株式会社日本創発グループ（7814）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
超割高資産価値は、期末配当に含まれる特別配当23円/株を差し引いた水準です。
- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値254 円
- 理論株価542 円α -30.2%
- 上限株価651 円上限α -16.0%
理論株価に成長価値 110円 を加えた値
- 決算時株価776 円
PER×EPSベース
- 事業価値422 円
- 配当価値120 円
- 合計＝理論株価542 円
実力EPSは、特別利益 57.9億円・特別損失 16.6億円・為替差損益（例年の水準からの突出分） 1.4億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−57.9億円−98.6円
- 特別損失（合計）+16.6億円+28.2円
- 為替差損益（例年の水準からの突出分）−1.4億円−2.3円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
60位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2025年12月期の決算をもとに
【急落】営業益30.8%減。特別利益で純益は127.4%増。13円→37円の大幅増配。
売上高は2021年12月期の546億円から2025年12月期の870億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.3%です。
ROE は 18.7% → 36.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
営業利益率は 5.4% → 3.5%（−2.0pt）。粗利率は 29.3% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。
2025年12月期のEPSは139.01円、1株配当は60円です。
直近の期まで、売上高は5期連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。
直近5期で、ROEは8.6%〜36.2%、自己資本比率は16.4%〜24.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全10段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑9% → 営業益↓31%（利益率↓の分が最大）
売上 801億円 → 870億円、営業利益 43.5億円 → 30.1億円。
営業利益の減少 −13.4億円（43.5億円 → 30.1億円）のうち、売上高の増加による分が +3.7億円、利益率の低下による分が −17.2億円です。
2.利益率の中身粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 5.4% → 3.5%（−2.0pt）。
営業利益率は 5.4% → 3.5%（−2.0pt）。粗利率は 29.3% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。粗利率 29.3% → 31.9%（+2.7pt）、販管費率 23.8% → 28.4%（+4.6pt）。販管費率は 23.8% → 28.4%（+4.6pt）。販管費の金額が増えた分（+6.5pt）が、売上の増加によって販管費率が下がった分（−1.9pt）より大きくなっています。販管費そのものは 191億円 → 247億円（+30%）、売上は 801億円 → 870億円（+9%）です。上がった分 +4.6pt のうち、売上の増減による分が −1.9pt、販管費の増減による分が +6.5ptです。
3.稼ぐ力ROE↑ 18.7%→36.2%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 18.7% → 36.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 3.6% → 7.5%、総資産回転率 1.06回 → 1.09回、財務レバレッジ 4.89倍 → 4.44倍。上げ幅への効き方は 純利益率 97%・総資産回転率 3%です。財務レバレッジは逆に押し下げました。売上は 801億円 → 870億円（+9%）、総資産（期首・期末の平均）は 753億円 → 801億円（+6%）です。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.人件費給料手当↑26%＞売上↑9%／従業員↑13%
売上に対する給料手当の割合は 8.0% → 9.3%（+1.3pt）です。
給料手当は 64.0億円 → 80.8億円（+26%、+16.8億円）で、売上の伸び（+9%）を上回りました。従業員数は 3,576人 → 4,038人（+13%）です。1人あたり売上高は 2,240万円 → 2,154万円です。平均年収（提出会社の従業員だけの平均）は 673万円 → 726万円です。従業員数とは範囲が違うことがあります。増えた理由が増員・賃上げ・買収のどれかは、数字だけでは分かりません。会社の説明（有報の「経営者による分析」）で確かめてください。
給料手当（IFRS の会社は従業員給付費用・人件費）は販管費の注記の行（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）です。製造原価に入る労務費は含みません。賞与・退職給付費用・法定福利費が別の行の会社は、それらを含みません。当期と前期は同じ有報の同じ行の値です。平均年収は提出会社の従業員だけの平均です。従業員数とは範囲が違うことがあるので、掛け合わせていません。
5.お金の流れ営業CF＝純利益の0.6倍
営業CF は純利益の 0.6倍です。
6.利益の中身純益の52%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 52%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 52% 低い試算です。
純利益 65.3億円には、一時的な益が 34.2億円（税引後、純利益の 52%）入っています。本業の営業利益は 43.5億円 → 30.1億円（−31%）、純利益は 28.7億円 → 65.3億円（+127%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +57.9億円・特別損失 −16.6億円・為替差損益（例年からの突出分） +1.4億円です。実効税率は 11.0%（直前3期の平均 33.5%、−22.5pt）です。営業利益の減少 −13.4億円（43.5億円 → 30.1億円）のうち、売上高の増加による分が +3.7億円、利益率の低下による分が −17.2億円です。営業外の為替差損益は +1.4億円で、例年の目安（過去の平均 0円）から大きく外れたため、外れた分 +1.4億円を一時的としています。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.利払い営業益÷支払利息 17.7倍→5.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 17.7倍 → 5.6倍で、前期の半分以下になりました。
