株式会社広済堂ホールディングス（7868）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
適正- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値255 円
- 決算時株価487 円
PER×EPSベース
- 理論株価517 円α +6.2%
- 上限株価560 円上限α +15.1%
理論株価に成長価値 43.1円 を加えた値
- 事業価値370 円
- 超過現金価値40.3 円
- 配当価値107 円
- 合計＝理論株価517 円
実力EPSは、特別利益 5.5億円・特別損失 2.2億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−5.5億円−2.7円
- 特別損失（合計）+2.2億円+1.1円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
18位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【反落】資産コンサルティングの減益が響き営業益18.8%減。純益は6.2%増。12.74円→13.34円の増配。
売上高は2022年3月期の354億円から2026年3月期の362億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.6%です。
営業利益率は 21.7% → 18.6%（−3.1pt）。販管費率は 20.5% → 19.5% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。
売上は 383億円 → 362億円（−5%）。最大の要因は「資産コンサルティング」のセグメントで、会社全体の減少額の 73% にあたります。
2026年3月期のEPSは34.26円、1株配当は13.34円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは9.6%〜10.6%、自己資本比率は50.7%〜68.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓5% → 営業益↓19%（7割は利益率↓の分）
売上 383億円 → 362億円、営業利益 83.0億円 → 67.4億円。
営業利益の減少 −15.6億円（83.0億円 → 67.4億円）のうち、売上高の減少による分が −4.5億円（29%）、利益率の低下による分が −11.1億円（71%）です。
2.利益率の中身粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率→
営業利益率 21.7% → 18.6%（−3.1pt）。
営業利益率は 21.7% → 18.6%（−3.1pt）。販管費率は 20.5% → 19.5% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。粗利率 42.2% → 38.1%（−4.1pt）、販管費率 20.5% → 19.5%（−1.0pt）。売上は 383億円 → 362億円（−5%）、売上原価は 222億円 → 224億円（+1%）です。粗利率は、原価の上がり方だけでなく、製品・事業の構成の変化（粗利率の低い売上が増えた）でも下がります。理由は会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
粗利率は 売上総利益 ÷ 売上（営業利益率の分解 A1 と同じ値）、売上原価の伸びは損益計算書の売上原価の前期比です。セグメントごとの売上原価は有報に無いので、粗利率の低下は事業に割り振りません（どの事業の利益が動いたかは、営業利益のセグメント寄与 A7 で見ます）。
3.どこで売上↓・営業益↓＝資産コンサルティングセグメント↓
「資産コンサルティング」の売上は 18.0億円 → 2.9億円、営業利益は 14.5億円 → −5,600万円です。
売上は 383億円 → 362億円（−5%）。最大の要因は「資産コンサルティング」のセグメントで、会社全体の減少額の 73% にあたります。「資産コンサルティング」は 18.0億円 → 2.9億円（−15.1億円）です。ほかは 「葬祭公益」−5.6億円・「人材」−2.3億円・「情報」+1.8億円・「葬祭収益」+4,800万円・「調整額（セグメント間の消去など）」−100万円です。セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「資産コンサルティング」で、会社全体の営業利益の減少額の 96% にあたります。「資産コンサルティング」の営業利益は 14.5億円 → −5,600万円（−15.0億円）です。ほかは 「葬祭収益」−6.6億円・「調整額（全社費用など）」+3.1億円・「情報」+2.6億円・「人材」+8,700万円・「葬祭公益」−5,800万円です。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
4.稼ぐ力ROE 9.6%→9.8%
ROE は 9.6% → 9.8%（+0.2pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の4.4倍（前期から回復）
前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。2025年3月期は純利益 44.6億円に対して営業CF が −84.5億円（赤字）でした。2025年3月期に、売上債権は 51.4億円 → 45.7億円、有利子負債は 220億円 → 225億円でした。2026年3月期は純利益 47.4億円に対して営業CF が 209億円（純利益の 4.4倍）です。
6.利益の中身一時的な損益は純益の5%
純利益（+6%）は本業の営業利益（−19%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
