株式会社しまむら（8227）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1945 円
- 決算時株価3537 円
PER×EPSベース
- 理論株価4898 円α +38.5%
- 上限株価5047 円上限α +42.7%
理論株価に成長価値 149円 を加えた値
- 事業価値3174 円
- 超過現金価値1084 円
- 配当価値640 円
- 合計＝理論株価4898 円
実力EPSは、特別損失 12.6億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別損失（合計）+12.6億円+4.1円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
12位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【足踏み】日本が増収を牽引、営業益3.8%増。66.67円→71.67円の増配。
売上高は2022年2月期の5,836億円から2026年2月期の7,000億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.7%です。
売上は 6,654億円 → 7,000億円（+5%）。最大の要因は「日本」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。
2026年2月期のEPSは202.36円、1株配当は71.67円です。
直近の期まで、売上高は6期連続の増収、営業利益は6期連続の増益、1株配当は6期連続の増配です。
直近5期で、ROEは8.6%〜9.0%、自己資本比率は86.6%〜88.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑5% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 6,654億円 → 7,000億円、営業利益 592億円 → 615億円。
営業利益の増加 +22.4億円（592億円 → 615億円）のうち、売上高の増加による分が +30.9億円、利益率の低下による分が −8.4億円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 8.9%→8.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 8.9% → 8.8%（−0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑＝日本セグメント↑
「日本」は 6,565億円 → 6,897億円（+332億円）です。
売上は 6,654億円 → 7,000億円（+5%）。最大の要因は「日本」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。ほかは 「海外」+15.2億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力ROE 8.6%→9.0%
ROE は 8.6% → 9.0%（+0.4pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.1倍
営業CF は純利益の 1.1倍です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の2%
純利益（+6%）は本業の営業利益（+4%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 2%です。本業の営業利益は 592億円 → 615億円（+4%）、純利益は 419億円 → 445億円（+6%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −12.6億円です。実効税率は 28.8%（直前3期の平均 28.8%、−0.1pt）です。営業利益の増加 +22.4億円（592億円 → 615億円）のうち、売上高の増加による分が +30.9億円、利益率の低下による分が −8.4億円です。営業外の為替差損益は +3.2億円（例年の目安 +1.5億円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.株主への還元増配（66.67→71.67円、6期連続）・配当性向 35→35%
EPS は 189.94円 → 202.36円（+7%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 35.1% → 35.4% でほぼ同じです。
8.配当の持続性予想配当性向 35%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 35.1%で、2026年2月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年2月期 106.2%（有報）、2027年2月期の会社予想では 35.1%（予想の1株配当 80円 ÷ 予想 EPS 227.92円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 −460億円・99.2億円、2025年2月期 574億円・125億円、2026年2月期 −183億円・151億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 335億円、2025年2月期 414億円、2026年2月期 242億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 457億円で、配当と合わせた支出は 608億円（FCF は −183億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-28 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+5%・6期連続増収・6期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年2月期の5,836億円から2026年2月期の7,000億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.7%です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収、営業利益は6期連続の増益です。直近5期で、ROEは8.6%〜9.0%、自己資本比率は86.6%〜88.3%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：支払利息の記載なし）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 12位（総合67点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.0% | 7.9% | 323社中143位 |
| ROA | 8.0% | 3.6% | 323社中46位 |
| ROIC | 9.0% | 5.3% | 323社中77位 |
| 営業利益率 | 8.8% | 3.6% | 323社中38位 |
| 純利益率 | 6.3% | 2.4% | 323社中41位 |
| 粗利率 | 34.8% | 44.7% | 322社中202位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 88.1% | 46.6% | 323社中1位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 42.1% | 323社中289位 |
| 流動比率 | 566.6% | 147.8% | 323社中8位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.26回 | 1.46回 | 323社中220位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 5.2% | 4.8% | 314社中149位 |
| 営業利益の成長率 | 3.8% | 5.0% | 314社中169位 |
| 純利益の成長率 | 6.2% | 5.0% | 314社中153位 |
| EPSの成長率 | 6.5% | 6.1% | 313社中154位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.3% | 6.0% | 302社中178位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 4.9% | 10.3% | 225社中142位 |
| EPS CAGR（3年） | 5.5% | 9.8% | 212社中129位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 17.5倍 | 17.1倍 | 278社中136位 |
| PBR | 1.50倍 | 1.59倍 | 302社中158位 |
| 配当利回り | 2.03% | 1.92% | 262社中122位 |
| 配当性向 | 35.4% | 33.4% | 247社中111位 |
| DOE | 3.0% | 2.6% | 261社中100位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-09-28 時点）
【進捗並み】営業益の計画進捗49.6%（前年同期の実績構成比51.2%）。下期に利益率9.1%が必要。
会社予想は 売上 7,292億円（前期比 +4%）・営業利益 668億円（同 +9%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 49.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.2%とほぼ同じ水準です。
営業利益の差は −1.6pt、売上は計画進捗 49.0%（前年同期の実績構成比 49.1%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 3,719億円・営業利益 337億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 9.3% → 下期 9.1%。2026年2月期の通期は 8.8%、2025年2月期の通期は 8.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 49.6%→（前年同期の実績構成比 51.2%）・累計は前年同期比 +5.3%
