菊水化学工業株式会社（7953）
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安理論株価は資産価値を下回っています。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 決算時株価389 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価494 円α +26.9%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 資産価値576 円
- 事業価値106 円
- 超過現金価値252 円
- 配当価値136 円
- 合計＝理論株価494 円
実力EPSは、特別利益 0.0億円・特別損失 0.1億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.0億円−0.0円
- 特別損失（合計）+0.1億円+0.7円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
43位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【回復】営業益52.3%増。
売上高は2022年3月期の222億円から2026年3月期の216億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。
2026年3月期のEPSは21.53円、1株配当は17円です。
直近5期で、ROEは1.0%〜4.0%、自己資本比率は53.0%〜60.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上→ → 営業益↑52%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 214億円 → 216億円、営業利益 2.6億円 → 4.0億円。
営業利益の増加 +1.4億円（2.6億円 → 4.0億円）のうち、売上高の増加による分が +262万円（2%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（98%）です。売上（+1.0%）・営業利益率（+0.6pt）の動きは小さいですが、営業利益が +52% 動いたため分けています。
2.利益率の中身営業利益率→ 1.2%→1.9%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 1.2% → 1.9%（+0.6pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE 1.7%→2.7%
ROE は 1.7% → 2.7%（+1.0pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の3.1倍
営業CF は純利益の 3.1倍です。
5.利益の中身一時的な損益は純益の3%
純利益（+63%）は本業の営業利益（+52%）と同じ向きに動いています。
一時的な損益は純利益の 3%です。本業の営業利益は 2.6億円 → 4.0億円（+52%）、純利益は 1.7億円 → 2.7億円（+63%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −1,408万円・特別利益 +12万円です。実効税率は 43.8%（直前3期の平均 40.7%、+3.2pt）です。営業利益の増加 +1.4億円（2.6億円 → 4.0億円）のうち、売上高の増加による分が +262万円（2%）、利益率の上昇による分が +1.4億円（98%）です。営業外の為替差損益は +2,353万円（例年の目安 +1,869万円）で、一時的とはしていません。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 3% 高い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
6.利払い営業益÷支払利息 19.8倍（前期 12.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 19.8倍（前期 12.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 2,077万円 → 2,035万円、営業利益は 2.6億円 → 4.0億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.3%（前期 1.2%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
7.株主への還元据え置き（17円）・配当性向 129→79%
EPS は 13.17円 → 21.53円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 129.1% → 79.0% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 44%／FCF 5.1億円≧配当 2.1億円
予想の配当性向は 43.6%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2026年3月期 79.0%（有報）、2027年3月期の会社予想では 43.6%（予想の1株配当 17円 ÷ 予想 EPS 39.00円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 5.3億円・2.0億円、2025年3月期 6.4億円・2.0億円、2026年3月期 5.1億円・2.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 5.2億円、2025年3月期 2.5億円、2026年3月期 5.4億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 3.1倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-07 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年−1%
売上高は2022年3月期の222億円から2026年3月期の216億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。直近5期で、ROEは1.0%〜4.0%、自己資本比率は53.0%〜60.0%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 43位（総合58点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 2.7% | 7.3% | 101社中78位 |
| ROA | 1.6% | 3.9% | 101社中80位 |
| ROIC | 1.9% | 4.5% | 101社中74位 |
| 営業利益率 | 1.9% | 5.6% | 101社中79位 |
| 純利益率 | 1.3% | 4.3% | 101社中83位 |
