日本エコシステム株式会社（9249）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は271円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価323 円α -79.1%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値461 円
- 決算時株価1548 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え323 円
実力EPSは、特別利益 3.7億円・特別損失 0.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−3.7億円−21.1円
- 特別損失（合計）+0.7億円+4.2円
会社予想EPS 66.0円 と 実力EPS 17.8円 の幾何平均
会社予想が実力EPSの2倍を超えるため、予想をそのまま使わず割り引いています。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
456位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年9月期の決算をもとに
【急落】営業益42.5%減。17.33円→17.67円の増配。
売上高は2021年9月期の69.9億円から2025年9月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。
営業利益率は 8.2% → 3.9%（−4.3pt）。主因は販管費率の上昇です。
売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）。「交通インフラ事業」と「公共サービス事業」の両方が増えました。
2025年9月期のEPSは34.71円、1株配当は17.67円です。
直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収、普通配当は4期以上連続の増配です。
直近5期で、ROEは5.5%〜32.2%、自己資本比率は34.3%〜58.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全14段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑21% → 営業益↓42%（利益率↓の分が最大）
売上 93.0億円 → 113億円、営業利益 7.6億円 → 4.4億円。
営業利益の減少 −3.2億円（7.6億円 → 4.4億円）のうち、売上高の増加による分が +1.6億円、利益率の低下による分が −4.8億円です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 8.2% → 3.9%（−4.3pt）。
営業利益率は 8.2% → 3.9%（−4.3pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 27.5% → 26.4%（−1.1pt）、販管費率 19.4% → 22.6%（+3.2pt）。販管費率は 19.4% → 22.6%（+3.2pt）。販管費の金額が増えた分（+6.6pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−3.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 18.0億円 → 25.4億円（+41%）、売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）です。上がった分 +3.2pt のうち、売上の増減による分が −3.4pt、販管費の増減による分が +6.6ptです。
総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
3.先行投資減価償却↑+2.2億円＝減益の67%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 7.6億円 → 4.4億円（−3.2億円）。減価償却費（+2.2億円）の増加が、減少額の67%に当たります。研究開発費は 7,400万円 → 4,961万円（−2,439万円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 0.8% → 0.4%です。減価償却費は 3.3億円 → 5.5億円（+2.2億円）、設備投資は 18.4億円 → 33.9億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
4.どこで売上↑＝交通インフラ事業・公共サービス事業セグメント↑
「交通インフラ事業」は 34.7億円 → 43.7億円（+9.0億円）です。
売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）。「交通インフラ事業」と「公共サービス事業」の両方が増えました。ほかは 「公共サービス事業」+7.9億円・「環境事業」+2.6億円・「その他（報告セグメント以外）」+728万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
5.稼ぐ力ROE↓ 12.6%→5.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 12.6% → 5.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 6.7% → 2.7%、総資産回転率 1.06回 → 0.97回、財務レバレッジ 1.79倍 → 2.11倍。下げ幅への効き方は 純利益率 92%・総資産回転率 8%です。財務レバレッジは逆に押し上げました。売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）、総資産（期首・期末の平均）は 88.1億円 → 116億円（+31%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の2.1倍
営業CF は純利益の 2.1倍です。
総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
7.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↑ 18→46日（前期の2.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
棚卸資産回転日数が 18日 → 46日 に伸びました（前期の 2.5倍）。棚卸資産は 3.4億円 → 10.5億円（前期の 3.1倍）、売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 18日 → 46日です。CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 42日 → 62日です（売上債権回転日数 52日 → 41日、買入債務回転日数 29日 → 25日）。有報の棚卸資産の内訳（製品・仕掛品・原材料）と、次の決算の営業CF で確かめてください。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
8.設備投資減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 6.7%→1.5%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
