エステールホールディングス株式会社（7872）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は360円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価494 円α -15.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価586 円
PER×EPSベース
- 資産価値706 円
- 資産価値の7割で下支え494 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 4.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−0.4円
- 特別損失（合計）+4.4億円+21.1円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
80位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【続伸】宝飾品が牽引し営業益265.4%増。
売上高は2022年3月期の300億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.1%です。
売上は 313億円 → 339億円（+8%）。最大の要因は「宝飾品」のセグメントで、会社全体の増加額の 65% にあたります。
営業利益率は 0.6% → 2.0%（+1.4pt）。粗利率は 56.1% → 53.6% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。
2026年3月期のEPSは4.41円、1株配当は27円です。
直近の期まで、営業利益は3期連続の増益です。
純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.5億円）から黒字（4,600万円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−7.5%〜0.7%、自己資本比率は38.7%〜40.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑8% → 営業益↑265%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 313億円 → 339億円、営業利益 1.9億円 → 6.9億円。
営業利益の増加 +5.0億円（1.9億円 → 6.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,575万円（3%）、利益率の上昇による分が +4.8億円（97%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.6% → 2.0%（+1.4pt）。
営業利益率は 0.6% → 2.0%（+1.4pt）。粗利率は 56.1% → 53.6% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。粗利率 56.1% → 53.6%（−2.5pt）、販管費率 55.5% → 51.5%（−3.9pt）。販管費率は 55.5% → 51.5%（−3.9pt）。売上の増加によって販管費率が下がった分（−4.3pt）が、販管費の金額が増えた分（+0.4pt）より大きくなっています。販管費そのものは 173億円 → 175億円（+1%）、売上は 313億円 → 339億円（+8%）です。下がった分 −3.9pt のうち、売上の増減による分が −4.3pt、販管費の増減による分が +0.4ptです。
3.どこで売上↑・営業益↑＝宝飾品セグメント↑
「宝飾品」の売上は 258億円 → 275億円、営業利益は 3.0億円 → 7.9億円です。
売上は 313億円 → 339億円（+8%）。最大の要因は「宝飾品」のセグメントで、会社全体の増加額の 65% にあたります。「宝飾品」は 258億円 → 275億円（+16.9億円）です。ほかは 「眼鏡」+10.3億円・「食品販売・飲食店」−1.0億円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「宝飾品」で、会社全体の営業利益の増加額の 98% にあたります。「宝飾品」の営業利益は 3.0億円 → 7.9億円（+4.9億円）です。ほかは 「食品販売・飲食店」+4,100万円・「眼鏡」−3,200万円・「調整額（全社費用など）」−100万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力赤字から黒字へ（ROE −2.8%→0.4%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の39.7倍
営業CF は純利益の 39.7倍です。前期は純利益が赤字か材料が無いため、2期続いているかは見ていません。
6.利益の中身一時的な損が純益を押し下げ（純益の4.7倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 4.7倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 5.7倍の試算です。
純利益 4,600万円には、一時的な損が 2.2億円（税引後、純利益の 4.7倍）入っています。本業の営業利益は 1.9億円 → 6.9億円（+265%）、純利益は −3.5億円 → 4,600万円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −4.4億円・特別利益 +900万円です。実効税率は 82.7%です（比べる直前の期が2期そろわないため、例年とは比べていません）。営業利益の増加 +5.0億円（1.9億円 → 6.9億円）のうち、売上高の増加による分が +1,575万円（3%）、利益率の上昇による分が +4.8億円（97%）です。営業外の為替差損益は +6,700万円（例年の目安 +1.6億円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 7.6倍（前期 3.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.6倍（前期 3.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5,900万円 → 9,000万円、営業利益は 1.9億円 → 6.9億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元据え置き（27円）
2026年3月期のEPSは4.41円、1株配当は27円です。
9.配当の持続性予想配当性向 66%／FCF 6.4億円≧配当 2.8億円
