株式会社チヨダ（8185）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価867 円α -21.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値1086 円
- 決算時株価1110 円
PER×EPSベース
- 事業価値0.7 円
- 超過現金価値435 円
- 配当価値432 円
- 合計＝理論株価867 円
実力EPSは、特別利益 0.7億円・特別損失 4.3億円・営業CF調整（科目名未保存） 40.0億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 1.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.7億円−1.1円
- 特別損失（合計）+4.3億円+6.2円
- 営業CF調整（科目名未保存）−40.0億円−58.3円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−1.4億円−2.1円
財務サマリー
6軸スコア
小売業の中で
208位 / 321社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年2月期の決算をもとに
【急落】営業益50.3%減。34円→54円の大幅増配。
売上高は2022年2月期の887億円から2026年2月期の814億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.1%です。
ROE は 5.7% → 0.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
営業利益率は 2.4% → 1.3%（−1.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。
2026年2月期のEPSは6.91円、1株配当は54円です。
直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。
営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−22.3億円・−26.0億円）から黒字（10.7億円・18.5億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−7.0%〜5.7%、自己資本比率は57.0%〜70.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓11% → 営業益↓50%（8割は利益率↓の分）
売上 918億円 → 814億円、営業利益 21.9億円 → 10.9億円。
営業利益の減少 −11.0億円（21.9億円 → 10.9億円）のうち、売上高の減少による分が −2.5億円（23%）、利益率の低下による分が −8.5億円（77%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率→
営業利益率 2.4% → 1.3%（−1.0pt）。
営業利益率は 2.4% → 1.3%（−1.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。粗利率 47.6% → 47.1%（−0.5pt）、販管費率 45.2% → 45.7%（+0.5pt）。
3.稼ぐ力ROE↓ 5.7%→0.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 5.7% → 0.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.2% → 0.3%、総資産回転率 1.12回 → 1.08回、財務レバレッジ 1.59倍 → 1.47倍。下げ幅への効き方は 純利益率 95%・財務レバレッジ 3%・総資産回転率 1%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
純利益は黒字（2.4億円）なのに、営業CF は赤字（−41.3億円）です。同じ期に、売上債権は 30.4億円 → 31.9億円、有利子負債は 0円 → 0円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 8.0倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 2.4億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 18.9億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 21.9億円 → 10.9億円（−50%）、純利益は 29.2億円 → 2.4億円（−92%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 一時的な損益（営業CF の調整項目から検出） +40.0億円・特別損失 −4.3億円・為替差損益（例年からの突出分） +1.4億円 ほかです。実効税率は 79.5%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の減少 −11.0億円（21.9億円 → 10.9億円）のうち、売上高の減少による分が −2.5億円（23%）、利益率の低下による分が −8.5億円（77%）です。営業外の為替差損益は +1.4億円で、例年の目安（過去の平均 0円）から大きく外れたため、外れた分 +1.4億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 244倍→83.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 244倍 → 83.8倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 900万円 → 1,300万円、営業利益は 21.9億円 → 10.9億円です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元増配（34→54円、2期連続）・配当性向 41→781%（利益を上回る）
EPS は 83.11円 → 6.91円（−92%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 781.5% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 18621%（利益を上回る）／FCF −44.6億円＜配当 15.2億円
2027年2月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 18620.7%）。
配当性向は 2026年2月期 781.5%（有報）、2027年2月期の会社予想では 18620.7%（予想の1株配当 54円 ÷ 予想 EPS 0.29円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年2月期 22.6億円・10.0億円、2025年2月期 −3.4億円・10.9億円、2026年2月期 −44.6億円・15.2億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年2月期 23.4億円、2025年2月期 20.3億円、2026年2月期 −50.6億円です。2026年2月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 15.0億円で、配当と合わせた支出は 30.2億円（FCF は −44.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 純利益は黒字（2.4億円）なのに、営業CF は赤字（−41.3億円）です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-09 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−2%
売上高は2022年2月期の887億円から2026年2月期の814億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.1%です。営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−22.3億円・−26.0億円）から黒字（10.7億円・18.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.0%〜5.7%、自己資本比率は57.0%〜70.4%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 208位（総合46点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.5% | 7.9% | 323社中276位 |