設備投資が減価償却を大きく上回る期が2期続いていますが、ROIC は 2023年9月期の 6.7% → 1.5%に下がりました。設備投資 ÷ 減価償却は 2021年9月期 0.5倍・2022年9月期 1.4倍・2023年9月期 1.5倍・2024年9月期 5.5倍・2025年9月期 6.2倍です。2025年9月期の設備投資は 33.9億円、減価償却費は 5.5億円です。有形固定資産比率（有形固定資産 ÷ 総資産）は 2023年9月期 44.9% → 60.9%です。有報の設備の状況（新設・稼働の時期）と、次の決算の ROIC で確かめてください。
設備投資はキャッシュ・フロー計算書の固定資産の取得（取れない年度は有報の注記の設備投資額）、減価償却はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費です。IFRS は使用権資産（リース）の償却を含むため、倍率が小さく出ることがあります。ROIC はチャートと同じ式（営業利益 ×（1 − 実効税率）÷（自己資本 ＋ 有利子負債））です。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
9.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 1.71→2.50倍（主に借入の分）／借入↑ +38.2億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 58.3% → 40.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.71倍 → 2.50倍）。
自己資本比率の下げ幅（−18.3pt）への効き方は 借入 83%・借入以外の負債の増加 15%・配当 2%です。下げ幅に最も大きく効いたのは借入の分です。利益の積み上がり（+0.9pt）・その他の純資産の動き（+0.1pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 19.1億円 → 57.3億円 に増えました（+38.2億円、+200%）。営業CF（6.4億円）では投資（投資CF −44.9億円。うち設備投資 33.9億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +34.7億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
10.利益の中身純益の49%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 49%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 49% 低い試算です。
純利益 3.0億円には、一時的な益が 1.5億円（税引後、純利益の 49%）入っています。本業の営業利益は 7.6億円 → 4.4億円（−42%）、純利益は 6.2億円 → 3.0億円（−51%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +3.7億円・特別損失 −7,355万円です。実効税率は 60.4%（直前3期の平均 31.7%、+28.7pt）です。営業利益の減少 −3.2億円（7.6億円 → 4.4億円）のうち、売上高の増加による分が +1.6億円、利益率の低下による分が −4.8億円です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
11.利払い営業益÷支払利息 70.4倍→13.4倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 70.4倍 → 13.4倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 1,080万円 → 3,256万円、営業利益は 7.6億円 → 4.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.6%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。総資産が前期より50%増えています（92.5億円 → 139億円）。買収などで会社の範囲が広がった可能性があり、前期との比較はその分を含みます。
12.株主への還元増配（17.33→17.67円、普通配当で4期以上連続）・配当性向 23→51%
EPS は 74.10円 → 34.71円（−53%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 23.4% → 50.9% に上がりました。
13.配当の持続性予想配当性向 27%／FCF −38.5億円＜配当 1.5億円
予想の配当性向は 27.3%で、2025年9月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、その前の期は上回っていました。配当性向は 2025年9月期 100.8%（有報）、2026年9月期の会社予想では 27.3%（予想の1株配当 18円 ÷ 予想 EPS 65.99円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年9月期 11.8億円・1.8億円、2024年9月期 −11.5億円・1.4億円、2025年9月期 −38.5億円・1.5億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年9月期 2.9億円、2024年9月期 −13.3億円、2025年9月期 −27.5億円です。2025年9月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 20万円で、配当と合わせた支出は 1.5億円（FCF は −38.5億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第3四半期の短信の値です。
14.5期の中での位置売上 年+13%・4期以上連続増収・ROE は5期で最低
売上高は2021年9月期の69.9億円から2025年9月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。直近5期で、ROEは5.5%〜32.2%、自己資本比率は34.3%〜58.3%の範囲で推移しています。
出していない段：3段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 456位（総合39点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 5.5% | 10.8% | 526社中385位 |
| ROA | 2.2% | 5.4% | 528社中397位 |
| ROIC | 1.5% | 7.4% | 527社中436位 |
| 営業利益率 | 3.9% | 7.5% | 527社中379位 |
| 純利益率 | 2.7% | 5.2% | 528社中372位 |
| 粗利率 | 26.4% | 36.6% | 519社中365位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 40.1% | 53.8% | 528社中369位 |
| D/Eレシオ | 102.7% | 21.4% | 525社中89位 |
| 流動比率 | 159.5% | 208.5% | 526社中336位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.81回 | 1.04回 | 528社中346位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 21.1% | 7.2% | 505社中69位 |