予想の配当性向は 65.8%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 612.2%（有報）、2027年3月期の会社予想では 65.8%（予想の1株配当 27円 ÷ 予想 EPS 41.04円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 4.4億円・2.9億円、2025年3月期 −1.9億円・2.8億円、2026年3月期 6.4億円・2.8億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 4.0億円、2025年3月期 −3.4億円、2026年3月期 6.9億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 39.7倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+3%・3期連続増益・純利益が黒字転換
売上高は2022年3月期の300億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.1%です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.5億円）から黒字（4,600万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.5%〜0.7%、自己資本比率は38.7%〜40.6%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 80位（総合44点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 0.4% | 7.3% | 101社中88位 |
| ROA | 0.1% | 3.9% | 101社中88位 |
| ROIC | 0.6% | 4.5% | 101社中82位 |
| 営業利益率 | 2.0% | 5.6% | 101社中76位 |
| 純利益率 | 0.1% | 4.3% | 101社中88位 |
| 粗利率 | 53.6% | 31.9% | 101社中7位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 38.7% | 59.2% | 101社中94位 |
| D/Eレシオ | 77.0% | 22.1% | 101社中14位 |
| 流動比率 | 220.3% | 232.4% | 101社中59位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.13回 | 0.93回 | 101社中29位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 8.4% | 2.8% | 99社中26位 |
| 営業利益の成長率 | 265.4% | 8.4% | 99社中2位 |
| 純利益の成長率 | 113.3% | 15.2% | 99社中12位 |
| EPSの成長率 | 113.4% | 15.4% | 99社中12位 |
| 売上高CAGR（3年） | 4.6% | 2.6% | 98社中37位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 86.4% | 10.8% | 77社中3位 |
| EPS CAGR（3年） | −22.4% | 7.1% | 79社中72位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 132.9倍 | 12.5倍 | 88社中1位 |
| PBR | 0.53倍 | 0.86倍 | 100社中74位 |
| 配当利回り | 4.61% | 3.08% | 94社中11位 |
| 配当性向 | 612.2% | 39.4% | 85社中1位 |
| DOE | 2.4% | 2.5% | 94社中49位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
下期に利益率4.6%が必要。
会社予想は 売上 343億円（前期比 +1%）・営業利益 9.5億円（同 +38%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 176億円・営業利益 8.2億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 0.8% → 下期 4.6%。2026年3月期の通期は 2.0%、2025年3月期の通期は 0.6%でした。
今期の進み具合
全2段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 343億円（前期比 +1%）・営業利益 9.5億円（同 +38%）
2.下期に必要利益率 0.8%→4.6%・売上は上期の実績の1.1倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 176億円・営業利益 8.2億円が必要です。
上期の実績の 1.1倍の売上で、営業利益率は上期 0.8% → 下期 4.6%。2026年3月期の通期は 2.0%、2025年3月期の通期は 0.6%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2016年3月期 340億円）の 52%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.26倍、今期の計画は 1.06倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 −3.4億円・下期 10.3億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 79.8+15.2% | -1.1+79.4% | -0.9+83.7% | -1.7+73.3% | -15.90+73.2% |
| Q1累計 | 79.8+15.2% | -1.1+79.4% | -0.9+83.7% | -1.7+73.3% | -15.90+73.2% |
| Q2単独 | 86.3+6.6% | 2.4+34.7% | 2.4+74.5% | 1.7+597.1% | 16.75+613.8% |
| Q2累計 | 166.1+10.6% | 1.3+138.8% | 1.5+135.8% | 0.1+101.2% | 0.85+101.4% |
| Q3未発表 | 昨年69.9% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年105.9% | 昨年254.4% | 昨年268.1% | — | — |
| 通期予想 | 342.5 | 9.5 | 9.0 | 4.3 | — |
| 進捗率 | 48.5%速い | 13.8% | 16.6% | 1.9% | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 79.8億円+15.2% | 86.3億円+6.6% | 未発表 | 未発表 | 342.5億円 | 48.5%例年より速い昨年44.3% |
| 累計 | 79.8億円+15.2% | 166.1億円+10.6% | 昨年 69.9% | 昨年 105.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | -1.1億円+79.4% | 2.4億円+34.7% | 未発表 | 未発表 | 9.5億円 | 13.8%比較なし |
