アステナホールディングス株式会社（8095）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値460 円
- 決算時株価477 円
PER×EPSベース
- 理論株価517 円α +8.3%
- 上限株価740 円上限α +55.1%
理論株価に成長価値 224円 を加えた値
- 事業価値373 円
- 配当価値144 円
- 合計＝理論株価517 円
実力EPSは、特別利益 2.7億円・特別損失 3.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−2.7億円−5.2円
- 特別損失（合計）+3.2億円+6.0円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
179位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年11月期の決算をもとに
【最高益】ファインケミカルが牽引し営業益7.2%増。
売上高は2021年11月期の723億円から2025年11月期の627億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.5%です。
売上は 580億円 → 627億円（+8%）。最大の要因は「ＨＢＣ・食品」のセグメントで、会社全体の増加額の 64% にあたります。
2025年11月期のEPSは54.23円、1株配当は18円です。
直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。
純利益は2024年11月期から2025年11月期にかけて赤字（−25.3億円）から黒字（21.9億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−9.4%〜8.4%、自己資本比率は35.9%〜42.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑8% → 営業益↑7%（売上増の分が最大）
売上 580億円 → 627億円、営業利益 28.1億円 → 30.2億円。
営業利益の増加 +2.0億円（28.1億円 → 30.2億円）のうち、売上高の増加による分が +2.3億円、利益率の低下による分が −2,862万円です。
2.利益率の中身営業利益率→ 4.9%→4.8%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 4.9% → 4.8%（0.0pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで営業益↑＝ファインケミカルセグメント↑（売上はＨＢＣ・食品↑）
「ファインケミカル」の営業利益は 2.4億円 → 9.1億円（+6.7億円）です。
売上は 580億円 → 627億円（+8%）。最大の要因は「ＨＢＣ・食品」のセグメントで、会社全体の増加額の 64% にあたります。「ＨＢＣ・食品」は 152億円 → 182億円（+30.3億円）です。ほかは 「ファインケミカル」+12.1億円・「医薬」+9.6億円・「化学品」−4.6億円・「その他（報告セグメント以外）」+1,889万円・「調整額（セグメント間の消去など）」+337万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「ファインケミカル」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。ほかは 「その他（報告セグメント以外）」−2.3億円・「医薬」−2.0億円・「ＨＢＣ・食品」−4,213万円・「化学品」+2,026万円・「調整額（全社費用など）」−1,843万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −9.4%→8.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.6倍
営業CF は純利益の 1.6倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.借入と財務レバレッジ借入↑ +76.1億円（投資に回った形）
有利子負債が 148億円 → 224億円 に増えました（+76.1億円、+51%）。
期末の自己資本比率は 39.0% → 35.9%（期末の財務レバレッジ 2.57倍 → 2.79倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（33.9億円）では投資（投資CF −55.6億円。うち設備投資 31.8億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +62.0億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
7.利益の中身一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は 28.1億円 → 30.2億円（+7%）、純利益は −25.3億円 → 21.9億円です。
一時的な損益は純利益の 2%です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −3.2億円・特別利益 +2.7億円です。実効税率は 23.6%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +2.0億円（28.1億円 → 30.2億円）のうち、売上高の増加による分が +2.3億円、利益率の低下による分が −2,862万円です。営業外の為替差損益は −1,400万円（例年の目安 +2,041万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 2% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 37.1倍→17.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 37.1倍 → 17.9倍で前期の半分以下になりました。
支払利息は 7,582万円 → 1.7億円、営業利益は 28.1億円 → 30.2億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 0.8%（前期 0.5%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元据え置き（18円）
2025年11月期のEPSは54.23円、1株配当は18円です。
10.配当の持続性予想配当性向 31%／FCF −21.6億円＜配当 7.3億円
予想の配当性向は 30.9%で、2025年11月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年11月期 33.2%（有報）、2026年11月期の会社予想では 30.9%（予想の1株配当 18円 ÷ 予想 EPS 58.22円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年11月期 −11.9億円・7.2億円、2024年11月期 19.1億円・7.3億円、2025年11月期 −21.6億円・7.3億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年11月期 −25.2億円、2024年11月期 16.5億円、2025年11月期 2.2億円です。2025年11月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 0円です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 1.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-10-13 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年−3%・3期連続増収・3期連続増益・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