会社予想は 売上 7,292億円（前期比 +4%）・営業利益 668億円（同 +9%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比並み（売上は計画進捗 49.0%／前年同期の実績構成比 49.1%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 49.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 51.2%とほぼ同じ水準です。営業利益の差は −1.6pt、売上は計画進捗 49.0%（前年同期の実績構成比 49.1%）。営業利益の累計は前年同期比 +5.3%、通期予想は前期比 +8.7%です。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 9.3%→9.1%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 3,719億円・営業利益 337億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 9.3% → 下期 9.1%。2026年2月期の通期は 8.8%、2025年2月期の通期は 8.9%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年2月期 7,000億円）の 53%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.04倍、今期の計画は 1.04倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 315億円・下期 300億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-28 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 1,816.6+7.9% | 178.9+16.8% | 187.9+18.9% | 128.6+19.0% | 61.92+26.4% |
| Q1累計 | 1,816.6+7.9% | 178.9+16.8% | 187.9+18.9% | 128.6+19.0% | 61.92+26.4% |
| Q2単独 | 1,756.0+0.2% | 152.4-5.6% | 161.5-3.5% | 113.3-6.3% | 54.59-0.5% |
| Q2累計 | 3,572.6+4.0% | 331.3+5.3% | 349.5+7.3% | 241.9+5.6% | 116.51+12.2% |
| Q3未発表 | 昨年75.1% | 昨年78.4% | 昨年78.5% | 昨年79.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年101.1% | 昨年101.3% | 昨年102.7% | 昨年103.7% | — |
| 通期予想 | 7,291.9 | 668.4 | 688.3 | 473.2 | — |
| 進捗率 | 49.0%並み | 49.6%並み | 50.8%並み | 51.1%並み | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 1816.6億円+7.9% | 1756.0億円+0.2% | 未発表 | 未発表 | 7291.9億円 | 49.0%例年並み昨年49.1% |
| 累計 | 1816.6億円+7.9% | 3572.6億円+4.0% | 昨年 75.1% | 昨年 101.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 178.9億円+16.8% | 152.4億円-5.6% | 未発表 | 未発表 | 668.4億円 | 49.6%例年並み昨年51.2% |
| 累計 | 178.9億円+16.8% | 331.3億円+5.3% | 昨年 78.4% | 昨年 101.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | 187.9億円+18.9% | 161.5億円-3.5% | 未発表 | 未発表 | 688.3億円 | 50.8%例年並み昨年51.1% |
| 累計 | 187.9億円+18.9% | 349.5億円+7.3% | 昨年 78.5% | 昨年 102.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 128.6億円+19.0% | 113.3億円-6.3% | 未発表 | 未発表 | 473.2億円 | 51.1%例年並み昨年51.5% |
| 累計 | 128.6億円+19.0% | 241.9億円+5.6% | 昨年 79.1% | 昨年 103.7% | |||
| EPS | 単独 | 61.92円+26.4% | 54.59円-0.5% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 61.92円+26.4% | 116.51円+12.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社しまむらの概要
株式会社しまむら（証券コード 8227）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-20）のデータによると、ROE9.0%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率88.1%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、PER17.5倍は概ね市場平均並み。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+5.2%）、営業利益は増益（+3.8%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.0%
- ROE: 9.0%
- 自己資本比率: 88.1%
- 営業利益率: 8.8%
- PER: 17.48倍
- PBR: 1.50倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の5,836億円から2026年2月期の7,000億円となり、年平均成長率（CAGR）は+4.7%です。売上は 6,654億円 → 7,000億円（+5%）。最大の要因は「日本」のセグメントで、会社全体の増加額の 96% にあたります。2026年2月期のEPSは202.36円、1株配当は71.67円です。直近の期まで、売上高は6期連続の増収、営業利益は6期連続の増益、1株配当は6期連続の増配です。直近5期で、ROEは8.6%〜9.0%、自己資本比率は86.6%〜88.3%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑5% → 営業益↑4%（売上増の分が最大）
売上 6,654億円 → 7,000億円、営業利益 592億円 → 615億円。
利益率の中身
営業利益率→ 8.9%→8.8%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑＝日本セグメント↑
「日本」は 6,565億円 → 6,897億円（+332億円）です。
稼ぐ力
ROE 8.6%→9.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.1倍
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
純利益（+6%）は本業の営業利益（+4%）とおおむね同じ動きです。
株主への還元
増配（66.67→71.67円、6期連続）・配当性向 35→35%
EPS は 189.94円 → 202.36円（+7%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 35.1% → 35.4% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 35%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年+5%・6期連続増収・6期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 12位（総合67点）
6軸スコア: 割安度70（割安）・稼ぐ力52（標準）・成長性50（安定成長）・安全性89（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力69（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 9.0%（業種の中央値 7.9%・323社中143位）、ROA 8.0%（業種の中央値 3.6%・323社中46位）、営業利益率 8.8%（業種の中央値 3.6%・323社中38位）、売上高成長率 5.2%（業種の中央値 4.8%・314社中149位）、自己資本比率 88.1%（業種の中央値 46.6%・323社中1位）、PER 17.5倍（業種の中央値 17.1倍・278社中136位）、PBR 1.50倍（業種の中央値 1.59倍・302社中158位）、配当利回り 2.03%（業種の中央値 1.92%・262社中122位）、配当性向 35.4%（業種の中央値 33.4%・247社中111位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社島村企画 33.50%
- ブラックロック・ジャパン株式会社 1.86%
- りそなアセットマネジメント株式会社 1.63%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社しまむら（8227）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.0%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社しまむら（8227）のROEは？
最新決算期のROEは9.0%で、市場平均並みの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社しまむら（8227）の財務健全性は？
自己資本比率は88.1%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社しまむら（8227）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.8%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では増益（+3.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社しまむら（8227）は割安ですか？
PERは17.48倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。