| 粗利率 | 23.4% | 31.9% | 101社中75位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 60.0% | 59.2% | 101社中48位 |
| D/Eレシオ | 15.8% | 22.1% | 101社中58位 |
| 流動比率 | 207.2% | 232.4% | 101社中66位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.27回 | 0.93回 | 101社中17位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 1.0% | 2.8% | 99社中62位 |
| 営業利益の成長率 | 52.3% | 8.4% | 99社中18位 |
| 純利益の成長率 | 63.1% | 15.2% | 99社中23位 |
| EPSの成長率 | 63.5% | 15.4% | 99社中23位 |
| 売上高CAGR（3年） | −1.2% | 2.6% | 98社中77位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −10.9% | 10.8% | 77社中67位 |
| EPS CAGR（3年） | 3.1% | 7.1% | 79社中49位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 18.1倍 | 12.5倍 | 88社中23位 |
| PBR | 0.48倍 | 0.86倍 | 100社中83位 |
| 配当利回り | 4.37% | 3.08% | 94社中16位 |
| 配当性向 | 79.0% | 39.4% | 85社中8位 |
| DOE | 2.1% | 2.5% | 94社中54位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第1四半期・2026-08-07 時点）
【進捗高め】営業益の計画進捗37.6%（前年同期の実績構成比24.0%）。下期の計画利益率3.1%。
会社予想は 売上 230億円（前期比 +6%）・営業利益 7.0億円（同 +74%）。
2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-05-14 開示の決算短信（通期）では予想を出していません）。
この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 37.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 24.0%より高い水準です。
営業利益の差は +13.5pt、売上は計画進捗 25.3%（前年同期の実績構成比 24.4%）。
会社が計画している下期の金額は、売上 116億円・営業利益 3.6億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.0% → 下期 3.1%。2026年3月期の通期は 1.9%、2025年3月期の通期は 1.2%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 37.6%↑（前年同期の実績構成比 24.0%）・累計は前年同期比 +171.1%
会社予想は 売上 230億円（前期比 +6%）・営業利益 7.0億円（同 +74%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より高い（売上は計画進捗 25.3%／前年同期の実績構成比 24.4%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 37.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 24.0%より高い水準です。営業利益の差は +13.5pt、売上は計画進捗 25.3%（前年同期の実績構成比 24.4%）。営業利益の累計は前年同期比 +171.1%、通期予想は前期比 +73.5%です。累計の伸びが予想の伸びより大きいため、前年同期の実績構成比より高くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期の計画利益率 3.0%→3.1%・売上は上期の予想の1.0倍
会社が計画している下期の金額は、売上 116億円・営業利益 3.6億円です（通期予想 − 上期予想）。
上期の予想の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 3.0% → 下期 3.1%。2026年3月期の通期は 1.9%、2025年3月期の通期は 1.2%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2023年3月期 224億円）の 52%を売る計画です。前年の上期と下期の比率はまだ比べられません（前年の上期の実績は、今期の第2四半期の短信が出てから入ります）。
下期の計画の額 ＝ 通期予想 − 上期予想（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想を初めて開示
2026-08-07 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を初めて出しました（前回の 2026-05-14 開示の決算短信（通期）では予想を出していません）。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-07 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 58.2+10.6% | 2.6+171.1% | 3.1+168.1% | 1.8+186.9% | 13.97+187.4% |
| Q1累計 | 58.2+10.6% | 2.6+171.1% | 3.1+168.1% | 1.8+186.9% | 13.97+187.4% |
| Q2未発表 | 昨年48.8% | 昨年44.1% | 昨年37.2% | 昨年35.0% | — |
| Q3未発表 | 昨年77.3% | 昨年126.9% | 昨年116.1% | 昨年130.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年96.0% | 昨年62.1% | 昨年71.7% | 昨年62.5% | — |
| 通期予想 | 230.0 | 7.0 | 7.6 | 4.9 | — |
| 進捗率 | 25.3%並み | 37.6%速い | 40.9%速い | 35.7%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 58.2億円+10.6% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 230.0億円 | 25.3%例年並み昨年24.4% |
| 累計 | 58.2億円+10.6% | 昨年 48.8% | 昨年 77.3% | 昨年 96.0% | |||
