萩原工業株式会社（7856）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値の7割（下支え）との比較で決まった判定です。利益から見ても割高寄りです。利益から見た値は948円です。
- 緑：0円から理論株価まで（資産価値には届かない）
- 理論株価＝上限株価1194 円α -25.7%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 決算時株価1606 円
PER×EPSベース
- 資産価値1705 円
- 資産価値の7割で下支え1194 円
実力EPSは、特別利益 8.0億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−8.0億円−39.3円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
55位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年10月期の決算をもとに
【急落】合成樹脂加工製品事業の減益が響き営業益30.0%減。特別利益で純益は18.2%増。60円→65円の増配。
売上高は2021年10月期の277億円から2025年10月期の319億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.6%です。
営業利益率は 6.3% → 4.6%（−1.7pt）。主因は販管費率の上昇です。
2025年10月期のEPSは128.49円、1株配当は65円です。
直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。
直近5期で、ROEは3.7%〜11.6%、自己資本比率は65.8%〜72.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全11段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益↓30%（9割は利益率↓の分）
売上 331億円 → 319億円、営業利益 21.0億円 → 14.7億円。
営業利益の減少 −6.3億円（21.0億円 → 14.7億円）のうち、売上高の減少による分が −7,485万円（12%）、利益率の低下による分が −5.5億円（88%）です。
2.利益率の中身粗利率→／販管費率↑
営業利益率 6.3% → 4.6%（−1.7pt）。
営業利益率は 6.3% → 4.6%（−1.7pt）。主因は販管費率の上昇です。粗利率 26.8% → 26.2%（−0.5pt）、販管費率 20.4% → 21.6%（+1.2pt）。販管費率は 20.4% → 21.6%（+1.2pt）。売上の減少による分（+0.8pt）と販管費の金額が増えた分（+0.5pt）の両方です。販管費そのものは 67.6億円 → 69.1億円（+2%）、売上は 331億円 → 319億円（−4%）です。上がった分 +1.2pt のうち、売上の増減による分が +0.8pt、販管費の増減による分が +0.5ptです。
3.先行投資研究開発費↑+4,992万円・減価償却↑+4.0億円＝減益の72%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
営業利益は 21.0億円 → 14.7億円（−6.3億円）。研究開発費（+4,992万円）と減価償却費（+4.0億円）の増加が、減少額の72%に当たります。研究開発費は 5.1億円 → 5.6億円（+4,992万円）、研究開発費率（研究開発費 ÷ 売上）は 1.5% → 1.8%です。減価償却費は 17.1億円 → 21.1億円（+4.0億円）、設備投資は 33.3億円 → 24.5億円です。
研究開発費は有報の注記の研究開発費の総額（販管費と製造費用の両方を含む）、減価償却費はキャッシュ・フロー計算書の減価償却費（売上原価と販管費に含まれる分の合計）です。増えた費用だけを足し、減った費用は差し引いていません。IFRS の減価償却費は使用権資産（リース）の償却を含みます。設備投資が回収できているか（設備投資が減価償却を上回る期が続いた後の ROIC）は、設備投資の段（A17）で見ます。ここで見るのは、今期の費用の増加が今期の減益のどれだけに当たるかです。
4.どこで営業益↓＝合成樹脂加工製品事業セグメント↓（80%）
「合成樹脂加工製品事業」の営業利益は 16.7億円 → 11.6億円（−5.0億円）です。
セグメントの営業利益で見ると、最大の要因は「合成樹脂加工製品事業」で、会社全体の営業利益の減少額の 80% にあたります。ほかは 「機械製品事業」−1.3億円です。
セグメントの営業利益は、全社費用・セグメント間の消去（調整額）を引く前の値です。調整額の増減も並べているので、合計は会社全体の営業利益の増減と一致します。区分は会社の開示どおりです。
5.稼ぐ力ROE 5.3%→6.0%
ROE は 5.3% → 6.0%（+0.7pt）。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
6.お金の流れ営業CF＝純利益の2.5倍
営業CF は純利益の 2.5倍です。
7.利益の中身純益の31%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 31% 低い試算です。
純利益 17.9億円には、一時的な益が 5.5億円（税引後、純利益の 31%）入っています。本業の営業利益は 21.0億円 → 14.7億円（−30%）、純利益は 15.2億円 → 17.9億円（+18%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +8.0億円です。実効税率は 31.4%（直前3期の平均 30.2%、+1.2pt）です。営業利益の減少 −6.3億円（21.0億円 → 14.7億円）のうち、売上高の減少による分が −7,485万円（12%）、利益率の低下による分が −5.5億円（88%）です。営業外の為替差損益は +2.1億円（例年の目安 +6,480万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.利払い営業益÷支払利息 32.5倍（前期 39.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 32.5倍（前期 39.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
