株式会社アールシーコア（7837）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 資産価値219 円
- 決算時株価336 円
PER×EPSベース
- 理論株価＝上限株価763 円α +127.4%
上限株価は理論株価と同じ値（上限α も同じ）
- 事業価値470 円
- 超過現金価値293 円
- 合計＝理論株価763 円
実力EPSは、特別利益 0.1億円・特別損失 2.9億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−0.1億円−1.3円
- 特別損失（合計）+2.9億円+49.2円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
97位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年3月期の決算をもとに
【低迷】営業赤字が拡大（−5.9億円）。
売上高は2022年3月期の163億円から2026年3月期の105億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.4%です。
営業利益率は −4.5% → −5.6%（−1.2pt）。粗利率は 28.0% → 28.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2026年3月期のEPSは−197.38円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（21.2億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。
直近5期で、ROEは−87.1%〜110.2%、自己資本比率は7.9%〜37.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↓4% → 営業益 −4.9億円→−5.9億円
売上 110億円 → 105億円、営業利益 −4.9億円 → −5.9億円。
2.利益率の中身粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −4.5% → −5.6%（−1.2pt）。
営業利益率は −4.5% → −5.6%（−1.2pt）。粗利率は 28.0% → 28.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 28.0% → 28.4%（+0.4pt）、販管費率 32.4% → 34.0%（+1.6pt）。販管費率は 32.4% → 34.0%（+1.6pt）。上がった分の多く（+1.4pt）は、売上の減少による分です。販管費そのものは 35.7億円 → 35.9億円（+1%）、売上は 110億円 → 105億円（−4%）です。上がった分 +1.6pt のうち、売上の増減による分が +1.4pt、販管費の増減による分が +0.2ptです。
3.どこで直販部門↓、ほかで打ち消し
売上は 110億円 → 105億円（−4%）で、ほぼ変わっていません。
セグメントの区分は会社の開示どおりです（事業別か所在地別かは、データでは区別できません）。調整額（セグメント間の消去など）の増減も並べているので、合計は会社全体の売上の増減と一致します。
4.稼ぐ力2期続けて純損失（ROE −19.8%→−40.9%）
純利益が赤字の期を含むため、この読み方はしません。
5.お金の流れ純損失の期・営業CF −2.7億円／売上債権回転日数→（27日前後）
6.借入と財務レバレッジ期末のレバレッジ↑ 2.71→3.54倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 37.0% → 28.3% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.71倍 → 3.54倍）。
自己資本比率の下げ幅（−8.7pt）への効き方は 純損失 97%・借入以外の負債の増加 3%です。下げ幅に最も大きく効いたのは純損失の分です。有利子負債の減少（+0.6pt）・その他の純資産の動き（+0.1pt）は逆に自己資本比率を押し上げました。自社株買いの支払額は有報に記載が無いため、その分は「その他の純資産の動き」に含めています。有利子負債は 6.4億円 → 5.5億円（−14%）、DE レシオは 0.27倍 → 0.35倍です。
自己資本比率・財務レバレッジは期末の 自己資本 ÷ 総資産（とその逆数）で計算しています。ROE の分解と「ROE は高いが、借入で上げていないか」のレバレッジは期首・期末の平均なので、数字が少し違います。画面の自己資本比率とも少し違うことがあります。配当と自社株買いは CF 計算書の支払額です。その他の純資産の動きには、包括利益・新株の発行・非支配株主持分の動きなどが入ります。
7.利益の中身純損失の24%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 24%）。
純損失 −8.2億円には、一時的な損が 2.0億円（税引後、純損失の 24%）入っています。本業の営業利益は −4.9億円 → −5.9億円、純利益は −5.3億円 → −8.2億円です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別損失 −2.9億円・特別利益 +793万円です。税引前利益が0以下のため、実効税率は見ていません。営業外の為替差損益は +3,203万円（例年の目安 +1,649万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
8.株主への還元無配（前期も0円）
2026年3月期のEPSは−197.38円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
9.5期の中での位置売上 年−10%
売上高は2022年3月期の163億円から2026年3月期の105億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.4%です。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（21.2億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−87.1%〜110.2%、自己資本比率は7.9%〜37.7%の範囲で推移しています。
