株式会社髙島屋（8233）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高- 資産価値1024 円
- 理論株価＝上限株価1087 円α -45.0%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1978 円
PER×EPSベース
- 事業価値735 円
- 配当価値352 円
- 合計＝理論株価1087 円
実力EPSは、特別利益 129億円・特別損失 808億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−129億円−30.2円
- 特別損失（合計）+808億円+189.4円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
142位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【反落】営業益6.9%減。特別損失で最終赤字（−81.9億円）。24.5円→34円の大幅増配。
売上高は2022年2月期の7,611億円から2026年2月期の4,924億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.3%です。
2026年2月期のEPSは−27.44円（赤字）、1株配当は34円です。
直近の期まで、1株配当は4期連続の増配です。
純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（395億円）から赤字（−81.9億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−1.8%〜8.5%、自己資本比率は33.4%〜36.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓1% → 営業益↓7%
売上 4,985億円 → 4,924億円、営業利益 575億円 → 535億円。
営業利益は 575億円 → 535億円（−39.9億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。
2.利益率の中身営業利益率→ 11.5%→10.9%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 11.5% → 10.9%（−0.7pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで大きく動いたセグメントなし
売上は 4,985億円 → 4,924億円（−1%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 8.5%→−1.8%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF +538億円／売上債権回転日数→（145日前後）
6.利益の中身一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 5.8倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
純損失は −81.9億円ですが、一時的な損（税引後 476億円）を除くと黒字の試算です。本業の営業利益は 575億円 → 535億円（−7%）、純利益は 395億円 → −81.9億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −808億円・特別利益 +129億円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は −1.6億円（例年の目安 +5.2億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 6.9倍（前期 7.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 6.9倍（前期 7.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 78.8億円 → 77.5億円、営業利益は 575億円 → 535億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 2.8%（前期 3.9%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（24.5→34円、4期連続）
2026年2月期のEPSは−27.44円（赤字）、1株配当は34円です。
9.配当の持続性予想配当性向 34%／FCF 189億円≧配当 90.3億円
予想の配当性向は 33.9%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2027年2月期の会社予想では 33.9%（予想の1株配当 44円 ÷ 予想 EPS 129.68円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 210億円・48.9億円、2025年2月期 328億円・67.8億円、2026年2月期 189億円・90.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 317億円、2025年2月期 437億円、2026年2月期 86.0億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 150億円で、配当と合わせた支出は 240億円（FCF は 189億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-15 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−10%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
売上高は2022年2月期の7,611億円から2026年2月期の4,924億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.3%です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（395億円）から赤字（−81.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.8%〜8.5%、自己資本比率は33.4%〜36.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 142位（総合54点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −1.8% | 7.9% | 323社中284位 |
| ROA | −0.6% | 3.6% | 323社中283位 |
| ROIC | 5.1% | 5.3% | 323社中169位 |
| 営業利益率 | 10.9% | 3.6% | 323社中27位 |
| 純利益率 | −1.7% | 2.4% | 323社中293位 |
| 粗利率 | 42.5% | 44.7% | 322社中167位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 33.4% | 46.6% | 323社中245位 |
| D/Eレシオ | 62.6% | 42.1% | 323社中126位 |
| 流動比率 | 67.1% | 147.8% | 323社中302位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.37回 | 1.46回 | 323社中316位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −1.2% | 4.8% | 314社中257位 |
| 営業利益の成長率 | −6.9% | 5.0% | 314社中214位 |
| 純利益の成長率 | −120.7% | 5.0% | 314社中291位 |
| EPSの成長率 | −121.7% | 6.1% | 313社中291位 |
| 売上高CAGR（3年） | 3.5% | 6.0% | 302社中188位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 18.1% | 10.3% | 225社中69位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 17.1倍 | 赤字のため順位なし |
| PBR | 1.29倍 | 1.59倍 | 302社中178位 |
| 配当利回り | 1.72% | 1.92% | 262社中148位 |
| 配当性向 | −123.9% | 33.4% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 2.2% | 2.6% | 261社中161位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-15 時点）
【進捗並み】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗46.6%（前年同期の実績構成比44.2%）。
会社予想は 売上 5,091億円（前期比 +3%）・営業利益 590億円（同 +10%）。
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 5,030億円 → 5,091億円、営業利益 575億円 → 590億円、経常利益 570億円 → 600億円。前回の公表予想は 2026-06-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 46.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 44.2%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は +2.4pt、売上は計画進捗 48.0%（前年同期の実績構成比 47.8%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 2,650億円・営業利益 315億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.3% → 下期 11.9%。2026年2月期の通期は 10.9%、2025年2月期の通期は 11.5%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 46.6%→（前年同期の実績構成比 44.2%）・累計は前年同期比 +16.4%