支払利息は 5,275万円 → 4,521万円、営業利益は 21.0億円 → 14.7億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.0%（前期 1.0%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
9.株主への還元増配（60→65円、3期連続）・配当性向 54→51%
EPS は 110.63円 → 128.49円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.2% → 50.6% に下がりました。
10.配当の持続性予想配当性向 70%／FCF 17.1億円≧配当 9.1億円
予想の配当性向は 69.8%で、全投資後の FCF は配当の支払額を上回っています。配当性向は 2025年10月期 50.6%（有報）、2026年10月期の会社予想では 69.8%（予想の1株配当 75円 ÷ 予想 EPS 107.40円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年10月期 −7,407万円・6.0億円、2024年10月期 12.6億円・6.9億円、2025年10月期 17.1億円・9.1億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年10月期 1.7億円、2024年10月期 10.8億円、2025年10月期 20.4億円です。2025年10月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 2.5倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-09-07 の第3四半期の短信の値です。
11.5期の中での位置売上 年+4%
売上高は2021年10月期の277億円から2025年10月期の319億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.6%です。直近5期で、ROEは3.7%〜11.6%、自己資本比率は65.8%〜72.5%の範囲で推移しています。
出していない段：6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 55位（総合55点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 6.0% | 7.3% | 101社中63位 |
| ROA | 4.2% | 3.9% | 101社中45位 |
| ROIC | 2.8% | 4.5% | 101社中67位 |
| 営業利益率 | 4.6% | 5.6% | 101社中56位 |
| 純利益率 | 5.6% | 4.3% | 101社中40位 |
| 粗利率 | 26.2% | 31.9% | 101社中65位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 72.3% | 59.2% | 101社中24位 |
| D/Eレシオ | 14.6% | 22.1% | 101社中60位 |
| 流動比率 | 270.0% | 232.4% | 101社中37位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.75回 | 0.93回 | 101社中70位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −3.6% | 2.8% | 99社中86位 |
| 営業利益の成長率 | −30.0% | 8.4% | 99社中81位 |
| 純利益の成長率 | 18.2% | 15.2% | 99社中46位 |
| EPSの成長率 | 16.1% | 15.4% | 99社中49位 |
| 売上高CAGR（3年） | 2.2% | 2.6% | 98社中52位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 2.1% | 10.8% | 77社中48位 |
| EPS CAGR（3年） | 24.9% | 7.1% | 79社中19位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 12.5倍 | 12.5倍 | 88社中44位 |
| PBR | 0.73倍 | 0.86倍 | 100社中59位 |
| 配当利回り | 4.05% | 3.08% | 94社中24位 |
| 配当性向 | 50.6% | 39.4% | 85社中21位 |
| DOE | 3.0% | 2.5% | 94社中37位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年10月期の進み具合（第3四半期・2026-09-07 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗87.7%（前年同期の実績構成比90.7%）。第4四半期に利益率2.6%が必要。
会社予想は 売上 350億円（前期比 +10%）・営業利益 21.0億円（同 +43%）。
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.7%より低い水準です。
営業利益の差は −3.1pt、売上は計画進捗 71.7%（前年同期の実績構成比 75.3%）。
