株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値80.6 円
- 理論株価327 円α -60.1%
- 上限株価476 円上限α -42.0%
理論株価に成長価値 148円 を加えた値
- 決算時株価820 円
PER×EPSベース
- 事業価値247 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価327 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.1円
- 特別損失（合計）+0.2億円+0.9円
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
387位 / 528社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【最高益】営業益445.6%増。
売上高は2021年12月期の14.5億円から2025年12月期の64.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+45.1%です。
営業利益率は 2.1% → 9.3%（+7.2pt）。粗利率は 35.8% → 33.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2025年12月期のEPSは24.56円、1株配当は10円です。
直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。
純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−2,978万円）から黒字（2.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−2.7%〜132.1%、自己資本比率は23.7%〜64.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑25% → 営業益↑446%（9割は利益率↑の分）
売上 51.3億円 → 64.4億円、営業利益 1.1億円 → 6.0億円。
営業利益の増加 +4.9億円（1.1億円 → 6.0億円）のうち、売上高の増加による分が +2,780万円（6%）、利益率の上昇による分が +4.6億円（94%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.1% → 9.3%（+7.2pt）。
営業利益率は 2.1% → 9.3%（+7.2pt）。粗利率は 35.8% → 33.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 35.8% → 33.0%（−2.8pt）、販管費率 33.7% → 23.7%（−9.9pt）。販管費率は 33.7% → 23.7%（−9.9pt）。下がった分の多く（−6.8pt）は、売上の増加による分です。販管費そのものは 17.3億円 → 15.3億円（−12%）、売上は 51.3億円 → 64.4億円（+25%）です。下がった分 −9.9pt のうち、売上の増減による分が −6.8pt、販管費の増減による分が −3.1ptです。
3.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −2.7%→20.7%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の2.5倍
営業CF は純利益の 2.5倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
5.のれんのれん＝自己資本の125%（17.2億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 125%（17.2億円）です。のれんは 17.2億円で、自己資本 13.7億円 の 125%、総資産の 32%です。のれんは前期の 18.6億円（自己資本の 169%）から −7%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
6.借入と財務レバレッジROE 20.7%＝ROA 5.1%×レバレッジ 2.88→4.05倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 20.7%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.88倍 → 4.05倍 に上がっています。
ROA（純利益 ÷ 平均の総資産）は 5.1%で、ROE との差 15.6pt は財務レバレッジ（総資産 ÷ 自己資本）による上乗せです（ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。有利子負債は 25.7億円 → 26.2億円、DE レシオ（有利子負債 ÷ 自己資本。期末）は 2.34倍 → 1.91倍です。事業に投じた資本（自己資本＋有利子負債）に対する税引後の営業利益（ROIC）は 9.0%です。期末の自己資本比率は 23.7% → 25.5%（期末の財務レバレッジ 4.22倍 → 3.92倍）で、大きくは変わっていません。有利子負債は 25.7億円 → 26.2億円（+5,012万円、+2%）。増加は前期の総資産の 1.1% です。
ROE・ROA・財務レバレッジは期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（ROE の分解と同じ。ROE ＝ ROA × 財務レバレッジ）。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違うことがあります。DE レシオ・ROIC は期末の値です。
7.利益の中身一時的な損益は純益の3%
本業の営業利益は 1.1億円 → 6.0億円（+446%）、純利益は −2,978万円 → 2.5億円です。
一時的な損益は純利益の 3%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1,500万円・特別利益 +100万円です。実効税率は 39.9%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +4.9億円（1.1億円 → 6.0億円）のうち、売上高の増加による分が +2,780万円（6%）、利益率の上昇による分が +4.6億円（94%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 14.3倍（前期 3.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 14.3倍（前期 3.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3,137万円 → 4,188万円、営業利益は 1.1億円 → 6.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.6%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元復配（10円）
2025年12月期のEPSは24.56円、1株配当は10円です。
10.配当の持続性予想配当性向 37%
2025年12月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
予想の配当性向は 36.7%です。配当性向は 2025年12月期 40.7%（有報）、2026年12月期の会社予想では 36.7%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 27.28円）です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+45%・4期以上連続増収・純利益が黒字転換