売上高は2021年11月期の723億円から2025年11月期の627億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.5%です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。純利益は2024年11月期から2025年11月期にかけて赤字（−25.3億円）から黒字（21.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−9.4%〜8.4%、自己資本比率は35.9%〜42.5%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 179位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 8.4% | 8.1% | 275社中126位 |
| ROA | 2.9% | 3.7% | 275社中179位 |
| ROIC | 4.7% | 5.3% | 269社中150位 |
| 営業利益率 | 4.8% | 3.2% | 269社中84位 |
| 純利益率 | 3.5% | 2.5% | 275社中99位 |
| 粗利率 | 34.9% | 17.4% | 274社中34位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 35.9% | 50.5% | 275社中227位 |
| D/Eレシオ | 82.9% | 16.4% | 275社中37位 |
| 流動比率 | 124.3% | 172.1% | 275社中243位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.83回 | 1.44回 | 275社中231位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 8.2% | 4.6% | 274社中83位 |
| 営業利益の成長率 | 7.2% | 9.5% | 268社中146位 |
| 純利益の成長率 | 186.6% | 8.1% | 274社中13位 |
| EPSの成長率 | 185.8% | 9.4% | 274社中13位 |
| 売上高CAGR（3年） | 8.1% | 4.4% | 270社中70位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 54.4% | 6.6% | 247社中18位 |
| EPS CAGR（3年） | 55.0% | 6.8% | 249社中13位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 8.8倍 | 11.7倍 | 263社中201位 |
| PBR | 0.71倍 | 0.90倍 | 272社中186位 |
| 配当利回り | 3.77% | 3.30% | 264社中84位 |
| 配当性向 | 33.2% | 36.0% | 259社中151位 |
| DOE | 2.7% | 2.8% | 265社中138位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年11月期の進み具合（第3四半期・2026-10-13 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗88.5%（前年同期の実績構成比92.9%）。第4四半期に利益率2.5%が必要。
会社予想は 売上 680億円（前期比 +8%）・営業利益 34.0億円（同 +13%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 88.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 92.9%より低い水準です。
営業利益の差は −4.4pt、売上は計画進捗 76.8%（前年同期の実績構成比 72.5%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 158億円・営業利益 3.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.8% → 第4四半期 2.5%。2025年11月期の通期は 4.8%、2024年11月期の通期は 4.9%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 88.5%↓（前年同期の実績構成比 92.9%）・累計は前年同期比 +7.3%
会社予想は 売上 680億円（前期比 +8%）・営業利益 34.0億円（同 +13%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 76.8%／前年同期の実績構成比 72.5%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 88.5%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 92.9%より低い水準です。営業利益の差は −4.4pt、売上は計画進捗 76.8%（前年同期の実績構成比 72.5%）。営業利益の累計は前年同期比 +7.3%、通期予想は前期比 +12.7%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 5.8%→2.5%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.3倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 158億円・営業利益 3.9億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 5.8% → 第4四半期 2.5%。2025年11月期の通期は 4.8%、2024年11月期の通期は 4.9%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.38倍、今期の計画は 0.30倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 28.0億円・第4四半期 2.1億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-10-13 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 165.6+15.5% | 11.5+11.6% | 10.8+3.6% | 5.9+16.0% | 14.52+15.7% |
| Q1累計 | 165.6+15.5% | 11.5+11.6% | 10.8+3.6% | 5.9+16.0% | 14.52+15.7% |
| Q2単独 | 180.1+14.2% | 11.4-4.0% | 10.7-3.4% | 8.3+6.1% | 20.58+6.0% |
| Q2累計 | 345.7+14.8% | 22.9+3.2% | 21.5-0.0% | 14.2+10.0% | 35.10+9.8% |
| Q3単独 | 176.8+15.0% | 7.2+23.1% | 6.5+15.2% | 5.9+69.7% | 14.57+69.6% |
| Q3累計 | 522.5+14.9% | 30.1+7.3% | 28.0+3.1% | 20.1+22.7% | 49.67+22.5% |
| Q4未発表 | 昨年98.0% | 昨年97.3% | 昨年100.3% | 昨年121.5% | — |
| 通期予想 | 680.0 | 34.0 | 33.0 | 23.5 | — |
| 進捗率 | 76.8%速い | 88.5%遅い | 84.8%遅い | 85.4%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 165.6億円+15.5% | 180.1億円+14.2% | 176.8億円+15.0% | 未発表 | 680.0億円 | 76.8%例年より速い昨年72.5% |