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 98.9億円・営業利益 2.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 7.3% → 第4四半期 2.6%。2025年10月期の通期は 4.6%、2024年10月期の通期は 6.3%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 87.7%↓（前年同期の実績構成比 90.7%）・累計は前年同期比 +38.2%
会社予想は 売上 350億円（前期比 +10%）・営業利益 21.0億円（同 +43%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 71.7%／前年同期の実績構成比 75.3%）
第3四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 87.7%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 90.7%より低い水準です。営業利益の差は −3.1pt、売上は計画進捗 71.7%（前年同期の実績構成比 75.3%）。営業利益の累計は前年同期比 +38.2%、通期予想は前期比 +43.1%です。累計の伸びが予想の伸びより小さいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.第4四半期に必要利益率 7.3%→2.6%・売上は第3四半期までの累計の実績の0.4倍
通期予想を達成するには、第4四半期に 売上 98.9億円・営業利益 2.6億円が必要です。
営業利益率は第3四半期までの累計 7.3% → 第4四半期 2.6%。2025年10月期の通期は 4.6%、2024年10月期の通期は 6.3%でした。売上は、前年は第4四半期が第3四半期までの累計の 0.33倍、今期の計画は 0.39倍で、前年並みの配分です。前年は第3四半期までの累計 営業利益 13.3億円・第4四半期 1.4億円でした。
第4四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第3四半期までの累計の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2025年10月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2025年10月期の純益に一時的な益。2025年10月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-09-07 第3四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2単独 | 未取得（短信なし） | ||||
| Q2累計 | 157.2-4.1% | 9.1+1.7% | 11.4+17.5% | 7.8-35.9% | 55.21-36.5% |
| Q3単独 | 93.9+22.8% | 9.3+114.1% | 10.1+96.9% | 7.2+107.5% | 50.98+106.5% |
| Q3累計 | 251.1+4.4% | 18.4+38.2% | 21.6+45.0% | 14.9-4.0% | 106.19-4.9% |
| Q4未発表 | 昨年93.9% | 昨年61.2% | 昨年72.7% | 昨年80.5% | — |
| 通期予想 | 350.0 | 21.0 | 22.0 | 15.0 | — |
| 進捗率 | 71.7%遅い | 87.7%遅い | 98.0%速い | 99.6%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 93.9億円+22.8% | 未発表 | 350.0億円 | 71.7%例年より遅い昨年75.3% |
| 累計 | 未取得 | 157.2億円-4.1% | 251.1億円+4.4% | 昨年 93.9% | |||
| 営業利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 9.3億円+114.1% | 未発表 | 21.0億円 | 87.7%例年より遅い昨年90.7% |
| 累計 | 未取得 | 9.1億円+1.7% | 18.4億円+38.2% | 昨年 61.2% | |||
| 経常利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 10.1億円+96.9% | 未発表 | 22.0億円 | 98.0%例年より速い昨年81.9% |
| 累計 | 未取得 | 11.4億円+17.5% | 21.6億円+45.0% | 昨年 72.7% | |||
| 純利益 | 単独 | 未取得 | 未取得 | 7.2億円+107.5% | 未発表 | 15.0億円 | 99.6%例年より速い昨年86.8% |
| 累計 | 未取得 | 7.8億円-35.9% | 14.9億円-4.0% | 昨年 80.5% | |||
| EPS | 単独 | 未取得 | 未取得 | 50.98円+106.5% | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 未取得 | 55.21円-36.5% | 106.19円-4.9% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
Q1の決算短信は取得できていません。
萩原工業株式会社の概要
萩原工業株式会社（証券コード 7856）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-10-31）のデータによると、ROE6.0%はやや低位な水準。また、自己資本比率72.3%は非常に高く、財務基盤が極めて強固。また、財務基盤の安定を背景に、高めの配当水準を維持している。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-3.6%）、営業利益は減益（-30.0%）となった。ROEは前期比0.7pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 4.0%
- ROE: 6.0%