| ROA | 0.3% | 3.6% | 323社中275位 |
| ROIC | 0.5% | 5.3% | 323社中284位 |
| 営業利益率 | 1.3% | 3.6% | 323社中256位 |
| 純利益率 | 0.3% | 2.4% | 323社中271位 |
| 粗利率 | 47.1% | 44.7% | 322社中155位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 70.4% | 46.6% | 323社中47位 |
| D/Eレシオ | 0.0% | 42.1% | 323社中289位 |
| 流動比率 | 279.9% | 147.8% | 323社中40位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.15回 | 1.46回 | 323社中241位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −11.4% | 4.8% | 314社中299位 |
| 営業利益の成長率 | −50.3% | 5.0% | 314社中279位 |
| 純利益の成長率 | −91.9% | 5.0% | 314社中283位 |
| EPSの成長率 | −91.7% | 6.1% | 313社中286位 |
| 売上高CAGR（3年） | −4.0% | 6.0% | 302社中273位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.3% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 9.8% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | 160.7倍 | 17.1倍 | 278社中8位 |
| PBR | 0.75倍 | 1.59倍 | 302社中244位 |
| 配当利回り | 4.86% | 1.92% | 262社中14位 |
| 配当性向 | 781.5% | 33.4% | 247社中3位 |
| DOE | 3.7% | 2.6% | 261社中72位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-10-09 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を下方修正。営業益の計画進捗121.1%（前年同期の実績構成比126.5%）。
会社予想は 売上 802億円（前期比 −1%）・営業利益 4.6億円（同 −58%）。
2026-10-09 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 825億円 → 802億円、営業利益 14.0億円 → 4.6億円、経常利益 17.0億円 → 8.6億円、純利益 11.0億円 → 1,000万円。前回の公表予想は 2026-07-10 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 121.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 126.5%より低い水準です。
営業利益の差は −5.4pt、売上は計画進捗 50.5%（前年同期の実績構成比 51.4%）。
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −9,700万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.4% → 下期 −0.2%。2026年2月期の通期は 1.3%、2025年2月期の通期は 2.4%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 121.1%↓（前年同期の実績構成比 126.5%）・累計は前年同期比 −59.6%
会社予想は 売上 802億円（前期比 −1%）・営業利益 4.6億円（同 −58%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 50.5%／前年同期の実績構成比 51.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 121.1%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 126.5%より低い水準です。営業利益の差は −5.4pt、売上は計画進捗 50.5%（前年同期の実績構成比 51.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −59.6%、通期予想は前期比 −57.8%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の逆算赤字になっても通期予想に届く水準
通期予想の営業利益は上期の実績で上回っており、下期は 営業利益 −9,700万円（赤字）になっても予想に届く水準です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.4% → 下期 −0.2%。2026年2月期の通期は 1.3%、2025年2月期の通期は 2.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2016年2月期 1,445億円）の 27%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.95倍、今期の計画は 0.98倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 13.8億円・下期 −2.9億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 14.0億円→4.6億円）
2026-10-09 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 825億円 → 802億円、営業利益 14.0億円 → 4.6億円、経常利益 17.0億円 → 8.6億円、純利益 11.0億円 → 1,000万円。前回の公表予想は 2026-07-10 開示の第1四半期の決算短信の予想です。通期の営業利益の修正幅は −67.1%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点通期予想を下げた／2026年2月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた／2026年2月期の純益に一時的な益。会社は通期予想を下げました。2026年2月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 8.0倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-10-09 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 215.8-1.8% | 9.5-34.1% | 11.0-24.6% | 8.2-37.6% | 24.02-35.4% |
| Q1累計 | 215.8-1.8% | 9.5-34.1% | 11.0-24.6% | 8.2-37.6% | 24.02-35.4% |
| Q2単独 | 189.3-4.6% | -3.9-605.5% | -2.5-770.3% | -6.9-77.9% | -20.18-88.4% |
| Q2累計 | 405.1-3.2% | 5.6-59.6% | 8.5-43.0% | 1.3-85.9% | 3.84-85.5% |
| Q3未発表 | 昨年76.3% | 昨年178.7% | 昨年149.3% | — | — |
| Q4未発表 | 昨年99.4% | 昨年64.1% | 昨年77.3% | 昨年23.7% | — |
| 通期予想 | 802.0 | 4.6 | 8.6 | 0.1 | — |