売上高は2021年12月期の14.5億円から2025年12月期の64.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+45.1%です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−2,978万円）から黒字（2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.7%〜132.1%、自己資本比率は23.7%〜64.3%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：セグメントの区分の変更）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 387位（総合47点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 20.7% | 10.8% | 526社中104位 |
| ROA | 4.8% | 5.4% | 528社中295位 |
| ROIC | 9.0% | 7.4% | 527社中222位 |
| 営業利益率 | 9.3% | 7.5% | 527社中199位 |
| 純利益率 | 4.0% | 5.2% | 528社中319位 |
| 粗利率 | 33.0% | 36.6% | 519社中300位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 25.5% | 53.8% | 528社中479位 |
| D/Eレシオ | 191.3% | 21.4% | 525社中38位 |
| 流動比率 | 160.1% | 208.5% | 526社中333位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.20回 | 1.04回 | 528社中202位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 25.3% | 7.2% | 505社中45位 |
| 営業利益の成長率 | 445.6% | 12.2% | 504社中14位 |
| 純利益の成長率 | 956.0% | 11.3% | 505社中10位 |
| EPSの成長率 | 941.1% | 12.4% | 505社中9位 |
| 売上高CAGR（3年） | 41.1% | 7.9% | 456社中14位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 17.4% | 9.4% | 360社中118位 |
| EPS CAGR（3年） | −3.3% | 8.9% | 345社中250位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 33.4倍 | 15.1倍 | 447社中56位 |
| PBR | 6.26倍 | 1.67倍 | 485社中28位 |
| 配当利回り | 1.22% | 2.89% | 386社中329位 |
| 配当性向 | 40.7% | 36.6% | 371社中163位 |
| DOE | 7.6% | 4.3% | 388社中76位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗42.0%（前年同期の実績構成比46.3%）。下期に利益率7.9%が必要。
会社予想は 売上 92.5億円（前期比 +44%）・営業利益 7.0億円（同 +17%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 42.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.3%より低い水準です。
営業利益の差は −4.3pt、売上は計画進捗 44.3%（前年同期の実績構成比 47.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 51.5億円・営業利益 4.1億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 7.2% → 下期 7.9%。2025年12月期の通期は 9.3%、2024年12月期の通期は 2.1%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 42.0%↓（前年同期の実績構成比 46.3%）・累計は前年同期比 +6.1%
会社予想は 売上 92.5億円（前期比 +44%）・営業利益 7.0億円（同 +17%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 44.3%／前年同期の実績構成比 47.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 42.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 46.3%より低い水準です。営業利益の差は −4.3pt、売上は計画進捗 44.3%（前年同期の実績構成比 47.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +6.1%、通期予想は前期比 +16.9%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 7.2%→7.9%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 51.5億円・営業利益 4.1億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 7.2% → 下期 7.9%。2025年12月期の通期は 9.3%、2024年12月期の通期は 2.1%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 64.4億円）の 80%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.13倍、今期の計画は 1.26倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 2.8億円・下期 3.2億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 17.5+20.3% | 1.1-16.4% | 0.9-20.3% | 0.5-21.7% | 5.21-22.9% |
| Q1累計 | 17.5+20.3% | 1.1-16.4% | 0.9-20.3% | 0.5-21.7% | 5.21-22.9% |
| Q2単独 | 23.5+49.6% | 1.9+25.5% | 1.8+29.4% | 0.8-2.3% | 8.04-3.0% |
| Q2累計 | 41.0+35.5% | 2.9+6.1% | 2.7+6.3% | 1.4-11.0% | 13.25-12.0% |
| Q3未発表 | 昨年72.7% | 昨年72.6% | 昨年91.9% | 昨年97.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年99.7% | 昨年102.5% | 昨年81.5% | 昨年71.0% | — |
| 通期予想 | 92.5 | 7.0 | 5.3 | 2.9 | — |
| 進捗率 | 44.3%並み | 42.0%遅い | 51.1%遅い | 48.3%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 17.5億円+20.3% | 23.5億円+49.6% | 未発表 | 未発表 | 92.5億円 | 44.3%例年並み昨年47.0% |
| 累計 | 17.5億円+20.3% | 41.0億円+35.5% | 昨年 72.7% | 昨年 99.7% | |||