| 累計 | -1.1億円+79.4% | 1.3億円+138.8% | 昨年 254.4% | ||||
| 経常利益 | 単独 | -9000万円+83.7% | 2.4億円+74.5% | 未発表 | 未発表 | 9.0億円 | 16.6%比較なし |
| 累計 | -9000万円+83.7% | 1.5億円+135.8% | 昨年 268.1% | ||||
| 純利益 | 単独 | -1.7億円+73.3% | 1.7億円+597.1% | 未発表 | 未発表 | 4.3億円 | 1.9%比較なし |
| 累計 | -1.7億円+73.3% | 800万円+101.2% | |||||
| EPS | 単独 | -15.90円+73.2% | 16.75円+613.8% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -15.90円+73.2% | 0.85円+101.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
エステールホールディングス株式会社の概要
エステールホールディングス株式会社（証券コード 7872）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE0.4%は低位な水準にある。また、自己資本比率38.7%は標準的な水準。また、PER132.9倍と高い成長期待が株価に織り込まれている。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+8.4%）、営業利益は増益（+265.4%）となった。ROEは前期比3.2pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.6%
- ROE: 0.4%
- 自己資本比率: 38.7%
- 営業利益率: 2.0%
- PER: 132.90倍
- PBR: 0.53倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の300億円から2026年3月期の339億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.1%です。売上は 313億円 → 339億円（+8%）。最大の要因は「宝飾品」のセグメントで、会社全体の増加額の 65% にあたります。営業利益率は 0.6% → 2.0%（+1.4pt）。粗利率は 56.1% → 53.6% と下がっていて、押し上げたのは販管費率の低下です。2026年3月期のEPSは4.41円、1株配当は27円です。直近の期まで、営業利益は3期連続の増益です。純利益は2025年3月期から2026年3月期にかけて赤字（−3.5億円）から黒字（4,600万円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−7.5%〜0.7%、自己資本比率は38.7%〜40.6%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑8% → 営業益↑265%（ほぼ全部が利益率↑の分）
売上 313億円 → 339億円、営業利益 1.9億円 → 6.9億円。
利益率の中身
粗利率↓（上がっていない）／販管費率↓＝主に売上増の分
営業利益率 0.6% → 2.0%（+1.4pt）。
どこで
売上↑・営業益↑＝宝飾品セグメント↑
「宝飾品」の売上は 258億円 → 275億円、営業利益は 3.0億円 → 7.9億円です。
稼ぐ力
赤字から黒字へ（ROE −2.8%→0.4%）
お金の流れ
営業CF＝純利益の39.7倍
利益の中身
一時的な損が純益を押し下げ（純益の4.7倍分）
純利益の中身には、一時的な損が大きく入っています（純利益の 4.7倍）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS の 5.7倍の試算です。
利払い
営業益÷支払利息 7.6倍（前期 3.2倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 7.6倍（前期 3.2倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
据え置き（27円）
2026年3月期のEPSは4.41円、1株配当は27円です。
配当の持続性
予想配当性向 66%／FCF 6.4億円≧配当 2.8億円
5期の中での位置
売上 年+3%・3期連続増益・純利益が黒字転換
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 80位（総合44点）
6軸スコア: 割安度28（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性37（鈍化）・安全性64（標準）・還元力45（控えめ）・事業独占力73（独占的）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 0.4%（業種の中央値 7.3%・101社中88位）、ROA 0.1%（業種の中央値 3.9%・101社中88位）、営業利益率 2.0%（業種の中央値 5.6%・101社中76位）、売上高成長率 8.4%（業種の中央値 2.8%・99社中26位）、自己資本比率 38.7%（業種の中央値 59.2%・101社中94位）、PER 132.9倍（業種の中央値 12.5倍・88社中1位）、PBR 0.53倍（業種の中央値 0.86倍・100社中74位）、配当利回り 4.61%（業種の中央値 3.08%・94社中11位）、配当性向 612.2%（業種の中央値 39.4%・85社中1位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 株式会社雅コーポレーション 33.18%
よくある質問
エステールホールディングス株式会社（7872）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.6%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
エステールホールディングス株式会社（7872）のROEは？
最新決算期のROEは0.4%で、低位な水準にあります。前期比では3.2pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
エステールホールディングス株式会社（7872）の財務健全性は？
自己資本比率は38.7%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
エステールホールディングス株式会社（7872）の収益性はどうですか？
営業利益率は2.0%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では増益（+265.4%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
エステールホールディングス株式会社（7872）は割安ですか？
PERは132.90倍で、成長期待を織り込んだ高めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。