一時的な損益は純利益の 5%です。本業の営業利益は 83.0億円 → 67.4億円（−19%）、純利益は 44.6億円 → 47.4億円（+6%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +5.5億円・特別損失 −2.2億円です。実効税率は 31.3%（直前3期の平均 22.8%、+8.6pt）です。営業利益の減少 −15.6億円（83.0億円 → 67.4億円）のうち、売上高の減少による分が −4.5億円（29%）、利益率の低下による分が −11.1億円（71%）です。営業外の損益の内訳に、為替差損益の行はありません（その他にまとめている会社もあります）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 5% 低い試算です。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。
7.利払い営業益÷支払利息 24.3倍（前期 27.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 24.3倍（前期 27.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 3.0億円 → 2.8億円、営業利益は 83.0億円 → 67.4億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.7%（前期 1.4%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（12.74→13.34円、3期連続）・配当性向 41→39%
EPS は 31.18円 → 34.26円（+10%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 38.9% に下がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 43%／FCF 215億円≧配当 18.4億円
予想の配当性向は 42.7%で、2026年3月期は全投資後の FCF が配当の支払額を上回りました（前期は下回っていました）。配当性向は 2026年3月期 38.9%（有報）、2027年3月期の会社予想では 42.7%（予想の1株配当 13.34円 ÷ 予想 EPS 31.24円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年3月期 9.8億円・11.8億円、2025年3月期 −43.7億円・18.7億円、2026年3月期 215億円・18.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年3月期 69.8億円、2025年3月期 −107億円、2026年3月期 175億円です。2026年3月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 62.6億円で、配当と合わせた支出は 81.0億円（FCF は 215億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 前期は営業CF が純利益を大きく下回りましたが、今期は戻っています。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-10 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+1%
売上高は2022年3月期の354億円から2026年3月期の362億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.6%です。直近5期で、ROEは9.6%〜10.6%、自己資本比率は50.7%〜68.5%の範囲で推移しています。
出していない段：7段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 18位（総合64点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 9.8% | 7.3% | 101社中34位 |
| ROA | 6.6% | 3.9% | 101社中27位 |
| ROIC | 7.1% | 4.5% | 101社中29位 |
| 営業利益率 | 18.6% | 5.6% | 101社中6位 |
| 純利益率 | 13.1% | 4.3% | 101社中8位 |
| 粗利率 | 38.1% | 31.9% | 101社中33位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 68.5% | 59.2% | 101社中34位 |
| D/Eレシオ | 32.2% | 22.1% | 101社中41位 |
| 流動比率 | 297.3% | 232.4% | 101社中30位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.50回 | 0.93回 | 101社中95位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −5.4% | 2.8% | 99社中91位 |
| 営業利益の成長率 | −18.8% | 8.4% | 99社中74位 |
| 純利益の成長率 | 6.2% | 15.2% | 99社中57位 |
| EPSの成長率 | 9.9% | 15.4% | 99社中54位 |
| 売上高CAGR（3年） | −0.4% | 2.6% | 98社中75位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 16.3% | 10.8% | 77社中30位 |
| EPS CAGR（3年） | 6.5% | 7.1% | 79社中42位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 14.2倍 | 12.5倍 | 88社中34位 |
| PBR | 1.46倍 | 0.86倍 | 100社中26位 |
| 配当利回り | 2.74% | 3.08% | 94社中53位 |
| 配当性向 | 38.9% | 39.4% | 85社中44位 |
| DOE | 4.0% | 2.5% | 94社中23位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-10 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗35.0%（前年同期の実績構成比41.4%）。下期に利益率19.6%が必要。