| 営業利益 | 単独 | 1.1億円-16.4% | 1.9億円+25.5% | 未発表 | 未発表 | 7.0億円 | 42.0%例年より遅い昨年46.3% |
| 累計 | 1.1億円-16.4% | 2.9億円+6.1% | 昨年 72.6% | 昨年 102.5% | |||
| 経常利益 | 単独 | 9400万円-20.3% | 1.8億円+29.4% | 未発表 | 未発表 | 5.3億円 | 51.1%例年より遅い昨年57.9% |
| 累計 | 9400万円-20.3% | 2.7億円+6.3% | 昨年 91.9% | 昨年 81.5% | |||
| 純利益 | 単独 | 5400万円-21.7% | 8400万円-2.3% | 未発表 | 未発表 | 2.9億円 | 48.3%例年より遅い昨年60.8% |
| 累計 | 5400万円-21.7% | 1.4億円-11.0% | 昨年 97.7% | 昨年 71.0% | |||
| EPS | 単独 | 5.21円-22.9% | 8.04円-3.0% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 5.21円-22.9% | 13.25円-12.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社メンタルヘルステクノロジーズの概要
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（証券コード 9218）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE20.7%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率25.5%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER33.4倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+25.3%）、営業利益は増益（+445.6%）となった。ROEは前期比23.4pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.2%
- ROE: 20.7%
- 自己資本比率: 25.5%
- 営業利益率: 9.3%
- PER: 33.39倍
- PBR: 6.26倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の14.5億円から2025年12月期の64.4億円となり、年平均成長率（CAGR）は+45.1%です。営業利益率は 2.1% → 9.3%（+7.2pt）。粗利率は 35.8% → 33.0% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2025年12月期のEPSは24.56円、1株配当は10円です。直近の期まで、売上高は4期以上連続の増収です。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて赤字（−2,978万円）から黒字（2.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−2.7%〜132.1%、自己資本比率は23.7%〜64.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑25% → 営業益↑446%（9割は利益率↑の分）
売上 51.3億円 → 64.4億円、営業利益 1.1億円 → 6.0億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 2.1% → 9.3%（+7.2pt）。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −2.7%→20.7%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.5倍
のれん
のれん＝自己資本の125%（17.2億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
借入と財務レバレッジ
ROE 20.7%＝ROA 5.1%×レバレッジ 2.88→4.05倍
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 20.7%と高めですが、財務レバレッジ（期首・期末の平均）が 2.88倍 → 4.05倍 に上がっています。
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
本業の営業利益は 1.1億円 → 6.0億円（+446%）、純利益は −2,978万円 → 2.5億円です。
利払い
営業益÷支払利息 14.3倍（前期 3.5倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 14.3倍（前期 3.5倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
復配（10円）
2025年12月期のEPSは24.56円、1株配当は10円です。
配当の持続性
予想配当性向 37%
2025年12月期の有報から配当の支払額が取れていないため、FCF と配当の支払額は比べていません。
5期の中での位置
売上 年+45%・4期以上連続増収・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 387位（総合47点）
6軸スコア: 割安度21（割高）・稼ぐ力58（標準）・成長性51（安定成長）・安全性63（標準）・還元力61（標準）・事業独占力29（弱い）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 20.7%（業種の中央値 10.8%・526社中104位）、ROA 4.8%（業種の中央値 5.4%・528社中295位）、営業利益率 9.3%（業種の中央値 7.5%・527社中199位）、売上高成長率 25.3%（業種の中央値 7.2%・505社中45位）、自己資本比率 25.5%（業種の中央値 53.8%・528社中479位）、PER 33.4倍（業種の中央値 15.1倍・447社中56位）、PBR 6.26倍（業種の中央値 1.67倍・485社中28位）、配当利回り 1.22%（業種の中央値 2.89%・386社中329位）、配当性向 40.7%（業種の中央値 36.6%・371社中163位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 刀禰 真之介 37.24%
- エーシージー・マネージメント・プライベート・リミテッド 4.85%
- アセットマネジメントOne株式会社 3.79%
- 株式会社ファストトラックイニシアティブ 3.19%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.2%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）のROEは？
最新決算期のROEは20.7%で、非常に高い水準にあります。前期比では23.4pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）の財務健全性は？
自己資本比率は25.5%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）の収益性はどうですか？
営業利益率は9.3%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+445.6%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社メンタルヘルステクノロジーズ（9218）は割安ですか？
PERは33.39倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。