ラオックスホールディングス株式会社（8202）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は97.8円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価115 円α -36.5%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値164 円
- 決算時株価181 円
PER×EPSベース
- 資産価値の7割で下支え115 円
実力EPSは、特別利益 4.5億円・特別損失 5.6億円・保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増） 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−4.5億円−3.5円
- 特別損失（合計）+5.6億円+4.3円
- 保険の収益・費用（受取保険金など。前期比で新規・急増）−0.1億円−0.1円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
247位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】ギフトソリューション事業が減収の主因、営業益51.4%減。特別利益の減少で最終赤字（−1.0億円）。大幅増配。
売上高は2021年12月期の681億円から2025年12月期の575億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.1%です。
売上は 615億円 → 575億円（−6%）。最大の要因は「ギフトソリューション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 65% にあたります。
2025年12月期のEPSは−1.09円（赤字）、1株配当は3円です。
営業利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて赤字（−28.5億円）から黒字（4,900万円）へ転換しました。
純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（6.7億円）から赤字（−9,900万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−30.3%〜9.6%、自己資本比率は42.9%〜53.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓6% → 営業益↓51%（9割は利益率↓の分）
売上 615億円 → 575億円、営業利益 1.4億円 → 6,900万円。
営業利益の減少 −7,300万円（1.4億円 → 6,900万円）のうち、売上高の減少による分が −919万円（13%）、利益率の低下による分が −6,381万円（87%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 0.2%→0.1%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 0.2% → 0.1%（−0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↓＝ギフトソリューション事業セグメント↓（65%）
「ギフトソリューション事業」は 371億円 → 345億円（−25.7億円）です。
売上は 615億円 → 575億円（−6%）。最大の要因は「ギフトソリューション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 65% にあたります。ほかは 「リテール事業」−15.8億円・「アセット・サービス事業」+5.9億円・「トレーディング事業」−4.2億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−200万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力黒字から純損失へ（ROE 3.0%→−0.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF −3.3億円／売上債権回転日数→（75日前後）
6.利益の中身純損失の71%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 71%）。
純損失 −9,900万円には、一時的な損が 7,000万円（税引後、純損失の 71%）入っています。本業の営業利益は 1.4億円 → 6,900万円（−51%）、純利益は 6.7億円 → −9,900万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −5.6億円・特別利益 +4.5億円・保険の収益・費用 +800万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業利益の減少 −7,300万円（1.4億円 → 6,900万円）のうち、売上高の減少による分が −919万円（13%）、利益率の低下による分が −6,381万円（87%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 7.7倍（前期 10.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.7倍（前期 10.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 1,400万円 → 900万円、営業利益は 1.4億円 → 6,900万円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.3%（前期 0.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（2→3円）
2025年12月期のEPSは−1.09円（赤字）、1株配当は3円です。
9.配当の持続性予想配当性向 58%／FCF −14.9億円＜配当 1.8億円
予想の配当性向は 58.1%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）（3期続いたかは見ていません）。配当性向は 2026年12月期の会社予想では 58.1%（予想の1株配当 4円 ÷ 予想 EPS 6.89円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2025年12月期 −14.9億円・1.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2025年12月期 −10.1億円です。3期分の FCF と配当の支払額がそろわない（欄が無い、または1年違いの期でない）ため、3期続いているかは見ていません。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-14 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年−4%・純利益が赤字転換
売上高は2021年12月期の681億円から2025年12月期の575億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.1%です。営業利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて赤字（−28.5億円）から黒字（4,900万円）へ転換しました。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（6.7億円）から赤字（−9,900万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.3%〜9.6%、自己資本比率は42.9%〜53.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 247位（総合41点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −0.4% | 7.9% | 323社中281位 |
| ROA | −0.2% | 3.6% | 323社中281位 |
| ROIC | 0.2% | 5.3% | 323社中287位 |
| 営業利益率 | 0.1% | 3.6% | 323社中288位 |
| 純利益率 | −0.2% | 2.4% | 323社中281位 |
| 粗利率 | 34.3% | 44.7% | 322社中205位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 53.5% | 46.6% | 323社中125位 |
| D/Eレシオ | 13.2% | 42.1% | 323社中237位 |
| 流動比率 | 199.0% | 147.8% | 323社中92位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.36回 | 1.46回 | 323社中193位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −6.5% | 4.8% | 314社中290位 |
| 営業利益の成長率 | −51.4% | 5.0% | 314社中280位 |
| 純利益の成長率 | −114.8% | 5.0% | 314社中289位 |
| EPSの成長率 | −114.8% | 6.1% | 313社中289位 |
| 売上高CAGR（3年） | 1.4% | 6.0% | 302社中224位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 12.1% | 10.3% | 225社中101位 |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 17.1倍 | 赤字のため順位なし |
| PBR | 0.73倍 | 1.59倍 | 302社中249位 |
| 配当利回り | 1.66% | 1.92% | 262社中152位 |
| 配当性向 | −275.2% | 33.4% | マイナスのため順位なし |
| DOE | 1.2% | 2.6% | 261社中233位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-14 時点）
下期に利益率5.0%が必要。
会社予想は 売上 580億円（前期比 +1%）・営業利益 6.5億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 341億円・営業利益 16.9億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −4.4% → 下期 5.0%。2025年12月期の通期は 0.1%、2024年12月期の通期は 0.2%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 580億円（前期比 +1%）・営業利益 6.5億円
