ＨＳホールディングス株式会社（8699）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 決算時株価1220 円
PER×EPSベース
- 資産価値2683 円
- 理論株価9496 円α +678.3%
- 上限株価13,809 円上限α +1031.8%
理論株価に成長価値 4313円 を加えた値
- 事業価値9068 円
- 超過現金価値348 円
- 配当価値80.0 円
- 合計＝理論株価9496 円
実力EPSは、特別利益 2.9億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.9億円−7.6円
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.2円
会社予想が無いため、四半期の決算短信の累計から直近12か月を組んでいます。
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
216位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【回復】リユース事業が増収を牽引、営業赤字が縮小（−3.6億円）。
売上高は2022年3月期の616億円から2026年3月期の579億円となり、年平均成長率（CAGR）は−1.5%です。
売上は 378億円 → 579億円（+53%）。最大の要因は「リユース事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。
2026年3月期のEPSは488.05円、1株配当は10円です。
営業利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（50.1億円）から赤字（−11.1億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは12.2%〜20.3%、自己資本比率は9.1%〜75.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑53% → 営業益 −11.1億円→−3.6億円
売上 378億円 → 579億円、営業利益 −11.1億円 → −3.6億円。
2.どこで売上↑＝リユース事業セグメント↑
「リユース事業」は 348億円 → 552億円（+204億円）で、会社全体の増加（+201億円）を上回りました。
売上は 378億円 → 579億円（+53%）。最大の要因は「リユース事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。ほかは 「銀行関連事業」−2.9億円・「その他事業」+300万円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
3.稼ぐ力ROE 15.3%→15.8%
ROE は 15.3% → 15.8%（+0.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.1倍（2期続けて大きく下回る）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 121億円に対して営業CF が 45.3億円（純利益の 0.4倍）、2026年3月期は純利益 147億円に対して営業CF が 21.8億円（純利益の 0.1倍）です。同じ期に、売上債権は 4.8億円 → 10.6億円、有利子負債は 13.1億円 → 22.3億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は −11.1億円 → −3.6億円、純利益は 121億円 → 147億円（+21%）です。
一時的な損益は純利益の 2%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +2.9億円・特別損失 −800万円です。実効税率は 18.4%（直前3期の平均 40.1%、−21.8pt）です。営業外の為替差損益は +8.8億円（例年の目安 +4.2億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 2→2%
EPS は 402.07円 → 488.05円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 2.5% → 2.0% でほぼ同じです。
7.配当の持続性配当予想は未定（実績 2%）／FCF 19.1億円≧配当 3.0億円
2027年3月期の配当予想は未定（2026年3月期の実績の配当性向は 2.0%）で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。2027年3月期の配当予想は未定（短信の配当予想の欄に年間・期末の金額が無い）のため、予想の配当性向は出していません。2026年3月期の実績の配当性向は 2.0%（有報）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −337億円・3.1億円、2025年3月期 −15.2億円・3.0億円、2026年3月期 19.1億円・3.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −266億円、2025年3月期 26.5億円、2026年3月期 16.1億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。配当予想は 2026-10-29 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−2%
売上高は2022年3月期の616億円から2026年3月期の579億円となり、年平均成長率（CAGR）は−1.5%です。営業利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（50.1億円）から赤字（−11.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは12.2%〜20.3%、自己資本比率は9.1%〜75.8%の範囲で推移しています。
出していない段：利益率の中身（材料が取れていない：売上総利益）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 216位（総合50点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 15.8% | 8.1% | 275社中30位 |
| ROA | 11.1% | 3.7% | 275社中12位 |
| ROIC | −0.3% | 5.3% | 269社中257位 |
| 営業利益率 | −0.6% | 3.2% | 269社中259位 |
| 純利益率 | 25.4% | 2.5% | 275社中2位 |
| 粗利率 | — | 17.4% | 値なし |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 75.8% | 50.5% | 275社中20位 |
| D/Eレシオ | 2.2% | 16.4% | 275社中212位 |
| 流動比率 | 343.7% | 172.1% | 275社中25位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.44回 | 1.44回 | 275社中270位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 53.3% | 4.6% | 274社中4位 |