出していない段：利払い（この会社には当てはめない：営業赤字）、配当の持続性（この会社には当てはめない：無配）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 97位（総合30点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | −40.9% | 7.3% | 101社中100位 |
| ROA | −14.5% | 3.9% | 101社中99位 |
| ROIC | −19.4% | 4.5% | 101社中100位 |
| 営業利益率 | −5.6% | 5.6% | 101社中96位 |
| 純利益率 | −7.7% | 4.3% | 101社中96位 |
| 粗利率 | 28.4% | 31.9% | 101社中60位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 28.3% | 59.2% | 101社中96位 |
| D/Eレシオ | 34.6% | 22.1% | 101社中37位 |
| 流動比率 | 159.7% | 232.4% | 101社中79位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.87回 | 0.93回 | 101社中4位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | −4.0% | 2.8% | 99社中89位 |
| 営業利益の成長率 | −20.9% | 8.4% | 99社中77位 |
| 純利益の成長率 | −53.8% | 15.2% | 99社中86位 |
| EPSの成長率 | −51.7% | 15.4% | 99社中86位 |
| 売上高CAGR（3年） | −8.9% | 2.6% | 98社中95位 |
| 営業利益CAGR（3年） | — | 10.8% | 値なし |
| EPS CAGR（3年） | — | 7.1% | 値なし |
| 還元・評価 | |||
| PER | — | 12.5倍 | 赤字のため順位なし |
| PBR | 0.87倍 | 0.86倍 | 100社中48位 |
| 配当利回り | — | 3.08% | 値なし |
| 配当性向 | — | 39.4% | 値なし |
| DOE | — | 2.5% | 値なし |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年3月期の進み具合（第2四半期・2026-11-12 時点）
下期に利益率1.9%が必要。
会社予想は 売上 136億円（前期比 +29%）・営業利益 1,000万円。
通期予想を達成するには、下期に 売上 76.0億円・営業利益 1.4億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −2.2% → 下期 1.9%。2026年3月期の通期は −5.6%、2025年3月期の通期は −4.5%でした。
今期の進み具合
全3段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合今期予想 売上 136億円（前期比 +29%）・営業利益 1,000万円
2.下期に必要利益率 −2.2%→1.9%・売上は上期の実績の1.3倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 76.0億円・営業利益 1.4億円が必要です。
上期の実績の 1.3倍の売上で、営業利益率は上期 −2.2% → 下期 1.9%。2026年3月期の通期は −5.6%、2025年3月期の通期は −4.5%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2020年3月期 176億円）の 43%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 0.97倍、今期の計画は 1.27倍で、前年より下期への配分が大きい計画です。前年は上期 営業利益 −1.8億円・下期 −4.1億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
3.数字で説明できる点前年より下期に寄せた計画
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：前年より下期に寄せた計画。会社の計画は、前年より下期への配分が大きい形です（残りの期間で取り返す計画）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：前年との比較（この会社には当てはめない：進捗率が0〜200%の外）。ほか1段は目立つ動きなし
基準：2026-11-12 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 27.0+6.3% | -2.1-12.4% | -1.9-35.7% | -1.8-28.7% | -44.62-28.4% |
| Q1累計 | 27.0+6.3% | -2.1-12.4% | -1.9-35.7% | -1.8-28.7% | -44.62-28.4% |
| Q2単独 | 33.0+16.9% | 0.8+1775.0% | 0.9+576.9% | 0.9+553.8% | 20.77+549.1% |
| Q2累計 | 60.0+11.9% | -1.3+26.4% | -1.0+19.7% | -1.0+23.8% | -23.85+24.4% |
| Q3未発表 | 昨年75.6% | — | — | — | — |
| Q4未発表 | 昨年90.2% | — | — | — | — |
| 通期予想 | 136.0 | 0.1 | 0.1 | 5.1 | — |
| 進捗率 | 44.1%遅い | —累計赤字 | —累計赤字 | —累計赤字 | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 27.0億円+6.3% | 33.0億円+16.9% | 未発表 | 未発表 | 136.0億円 | 44.1%例年より遅い昨年50.8% |
| 累計 | 27.0億円+6.3% | 60.0億円+11.9% | 昨年 75.6% | 昨年 90.2% | |||
| 営業利益 | 単独 | -2.1億円-12.4% | 7500万円+1775.0% | 未発表 | 未発表 | 1000万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -2.1億円-12.4% | -1.3億円+26.4% | |||||