2.下期に必要利益率 −4.4%→5.0%・売上は上期の実績の1.4倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 341億円・営業利益 16.9億円が必要です。
上期の実績の 1.4倍の売上で、営業利益率は上期 −4.4% → 下期 5.0%。2025年12月期の通期は 0.1%、2024年12月期の通期は 0.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2019年12月期 1,295億円）の 26%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.32倍、今期の計画は 1.43倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −10.6億円・下期 11.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-08-14 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 106.0-7.7% | -8.6+18.3% | -8.0+32.7% | -7.9+35.8% | -8.66+35.8% |
| Q1累計 | 106.0-7.7% | -8.6+18.3% | -8.0+32.7% | -7.9+35.8% | -8.66+35.8% |
| Q2単独 | 133.1-0.3% | -1.9-1166.7% | -1.3-63.6% | -1.9+3.0% | -2.11+3.2% |
| Q2累計 | 239.1-3.7% | -10.5+1.6% | -9.2+26.8% | -9.8+31.2% | -10.77+31.2% |
| Q3未発表 | 昨年68.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年91.3% | 昨年11.0% | 昨年8.1% | — | — |
| 通期予想 | 580.0 | 6.5 | 6.3 | 6.3 | — |
| 進捗率 | 41.2%並み | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 106.0億円-7.7% | 133.1億円-0.3% | 未発表 | 未発表 | 580.0億円 | 41.2%例年並み昨年43.1% |
| 累計 | 106.0億円-7.7% | 239.1億円-3.7% | 昨年 68.6% | 昨年 91.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | -8.6億円+18.3% | -1.9億円-1166.7% | 未発表 | 未発表 | 6.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -8.6億円+18.3% | -10.4億円+1.6% | 昨年 11.0% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -8.0億円+32.7% | -1.3億円-63.6% | 未発表 | 未発表 | 6.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -8.0億円+32.7% | -9.2億円+26.8% | 昨年 8.1% | ||||
| 純利益 | 単独 | -7.9億円+35.8% | -1.9億円+3.0% | 未発表 | 未発表 | 6.3億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -7.9億円+35.8% | -9.8億円+31.2% | |||||
| EPS | 単独 | -8.66円+35.8% | -2.11円+3.2% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -8.66円+35.8% | -10.77円+31.2% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
ラオックスホールディングス株式会社の概要
ラオックスホールディングス株式会社（証券コード 8202）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE-0.4%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率53.5%は高めで、財務は健全。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-6.5%）、営業利益は減益（-51.4%）となった。ROEは前期比3.4pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.7%
- ROE: -0.4%
- 自己資本比率: 53.5%
- 営業利益率: 0.1%
- PER: —
- PBR: 0.73倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の681億円から2025年12月期の575億円となり、年平均成長率（CAGR）は−4.1%です。売上は 615億円 → 575億円（−6%）。最大の要因は「ギフトソリューション事業」のセグメントで、会社全体の減少額の 65% にあたります。2025年12月期のEPSは−1.09円（赤字）、1株配当は3円です。営業利益は2021年12月期から2022年12月期にかけて赤字（−28.5億円）から黒字（4,900万円）へ転換しました。純利益は2024年12月期から2025年12月期にかけて黒字（6.7億円）から赤字（−9,900万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−30.3%〜9.6%、自己資本比率は42.9%〜53.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓6% → 営業益↓51%（9割は利益率↓の分）
売上 615億円 → 575億円、営業利益 1.4億円 → 6,900万円。
利益率の中身
営業利益率→ 0.2%→0.1%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↓＝ギフトソリューション事業セグメント↓（65%）
「ギフトソリューション事業」は 371億円 → 345億円（−25.7億円）です。
稼ぐ力
黒字から純損失へ（ROE 3.0%→−0.4%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF −3.3億円／売上債権回転日数→（75日前後）
利益の中身
純損失の71%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 71%）。
利払い
営業益÷支払利息 7.7倍（前期 10.1倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.7倍（前期 10.1倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（2→3円）
2025年12月期のEPSは−1.09円（赤字）、1株配当は3円です。
配当の持続性
予想配当性向 58%／FCF −14.9億円＜配当 1.8億円
5期の中での位置
売上 年−4%・純利益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 247位（総合41点）
6軸スコア: 割安度26（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性38（鈍化）・安全性76（健全）・還元力53（標準）・事業独占力39（標準）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE −0.4%（業種の中央値 7.9%・323社中281位）、ROA −0.2%（業種の中央値 3.6%・323社中281位）、営業利益率 0.1%（業種の中央値 3.6%・323社中288位）、売上高成長率 −6.5%（業種の中央値 4.8%・314社中290位）、自己資本比率 53.5%（業種の中央値 46.6%・323社中125位）、PER —（業種の中央値 17.1倍・赤字のため順位なし）、PBR 0.73倍（業種の中央値 1.59倍・302社中249位）、配当利回り 1.66%（業種の中央値 1.92%・262社中152位）、配当性向 −275.2%（業種の中央値 33.4%・マイナスのため順位なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-11。
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同業種の銘柄（小売業）
総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＧＲＡＮＤＡ ＭＡＧＩＣ ＬＩＭＩＴＥＤ 29.76%
- ワイズハブ・インターナショナル・コーポレーション・リミテッド 23.72%
- 日本観光免税株式会社 12.73%
- グレニッチ・インベストメント・ホールディングズ・ピーティーイー・リミテッド 4.42%
- ハンマックス・インベストメント・リミテッド 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
ラオックスホールディングス株式会社（8202）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.7%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
ラオックスホールディングス株式会社（8202）のROEは？
最新決算期のROEは-0.4%で、マイナスの水準にあります。前期比では3.4pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
ラオックスホールディングス株式会社（8202）の財務健全性は？
自己資本比率は53.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
ラオックスホールディングス株式会社（8202）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.1%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-51.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。