| 営業利益 | 単独 | 2.6億円+171.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.0億円 | 37.6%例年より速い昨年24.0% |
| 累計 | 2.6億円+171.1% | 昨年 44.1% | 昨年 126.9% | 昨年 62.1% | |||
| 経常利益 | 単独 | 3.1億円+168.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 7.6億円 | 40.9%例年より速い昨年23.4% |
| 累計 | 3.1億円+168.1% | 昨年 37.2% | 昨年 116.1% | 昨年 71.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 1.8億円+186.9% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 4.9億円 | 35.7%例年より速い昨年22.6% |
| 累計 | 1.8億円+186.9% | 昨年 35.0% | 昨年 130.1% | 昨年 62.5% | |||
| EPS | 単独 | 13.97円+187.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 13.97円+187.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
菊水化学工業株式会社の概要
菊水化学工業株式会社（証券コード 7953）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE2.7%は低位な水準にある。また、自己資本比率60.0%は高めで、財務は健全。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比ほぼ横ばい（+1.0%）、営業利益は増益（+52.3%）となった。ROEは前期比1.0pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.4%
- ROE: 2.7%
- 自己資本比率: 60.0%
- 営業利益率: 1.9%
- PER: 18.07倍
- PBR: 0.48倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の222億円から2026年3月期の216億円となり、年平均成長率（CAGR）は−0.6%です。2026年3月期のEPSは21.53円、1株配当は17円です。直近5期で、ROEは1.0%〜4.0%、自己資本比率は53.0%〜60.0%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上→ → 営業益↑52%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 214億円 → 216億円、営業利益 2.6億円 → 4.0億円。
利益率の中身
営業利益率→ 1.2%→1.9%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE 1.7%→2.7%
お金の流れ
営業CF＝純利益の3.1倍
利益の中身
一時的な損益は純益の3%
純利益（+63%）は本業の営業利益（+52%）と同じ向きに動いています。
利払い
営業益÷支払利息 19.8倍（前期 12.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 19.8倍（前期 12.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（17円）・配当性向 129→79%
EPS は 13.17円 → 21.53円（+63%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 129.1% → 79.0% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 44%／FCF 5.1億円≧配当 2.1億円
5期の中での位置
売上 年−1%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 43位（総合58点）
6軸スコア: 割安度81（割安）・稼ぐ力16（低収益）・成長性29（停滞）・安全性89（健全）・還元力56（標準）・事業独占力75（独占的）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 2.7%（業種の中央値 7.3%・101社中78位）、ROA 1.6%（業種の中央値 3.9%・101社中80位）、営業利益率 1.9%（業種の中央値 5.6%・101社中79位）、売上高成長率 1.0%（業種の中央値 2.8%・99社中62位）、自己資本比率 60.0%（業種の中央値 59.2%・101社中48位）、PER 18.1倍（業種の中央値 12.5倍・88社中23位）、PBR 0.48倍（業種の中央値 0.86倍・100社中83位）、配当利回り 4.37%（業種の中央値 3.08%・94社中16位）、配当性向 79.0%（業種の中央値 39.4%・85社中8位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（その他製品）
総合スコア上位
- ビーアンドピー 7804 76点
- コラントッテ 7792 75点
- テクセンドフォトマスク 429A 74点
- バンダイナムコホールディングス 7832 74点
- ＳＨＯＥＩ 7839 74点
- ＴＡＫＡＲＡ ＆ ＣＯＭＰＡＮＹ 7921 74点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 安藤 宏行 8.23%
- 大島 武信 7.60%
- 株式会社ティー・サポート 5.50%
よくある質問
菊水化学工業株式会社（7953）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.4%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
菊水化学工業株式会社（7953）のROEは？
最新決算期のROEは2.7%で、低位な水準にあります。前期比では1.0pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
菊水化学工業株式会社（7953）の財務健全性は？
自己資本比率は60.0%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
菊水化学工業株式会社（7953）の収益性はどうですか？
営業利益率は1.9%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+52.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
菊水化学工業株式会社（7953）は割安ですか？
PERは18.07倍で、概ね市場平均並みの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。