株式会社内田洋行（8057）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値1129 円
- 決算時株価2102 円
PER×EPSベース
- 理論株価4492 円α +113.7%
- 上限株価6439 円上限α +206.4%
理論株価に成長価値 1947円 を加えた値
- 事業価値3245 円
- 超過現金価値640 円
- 配当価値608 円
- 合計＝理論株価4492 円
実力EPSは、特別利益 12.8億円・特別損失 0.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−12.8億円−18.1円
- 特別損失（合計）+0.4億円+0.6円
財務サマリー
6軸スコア
卸売業の中で
48位 / 275社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年7月期の決算をもとに
【最高益】公共関連事業が牽引し営業益28.4%増。60円→76円の増配。
売上高は2022年7月期の2,219億円から2026年7月期の4,257億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.7%です。
売上は 3,371億円 → 4,257億円（+26%）。最大の要因は「公共関連事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 77% にあたります。
2026年7月期のEPSは253.23円、1株配当は76円です。
直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益、普通配当は5期連続の増配です。
直近5期で、ROEは9.8%〜16.0%、自己資本比率は36.4%〜45.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑26% → 営業益↑28%（9割は売上増の分）
売上 3,371億円 → 4,257億円、営業利益 122億円 → 156億円。
営業利益の増加 +34.6億円（122億円 → 156億円）のうち、売上高の増加による分が +32.0億円（93%）、利益率の上昇による分が +2.5億円（7%）です。
2.利益率の中身営業利益率→ 3.6%→3.7%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 3.6% → 3.7%（+0.1pt）で、ほぼ変わっていません。
3.どこで売上↑・営業益↑＝公共関連事業セグメント↑
「公共関連事業」の売上は 928億円 → 1,610億円、営業利益は 52.4億円 → 89.7億円です。
売上は 3,371億円 → 4,257億円（+26%）。最大の要因は「公共関連事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 77% にあたります。「公共関連事業」は 928億円 → 1,610億円（+683億円）です。ほかは 「情報関連事業」+208億円・「オフィス関連事業」−2.5億円・「その他（報告セグメント以外）」−1.2億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「公共関連事業」で、その増加額は会社全体の営業利益の増加額を上回ります。「公共関連事業」の営業利益は 52.4億円 → 89.7億円（+37.3億円）です。ほかは 「情報関連事業」−3.0億円・「オフィス関連事業」+1.4億円・「その他（報告セグメント以外）」−1.2億円・「調整額（全社費用など）」−800万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 14.5%→16.0%
ROE は 14.5% → 16.0%（+1.5pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 14.6% → 16.0%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の1.0倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年7月期は純利益 98.3億円に対して営業CF が 5.5億円（純利益の 0.1倍）でした。2025年7月期に、売上債権は 551億円 → 696億円、有利子負債は 21.3億円 → 19.7億円でした。2026年7月期は純利益 125億円に対して営業CF が 131億円（純利益の 1.0倍）です。
6.在庫と運転資本棚卸資産回転日数↓ 39→28日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 49日 → 44日です（売上債権回転日数 75日 → 58日、買入債務回転日数 65日 → 42日）。
棚卸資産回転日数が 39日 → 28日 に縮みました（在庫が減った、または売上原価に対して在庫が軽くなった）。棚卸資産は 305億円 → 282億円（−8%）、売上は 3,371億円 → 4,257億円（+26%）で、棚卸資産回転日数（棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365）は 39日 → 28日です。
回転日数の分母は、棚卸資産と買入債務は売上原価、売上債権は売上です（チャートの回転日数・CCC と同じ式）。
7.利益の中身一時的な損益は純益の7%
純利益（+27%）は本業の営業利益（+28%）とおおむね同じ動きです。
一時的な損益は純利益の 7%です。本業の営業利益は 122億円 → 156億円（+28%）、純利益は 98.3億円 → 125億円（+27%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +12.8億円・特別損失 −3,900万円です。実効税率は 30.7%（直前3期の平均 31.6%、−1.0pt）です。営業利益の増加 +34.6億円（122億円 → 156億円）のうち、売上高の増加による分が +32.0億円（93%）、利益率の上昇による分が +2.5億円（7%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 7% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
8.利払い営業益÷支払利息 150倍（前期 152倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 150倍（前期 152倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 8,000万円 → 1.0億円、営業利益は 122億円 → 156億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 5.4%（前期 4.1%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（60→76円、普通配当で5期連続）・配当性向 30→30%
EPS は 199.45円 → 253.23円（+27%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.1% → 30.0% でほぼ同じです。
10.配当の持続性予想配当性向 36%／FCF 117億円≧配当 29.6億円
