バリュークリエーション株式会社（9238）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
理論株価は資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。利益から見た値は0.0円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2.2 円
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値3.2 円
- 決算時株価—
- 資産価値の7割で下支え2.2 円
実力EPSは、特別損失 1.9億円・営業CF調整（科目名未保存） 1.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+1.9億円—
- 営業CF調整（科目名未保存）−1.0億円—
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
476位 / 528社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【低迷】マーケティングDX事業の減益が響き営業赤字が拡大（−4.2億円）。6.5円→2円に減配。
売上高は2024年2月期の26.6億円から2026年2月期の31.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。
営業利益率は −7.6% → −13.6%（−5.9pt）。粗利率は 24.0% → 25.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2026年2月期のEPSは−113.55円（赤字）、1株配当は2円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。
純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（1.2億円）から赤字（−2.6億円）へ転換しました。
直近3期で、ROEは−122.6%〜241.2%、自己資本比率は2.1%〜21.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑2% → 営業益 −2.3億円→−4.2億円
売上 30.7億円 → 31.3億円、営業利益 −2.3億円 → −4.2億円、経常利益 2.8億円 → −7,491万円（営業外の損益の増減 −1.7億円）。
営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が +5.2億円 → +3.5億円と −1.7億円動き、経常利益を営業利益より押し下げました。営業利益は −2.3億円 → −4.2億円、経常利益は 2.8億円 → −7,491万円です。内訳は 支払利息 −435万円・その他 −1.6億円です。主にその他（持分法による投資損益など）の分（97%）です。今期の経常利益は営業利益を 3.5億円上回っています（前期は 5.2億円上回る）。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 −7.6% → −13.6%（−5.9pt）。
営業利益率は −7.6% → −13.6%（−5.9pt）。粗利率は 24.0% → 25.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 24.0% → 25.8%（+1.7pt）、販管費率 31.7% → 39.3%（+7.7pt）。販管費率は 31.7% → 39.3%（+7.7pt）。販管費の金額が増えた分（+8.2pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−0.6pt）より大きくなっています。販管費そのものは 9.7億円 → 12.3億円（+27%）、売上は 30.7億円 → 31.3億円（+2%）です。上がった分 +7.7pt のうち、売上の増減による分が −0.6pt、販管費の増減による分が +8.2ptです。
3.どこで営業益↓＝マーケティングDX事業セグメント↓（71%）
「マーケティングDX事業」の営業利益は 2.6億円 → 1.3億円（−1.3億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「マーケティングDX事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 71% にあたります。ほかは 「不動産DX事業」−2,974万円・「調整額（全社費用など）」−2,605万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 35.8%→−122.6%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.人件費給料手当↑22%＞売上↑2%／従業員↑14%
売上に対する給料手当の割合は 12.7% → 15.3%（+2.5pt）です。
給料手当は 3.9億円 → 4.8億円（+22%、+8,623万円）で、売上の伸び（+2%）を上回りました。従業員数は 58人 → 66人（+14%）です。1人あたり売上高は 5,295万円 → 4,738万円です。臨時従業員は 31人 → 17人です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 595万円 → 616万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
6.お金の流れ純損失の期・営業CF −1.8億円／売上債権回転日数→（55日前後）
7.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 4.64→48.24倍（主に純損失の分）／借入↑ +4.3億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 21.5% → 2.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 4.64倍 → 48.24倍）。
自己資本比率の下げ幅（−19.5pt）への効き方は 純損失 55%・借入 25%・自社株買い 15%・配当 4%・借入以外の負債の増加 1%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。その他の純資産の動き（+0.2pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。有利子負債が 6.9億円 → 11.2億円 に増えました（+4.3億円、+63%）。営業CF が赤字（−1.8億円）で、借入は事業の現金の不足を埋めた形です（投資CF も −1.8億円）。財務CF は +3.5億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
8.利益の中身純損失の24%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 24%）。
純損失 −2.6億円には、一時的な損が 6,262万円（税引後、純損失の 24%）入っています。本業の営業利益は −2.3億円 → −4.2億円、純利益は 1.2億円 → −2.6億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1.9億円・一時的な損益（営業CF の調整項目から検出） +9,577万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
