株式会社ノバレーゼ（9160）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値218 円
- 決算時株価313 円
PER×EPSベース
- 理論株価400 円α +27.7%
- 上限株価529 円上限α +69.0%
理論株価に成長価値 129円 を加えた値
- 事業価値400 円
一過性の損益は除いていないため、実力EPSは公表EPSと同じ値です。
財務サマリー
6軸スコア
サービス業の中で
203位 / 528社
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業績・配当の推移（直近3期）
決算の読み方と直近3期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【反発】ブライダル事業が牽引し営業益68.1%増。
売上高は2023年12月期の183億円から2025年12月期の220億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.8%です。
営業利益率は 6.9% → 10.2%（+3.3pt）。粗利率は 56.3% → 55.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
売上は 193億円 → 220億円（+14%）。最大の要因は「ブライダル事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 84% にあたります。
2025年12月期のEPSは50.16円です。
直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。
直近3期は、1株配当は0円（無配）です。
直近3期で、ROEは7.8%〜13.3%、自己資本比率は25.3%〜27.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑14% → 営業益↑68%（8割は利益率↑の分）
売上 193億円 → 220億円、営業利益 13.4億円 → 22.5億円。
営業利益の増加 +9.1億円（13.4億円 → 22.5億円）のうち、売上高の増加による分が +1.9億円（21%）、利益率の上昇による分が +7.2億円（79%）です。
2.利益率の中身粗利率→（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.9% → 10.2%（+3.3pt）。
営業利益率は 6.9% → 10.2%（+3.3pt）。粗利率は 56.3% → 55.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 56.3% → 55.5%（−0.8pt）、販管費率 49.5% → 45.4%（−4.1pt）。販管費率は 49.5% → 45.4%（−4.1pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−6.1pt）が、販管費の金額が増えた分（+2.1pt）より大きくなっています。販管費そのものは 95.5億円 → 100億円（+5%）、売上は 193億円 → 220億円（+14%）です。下がった分 −4.1pt のうち、売上の増減による分が −6.1pt、販管費の増減による分が +2.1ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝ブライダル事業セグメント↑
「ブライダル事業」の売上は 182億円 → 205億円、営業利益は 25.9億円 → 38.0億円です。
売上は 193億円 → 220億円（+14%）。最大の要因は「ブライダル事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 84% にあたります。「ブライダル事業」は 182億円 → 205億円（+23.1億円）です。ほかは 「レストラン特化型事業」+4.3億円・「調整額（セグメント間の消去など）」0円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ブライダル事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「ブライダル事業」の営業利益は 25.9億円 → 38.0億円（+12.1億円）です。ほかは 「調整額（全社費用など）」−2.3億円・「レストラン特化型事業」−6,118万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↑ 7.8%→13.3%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 7.8% → 13.3%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.4% → 5.7%、総資産回転率 0.58回 → 0.62回、財務レバレッジ 3.94倍 → 3.77倍。上げ幅への効き方は 純利益率 88%・総資産回転率 12%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 193億円 → 220億円（+14%）、総資産（期首・期末の平均）は 335億円 → 358億円（+7%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の3.8倍
営業CF は純利益の 3.8倍です。
6.のれんのれん＝自己資本の111%（112億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
のれんは自己資本の 111%（112億円）です。のれんは 112億円で、自己資本 101億円 の 111%、総資産の 30%です。のれんは前期の 112億円（自己資本の 127%）から 0%です。減損の有無と、どの事業ののれんかは、有報の注記（のれんの未償却残高・減損損失）で確かめてください。
自己資本は期末の値です（自己資本比率の読み方と同じ）。日本基準はのれんを毎期償却し、IFRS は償却せずに毎期減損の要否を見ます（IFRS のほうがのれんが残りやすい）。のれんの減損だけを分けた欄は持っていないので、減損の有無は有報の注記で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+89%）は本業の営業利益（+68%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 1%未満です（特別損益の欄が有報から取れていないため、特別損益は含めていません）。本業の営業利益は 13.4億円 → 22.5億円（+68%）、純利益は 6.6億円 → 12.6億円（+89%）です。実効税率は 32.1%（直前2期の平均 27.7%、+4.4pt）です。営業利益の増加 +9.1億円（13.4億円 → 22.5億円）のうち、売上高の増加による分が +1.9億円（21%）、利益率の上昇による分が +7.2億円（79%）です。営業外の為替差損益は −65万円（例年の目安 +1,688万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）と公表 EPS の差は1%未満です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 5.1倍（前期 3.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.1倍（前期 3.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 4.0億円 → 4.4億円、営業利益は 13.4億円 → 22.5億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 3.5%（前期 2.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元無配（3期とも0円）
