株式会社リーガルコーポレーション（7938）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
会社予想が決算期変更などで12か月分ではないため使えず、代わりの実績が赤字のため、割安度の判定とαは出していません。株価レンジは参考値です。
理論株価は資産価値の7割（下支え）まで引き上げた値です。利益から見た値は0.0円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価2010 円
上限株価は理論株価と同じ値
- 決算時株価2349 円
PER×EPSベース
- 資産価値2871 円
- 資産価値の7割で下支え2010 円
実力EPSは、特別利益 12.5億円・特別損失 7.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−12.5億円−315.6円
- 特別損失（合計）+7.2億円+181.1円
会社予想が無いため、一過性の損益を除いた実績を使っています。
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
91位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【急落】靴小売事業の減益が響き営業赤字に転落（−3.8億円）。
売上高は2022年3月期の208億円から2026年3月期の228億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.4%です。
営業利益率は 1.7% → −1.7%（−3.4pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。
ROE は 5.6% → 1.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。
2026年3月期のEPSは79.91円、1株配当は75円です。
営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（4.0億円）から赤字（−3.9億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは1.4%〜5.6%、自己資本比率は37.3%〜49.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓3% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 236億円 → 228億円、営業利益 4.0億円 → −3.9億円。
営業利益の減少 −7.8億円（4.0億円 → −3.9億円）のうち、売上高の減少による分が −1,208万円（2%）、利益率の低下による分が −7.7億円（98%）です。
2.利益率の中身粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 1.7% → −1.7%（−3.4pt）。
営業利益率は 1.7% → −1.7%（−3.4pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。粗利率 48.6% → 46.9%（−1.7pt）、販管費率 46.9% → 48.6%（+1.7pt）。販管費率は 46.9% → 48.6%（+1.7pt）。上がった分の多く（+1.5pt）は、売上の減少による分です。販管費そのものは 110億円 → 111億円（+1%）、売上は 236億円 → 228億円（−3%）です。上がった分 +1.7pt のうち、売上の増減による分が +1.5pt、販管費の増減による分が +0.2ptです。
3.どこで営業益↓＝靴小売事業セグメント↓（62%）
「靴小売事業」の営業利益は 1.4億円 → −3.4億円（−4.8億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「靴小売事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 62% にあたります。ほかは 「靴卸売事業」−3.1億円・「調整額（全社費用など）」+1,200万円・「その他（報告セグメント以外）」−400万円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE↓ 5.6%→1.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
ROE は 5.6% → 1.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。純利益率 3.0% → 1.1%、総資産回転率 0.87回 → 0.85回、財務レバレッジ 2.15倍 → 2.04倍。下げ幅への効き方は 純利益率 93%・財務レバレッジ 5%・総資産回転率 2%です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています（この計算の ROE は 5.6% → 1.8%。画面の ROE は有報に記載された値を優先するので、少し違います）。
5.お金の流れ営業CF 赤字（純利益は黒字）
2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。2025年3月期は純利益 7.0億円に対して営業CF が 2.3億円（純利益の 0.3倍）、2026年3月期は純利益 2.4億円に対して営業CF が −9.3億円（赤字）です。同じ期に、売上債権は 32.3億円 → 31.2億円、有利子負債は 90.9億円 → 95.5億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
6.利益の中身一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.7倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
純利益は 2.4億円の黒字ですが、一時的な益（税引後 4.1億円）を除くと赤字の試算です。本業の営業利益は 4.0億円 → −3.9億円、純利益は 7.0億円 → 2.4億円（−65%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +12.5億円・特別損失 −7.2億円です。実効税率は 22.8%（直前2期の平均 17.5%、+5.3pt）です。営業利益の減少 −7.8億円（4.0億円 → −3.9億円）のうち、売上高の減少による分が −1,208万円（2%）、利益率の低下による分が −7.7億円（98%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.株主への還元据え置き（75円）・配当性向 34→94%
EPS は 219.41円 → 79.91円（−64%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 34.2% → 93.9% に上がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 52%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
