株式会社ヤマナカ（8190）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は141円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価430 円α -18.2%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価526 円
PER×EPSベース
- 資産価値614 円
- 資産価値の7割で下支え430 円
実力EPSは、特別利益 4.9億円・特別損失 2.7億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−4.9億円−12.9円
- 特別損失（合計）+2.7億円+7.1円
財務サマリー
6軸スコア
売上高の前年の値と売上成長は、決算短信と同じ基準（営業収入の含め方をそろえた値）で比べています。
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】営業赤字に転落（−0.3億円）。
売上高は2022年3月期の917億円から2026年3月期の810億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.1%です。
2026年3月期のEPSは5.38円、1株配当は10円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.8億円）から赤字（−2,700万円）へ転換しました。
純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（4.7億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−4.0%〜4.3%、自己資本比率は40.7%〜42.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全8段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓2% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 823億円 → 810億円、営業利益 5.8億円 → −2,700万円。
営業利益の減少 −6.1億円（5.8億円 → −2,700万円）のうち、売上高の減少による分が −919万円（2%）、利益率の低下による分が −6.0億円（98%）です。売上（−1.6%）・営業利益率（−0.7pt）の動きは小さいですが、営業利益が −6.1億円（今期の売上の 0.8% にあたる額）動いたため分けています。
2.利益率の中身営業利益率→ 0.7%→0.0%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 0.7% → 0.0%（−0.7pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 1.7%→0.6%
ROE は 1.7% → 0.6%（−1.1pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の14.7倍
営業CF は純利益の 14.7倍です。
5.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.1倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 1.0億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 1.1億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 5.8億円 → −2,700万円、純利益は 3.0億円 → 1.0億円（−66%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +4.9億円・特別損失 −2.7億円です。実効税率は 72.1%（直前2期の平均 47.1%、+25.0pt）です。営業利益の減少 −6.1億円（5.8億円 → −2,700万円）のうち、売上高の減少による分が −919万円（2%）、利益率の低下による分が −6.0億円（98%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
6.株主への還元据え置き（10円）・配当性向 64→186%（利益を上回る）
EPS は 15.59円 → 5.38円（−65%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 64.1% → 185.9% に上がりました。
7.配当の持続性予想配当性向 54%／FCF 5.1億円≧配当 1.9億円
予想の配当性向は 54.4%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 185.9%（有報）、2027年3月期の会社予想では 54.4%（予想の1株配当 10円 ÷ 予想 EPS 18.38円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 17.0億円・1.5億円、2025年3月期 5.3億円・1.9億円、2026年3月期 5.1億円・1.9億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 16.3億円、2025年3月期 2,200万円、2026年3月期 −1.2億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 14.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-26 の第2四半期（上期）の短信の値です。
8.5期の中での位置売上 年−3%・営業益が赤字転換
売上高は2022年3月期の917億円から2026年3月期の810億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.1%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.8億円）から赤字（−2,700万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（4.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.0%〜4.3%、自己資本比率は40.7%〜42.6%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-10-26 時点）
下期に利益率1.8%が必要。
会社予想は 売上 905億円（前期比 +9%）・営業利益 4.8億円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 483億円・営業利益 8.7億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −0.9% → 下期 1.8%。2026年3月期の通期は 0.0%、2025年3月期の通期は 0.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 905億円（前期比 +9%）・営業利益 4.8億円
2.下期に必要利益率 −0.9%→1.8%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 483億円・営業利益 8.7億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 −0.9% → 下期 1.8%。2026年3月期の通期は 0.0%、2025年3月期の通期は 0.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2016年3月期 952億円）の 51%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.96倍、今期の計画は 1.14倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −4,500万円・下期 1,800万円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年3月期の純益に一時的な益。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.1倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-10-26 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 207.6+0.8% | -0.7-236.0% | -0.5-173.0% | -0.1-148.0% | -0.68-150.4% |
| Q1累計 | 207.6+0.8% | -0.7-236.0% | -0.5-173.0% | -0.1-148.0% | -0.68-150.4% |
| Q2単独 | 214.8+3.1% | -3.3-243.2% | -3.0-518.8% | -2.5-281.5% | -13.00-276.8% |
| Q2累計 | 422.4+2.0% | -3.9-775.6% | -3.5-1450.0% | -2.6-550.0% | -13.68-551.4% |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 905.0 | 4.8 | 5.2 | 3.5 | — |
| 進捗率 | 46.7%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 207.6億円+0.8% | 214.8億円+3.1% | 未発表 | 未発表 | 905.0億円 | 46.7%例年より遅い昨年51.2% |
| 累計 | 207.6億円+0.8% | 422.4億円+2.0% | |||||
| 営業利益 | 単独 | -6800万円-236.0% | -3.3億円-243.2% | 未発表 | 未発表 | 4.8億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -6800万円-236.0% | -3.9億円-775.6% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -5400万円-173.0% | -3.0億円-518.8% | 未発表 | 未発表 | 5.2億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -5400万円-173.0% | -3.5億円-1450.0% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1200万円-148.0% | -2.5億円-281.5% | 未発表 | 未発表 | 3.5億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1200万円-148.0% | -2.6億円-550.0% | |||||
| EPS | 単独 | -0.68円-150.4% | -13.00円-276.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -0.68円-150.4% | -13.68円-551.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社ヤマナカの概要
株式会社ヤマナカ（証券コード 8190）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-20）のデータによると、ROE0.6%は低位な水準にある。また、自己資本比率42.6%は標準的な水準。また、PER97.7倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（-1.6%）、営業利益は赤字転落（前期5.8億円→今期-2,700万円）となった。ROEは前期比1.1pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 1.9%
- ROE: 0.6%
- 自己資本比率: 42.6%
- 営業利益率: 0.0%
- PER: 97.70倍
- PBR: 0.55倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の917億円から2026年3月期の810億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.1%です。2026年3月期のEPSは5.38円、1株配当は10円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（5.8億円）から赤字（−2,700万円）へ転換しました。純利益は2023年3月期から2024年3月期にかけて赤字（−6.6億円）から黒字（4.7億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−4.0%〜4.3%、自己資本比率は40.7%〜42.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全8段）
何が起きた
売上↓2% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 823億円 → 810億円、営業利益 5.8億円 → −2,700万円。
利益率の中身
営業利益率→ 0.7%→0.0%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 1.7%→0.6%
お金の流れ
営業CF＝純利益の14.7倍
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.1倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（10円）・配当性向 64→186%（利益を上回る）
EPS は 15.59円 → 5.38円（−65%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 64.1% → 185.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 54%／FCF 5.1億円≧配当 1.9億円
5期の中での位置
売上 年−3%・営業益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 岡本 均 13.78%
- 株式会社なかの 10.41%
- 岡谷不動産株式会社 9.34%
- 株式会社みずほ銀行 4.00%
- 三井住友信託銀行株式会社 2.52%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ヤマナカ（8190）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは1.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ヤマナカ（8190）のROEは？
最新決算期のROEは0.6%で、低位な水準にあります。前期比では1.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ヤマナカ（8190）の財務健全性は？
自己資本比率は42.6%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ヤマナカ（8190）の収益性はどうですか？
営業利益率は0.0%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期5.8億円→今期-2,700万円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ヤマナカ（8190）は割安ですか？
PERは97.70倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。