| 累計 | 165.6億円+15.5% | 345.7億円+14.8% | 522.5億円+14.9% | 昨年 98.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 11.5億円+11.6% | 11.4億円-4.0% | 7.2億円+23.1% | 未発表 | 34.0億円 | 88.5%例年より遅い昨年92.9% |
| 累計 | 11.5億円+11.6% | 22.9億円+3.2% | 30.1億円+7.3% | 昨年 97.3% | |||
| 経常利益 | 単独 | 10.8億円+3.6% | 10.7億円-3.4% | 6.5億円+15.2% | 未発表 | 33.0億円 | 84.8%例年より遅い昨年93.3% |
| 累計 | 10.8億円+3.6% | 21.5億円-0.0% | 28.0億円+3.1% | 昨年 100.3% | |||
| 純利益 | 単独 | 5.9億円+16.0% | 8.3億円+6.1% | 5.9億円+69.7% | 未発表 | 23.5億円 | 85.4%例年より速い昨年74.8% |
| 累計 | 5.9億円+16.0% | 14.2億円+10.0% | 20.1億円+22.7% | 昨年 121.5% | |||
| EPS | 単独 | 14.52円+15.7% | 20.58円+6.0% | 14.57円+69.6% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 14.52円+15.7% | 35.10円+9.8% | 49.67円+22.5% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
アステナホールディングス株式会社の概要
アステナホールディングス株式会社（証券コード 8095）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-11-30）のデータによると、ROE8.4%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率35.9%は標準的な水準。また、PER8.8倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+8.2%）、営業利益は増益（+7.1%）となった。ROEは前期比17.8pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.8%
- ROE: 8.4%
- 自己資本比率: 35.9%
- 営業利益率: 4.8%
- PER: 8.80倍
- PBR: 0.71倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年11月期の723億円から2025年11月期の627億円となり、年平均成長率（CAGR）は−3.5%です。売上は 580億円 → 627億円（+8%）。最大の要因は「ＨＢＣ・食品」のセグメントで、会社全体の増加額の 64% にあたります。2025年11月期のEPSは54.23円、1株配当は18円です。直近の期まで、売上高は3期連続の増収、営業利益は3期連続の増益です。純利益は2024年11月期から2025年11月期にかけて赤字（−25.3億円）から黒字（21.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−9.4%〜8.4%、自己資本比率は35.9%〜42.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑8% → 営業益↑7%（売上増の分が最大）
売上 580億円 → 627億円、営業利益 28.1億円 → 30.2億円。
利益率の中身
営業利益率→ 4.9%→4.8%（ほぼ変わらず）
どこで
営業益↑＝ファインケミカルセグメント↑（売上はＨＢＣ・食品↑）
「ファインケミカル」の営業利益は 2.4億円 → 9.1億円（+6.7億円）です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −9.4%→8.4%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.6倍
借入と財務レバレッジ
借入↑ +76.1億円（投資に回った形）
有利子負債が 148億円 → 224億円 に増えました（+76.1億円、+51%）。
利益の中身
一時的な損益は純益の2%
本業の営業利益は 28.1億円 → 30.2億円（+7%）、純利益は −25.3億円 → 21.9億円です。
利払い
営業益÷支払利息 37.1倍→17.9倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 37.1倍 → 17.9倍で前期の半分以下になりました。
株主への還元
据え置き（18円）
2025年11月期のEPSは54.23円、1株配当は18円です。
配当の持続性
予想配当性向 31%／FCF −21.6億円＜配当 7.3億円
5期の中での位置
売上 年−3%・3期連続増収・3期連続増益・純利益が黒字転換・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 179位（総合55点）
6軸スコア: 割安度44（やや割高）・稼ぐ力29（低収益）・成長性66（安定成長）・安全性60（標準）・還元力62（標準）・事業独占力70（独占的）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 8.4%（業種の中央値 8.1%・275社中126位）、ROA 2.9%（業種の中央値 3.7%・275社中179位）、営業利益率 4.8%（業種の中央値 3.2%・269社中84位）、売上高成長率 8.2%（業種の中央値 4.6%・274社中83位）、自己資本比率 35.9%（業種の中央値 50.5%・275社中227位）、PER 8.8倍（業種の中央値 11.7倍・263社中201位）、PBR 0.71倍（業種の中央値 0.90倍・272社中186位）、配当利回り 3.77%（業種の中央値 3.30%・264社中84位）、配当性向 33.2%（業種の中央値 36.0%・259社中151位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＳＭＢＣ日興証券株式会社 4.37%
- 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 4.15%
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 3.43%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
アステナホールディングス株式会社（8095）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.8%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
アステナホールディングス株式会社（8095）のROEは？
最新決算期のROEは8.4%で、市場平均並みの水準にあります。前期比では17.8pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
アステナホールディングス株式会社（8095）の財務健全性は？
自己資本比率は35.9%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
アステナホールディングス株式会社（8095）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.8%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+7.1%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
アステナホールディングス株式会社（8095）は割安ですか？
PERは8.80倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。