配当性向は 2026年3月期 93.9%（有報）、2027年2月期の会社予想では 52.1%（予想の1株配当 30円 ÷ 予想 EPS 57.59円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 −13.4億円・1.6億円、2025年3月期 4.1億円・2.2億円、2026年3月期 −3,700万円・2.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 −15.2億円、2025年3月期 300万円、2026年3月期 −14.6億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 3.7億円で、配当と合わせた支出は 6.1億円（FCF は −3,700万円）です。利益と現金のずれ（A11）: 2期続けて、営業CF が純利益の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-11 の第2四半期（上期）の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+2%・営業益が赤字転換
売上高は2022年3月期の208億円から2026年3月期の228億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.4%です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（4.0億円）から赤字（−3.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは1.4%〜5.6%、自己資本比率は37.3%〜49.5%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）。ほか7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 91位（総合40点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 1.9% | 7.3% | 101社中82位 |
| ROA | 0.9% | 3.9% | 101社中84位 |
| ROIC | −1.3% | 4.5% | 101社中92位 |
| 営業利益率 | −1.7% | 5.6% | 101社中92位 |
| 純利益率 | 1.1% | 4.3% | 101社中84位 |
| 粗利率 | 46.9% | 31.9% | 101社中12位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 49.5% | 59.2% | 101社中72位 |
| D/Eレシオ | 69.9% | 22.1% | 101社中16位 |
| 流動比率 | 153.3% | 232.4% | 101社中83位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.83回 | 0.93回 | 101社中63位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −3.0% | 2.8% | 99社中84位 |
| 営業利益の成長率 | −197.0% | 8.4% | 99社中96位 |
| 純利益の成長率 | −65.1% | 15.2% | 99社中90位 |
| EPSの成長率 | −63.6% | 15.4% | 99社中90位 |
| 売上高CAGR（3年） | 0.4% | 2.6% | 98社中68位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.8% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | −19.6% | 7.1% | 79社中70位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 29.4倍 | 12.5倍 | 88社中6位 |
| PBR | 0.51倍 | 0.86倍 | 100社中78位 |
| 配当利回り | 3.19% | 3.08% | 94社中43位 |
| 配当性向 | 93.9% | 39.4% | 85社中7位 |
| DOE | 1.6% | 2.5% | 94社中67位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年2月期の進み具合（第2四半期・2026-11-11 時点）
【下方修正】短信で通期予想を下方修正。
会社予想は 売上 188億円・営業利益 −8.4億円。
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。
通期: 売上 198億円 → 188億円、営業利益 5,000万円 → −8.4億円、経常利益 9,000万円 → −7.2億円、純利益 8.7億円 → 1.7億円。前回の公表予想は 2026-08-05 開示の第1四半期の決算短信の予想です。
今期が12か月でない決算（変則決算）のため、下期の逆算はしていません。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 188億円・営業利益 −8.4億円
2.会社予想の修正短信で通期予想↓（営業益 5,000万円→−8.4億円）
2026-11-11 開示の第2四半期（上期）の決算短信で、通期の予想を下げました。通期: 売上 198億円 → 188億円、営業利益 5,000万円 → −8.4億円、経常利益 9,000万円 → −7.2億円、純利益 8.7億円 → 1.7億円。前回の公表予想は 2026-08-05 開示の第1四半期の決算短信の予想です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 2件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
3.数字で説明できる点通期予想を下げた／2026年3月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：通期予想を下げた／2026年3月期の純益に一時的な益。会社は通期予想を下げました。2026年3月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 1.7倍）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：前年と比べられない）、下期に必要（この会社には当てはめない：変則決算）
基準：2026-11-11 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 48.7-4.7% | -4.1-104.0% | -2.5-992.9% | -1.1-524.0% | -35.72-545.4% |
| Q1累計 | 48.7-4.7% | -4.1-104.0% | -2.5-992.9% | -1.1-524.0% | -35.72-545.4% |
| Q2単独 | 46.4-3.1% | -5.4-27.2% | -5.2-11.3% | -1.5+55.8% | -52.01+53.1% |
| Q2累計 | 95.2-3.9% | -9.5-51.9% | -7.7-75.4% | -2.6+19.1% | -87.73+14.8% |
| Q3未発表 | — | — | — | — | — |
| Q4未発表 | — | — | — | — | — |
| 通期予想 | 188.0 | -8.4 | -7.2 | 1.7 | — |
| 進捗率 | 50.6% | 112.9%赤字予想に対する進捗 | 106.9%赤字予想に対する進捗 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 48.7億円-4.7% | 46.4億円-3.1% | 未発表 | 未発表 | 188.0億円 | 50.6%比較なし |