9.株主への還元減配（6.5→2円）
2026年2月期のEPSは−113.55円（赤字）、1株配当は2円です。
10.配当の持続性今期は無配の予想／FCF −3.6億円＜配当 1,956万円
2027年2月期は無配の予想で、2026年2月期まで2期続けて全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）（3期続いたかは見ていません）。2027年2月期の会社予想の配当は0円（無配の予想）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年2月期 −2,633万円・1,380万円、2026年2月期 −3.6億円・1,956万円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年2月期 1.4億円、2026年2月期 −1.8億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 7,108万円で、配当と合わせた支出は 9,063万円（FCF は −3.6億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-10-15 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+9%・2期以上連続増収・純利益が赤字転換・ROE は3期で最低
売上高は2024年2月期の26.6億円から2026年2月期の31.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（1.2億円）から赤字（−2.6億円）へ転換しました。直近3期で、ROEは−122.6%〜241.2%、自己資本比率は2.1%〜21.5%の範囲で推移しています。
出していない段：先行投資・設備投資（減価償却費の記載なし）、在庫と運転資本（材料が取れていない：棚卸資産）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか2段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 476位（総合37点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −122.6% | 10.8% | 526社中522位 |
| ROA | −13.7% | 5.4% | 528社中507位 |
| ROIC | −25.5% | 7.4% | 527社中520位 |
| 営業利益率 | −13.6% | 7.5% | 527社中509位 |
| 純利益率 | −8.3% | 5.2% | 528社中492位 |
| 粗利率 | 25.8% | 36.6% | 519社中376位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 2.1% | 53.8% | 528社中525位 |
| D/Eレシオ | 2,841.9% | 21.4% | 525社中1位 |
| 流動比率 | 147.5% | 208.5% | 526社中373位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.64回 | 1.04回 | 528社中82位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.8% | 7.2% | 505社中386位 |
| 営業利益の成長率 | −81.2% | 12.2% | 504社中470位 |
| 純利益の成長率 | −318.6% | 11.3% | 505社中483位 |
| EPSの成長率 | −318.8% | 12.4% | 505社中484位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 15.1倍 | 値なし |
| PBR | — | 1.67倍 | 値なし |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | −1.8% | 36.6% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 11.7% | 4.3% | 388社中30位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
下期に利益率3.9%が必要。
会社予想は 売上 33.6億円（前期比 +8%）・営業利益 1,300万円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 18.4億円・営業利益 7,200万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.9% → 下期 3.9%。2026年2月期の通期は −13.6%、2025年2月期の通期は −7.6%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 33.6億円（前期比 +8%）・営業利益 1,300万円
2.下期に必要利益率 −3.9%→3.9%・売上は上期の実績の1.2倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 18.4億円・営業利益 7,200万円が必要です。
上期の実績の 1.2倍の売上で、営業利益率は上期 −3.9% → 下期 3.9%。2026年2月期の通期は −13.6%、2025年2月期の通期は −7.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 31.3億円）の 59%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.01倍、今期の計画は 1.21倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −1.6億円・下期 −2.7億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 7.6-6.8% | -0.4+35.7% | -0.2-118.7% | -1.0+5.5% | -45.54+5.5% |
| Q1累計 | 7.6-6.8% | -0.4+35.7% | -0.2-118.7% | -1.0+5.5% | -45.54+5.5% |
| Q2単独 | 7.7+3.0% | -0.2+77.5% | -0.2-121.2% | -0.2-130.0% | -6.87-126.3% |
| Q2累計 | 15.2-2.1% | -0.6+62.7% | -0.4-119.8% | -1.2-144.0% | -52.41-137.5% |
| Q3未発表 | 昨年75.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年81.9% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 33.6 | 0.1 | 0.0 | -0.6 | — |
| 進捗率 | 45.2%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | 200.0%赤字予想に対する進捗 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 7.5億円-6.8% | 7.7億円+3.0% | 未発表 | 未発表 | 33.6億円 | 45.2%例年より遅い昨年49.7% |