予想の配当性向は 35.7%で、2026年7月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年7月期 30.0%（有報）、2027年7月期の会社予想では 35.7%（予想の1株配当 76円 ÷ 予想 EPS 212.89円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年7月期 30.3億円・18.7億円、2025年7月期 −4.8億円・21.7億円、2026年7月期 117億円・29.6億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年7月期 28.7億円、2025年7月期 −14.2億円、2026年7月期 111億円です。2026年7月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 100万円で、配当と合わせた支出は 29.6億円（FCF は 117億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-02 の通期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+18%・4期連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最高
売上高は2022年7月期の2,219億円から2026年7月期の4,257億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.7%です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益です。直近5期で、ROEは9.8%〜16.0%、自己資本比率は36.4%〜45.8%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 48位（総合66点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 16.0% | 8.1% | 275社中29位 |
| ROA | 6.7% | 3.7% | 275社中45位 |
| ROIC | 12.4% | 5.3% | 269社中26位 |
| 営業利益率 | 3.7% | 3.2% | 269社中117位 |
| 純利益率 | 2.9% | 2.5% | 275社中120位 |
| 粗利率 | 13.9% | 17.4% | 274社中183位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 45.8% | 50.5% | 275社中160位 |
| D/Eレシオ | 2.2% | 16.4% | 275社中211位 |
| 流動比率 | 156.3% | 172.1% | 275社中180位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 2.27回 | 1.44回 | 275社中37位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 26.3% | 4.6% | 274社中14位 |
| 営業利益の成長率 | 28.4% | 9.5% | 268社中62位 |
| 純利益の成長率 | 27.1% | 8.1% | 274社中77位 |
| EPSの成長率 | 27.0% | 9.4% | 274社中78位 |
| 売上高CAGR（3年） | 20.0% | 4.4% | 270社中16位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 22.8% | 6.6% | 247社中50位 |
| EPS CAGR（3年） | 25.1% | 6.8% | 249社中43位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 8.3倍 | 11.7倍 | 263社中216位 |
| PBR | 1.21倍 | 0.90倍 | 272社中84位 |
| 配当利回り | 3.62% | 3.30% | 264社中101位 |
| 配当性向 | 30.0% | 36.0% | 259社中177位 |
| DOE | 4.4% | 2.8% | 265社中55位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年7月期の進み具合（通期の短信・2026-09-02 時点。会社予想のみ）
【今期予想】売上 4,000億円（前期比 −6%）・営業利益 150億円（同 −4%）を計画。
会社予想は 売上 4,000億円（前期比 −6%）・営業利益 150億円（同 −4%）。
今期の進み具合
全1段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 4,000億円（前期比 −6%）・営業利益 150億円（同 −4%）
出していない段：前年との比較・下期に必要（期の途中の短信が出てから）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-09-02 通期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期の実績が会社予想に届いたかを示す達成率です。予想は第3四半期の決算短信の時点のものです。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q3累計 | 3,143.7+34.2% | 159.2+35.0% | 167.1+35.5% | 121.8+45.1% | 246.99+44.9% |
| Q4単独 | 1,113.6+8.4% | -2.9-177.1% | 0.6-92.5% | 3.1-78.5% | 6.24-78.5% |
| Q4累計 | 4,257.3+26.3% | 156.3+28.4% | 167.7+27.8% | 124.9+27.1% | 253.23+27.0% |
| 通期予想 | 4,210.0 | 154.0 | 163.0 | 115.0 | — |
| 達成率 | 101.1% | 101.5% | 102.9% | 108.6% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 達成率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 1113.6億円+8.4% | 4210.0億円 | 101.1% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 3143.7億円+34.2% | 4257.3億円+26.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | -2.9億円-177.1% | 154.0億円 | 101.5% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 159.2億円+35.0% | 156.3億円+28.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 6000万円-92.5% | 163.0億円 | 102.9% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 167.1億円+35.5% | 167.7億円+27.8% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 3.1億円-78.5% | 115.0億円 | 108.6% |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 121.8億円+45.1% | 124.9億円+27.1% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 未取得 | 6.24円-78.5% | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 未取得 | 246.99円+44.9% | 253.23円+27.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1・Q2の決算短信は取得できていません。