| 経常利益 | 単独 | -1.9億円-35.7% | 8800万円+576.9% | 未発表 | 未発表 | 1000万円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.9億円-35.7% | -1.0億円+19.7% | |||||
| 純利益 | 単独 | -1.8億円-28.7% | 8500万円+553.8% | 未発表 | 未発表 | 5.1億円 | —累計赤字 |
| 累計 | -1.8億円-28.7% | -9900万円+23.8% | |||||
| EPS | 単独 | -44.62円-28.4% | 20.77円+549.1% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | -44.62円-28.4% | -23.85円+24.4% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
※ 営業利益・経常利益・純利益は、累計が赤字で通期予想が黒字のため、進捗率は出していません。
株式会社アールシーコアの概要
株式会社アールシーコア（証券コード 7837）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-03-31）のデータによると、ROE-40.9%とマイナスの水準にある。また、自己資本比率28.3%はやや低く、負債依存度が高め。前期と比較すると、売上高は前期比減収（-4.0%）、営業利益は赤字拡大（前期-4.9億円→今期-5.9億円）となった。ROEは前期比21.1pp悪化した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- ROE: -40.9%
- 自己資本比率: 28.3%
- 営業利益率: -5.6%
- PER: —
- PBR: 0.87倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年3月期の163億円から2026年3月期の105億円となり、年平均成長率（CAGR）は−10.4%です。営業利益率は −4.5% → −5.6%（−1.2pt）。粗利率は 28.0% → 28.4% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2026年3月期のEPSは−197.38円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。純利益は2024年3月期から2025年3月期にかけて黒字（21.2億円）から赤字（−5.3億円）へ転換しました。直近5期で、ROEは−87.1%〜110.2%、自己資本比率は7.9%〜37.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↓4% → 営業益 −4.9億円→−5.9億円
売上 110億円 → 105億円、営業利益 −4.9億円 → −5.9億円。
利益率の中身
粗利率→（下がっていない）／販管費率↑＝主に売上減の分
営業利益率 −4.5% → −5.6%（−1.2pt）。
どこで
直販部門↓、ほかで打ち消し
稼ぐ力
2期続けて純損失（ROE −19.8%→−40.9%）
お金の流れ
純損失の期・営業CF −2.7億円／売上債権回転日数→（27日前後）
借入と財務レバレッジ
期末のレバレッジ↑ 2.71→3.54倍（主に純損失の分）
期末の自己資本比率が 37.0% → 28.3% に下がりました（期末の財務レバレッジ 2.71倍 → 3.54倍）。
利益の中身
純損失の24%は一時的な損
純損失の中身には、一時的な損が大きく入っています（純損失の 24%）。
株主への還元
無配（前期も0円）
2026年3月期のEPSは−197.38円（赤字）、1株配当は0円（無配）です。
5期の中での位置
売上 年−10%
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 97位（総合30点）
6軸スコア: 割安度22（割高）・稼ぐ力16（低収益）・成長性30（鈍化）・安全性60（標準）・還元力15（弱い）・事業独占力35（標準）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE −40.9%（業種の中央値 7.3%・101社中100位）、ROA −14.5%（業種の中央値 3.9%・101社中99位）、営業利益率 −5.6%（業種の中央値 5.6%・101社中96位）、売上高成長率 −4.0%（業種の中央値 2.8%・99社中89位）、自己資本比率 28.3%（業種の中央値 59.2%・101社中96位）、PER —（業種の中央値 12.5倍・赤字のため順位なし）、PBR 0.87倍（業種の中央値 0.86倍・100社中48位）、配当利回り —（業種の中央値 3.08%・値なし）、配当性向 —（業種の中央値 39.4%・値なし）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 二木 浩三 18.00%
- 旭化成ホームズ株式会社 14.00%
- みずほ信託銀行株式会社 6.57%
- 谷 秋子 5.15%
- 二木 渉 2.03%
- 二木 敦士 2.01%
- 安田 周世 0.00%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社アールシーコア（7837）の配当利回りは？
株式会社アールシーコアの配当利回りは、このページの配当チャートでご確認いただけます。無配または取得できていない場合は「---」と表示されます。
株式会社アールシーコア（7837）のROEは？
最新決算期のROEは-40.9%で、マイナスの水準にあります。前期比では21.1pp悪化しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社アールシーコア（7837）の財務健全性は？
自己資本比率は28.3%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社アールシーコア（7837）の収益性はどうですか？
営業利益率は-5.6%で、営業段階で損失が出ている状態を示しています。前期比では赤字拡大（前期-4.9億円→今期-5.9億円）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。