| 累計 | 48.7億円-4.7% | 95.2億円-3.9% | |||||
| 営業利益 | 単独 | -4.1億円-104.0% | -5.4億円-27.2% | 未発表 | 未発表 | -8.4億円 | 112.9%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -4.1億円-104.0% | -9.5億円-51.9% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -2.5億円-992.9% | -5.2億円-11.3% | 未発表 | 未発表 | -7.2億円 | 106.9%赤字予想に対する進捗 |
| 累計 | -2.5億円-992.9% | -7.7億円-75.4% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1.1億円-524.0% | -1.5億円+55.8% | 未発表 | 未発表 | 1.7億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.1億円-524.0% | -2.6億円+19.1% | |||||
| EPS | 単独 | -35.72円-545.4% | -52.01円+53.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -35.72円-545.4% | -87.73円+14.8% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社リーガルコーポレーションの概要
株式会社リーガルコーポレーション（証券コード 7938）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE1.9%は低位な水準にある。また、自己資本比率49.5%は標準的な水準。また、PER29.4倍はやや高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-3.0%）、営業利益は赤字転落（前期4.0億円→今期-3.9億円）となった。ROEは前期比3.7pp悪化した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 3.2%
- ROE: 1.9%
- 自己資本比率: 49.5%
- 営業利益率: -1.7%
- PER: 29.40倍
- PBR: 0.51倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の208億円から2026年3月期の228億円となり、年平均成長率（CAGR）は+2.4%です。営業利益率は 1.7% → −1.7%（−3.4pt）。販管費率の上昇と粗利率の低下の両方が押し下げました。ROE は 5.6% → 1.9%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の低下です。2026年3月期のEPSは79.91円、1株配当は75円です。営業利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて黒字（4.0億円）から赤字（−3.9億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは1.4%〜5.6%、自己資本比率は37.3%〜49.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓3% → 営業益 黒字→赤字（ほぼ全部が利益率↓の分）
売上 236億円 → 228億円、営業利益 4.0億円 → −3.9億円。
利益率の中身
粗利率↓／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 1.7% → −1.7%（−3.4pt）。
どこで
営業益↓＝靴小売事業セグメント↓（62%）
「靴小売事業」の営業利益は 1.4億円 → −3.4億円（−4.8億円）です。
稼ぐ力
ROE↓ 5.6%→1.9%（最も大きく寄与：純利益率↓）
お金の流れ
営業CF 赤字（純利益は黒字）
利益の中身
一時的な益を除くと赤字の試算
一時的な益（純利益の 1.7倍）を除くと赤字の試算で、純利益の中身は一時的な益に大きく左右されています。
株主への還元
据え置き（75円）・配当性向 34→94%
EPS は 219.41円 → 79.91円（−64%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 34.2% → 93.9% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 52%／営業CF−設備投資＜配当が3期続く
設備投資を引いた後の営業CF（営業CF − 設備投資）が、3期続けて配当の支払額を下回っています。
5期の中での位置
売上 年+2%・営業益が赤字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 91位（総合40点）
6軸スコア: 割安度19（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性41（鈍化）・安全性52（標準）・還元力68（標準）・事業独占力45（標準）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 1.9%（業種の中央値 7.3%・101社中82位）、ROA 0.9%（業種の中央値 3.9%・101社中84位）、営業利益率 −1.7%（業種の中央値 5.6%・101社中92位）、売上高成長率 −3.0%（業種の中央値 2.8%・99社中84位）、自己資本比率 49.5%（業種の中央値 59.2%・101社中72位）、PER 29.4倍（業種の中央値 12.5倍・88社中6位）、PBR 0.51倍（業種の中央値 0.86倍・100社中78位）、配当利回り 3.19%（業種の中央値 3.08%・94社中43位）、配当性向 93.9%（業種の中央値 39.4%・85社中7位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社リーガルコーポレーション（7938）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは3.2%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社リーガルコーポレーション（7938）のROEは？
最新決算期のROEは1.9%で、低位な水準にあります。前期比では3.7pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社リーガルコーポレーション（7938）の財務健全性は？
自己資本比率は49.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社リーガルコーポレーション（7938）の収益性はどうですか？
営業利益率は-1.7%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字転落（前期4.0億円→今期-3.9億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社リーガルコーポレーション（7938）は割安ですか？
PERは29.40倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。