10.5期の中での位置売上 年+10%・2期以上連続増収・ROE は3期で最高
売上高は2023年12月期の183億円から2025年12月期の220億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.8%です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期で、ROEは7.8%〜13.3%、自己資本比率は25.3%〜27.5%の範囲で推移しています。
出していない段：人件費（材料が取れていない：単体の行だけ）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか5段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 203位（総合61点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 13.3% | 10.8% | 526社中214位 |
| ROA | 3.4% | 5.4% | 528社中348位 |
| ROIC | 6.8% | 7.4% | 527社中286位 |
| 営業利益率 | 10.2% | 7.5% | 527社中178位 |
| 純利益率 | 5.7% | 5.2% | 528社中235位 |
| 粗利率 | 55.5% | 36.6% | 519社中144位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 27.4% | 53.8% | 528社中467位 |
| D/Eレシオ | 122.4% | 21.4% | 525社中65位 |
| 流動比率 | 38.9% | 208.5% | 526社中524位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.60回 | 1.04回 | 528社中437位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 14.2% | 7.2% | 505社中139位 |
| 営業利益の成長率 | 68.1% | 12.2% | 504社中93位 |
| 純利益の成長率 | 89.3% | 11.3% | 505社中95位 |
| EPSの成長率 | 88.9% | 12.4% | 505社中94位 |
| 売上高CAGR（3年） | — | 7.9% | 値なし |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 9.4% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 8.9% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 6.2倍 | 15.1倍 | 447社中432位 |
| PBR | 0.78倍 | 1.67倍 | 485社中439位 |
| 配当利回り | — | 2.89% | 値なし |
| 配当性向 | — | 36.6% | 値なし |
| DOE | — | 4.3% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗24.5%（前年同期の実績構成比21.8%）。下期に利益率8.7%が必要。
会社予想は 売上 428億円（前期比 +94%）・営業利益 30.0億円（同 +33%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 24.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 21.8%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +2.7pt、売上は計画進捗 39.3%（前年同期の実績構成比 44.0%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 260億円・営業利益 22.6億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 4.4% → 下期 8.7%。2025年12月期の通期は 10.2%、2024年12月期の通期は 6.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 24.5%→（前年同期の実績構成比 21.8%）・累計は前年同期比 +50.0%
会社予想は 売上 428億円（前期比 +94%）・営業利益 30.0億円（同 +33%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 39.3%／前年同期の実績構成比 44.0%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 24.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 21.8%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +2.7pt、売上は計画進捗 39.3%（前年同期の実績構成比 44.0%）。営業利益の累計は前年同期比 +50.0%、通期予想は前期比 +33.5%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 4.4%→8.7%・売上は上期の実績の1.5倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 260億円・営業利益 22.6億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 4.4% → 下期 8.7%。2025年12月期の通期は 10.2%、2024年12月期の通期は 6.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 220億円）の 118%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.27倍、今期の計画は 1.55倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 4.9億円・下期 17.6億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 税前益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 47.4+13.9% | -0.4+77.4% | -1.6+36.2% | -1.2-0.8% | -4.88-0.8% |
| Q1累計 | 47.4+13.9% | -0.4+77.4% | -1.6+36.2% | -1.2-0.8% | -4.88-0.8% |
| Q2単独 | 120.7+117.7% | 7.7+19.4% | 5.2-1.1% | 4.4+30.6% | 14.94+10.7% |
| Q2累計 | 168.1+73.2% | 7.4+50.0% | 3.6+29.4% | 3.2+47.2% | 10.06+16.3% |
| Q3未発表 | 昨年64.3% | 昨年18.1% | 昨年4.8% | 昨年6.3% | — |
| Q4未発表 | 昨年107.5% | 昨年119.7% | 昨年123.0% | 昨年124.7% | — |
| 通期予想 | 427.9 | 30.0 | 24.8 | 16.4 | — |