株式会社内田洋行の概要
株式会社内田洋行（証券コード 8057）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-07-20）のデータによると、ROE16.0%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率45.8%は標準的な水準。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+26.3%）、営業利益は増益（+28.4%）となった。ROEは前期比1.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.6%
- ROE: 16.0%
- 自己資本比率: 45.8%
- 営業利益率: 3.7%
- PER: 8.30倍
- PBR: 1.21倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年7月期の2,219億円から2026年7月期の4,257億円となり、年平均成長率（CAGR）は+17.7%です。売上は 3,371億円 → 4,257億円（+26%）。最大の要因は「公共関連事業」のセグメントで、会社全体の増加額の 77% にあたります。2026年7月期のEPSは253.23円、1株配当は76円です。直近の期まで、売上高は4期連続の増収、営業利益は4期連続の増益、普通配当は5期連続の増配です。直近5期で、ROEは9.8%〜16.0%、自己資本比率は36.4%〜45.8%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↑26% → 営業益↑28%（9割は売上増の分）
売上 3,371億円 → 4,257億円、営業利益 122億円 → 156億円。
利益率の中身
営業利益率→ 3.6%→3.7%（ほぼ変わらず）
どこで
売上↑・営業益↑＝公共関連事業セグメント↑
「公共関連事業」の売上は 928億円 → 1,610億円、営業利益は 52.4億円 → 89.7億円です。
稼ぐ力
ROE 14.5%→16.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の1.0倍（前期から回復）
在庫と運転資本
棚卸資産回転日数↓ 39→28日
CCC（売上債権回転日数 ＋ 棚卸資産回転日数 − 買入債務回転日数）は 49日 → 44日です（売上債権回転日数 75日 → 58日、買入債務回転日数 65日 → 42日）。
利益の中身
一時的な損益は純益の7%
純利益（+27%）は本業の営業利益（+28%）とおおむね同じ動きです。
利払い
営業益÷支払利息 150倍（前期 152倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 150倍（前期 152倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（60→76円、普通配当で5期連続）・配当性向 30→30%
EPS は 199.45円 → 253.23円（+27%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 30.1% → 30.0% でほぼ同じです。
配当の持続性
予想配当性向 36%／FCF 117億円≧配当 29.6億円
5期の中での位置
売上 年+18%・4期連続増収・4期連続増益・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
卸売業 275社中 48位（総合66点）
6軸スコア: 割安度57（標準）・稼ぐ力47（やや低い）・成長性74（高成長）・安全性83（健全）・還元力67（標準）・事業独占力66（強い）
業種（卸売業）の中央値との比較: ROE 16.0%（業種の中央値 8.1%・275社中29位）、ROA 6.7%（業種の中央値 3.7%・275社中45位）、営業利益率 3.7%（業種の中央値 3.2%・269社中117位）、売上高成長率 26.3%（業種の中央値 4.6%・274社中14位）、自己資本比率 45.8%（業種の中央値 50.5%・275社中160位）、PER 8.3倍（業種の中央値 11.7倍・263社中216位）、PBR 1.21倍（業種の中央値 0.90倍・272社中84位）、配当利回り 3.62%（業種の中央値 3.30%・264社中101位）、配当性向 30.0%（業種の中央値 36.0%・259社中177位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（卸売業）
総合スコア上位
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- Ｏａｓｉｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｔｄ． 7.56%
- 三井住友信託銀行株式会社 7.53%
- 株式会社みずほ銀行 5.43%
- 野村證券株式会社 3.95%
- Ｃｏｌｕｍｂｉａ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ａｄｖｉｓｅｒｓ， ＬＬＣ 3.61%
- 野村アセットマネジメント株式会社 3.49%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社内田洋行（8057）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.6%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社内田洋行（8057）のROEは？
最新決算期のROEは16.0%で、高水準にあります。前期比では1.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社内田洋行（8057）の財務健全性は？
自己資本比率は45.8%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社内田洋行（8057）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.7%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+28.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社内田洋行（8057）は割安ですか？
PERは8.30倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。