中53位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 47.0% | 46.6% | 323社中161位 |
| D/Eレシオ | 56.1% | 42.1% | 323社中136位 |
| 流動比率 | 71.0% | 147.8% | 323社中300位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.63回 | 1.46回 | 323社中132位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 26.0% | 4.8% | 314社中11位 |
| 営業利益の成長率 | 15.8% | 5.0% | 314社中103位 |
| 純利益の成長率 | 16.5% | 5.0% | 314社中120位 |
| EPSの成長率 | 16.3% | 6.1% | 313社中122位 |
| 売上高CAGR（3年） | 28.2% | 6.0% | 302社中7位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 28.9% | 10.3% | 225社中43位 |
| EPS CAGR（3年） | 12.3% | 9.8% | 212社中93位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 29.5倍 | 17.1倍 | 278社中67位 |
| PBR | 6.24倍 | 1.59倍 | 302社中24位 |
| 配当利回り | 0.68% | 1.92% | 262社中231位 |
| 配当性向 | 20.1% | 33.4% | 247社中195位 |
| DOE | 4.3% | 2.6% | 261社中53位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年10月期の進み具合（第3四半期・2026-09-14 時点）
【進捗高め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗74.4%（前年同期の実績構成比70.5%）。
会社予想は 売上 439億円（前期比 +22%）・営業利益 50.0億円（同 +48%）。
2026-09-14 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 営業利益 48.0億円 → 50.0億円、経常利益 47.7億円 → 49.7億円、純利益 28.8億円 → 30.2億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-06-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 74.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 70.5%より高い水準です。
営業利益の差は +3.8pt、売上は計画進捗 73.5%（前年同期の実績構成比 72.8%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 116億円・営業利益 12.8億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 11.5% → 第4四半期 11.0%。2025年10月期の通期は 9.4%、2024年10月期の通期は 10.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 74.4%↑（前年同期の実績構成比 70.5%）・累計は前年同期比 +56.5%
会社予想は 売上 439億円（前期比 +22%）・営業利益 50.0億円（同 +48%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 73.5%／前年同期の実績構成比 72.8%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 74.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 70.5%より高い水準です。営業利益の差は +3.8pt、売上は計画進捗 73.5%（前年同期の実績構成比 72.8%）。営業利益の累計は前年同期比 +56.5%、通期予想は前期比 +48.5%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 11.5%→11.0%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 116億円・営業利益 12.8億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 11.5% → 第4四半期 11.0%。2025年10月期の通期は 9.4%、2024年10月期の通期は 10.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.36倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 23.8億円・第4四半期 9.9億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 48.0億円→50.0億円）
2026-09-14 開示の第3四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 営業利益 48.0億円 → 50.0億円、経常利益 47.7億円 → 49.7億円、純利益 28.8億円 → 30.2億円。売上は据え置きです。前回の公表予想は 2026-06-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +4.2%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-09-14 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 212.4+23.5% | 26.4+70.7% | 26.4+70.8% | 17.6+70.7% | 43.99+70.2% |
| Q3単独 | 110.3+23.7% | 10.8+30.2% | 10.8+29.8% | 7.0+28.0% | 17.33+27.5% |
| Q3累計 | 322.7+23.6% | 37.2+56.5% | 37.2+56.4% | 24.6+56.0% | 61.32+55.5% |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年93.6% | 昨年93.2% | 昨年99.4% | — |
| 通期予想 | 439.0 | 50.0 | 49.7 | 30.2 | — |
| 進捗率 | 73.5%並み | 74.4%速い | 74.8%速い | 81.4%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 110.3億円+23.7% | 未発表 | 439.0億円 | 73.5%例年並み昨年72.8% |
| 累計 | 未取得 | 212.4億円+23.5% | 322.7億円+23.6% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 10.8億円+30.2% | 未発表 | 50.0億円 | 74.4%例年より速い昨年70.5% |
| 累計 | 未取得 | 26.4億円+70.7% | 37.2億円+56.5% | 昨年 93.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 10.8億円+29.8% | 未発表 | 49.7億円 | 74.8%例年より速い昨年70.5% |