| 営業利益の成長率 | −42.5% | 12.2% | 504社中441位 |
| 純利益の成長率 | −51.3% | 11.3% | 505社中426位 |
| EPSの成長率 | −53.2% | 12.4% | 505社中430位 |
| 売上高CAGR（3年） | 16.0% | 7.9% | 456社中104位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −18.2% | 9.4% | 360社中317位 |
| EPS CAGR（3年） | −12.1% | 8.9% | 345社中278位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 44.6倍 | 15.1倍 | 447社中33位 |
| PBR | 2.42倍 | 1.67倍 | 485社中157位 |
| 配当利回り | 1.14% | 2.89% | 386社中333位 |
| 配当性向 | 50.9% | 36.6% | 371社中111位 |
| DOE | 2.8% | 4.3% | 388社中276位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年9月期の進み具合（第3四半期・2026-08-07 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗106.8%（前年同期の実績構成比71.6%）。第4四半期は赤字になっても通期予想に届く水準。
会社予想は 売上 142億円（前期比 +26%）・営業利益 10.0億円（同 +129%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 106.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 71.6%より高い水準です。
営業利益の差は +35.2pt、売上は計画進捗 76.0%（前年同期の実績構成比 73.0%）。
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −6,800万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 9.9% → 第4四半期 −2.0%。2025年9月期の通期は 3.9%、2024年9月期の通期は 8.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 106.8%↑（前年同期の実績構成比 71.6%）・累計は前年同期比 +241.2%
会社予想は 売上 142億円（前期比 +26%）・営業利益 10.0億円（同 +129%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 76.0%／前年同期の実績構成比 73.0%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 106.8%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 71.6%より高い水準です。営業利益の差は +35.2pt、売上は計画進捗 76.0%（前年同期の実績構成比 73.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +241.2%、通期予想は前期比 +128.7%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は第3四半期までの累計の実績で上回っており、第4四半期は 営業利益 −6,800万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
営業利益率は第3四半期までの累計 9.9% → 第4四半期 −2.0%。2025年9月期の通期は 3.9%、2024年9月期の通期は 8.2%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.37倍、今期の計画は 0.32倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 3.1億円・第4四半期 1.2億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2025年9月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2025年9月期の純益に一時的な益。2025年9月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 49%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 78.8+39.9% | 10.2+140.9% | 10.2+134.8% | 6.9+31.4% | 78.93+31.0% |
| Q3単独 | 29.2+12.7% | 0.5+144.5% | 0.6+169.6% | 0.7+160.9% | 7.72+160.7% |
| Q3累計 | 108.0+31.3% | 10.7+241.2% | 10.8+216.7% | 7.5+82.6% | 86.65+82.3% |
| Q4未発表 | 昨年96.1% | 昨年53.8% | 昨年54.7% | 昨年43.1% | — |
| 通期予想 | 142.0 | 10.0 | 10.0 | 5.8 | — |
| 進捗率 | 76.0%速い | 106.8%速い | 108.3%速い | 131.1%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 29.1億円+12.7% | 未発表 | 142.0億円 | 76.0%例年より速い昨年73.0% |
| 累計 | 未取得 | 78.8億円+39.9% | 108.0億円+31.3% | 昨年 96.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 4900万円+144.5% | 未発表 | 10.0億円 | 106.8%例年より速い昨年71.6% |
| 累計 | 未取得 | 10.2億円+140.9% | 10.7億円+241.2% | 昨年 53.8% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 6400万円+169.6% | 未発表 | 10.0億円 | 108.3%例年より速い昨年73.0% |
| 累計 | 未取得 | 10.2億円+134.8% | 10.8億円+216.7% | 昨年 54.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 6700万円+160.9% | 未発表 | 5.8億円 | 131.1%例年より遅い昨年136.8% |
| 累計 | 未取得 | 6.9億円+31.4% | 7.5億円+82.6% | 昨年 43.1% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 7.72円+160.7% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 78.93円+31.0% | 86.65円+82.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
日本エコシステム株式会社の概要