- 自己資本比率: 72.3%
- 営業利益率: 4.6%
- PER: 12.50倍
- PBR: 0.73倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年10月期の277億円から2025年10月期の319億円となり、年平均成長率（CAGR）は+3.6%です。営業利益率は 6.3% → 4.6%（−1.7pt）。主因は販管費率の上昇です。2025年10月期のEPSは128.49円、1株配当は65円です。直近の期まで、1株配当は3期連続の増配です。直近5期で、ROEは3.7%〜11.6%、自己資本比率は65.8%〜72.5%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全11段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益↓30%（9割は利益率↓の分）
売上 331億円 → 319億円、営業利益 21.0億円 → 14.7億円。
利益率の中身
粗利率→／販管費率↑
営業利益率 6.3% → 4.6%（−1.7pt）。
先行投資
研究開発費↑+4,992万円・減価償却↑+4.0億円＝減益の72%
増えた研究開発費・減価償却費が、これからの売上・利益につながるかは数字からは分かりません。
どこで
営業益↓＝合成樹脂加工製品事業セグメント↓（80%）
「合成樹脂加工製品事業」の営業利益は 16.7億円 → 11.6億円（−5.0億円）です。
稼ぐ力
ROE 5.3%→6.0%
お金の流れ
営業CF＝純利益の2.5倍
利益の中身
純益の31%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 31%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 31% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 32.5倍（前期 39.8倍）
営業利益 ÷ 支払利息は 32.5倍（前期 39.8倍）で、利払いの余裕があり、前期の半分以下にもなっていません。
株主への還元
増配（60→65円、3期連続）・配当性向 54→51%
EPS は 110.63円 → 128.49円（+16%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 54.2% → 50.6% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 70%／FCF 17.1億円≧配当 9.1億円
5期の中での位置
売上 年+4%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 55位（総合55点）
6軸スコア: 割安度37（やや割高）・稼ぐ力24（低収益）・成長性45（鈍化）・安全性89（健全）・還元力71（手厚い）・事業独占力64（強い）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 6.0%（業種の中央値 7.3%・101社中63位）、ROA 4.2%（業種の中央値 3.9%・101社中45位）、営業利益率 4.6%（業種の中央値 5.6%・101社中56位）、売上高成長率 −3.6%（業種の中央値 2.8%・99社中86位）、自己資本比率 72.3%（業種の中央値 59.2%・101社中24位）、PER 12.5倍（業種の中央値 12.5倍・88社中44位）、PBR 0.73倍（業種の中央値 0.86倍・100社中59位）、配当利回り 4.05%（業種の中央値 3.08%・94社中24位）、配当性向 50.6%（業種の中央値 39.4%・85社中21位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（その他製品）
総合スコア上位
- ビーアンドピー 7804 76点
- コラントッテ 7792 75点
- テクセンドフォトマスク 429A 74点
- バンダイナムコホールディングス 7832 74点
- ＳＨＯＥＩ 7839 74点
- ＴＡＫＡＲＡ ＆ ＣＯＭＰＡＮＹ 7921 74点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 萩原株式会社 9.64%
- ＳＭＢＣ日興証券株式会社 6.06%
- 三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社 4.28%
- エフエムアール エルエルシー（FMR LLC） 4.24%
- タワー投資顧問株式会社 2.68%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
萩原工業株式会社（7856）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは4.0%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
萩原工業株式会社（7856）のROEは？
最新決算期のROEは6.0%で、やや低位な水準にあります。前期比では0.7pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
萩原工業株式会社（7856）の財務健全性は？
自己資本比率は72.3%で、財務基盤は非常に安定と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
萩原工業株式会社（7856）の収益性はどうですか？
営業利益率は4.6%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-30.0%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
萩原工業株式会社（7856）は割安ですか？
PERは12.50倍で、市場平均より低めの評価となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。