会社予想は 売上 394億円（前期比 +9%）・営業利益 71.0億円（同 +5%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 35.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 41.4%より低い水準です。
営業利益の差は −6.5pt、売上は計画進捗 40.4%（前年同期の実績構成比 45.4%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 235億円・営業利益 46.2億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 15.6% → 下期 19.6%。2026年3月期の通期は 18.6%、2025年3月期の通期は 21.7%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 35.0%↓（前年同期の実績構成比 41.4%）・累計は前年同期比 −11.1%
会社予想は 売上 394億円（前期比 +9%）・営業利益 71.0億円（同 +5%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 40.4%／前年同期の実績構成比 45.4%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 35.0%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 41.4%より低い水準です。営業利益の差は −6.5pt、売上は計画進捗 40.4%（前年同期の実績構成比 45.4%）。営業利益の累計は前年同期比 −11.1%、通期予想は前期比 +5.3%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 15.6%→19.6%・売上は上期の実績の1.5倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 235億円・営業利益 46.2億円が必要です。
上期の実績の 1.5倍の売上で、営業利益率は上期 15.6% → 下期 19.6%。2026年3月期の通期は 18.6%、2025年3月期の通期は 21.7%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年3月期 383億円）の 61%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.20倍、今期の計画は 1.48倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 27.9億円・下期 39.5億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
出していない段：2段は目立つ動きなし
基準：2026-11-10 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 75.5-7.4% | 11.3-22.2% | 11.4-16.2% | 9.7-12.4% | 6.55-16.3% |
| Q1累計 | 75.5-7.4% | 11.3-22.2% | 11.4-16.2% | 9.7-12.4% | 6.55-16.3% |
| Q2単独 | 83.5+0.5% | 13.5+0.9% | 13.0-2.4% | 9.2-12.1% | 6.24-15.9% |
| Q2累計 | 159.0-3.4% | 24.8-11.1% | 24.4-9.4% | 18.9-12.3% | 12.79-16.1% |
| Q3未発表 | 昨年71.3% | 昨年66.2% | 昨年66.3% | 昨年70.1% | — |
| Q4未発表 | 昨年91.1% | 昨年80.7% | 昨年81.6% | 昨年88.1% | — |
| 通期予想 | 394.0 | 71.0 | 69.0 | 46.2 | — |
| 進捗率 | 40.4%遅い | 35.0%遅い | 35.4%遅い | 40.9%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 75.5億円-7.4% | 83.5億円+0.5% | 未発表 | 未発表 | 394.0億円 | 40.4%例年より遅い昨年45.4% |
| 累計 | 75.5億円-7.4% | 159.0億円-3.4% | 昨年 71.3% | 昨年 91.1% | |||
| 営業利益 | 単独 | 11.3億円-22.2% | 13.5億円+0.9% | 未発表 | 未発表 | 71.0億円 | 35.0%例年より遅い昨年41.4% |
| 累計 | 11.3億円-22.2% | 24.8億円-11.1% | 昨年 66.2% | 昨年 80.7% | |||
| 経常利益 | 単独 | 11.4億円-16.2% | 13.0億円-2.4% | 未発表 | 未発表 | 69.0億円 | 35.4%例年より遅い昨年41.0% |
| 累計 | 11.4億円-16.2% | 24.4億円-9.4% | 昨年 66.3% | 昨年 81.6% | |||
| 純利益 | 単独 | 9.7億円-12.4% | 9.2億円-12.1% | 未発表 | 未発表 | 46.2億円 | 40.9%例年より遅い昨年45.5% |
| 累計 | 9.7億円-12.4% | 18.9億円-12.3% | 昨年 70.1% | 昨年 88.1% | |||
| EPS | 単独 | 6.55円-16.3% | 6.24円-15.9% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 6.55円-16.3% | 12.79円-16.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社広済堂ホールディングスの概要
株式会社広済堂ホールディングス（証券コード 7868）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE9.8%は市場平均並みの水準。また、自己資本比率68.5%は高めで、財務は健全。また、PER14.2倍は市場平均より低め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-5.4%）、営業利益は減益（-18.8%）となった。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 2.7%
