ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値2310 円
- 理論株価＝上限株価2822 円α -8.3%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価3077 円
PER×EPSベース
- 事業価値1051 円
- 超過現金価値1250 円
- 配当価値520 円
- 合計＝理論株価2822 円
実力EPSは、特別利益 0.6億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.6億円−17.8円
- 特別損失（合計）+0.1億円+3.1円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
67位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年5月期の決算をもとに
【低迷】営業益12.1%減。営業外損益の改善で純益は5.2%増。75円→107円の大幅増配。
売上高は2022年5月期の551億円から2026年5月期の641億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。
2026年5月期のEPSは258.56円、1株配当は107円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは2.8%〜8.9%、自己資本比率は32.2%〜34.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↓12%
売上 645億円 → 641億円、営業利益 8.4億円 → 7.4億円。
営業利益は 8.4億円 → 7.4億円（−1.0億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.3%→1.1%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.3% → 1.1%（−0.2pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 645億円 → 641億円（−1%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 7.0%→7.1%
ROE は 7.0% → 7.1%（+0.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）
営業CF（8,800万円）が純利益（6.5億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 122億円 → 121億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な損益は純益の6%
純利益（+5%）は本業の営業利益（−12%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 6%です。本業の営業利益は 8.4億円 → 7.4億円（−12%）、純利益は 6.2億円 → 6.5億円（+5%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +6,400万円・特別損失 −1,100万円です。実効税率は 30.2%（直前3期の平均 44.5%、−14.3pt）です。営業外の為替差損益は −1,000万円（例年の目安 −133万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 6% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 123倍（前期 140倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 123倍（前期 140倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 600万円 → 600万円、営業利益は 8.4億円 → 7.4億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（75→107円、3期連続）・配当性向 30→41%
EPS は 249.79円 → 258.56円（+4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.0% → 41.4% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 30%／FCF −12.3億円＜配当 1.9億円
予想の配当性向は 29.9%で、2026年5月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年5月期 41.4%（有報）、2027年5月期の会社予想では 29.9%（予想の1株配当 65円 ÷ 予想 EPS 217.65円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年5月期 −1.9億円・1.2億円、2025年5月期 6.4億円・1.7億円、2026年5月期 −12.3億円・1.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年5月期 8.0億円、2025年5月期 3.1億円、2026年5月期 −12.3億円です。2026年5月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 1.5億円で、配当と合わせた支出は 3.4億円（FCF は −12.3億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF（8,800万円）が純利益（6.5億円）の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-30 の第1四半期の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+4%
売上高は2022年5月期の551億円から2026年5月期の641億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。直近5期で、ROEは2.8%〜8.9%、自己資本比率は32.2%〜34.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 67位（総合64点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 7.1% | 8.1% | 275社中166位 |
| ROA | 2.4% | 3.7% | 275社中201位 |
| ROIC | 5.5% | 5.3% | 269社中124位 |
| 営業利益率 | 1.1% | 3.2% | 269社中235位 |
| 純利益率 | 1.0% | 2.5% | 275社中227位 |
| 粗利率 | 13.7% | 17.4% | 274社中190位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 34.5% | 50.5% | 275社中237位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 16.4% | 275社中236位 |
| 流動比率 | 118.3% | 172.1% | 275社中253位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.37回 | 1.44回 | 275社中34位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −0.5% | 4.6% | 274社中215位 |
| 営業利益の成長率 | −12.1% | 9.5% | 268社中221位 |
| 純利益の成長率 | 5.2% | 8.1% | 274社中155位 |
| EPSの成長率 | 3.5% | 9.4% | 274社中162位 |
| 売上高CAGR（3年） | 3.3% | 4.4% | 270社中152位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −13.9% | 6.6% | 247社中212位 |
| EPS CAGR（3年） | 44.4% | 6.8% | 249社中18位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 11.9倍 | 11.7倍 | 263社中126位 |
| PBR | 0.84倍 | 0.90倍 | 272社中152位 |
| 配当利回り | 3.48% | 3.30% | 264社中114位 |
| 配当性向 | 41.4% | 36.0% | 259社中92位 |
| DOE | 2.9% | 2.8% | 265社中123位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年5月期の進み具合（第1四半期・2026-09-30 時点）
残りの3四半期に利益率1.8%が必要。
会社予想は 売上 698億円（前期比 +9%）・営業利益 8.3億円（同 +13%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 547億円・営業利益 9.6億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −0.9% → 残りの3四半期 1.8%。2026年5月期の通期は 1.1%、2025年5月期の通期は 1.3%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 698億円（前期比 +9%）・営業利益 8.3億円（同 +13%）