| 累計 | 未取得 | 26.4億円+70.8% | 37.2億円+56.4% | 昨年 93.2% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 7.0億円+28.0% | 未発表 | 30.2億円 | 81.4%例年より速い昨年72.1% |
| 累計 | 未取得 | 17.6億円+70.7% | 24.6億円+56.0% | 昨年 99.4% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 17.33円+27.5% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 43.99円+70.2% | 61.32円+55.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
株式会社ギフトホールディングスの概要
株式会社ギフトホールディングス（証券コード 9279）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-10-31）のデータによると、ROE23.4%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率47.0%は標準的な水準。また、PER29.5倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+26.0%）、営業利益は増益（+15.8%）となった。ROEは前期比1.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.7%
- ROE: 23.4%
- 自己資本比率: 47.0%
- 営業利益率: 9.4%
- PER: 29.50倍
- PBR: 6.24倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年10月期の135億円から2025年10月期の359億円となり、年平均成長率（CAGR）は+27.7%です。2025年10月期のEPSは54.67円、1株配当は11円です。直近の期まで、売上高は7期以上連続の増収、営業利益は5期連続の増益、1株配当は5期連続の増配です。直近5期で、ROEは23.4%〜32.2%、自己資本比率は47.0%〜54.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑26% → 営業益↑16%（売上増の分が最大）
売上 285億円 → 359億円、営業利益 29.1億円 → 33.7億円。
利益率の中身
営業利益率→ 10.2%→9.4%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 24.8%→23.4%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.9倍
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が8期続く／ROIC↓ 18.1%→14.2%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
借入と財務レバレッジ
借入↑ +18.0億円（投資に回った形）
有利子負債が 40.0億円 → 58.0億円 に増えました（+18.0億円、+45%）。
利益の中身
一時的な損益は純益の5%
純利益（+17%）は本業の営業利益（+16%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 315倍→87.7倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 315倍 → 87.7倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（9→11円、5期連続）・配当性向 19→20%
EPS は 46.99円 → 54.67円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 19.2% → 20.1% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 19%／FCF＜配当が3期続く（設備投資の後では賄えた期がある）
全投資後の FCF は3期続けて配当の支払額を下回っていますが、営業CF − 設備投資では3期のうち1期は賄えていて、設備投資以外の投資（M&A・有価証券の取得など）も含めると下回る形です。
5期の中での位置
売上 年+28%・7期以上連続増収・5期連続増益・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 109位（総合57点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力65（標準）・成長性79（高成長）・安全性75（健全）・還元力45（控えめ）・事業独占力62（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 23.4%（業種の中央値 7.9%・323社中22位）、ROA 9.9%（業種の中央値 3.6%・323社中25位）、営業利益率 9.4%（業種の中央値 3.6%・323社中34位）、売上高成長率 26.0%（業種の中央値 4.8%・314社中11位）、自己資本比率 47.0%（業種の中央値 46.6%・323社中161位）、PER 29.5倍（業種の中央値 17.1倍・278社中67位）、PBR 6.24倍（業種の中央値 1.59倍・302社中24位）、配当利回り 0.68%（業種の中央値 1.92%・262社中231位）、配当性向 20.1%（業種の中央値 33.4%・247社中195位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
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- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 田川 翔 44.83%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 7.98%
- フィデリティ マネジメント アンド リサーチ カンパニー エルエルシー (Fidelity Management & Research Company LLC) 7.61%
- ＧＷ＆Ｋ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ，ＬＬＣ 5.10%
- 笹島 竜也 4.75%
- エフアイエーエム エルエルシー (FIAM LLC) 4.30%
- スパークス・アセット・マネジメント株式会社 3.55%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ギフトホールディングス（9279）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ギフトホールディングス（9279）のROEは？
最新決算期のROEは23.4%で、非常に高い水準にあります。前期比では1.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ギフトホールディングス（9279）の財務健全性は？
自己資本比率は47.0%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ギフトホールディングス（9279）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.4%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+15.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ギフトホールディングス（9279）は割安ですか？
PERは29.50倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。