会社予想は 売上 5,091億円（前期比 +3%）・営業利益 590億円（同 +10%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 48.0%／前年同期の実績構成比 47.8%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 46.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 44.2%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は +2.4pt、売上は計画進捗 48.0%（前年同期の実績構成比 47.8%）。営業利益の累計は前年同期比 +16.4%、通期予想は前期比 +10.2%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 11.3%→11.9%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 2,650億円・営業利益 315億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 11.3% → 下期 11.9%。2026年2月期の通期は 10.9%、2025年2月期の通期は 11.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2018年2月期 9,496億円）の 28%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.09倍、今期の計画は 1.09倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 237億円・下期 299億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 575億円→590億円）
2026-10-15 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 5,030億円 → 5,091億円、営業利益 575億円 → 590億円、経常利益 570億円 → 600億円。前回の公表予想は 2026-06-30 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は +2.6%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-15 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,196.9+6.4% | 159.7+26.4% | 164.9+43.3% | 110.8+58.4% | 37.82+64.0% |
| Q1累計 | 1,196.9+6.4% | 159.7+26.4% | 164.9+43.3% | 110.8+58.4% | 37.82+64.0% |
| Q2単独 | 1,244.4+1.3% | 115.5+4.8% | 115.8+10.2% | 49.3-65.3% | 16.83-64.3% |
| Q2累計 | 2,441.3+3.7% | 275.2+16.4% | 280.7+27.5% | 160.1-24.5% | 54.65-22.1% |
| Q3未発表 | 昨年71.9% | 昨年69.6% | 昨年63.2% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年100.2% | 昨年101.9% | 昨年107.3% | — | — |
| 通期予想 | 5,091.0 | 590.0 | 600.0 | 380.0 | — |
| 進捗率 | 48.0%並み | 46.6%並み | 46.8%速い | 42.1% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1196.9億円+6.4% | 1244.4億円+1.3% | 未発表 | 未発表 | 5091.0億円 | 48.0%例年並み昨年47.8% |
| 累計 | 1196.9億円+6.4% | 2441.3億円+3.7% | 昨年 71.9% | 昨年 100.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | 159.7億円+26.4% | 115.5億円+4.8% | 未発表 | 未発表 | 590.0億円 | 46.6%例年並み昨年44.2% |
| 累計 | 159.7億円+26.4% | 275.2億円+16.4% | 昨年 69.6% | 昨年 101.9% | |||
| 経常利益 | 単独 | 164.9億円+43.3% | 115.8億円+10.2% | 未発表 | 未発表 | 600.0億円 | 46.8%例年より速い昨年38.7% |
| 累計 | 164.9億円+43.3% | 280.7億円+27.5% | 昨年 63.2% | 昨年 107.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 110.8億円+58.4% | 49.3億円-65.3% | 未発表 | 未発表 | 380.0億円 | 42.1%比較なし |
| 累計 | 110.8億円+58.4% | 160.1億円-24.5% | |||||
| EPS | 単独 | 37.82円+64.0% | 16.83円-64.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 37.82円+64.0% | 54.65円-22.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社髙島屋の概要
株式会社髙島屋（証券コード 8233）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE-1.8%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率33.4%は標準的な水準。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.2%）、営業利益は減益（-6.9%）となった。ROEは前期比10.3pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.7%
- ROE: -1.8%
- 自己資本比率: 33.4%
- 営業利益率: 10.9%
- PER: —
- PBR: 1.29倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の7,611億円から2026年2月期の4,924億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.3%です。2026年2月期のEPSは−27.44円（赤字）、1株配当は34円です。直近の期まで、1株配当は4期連続の増配です。純利益は2025年2月期から2026年2月期にかけて黒字（395億円）から赤字（−81.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−1.8%〜8.5%、自己資本比率は33.4%〜36.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓1% → 営業益↓7%
売上 4,985億円 → 4,924億円、営業利益 575億円 → 535億円。
利益率の中身
営業利益率→ 11.5%→10.9%（ほぼ変わらず）
どこで
大きく動いたセグメントなし
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 8.5%→−1.8%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF +538億円／売上債権回転日数→（145日前後）
利益の中身
一時的な損で赤字（除くと黒字の試算）
一時的な損（純損失の 5.8倍）を除くと黒字の試算で、純損失の中身は一時的な損に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 6.9倍（前期 7.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 6.9倍（前期 7.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（24.5→34円、4期連続）
2026年2月期のEPSは−27.44円（赤字）、1株配当は34円です。
配当の持続性
予想配当性向 34%／FCF 189億円≧配当 90.3億円
5期の中での位置
売上 年−10%・純利益が赤字転換・ROE は5期で最低
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 142位（総合54点）
6軸スコア: 割安度32（やや割高）・稼ぐ力48（やや低い）・成長性59（安定成長）・安全性60（標準）・還元力64（標準）・事業独占力59（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE −1.8%（業種の中央値 7.9%・323社中284位）、ROA −0.6%（業種の中央値 3.6%・323社中283位）、営業利益率 10.9%（業種の中央値 3.6%・323社中27位）、売上高成長率 −1.2%（業種の中央値 4.8%・314社中257位）、自己資本比率 33.4%（業種の中央値 46.6%・323社中245位）、PER —（業種の中央値 17.1倍・赤字のため順位なし）、PBR 1.29倍（業種の中央値 1.59倍・302社中178位）、配当利回り 1.72%（業種の中央値 1.92%・262社中148位）、配当性向 −123.9%（業種の中央値 33.4%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 野村證券株式会社 7.29%
- 野村アセットマネジメント株式会社 6.11%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 5.89%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 5.22%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 5.00%
- ゴールドマン・サックス証券株式会社 3.92%
- 株式会社シティインデックスイレブンス 3.34%
- 株式会社髙島屋 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社髙島屋（8233）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社髙島屋（8233）のROEは？
最新決算期のROEは-1.8%で、マイナスの水準にあります。前期比では10.3pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社髙島屋（8233）の財務健全性は？
自己資本比率は33.4%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社髙島屋（8233）の収益性はどうですか？
営業利益率は10.9%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-6.9%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。