| 進捗率 | 50.5%並み | 121.1%遅い | 99.0%並み | 1300.0% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 215.8億円-1.8% | 189.3億円-4.6% | 未発表 | 未発表 | 802.0億円 | 50.5%例年並み昨年51.4% |
| 累計 | 215.8億円-1.8% | 405.1億円-3.2% | 昨年 76.3% | 昨年 99.4% | |||
| 営業利益 | 単独 | 9.4億円-34.1% | -3.9億円-605.5% | 未発表 | 未発表 | 4.6億円 | 121.1%例年より遅い昨年126.5% |
| 累計 | 9.4億円-34.1% | 5.6億円-59.6% | 昨年 178.7% | 昨年 64.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 11.0億円-24.6% | -2.5億円-770.3% | 未発表 | 未発表 | 8.6億円 | 99.0%例年並み昨年99.1% |
| 累計 | 11.0億円-24.6% | 8.5億円-43.0% | 昨年 149.3% | 昨年 77.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 8.2億円-37.6% | -6.8億円-77.9% | 未発表 | 未発表 | 1000万円 | 1300.0%比較なし |
| 累計 | 8.2億円-37.6% | 1.3億円-85.9% | 昨年 23.7% | ||||
| EPS | 単独 | 24.02円-35.4% | -20.18円-88.4% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 24.02円-35.4% | 3.84円-85.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社チヨダの概要
株式会社チヨダ（証券コード 8185）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-02-28）のデータによると、ROE0.5%は低位な水準にある。また、自己資本比率70.4%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-11.4%）、営業利益は減益（-50.3%）となった。ROEは前期比5.2pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.9%
- ROE: 0.5%
- 自己資本比率: 70.4%
- 営業利益率: 1.3%
- PER: 160.69倍
- PBR: 0.75倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年2月期の887億円から2026年2月期の814億円となり、年平均成長率（CAGR）は−2.1%です。ROE は 5.7% → 0.5%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。営業利益率は 2.4% → 1.3%（−1.0pt）。粗利率の低下と販管費率の上昇の両方が押し下げました。2026年2月期のEPSは6.91円、1株配当は54円です。直近の期まで、1株配当は2期連続の増配です。営業利益と純利益は2023年2月期から2024年2月期にかけて、赤字（−22.3億円・−26.0億円）から黒字（10.7億円・18.5億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.0%〜5.7%、自己資本比率は57.0%〜70.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓11% → 営業益↓50%（8割は利益率↓の分）
売上 918億円 → 814億円、営業利益 21.9億円 → 10.9億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率→
営業利益率 2.4% → 1.3%（−1.0pt）。
稼ぐ力
ROE↓ 5.7%→0.5%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 8.0倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
利払い
営業益÷支払利息 244倍→83.8倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 244倍 → 83.8倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（34→54円、2期連続）・配当性向 41→781%（利益を上回る）
EPS は 83.11円 → 6.91円（−92%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 781.5% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 18621%（利益を上回る）／FCF −44.6億円＜配当 15.2億円
2027年2月期の会社予想では、配当が利益を上回ります（予想の配当性向 18620.7%）。
5期の中での位置
売上 年−2%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
小売業 321社中 208位（総合46点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性30（鈍化）・安全性89（健全）・還元力63（標準）・事業独占力58（強い）
業種（小売業）の中央値との比較: ROE 0.5%（業種の中央値 7.9%・323社中276位）、ROA 0.3%（業種の中央値 3.6%・323社中275位）、営業利益率 1.3%（業種の中央値 3.6%・323社中256位）、売上高成長率 −11.4%（業種の中央値 4.8%・314社中299位）、自己資本比率 70.4%（業種の中央値 46.6%・323社中47位）、PER 160.7倍（業種の中央値 17.1倍・278社中8位）、PBR 0.75倍（業種の中央値 1.59倍・302社中244位）、配当利回り 4.86%（業種の中央値 1.92%・262社中14位）、配当性向 781.5%（業種の中央値 33.4%・247社中3位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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総合スコア上位
- クラシコム 7110 76点
- アップガレージグループ 7134 75点
- パルグループホールディングス 2726 73点
- エービーシー・マート 2670 72点
- アプライド 3020 72点
- ありがとうサービス 3177 71点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- いちごアセットマネジメント・インタ－ナショナル・ピ－ティ－イ－・リミテッド 19.18%
- 株式会社中央商事 8.42%
- 株式会社 三井住友銀行 3.60%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社チヨダ（8185）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.9%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社チヨダ（8185）のROEは？
最新決算期のROEは0.5%で、低位な水準にあります。前期比では5.2pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社チヨダ（8185）の財務健全性は？
自己資本比率は70.4%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社チヨダ（8185）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.3%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-50.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社チヨダ（8185）は割安ですか？
PERは160.69倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。