- ROE: 9.8%
- 自己資本比率: 68.5%
- 営業利益率: 18.6%
- PER: 14.21倍
- PBR: 1.46倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の354億円から2026年3月期の362億円となり、年平均成長率（CAGR）は+0.6%です。営業利益率は 21.7% → 18.6%（−3.1pt）。販管費率は 20.5% → 19.5% と下がっていて、押し下げたのは粗利率の低下です。売上は 383億円 → 362億円（−5%）。最大の要因は「資産コンサルティング」のセグメントで、会社全体の減少額の 73% にあたります。2026年3月期のEPSは34.26円、1株配当は13.34円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは9.6%〜10.6%、自己資本比率は50.7%〜68.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↓5% → 営業益↓19%（7割は利益率↓の分）
売上 383億円 → 362億円、営業利益 83.0億円 → 67.4億円。
利益率の中身
粗利率↓（売上↓・原価↑）／販管費率→
営業利益率 21.7% → 18.6%（−3.1pt）。
どこで
売上↓・営業益↓＝資産コンサルティングセグメント↓
「資産コンサルティング」の売上は 18.0億円 → 2.9億円、営業利益は 14.5億円 → −5,600万円です。
稼ぐ力
ROE 9.6%→9.8%
お金の流れ
営業CF＝純利益の4.4倍（前期から回復）
利益の中身
一時的な損益は純益の5%
純利益（+6%）は本業の営業利益（−19%）と違う動きです。この期の一時的な損益は小さいので、実効税率の動き（詳細を表示）・前期の一時的な損益・営業外の損益（支払利息・持分法など）・非支配株主の取り分を見てください。
利払い
営業益÷支払利息 24.3倍（前期 27.3倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 24.3倍（前期 27.3倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（12.74→13.34円、3期連続）・配当性向 41→39%
EPS は 31.18円 → 34.26円（+10%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 40.9% → 38.9% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 43%／FCF 215億円≧配当 18.4億円
5期の中での位置
売上 年+1%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 18位（総合64点）
6軸スコア: 割安度62（標準）・稼ぐ力59（標準）・成長性45（鈍化）・安全性89（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力57（強い）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 9.8%（業種の中央値 7.3%・101社中34位）、ROA 6.6%（業種の中央値 3.9%・101社中27位）、営業利益率 18.6%（業種の中央値 5.6%・101社中6位）、売上高成長率 −5.4%（業種の中央値 2.8%・99社中91位）、自己資本比率 68.5%（業種の中央値 59.2%・101社中34位）、PER 14.2倍（業種の中央値 12.5倍・88社中34位）、PBR 1.46倍（業種の中央値 0.86倍・100社中26位）、配当利回り 2.74%（業種の中央値 3.08%・94社中53位）、配当性向 38.9%（業種の中央値 39.4%・85社中44位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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- バンダイナムコホールディングス 7832 74点
- ＳＨＯＥＩ 7839 74点
- ＴＡＫＡＲＡ ＆ ＣＯＭＰＡＮＹ 7921 74点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- ＲアンドＬホールディングス株式会社 35.01%
- 株式会社麻生 10.83%
- SBIホールディングス株式会社 6.68%
- ゴールドマン・サックス証券株式会社 5.11%
- フィデリティ投信株式会社 4.72%
- ピーエー・エース・フォー（エイチケー）リミテッド 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社広済堂ホールディングス（7868）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは2.7%です。市場平均を上回る水準であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社広済堂ホールディングス（7868）のROEは？
最新決算期のROEは9.8%で、市場平均並みの水準にあります。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社広済堂ホールディングス（7868）の財務健全性は？
自己資本比率は68.5%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社広済堂ホールディングス（7868）の収益性はどうですか？
営業利益率は18.6%で、高い収益性を示しています。前期比では減益（-18.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社広済堂ホールディングス（7868）は割安ですか？
PERは14.21倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。