| 累計 | 7.5億円-6.8% | 15.2億円-2.1% | 昨年 75.6% | 昨年 81.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3600万円+35.7% | -2300万円+77.5% | 未発表 | 未発表 | 1300万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -3600万円+35.7% | -5900万円+62.7% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -2000万円-118.7% | -1800万円-121.2% | 未発表 | 未発表 | 300万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2000万円-118.7% | -3800万円-119.8% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1.0億円+5.5% | -1800万円-130.0% | 未発表 | 未発表 | -6100万円 | 200.0%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -1.0億円+5.5% | -1.2億円-144.0% | |||||
| EPS | 単独 | -45.54円+5.5% | -6.87円-126.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -45.54円+5.5% | -52.41円-137.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
バリュークリエーション株式会社の概要
バリュークリエーション株式会社（証券コード 9238）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE-122.6%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率2.1%は低水準で、財務レバレッジが高い構造。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.8%）、営業利益は赤字拡大（前期-2.3億円→今期-4.2億円）となった。ROEは前期比158.4pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -122.6%
- 自己資本比率: 2.1%
- 営業利益率: -13.6%
- PER: —
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2024年2月期の26.6億円から2026年2月期の31.3億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.5%です。営業利益率は −7.6% → −13.6%（−5.9pt）。粗利率は 24.0% → 25.8% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2026年2月期のEPSは−113.55円（赤字）、1株配当は2円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（1.2億円）から赤字（−2.6億円）へ転換しました。直近3期で、ROEは−122.6%〜241.2%、自己資本比率は2.1%〜21.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑2% → 営業益 −2.3億円→−4.2億円
売上 30.7億円 → 31.3億円、営業利益 −2.3億円 → −4.2億円、経常利益 2.8億円 → −7,491万円（営業外の損益の増減 −1.7億円）。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 −7.6% → −13.6%（−5.9pt）。
どこで
営業益↓＝マーケティングDX事業セグメント↓（71%）
「マーケティングDX事業」の営業利益は 2.6億円 → 1.3億円（−1.3億円）です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 35.8%→−122.6%）
人件費
給料手当↑22%＞売上↑2%／従業員↑14%
売上に対する給料手当の割合は 12.7% → 15.3%（+2.5pt）です。
お金の流れ
純損失の期・営業CF −1.8億円／売上債権回転日数→（55日前後）
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 4.64→48.24倍（主に純損失の分）／借入↑ +4.3億円（営業CF赤字の穴埋め）
期末の自己資本比率が 21.5% → 2.1% に下がりました（期末の財務レバレッジ 4.64倍 → 48.24倍）。
利益の中身
純損失の24%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 24%）。
株主への還元
減配（6.5→2円）
2026年2月期のEPSは−113.55円（赤字）、1株配当は2円です。
配当の持続性
今期は無配の予想／FCF −3.6億円＜配当 1,956万円
5期の中での位置
売上 年+9%・2期以上連続増収・純利益が赤字転換・ROE は3期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 476位（総合37点）
6軸スコア: 割安度は算出不可・稼ぐ力16（低収益）・成長性43（鈍化）・安全性49（やや注意）・還元力47（控えめ）・事業独占力32（標準）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE −122.6%（業種の中央値 10.8%・526社中522位）、ROA −13.7%（業種の中央値 5.4%・528社中507位）、営業利益率 −13.6%（業種の中央値 7.5%・527社中509位）、売上高成長率 1.8%（業種の中央値 7.2%・505社中386位）、自己資本比率 2.1%（業種の中央値 53.8%・528社中525位）、PER —（業種の中央値 15.1倍・値なし）、PBR —（業種の中央値 1.67倍・値なし）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 −1.8%（業種の中央値 36.6%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 新谷 晃人 64.02%
- 株式会社Ｋｏｂａｙａｓｈｉ Ｆａｍｉｌｙ Ｃａｐｉｔａｌ 9.66%
よくある質問
バリュークリエーション株式会社（9238）の配当利回りは？
バリュークリエーション株式会社の配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
バリュークリエーション株式会社（9238）のROEは？
最新決算期のROEは-122.6%で、マイナスの水準にあります。前期比では158.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
バリュークリエーション株式会社（9238）の財務健全性は？
自己資本比率は2.1%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
バリュークリエーション株式会社（9238）の収益性はどうですか？
営業利益率は-13.6%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-2.3億円→今期-4.2億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。