日本エコシステム株式会社（証券コード 9249）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-09-30）のデータによると、ROE5.5%はやや低位な水準。また、自己資本比率40.1%は標準的な水準。また、PER44.6倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+21.1%）、営業利益は減益（-42.8%）となった。ROEは前期比7.1pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.1%
- ROE: 5.5%
- 自己資本比率: 40.1%
- 営業利益率: 3.9%
- PER: 44.60倍
- PBR: 2.42倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年9月期の69.9億円から2025年9月期の113億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.7%です。営業利益率は 8.2% → 3.9%（−4.3pt）。主因は販管費率の上昇です。売上は 93.0億円 → 113億円（+21%）。「交通インフラ事業」と「公共サービス事業」の両方が増えました。2025年9月期のEPSは34.71円、1株配当は17.67円です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収、普通配当は4期以上連続の増配です。直近5期で、ROEは5.5%〜32.2%、自己資本比率は34.3%〜58.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全14段）
何が起きた
売上↑21% → 営業益↓42%（利益率↓の分が最大）
売上 93.0億円 → 113億円、営業利益 7.6億円 → 4.4億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 8.2% → 3.9%（−4.3pt）。
先行投資
減価償却↑+2.2億円＝減益の67%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
売上↑＝交通インフラ事業・公共サービス事業セグメント↑
「交通インフラ事業」は 34.7億円 → 43.7億円（+9.0億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 12.6%→5.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.1倍
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↑ 18→46日（前期の2.5倍）
売れ残りとは限りません（受注に備えた積み増し・原材料の先行調達・値上がりなどでも伸びます）。
設備投資
減価償却を大きく上回る投資が2期続く／ROIC↓ 6.7%→1.5%
設備の稼働や売上への寄与まで数年かかることがあり、ROIC が下がったことは回収できていないとは限りません。
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 1.71→2.50倍（主に借入の分）／借入↑ +38.2億円（投資に回った形）
期末の自己資本比率が 58.3% → 40.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 1.71倍 → 2.50倍）。
利益の中身
純益の49%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 49%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 49% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 70.4倍→13.4倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 70.4倍 → 13.4倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（17.33→17.67円、普通配当で4期以上連続）・配当性向 23→51%
EPS は 74.10円 → 34.71円（−53%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 23.4% → 50.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 27%／FCF −38.5億円＜配当 1.5億円
5期の中での位置
売上 年+13%・4期以上連続増収・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 456位（総合39点）
6軸スコア: 割安度14（割高）・稼ぐ力20（低収益）・成長性58（安定成長）・安全性49（やや注意）・還元力48（控えめ）・事業独占力42（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 5.5%（業種の中央値 10.8%・526社中385位）、ROA 2.2%（業種の中央値 5.4%・528社中397位）、営業利益率 3.9%（業種の中央値 7.5%・527社中379位）、売上高成長率 21.1%（業種の中央値 7.2%・505社中69位）、自己資本比率 40.1%（業種の中央値 53.8%・528社中369位）、PER 44.6倍（業種の中央値 15.1倍・447社中33位）、PBR 2.42倍（業種の中央値 1.67倍・485社中157位）、配当利回り 1.14%（業種の中央値 2.89%・386社中333位）、配当性向 50.9%（業種の中央値 36.6%・371社中111位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 松島 穣 67.24%
- Ｌｏｎｇ Ｃｏｒｒｉｄｏｒ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｌｉｍｉｔｅｄ 4.27%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
日本エコシステム株式会社（9249）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.1%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
日本エコシステム株式会社（9249）のROEは？
最新決算期のROEは5.5%で、やや低位な水準にあります。前期比では7.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
日本エコシステム株式会社（9249）の財務健全性は？
自己資本比率は40.1%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
日本エコシステム株式会社（9249）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.9%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-42.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
日本エコシステム株式会社（9249）は割安ですか？
PERは44.60倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。