| 進捗率 | 39.3%遅い | 24.5%並み | 14.6%並み | 19.4%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 47.4億円+13.9% | 120.7億円+117.7% | 未発表 | 未発表 | 427.9億円 | 39.3%例年より遅い昨年44.0% |
| 累計 | 47.4億円+13.9% | 168.1億円+73.2% | 昨年 64.3% | 昨年 107.5% | |||
| 営業利益 | 単独 | -3500万円+77.4% | 7.7億円+19.4% | 未発表 | 未発表 | 30.0億円 | 24.5%例年並み昨年21.8% |
| 累計 | -3500万円+77.4% | 7.3億円+50.0% | 昨年 18.1% | 昨年 119.7% | |||
| 税引前利益 | 単独 | -1.6億円+36.2% | 5.2億円-1.1% | 未発表 | 未発表 | 24.8億円 | 14.6%例年並み昨年15.1% |
| 累計 | -1.6億円+36.2% | 3.6億円+29.4% | 昨年 4.8% | 昨年 123.0% | |||
| 純利益 | 単独 | -1.2億円-0.8% | 4.4億円+30.6% | 未発表 | 未発表 | 16.4億円 | 19.4%例年並み昨年17.2% |
| 累計 | -1.2億円-0.8% | 3.2億円+47.2% | 昨年 6.3% | 昨年 124.7% | |||
| EPS | 単独 | -4.88円-0.8% | 14.94円+10.7% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -4.88円-0.8% | 10.06円+16.3% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ノバレーゼの概要
株式会社ノバレーゼ（証券コード 9160）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE13.3%は標準的な水準を上回っている。また、自己資本比率27.5%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER6.2倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+14.2%）、営業利益は増益（+68.1%）となった。ROEは前期比5.5pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: 13.3%
- 自己資本比率: 27.5%
- 営業利益率: 10.2%
- PER: 6.24倍
- PBR: 0.78倍
業績・配当の推移（直近3期）
売上高は2023年12月期の183億円から2025年12月期の220億円となり、年平均成長率（CAGR）は+9.8%です。営業利益率は 6.9% → 10.2%（+3.3pt）。粗利率は 56.3% → 55.5% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。売上は 193億円 → 220億円（+14%）。最大の要因は「ブライダル事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 84% にあたります。2025年12月期のEPSは50.16円です。直近の期まで、売上高は2期以上連続の増収です。直近3期は、1株配当は0円（無配）です。直近3期で、ROEは7.8%〜13.3%、自己資本比率は25.3%〜27.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑14% → 営業益↑68%（8割は利益率↑の分）
売上 193億円 → 220億円、営業利益 13.4億円 → 22.5億円。
利益率の中身
粗利率→（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 6.9% → 10.2%（+3.3pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝ブライダル事業セグメント↑
「ブライダル事業」の売上は 182億円 → 205億円、営業利益は 25.9億円 → 38.0億円です。
稼ぐ力
ROE↑ 7.8%→13.3%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.8倍
のれん
のれん＝自己資本の111%（112億円）
のれんが大きいことは、減損するという意味ではありません。減損すると、その額だけ利益と自己資本が減ります。
利益の中身
一時的な損益は純益の1%未満（特別損益は確認できず）
純利益（+89%）は本業の営業利益（+68%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 5.1倍（前期 3.4倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 5.1倍（前期 3.4倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
無配（3期とも0円）
5期の中での位置
売上 年+10%・2期以上連続増収・ROE は3期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
サービス業 528社中 203位（総合61点）
6軸スコア: 割安度86（割安）・稼ぐ力55（標準）・成長性65（安定成長）・安全性66（標準）・還元力15（弱い）・事業独占力80（独占的）
業種（サービス業）の中央値との比較: ROE 13.3%（業種の中央値 10.8%・526社中214位）、ROA 3.4%（業種の中央値 5.4%・528社中348位）、営業利益率 10.2%（業種の中央値 7.5%・527社中178位）、売上高成長率 14.2%（業種の中央値 7.2%・505社中139位）、自己資本比率 27.4%（業種の中央値 53.8%・528社中467位）、PER 6.2倍（業種の中央値 15.1倍・447社中432位）、PBR 0.78倍（業種の中央値 1.67倍・485社中439位）、配当利回り —（業種の中央値 2.89%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 36.6%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
関連ページ
同業種の銘柄（サービス業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社ティーケーピー 57.74%
- ポラリス・キャピタル・グループ株式会社 3.71%
- 株式会社ＩＢＪ 2.31%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ノバレーゼ（9160）の配当利回りは？
株式会社ノバレーゼの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社ノバレーゼ（9160）のROEは？
最新決算期のROEは13.3%で、標準を上回る水準にあります。前期比では5.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ノバレーゼ（9160）の財務健全性は？
自己資本比率は27.5%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ノバレーゼ（9160）の収益性はどうですか？
営業利益率は10.2%で、高い収益性を示しています。前期比では増益（+68.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ノバレーゼ（9160）は割安ですか？
PERは6.24倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。