| 営業利益の成長率 | 67.2% | 9.5% | 268社中24位 |
| 純利益の成長率 | 21.4% | 8.1% | 274社中86位 |
| EPSの成長率 | 21.4% | 9.4% | 274社中88位 |
| 売上高CAGR（3年） | −9.3% | 4.4% | 270社中261位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 6.6% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | 10.3% | 6.8% | 249社中102位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 2.5倍 | 11.7倍 | 263社中263位 |
| PBR | 0.37倍 | 0.90倍 | 272社中263位 |
| 配当利回り | 0.82% | 3.30% | 264社中256位 |
| 配当性向 | 2.0% | 36.0% | 259社中259位 |
| DOE | 0.3% | 2.8% | 265社中265位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
ＨＳホールディングス株式会社の概要
ＨＳホールディングス株式会社（証券コード 8699）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE15.8%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率75.8%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、資本効率の高さと財務健全性を同時に実現している点が特徴的。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+53.3%）、営業利益は赤字縮小（前期-11.1億円→今期-3.6億円）となった。ROEは前期比0.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.8%
- ROE: 15.8%
- 自己資本比率: 75.8%
- 営業利益率: -0.6%
- PER: 2.50倍
- PBR: 0.37倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の616億円から2026年3月期の579億円となり、年平均成長率（CAGR）は−1.5%です。売上は 378億円 → 579億円（+53%）。最大の要因は「リユース事業」のセグメントで、その増加額は会社全体の増加額を上回ります。2026年3月期のEPSは488.05円、1株配当は10円です。営業利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（50.1億円）から赤字（−11.1億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは12.2%〜20.3%、自己資本比率は9.1%〜75.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↑53% → 営業益 −11.1億円→−3.6億円
売上 378億円 → 579億円、営業利益 −11.1億円 → −3.6億円。
どこで
売上↑＝リユース事業セグメント↑
「リユース事業」は 348億円 → 552億円（+204億円）で、会社全体の増加（+201億円）を上回りました。
稼ぐ力
ROE 15.3%→15.8%
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.1倍（2期続けて大きく下回る）
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は −11.1億円 → −3.6億円、純利益は 121億円 → 147億円（+21%）です。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 2→2%
EPS は 402.07円 → 488.05円（+21%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 2.5% → 2.0% でほぼ同じです。
配当の持続性
配当予想は未定（実績 2%）／FCF 19.1億円≧配当 3.0億円
5期の中での位置
売上 年−2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 216位（総合50点）
6軸スコア: 割安度52（標準）・稼ぐ力46（やや低い）・成長性51（安定成長）・安全性89（健全）・還元力29（弱い）・事業独占力31（標準）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 15.8%（業種の中央値 8.1%・275社中30位）、ROA 11.1%（業種の中央値 3.7%・275社中12位）、営業利益率 −0.6%（業種の中央値 3.2%・269社中259位）、売上高成長率 53.3%（業種の中央値 4.6%・274社中4位）、自己資本比率 75.8%（業種の中央値 50.5%・275社中20位）、PER 2.5倍（業種の中央値 11.7倍・263社中263位）、PBR 0.37倍（業種の中央値 0.90倍・272社中263位）、配当利回り 0.82%（業種の中央値 3.30%・264社中256位）、配当性向 2.0%（業種の中央値 36.0%・259社中259位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- META Capital株式会社 31.09%
- 野村アセットマネジメント株式会社 7.10%
- 野村證券株式会社 4.23%
- 澤田 秀雄 2.17%
- タワー投資顧問株式会社 2.06%
- ワールド・キャピタル株式会社 0.00%
- Ｊトラスト株式会社 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ＨＳホールディングス株式会社（8699）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.8%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ＨＳホールディングス株式会社（8699）のROEは？
最新決算期のROEは15.8%で、高水準にあります。前期比では0.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ＨＳホールディングス株式会社（8699）の財務健全性は？
自己資本比率は75.8%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ＨＳホールディングス株式会社（8699）の収益性はどうですか？
営業利益率は-0.6%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字縮小（前期-11.1億円→今期-3.6億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
ＨＳホールディングス株式会社（8699）は割安ですか？
PERは2.50倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。