2.残りの3四半期に必要利益率 −0.9%→1.8%・売上は第1四半期の実績の3.6倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 547億円・営業利益 9.6億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.6倍の売上で、営業利益率は第1四半期 −0.9% → 残りの3四半期 1.8%。2026年5月期の通期は 1.1%、2025年5月期の通期は 1.3%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2021年5月期 701億円）の 78%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.25倍、今期の計画は 3.64倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 3,600万円・残りの3四半期 7.0億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-30 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 150.5-0.2% | -1.3-463.9% | -1.1-258.2% | -1.0-4950.0% | -39.98-4659.5% |
| Q1累計 | 150.5-0.2% | -1.3-463.9% | -1.1-258.2% | -1.0-4950.0% | -39.98-4659.5% |
| Q2未発表 | 昨年47.8% | 昨年29.3% | 昨年33.9% | 昨年20.7% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.1% | 昨年53.3% | 昨年55.4% | 昨年68.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年94.8% | 昨年124.9% | 昨年138.8% | 昨年183.1% | — |
| 通期予想 | 697.9 | 8.3 | 8.6 | 5.5 | — |
| 進捗率 | 21.6%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 150.4億円-0.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 697.9億円 | 21.6%例年並み昨年23.5% |
| 累計 | 150.4億円-0.2% | 昨年 47.8% | 昨年 73.1% | 昨年 94.8% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.3億円-463.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 8.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.3億円-463.9% | 昨年 29.3% | 昨年 53.3% | 昨年 124.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | -1.1億円-258.2% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 8.6億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.1億円-258.2% | 昨年 33.9% | 昨年 55.4% | 昨年 138.8% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.0億円-4950.0% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 5.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.0億円-4950.0% | 昨年 20.7% | 昨年 68.1% | 昨年 183.1% | |||
| EPS | 単独 | -39.98円-4659.5% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -39.98円-4659.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社の概要
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（証券コード 9265）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-05-31）のデータによると、ROE7.1%はやや低位な水準。また、自己資本比率34.5%は標準的な水準。また、PER11.9倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-0.5%）、営業利益は減益（-12.1%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.5%
- ROE: 7.1%
- 自己資本比率: 34.5%
- 営業利益率: 1.1%
- PER: 11.90倍
- PBR: 0.84倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年5月期の551億円から2026年5月期の641億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.9%です。2026年5月期のEPSは258.56円、1株配当は107円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは2.8%〜8.9%、自己資本比率は32.2%〜34.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上→ → 営業益↓12%
売上 645億円 → 641億円、営業利益 8.4億円 → 7.4億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.3%→1.1%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
ROE 7.0%→7.1%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.1倍（大きく下回る）
利益の中身
一時的な損益は純益の6%
純利益（+5%）は本業の営業利益（−12%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 123倍（前期 140倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 123倍（前期 140倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（75→107円、3期連続）・配当性向 30→41%
EPS は 249.79円 → 258.56円（+4%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.0% → 41.4% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 30%／FCF −12.3億円＜配当 1.9億円
5期の中での位置
売上 年+4%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 67位（総合64点）
6軸スコア: 割安度81（割安）・稼ぐ力24（低収益）・成長性45（鈍化）・安全性83（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力79（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 7.1%（業種の中央値 8.1%・275社中166位）、ROA 2.4%（業種の中央値 3.7%・275社中201位）、営業利益率 1.1%（業種の中央値 3.2%・269社中235位）、売上高成長率 −0.5%（業種の中央値 4.6%・274社中215位）、自己資本比率 34.5%（業種の中央値 50.5%・275社中237位）、PER 11.9倍（業種の中央値 11.7倍・263社中126位）、PBR 0.84倍（業種の中央値 0.90倍・272社中152位）、配当利回り 3.48%（業種の中央値 3.30%・264社中114位）、配当性向 41.4%（業種の中央値 36.0%・259社中92位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 山下 尚登 30.37%
- 株式会社ＣＡＲＰＥ ＤＩＥＭ 18.75%
よくある質問
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.5%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）のROEは？
最新決算期のROEは7.1%で、やや低位な水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）の財務健全性は？
自己資本比率は34.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-12.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ヤマシタヘルスケアホールディングス株式会社（9265）は割安ですか？
PERは11.90倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。