支払利息は 2.5億円 → 5.4億円、営業利益は 43.5億円 → 30.1億円です。実効金利（支払利息 ÷ 期末の有利子負債）は 1.1%（前期 0.6%）です。
営業利益 ÷ 支払利息で見ています（営業利益で支払利息を何回まかなえるか）。
8.株主への還元増配（13→37円、普通配当で7期連続）（特別・記念配当を含む合計は13→60円）・配当性向 22→43%
EPS は 58.92円 → 139.01円（+136%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.1% → 43.2% に上がりました。
9.配当の持続性予想配当性向 36%／FCF −40.6億円＜配当 17.4億円
予想の配当性向は 35.5%で、2025年12月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資でも下回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2025年12月期 43.2%（有報）、2026年12月期の会社予想では 35.5%（予想の1株配当 15円 ÷ 予想 EPS 42.23円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2023年12月期 −17.4億円・5.7億円、2024年12月期 42.0億円・6.2億円、2025年12月期 −40.6億円・17.4億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2023年12月期 −22.3億円、2024年12月期 49.3億円、2025年12月期 −36.4億円です。2025年12月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は 6.3億円で、配当と合わせた支出は 23.7億円（FCF は −40.6億円）です。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF は純利益の 0.6倍です。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-08-13 の第2四半期（上期）の短信の値です。
10.5期の中での位置売上 年+12%・5期連続増収・ROE は5期で最高
売上高は2021年12月期の546億円から2025年12月期の870億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.3%です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収です。直近5期で、ROEは8.6%〜36.2%、自己資本比率は16.4%〜24.4%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 60位（総合54点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 36.2% | 7.3% | 101社中2位 |
| ROA | 7.7% | 3.9% | 101社中19位 |
| ROIC | 3.9% | 4.5% | 101社中59位 |
| 営業利益率 | 3.5% | 5.6% | 101社中66位 |
| 純利益率 | 7.5% | 4.3% | 101社中22位 |
| 粗利率 | 31.9% | 31.9% | 101社中51位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 24.4% | 59.2% | 101社中98位 |
| D/Eレシオ | 235.2% | 22.1% | 101社中2位 |
| 流動比率 | 91.6% | 232.4% | 101社中99位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 1.02回 | 0.93回 | 101社中38位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 8.6% | 2.8% | 99社中24位 |
| 営業利益の成長率 | −30.8% | 8.4% | 99社中82位 |
| 純利益の成長率 | 127.5% | 15.2% | 99社中10位 |
| EPSの成長率 | 135.9% | 15.4% | 99社中8位 |
| 売上高CAGR（3年） | 10.5% | 2.6% | 98社中16位 |
| 営業利益CAGR（3年） | −2.5% | 10.8% | 77社中55位 |
| EPS CAGR（3年） | 49.6% | 7.1% | 79社中5位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 5.6倍 | 12.5倍 | 88社中84位 |
| PBR | 1.77倍 | 0.86倍 | 100社中15位 |
| 配当利回り | 7.74% | 3.08% | 94社中1位 |
| 配当性向 | 43.2% | 39.4% | 85社中33位 |
| DOE | 13.7% | 2.5% | 94社中1位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2026年12月期の進み具合（第2四半期・2026-08-13 時点）
【進捗低め】営業益の計画進捗26.6%（前年同期の実績構成比43.9%）。下期に利益率3.6%が必要。
会社予想は 売上 950億円（前期比 +9%）・営業利益 24.0億円（同 −20%）。
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 26.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 43.9%より低い水準です。
営業利益の差は −17.2pt、売上は計画進捗 49.1%（前年同期の実績構成比 47.2%）。
通期予想を達成するには、下期に 売上 484億円・営業利益 17.6億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.4% → 下期 3.6%。2025年12月期の通期は 3.5%、2024年12月期の通期は 5.4%でした。
今期の進み具合
全4段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 26.6%↓（前年同期の実績構成比 43.9%）・累計は前年同期比 −51.6%
会社予想は 売上 950億円（前期比 +9%）・営業利益 24.0億円（同 −20%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 49.1%／前年同期の実績構成比 47.2%）
第2四半期（上期）の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 26.6%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 43.9%より低い水準です。営業利益の差は −17.2pt、売上は計画進捗 49.1%（前年同期の実績構成比 47.2%）。営業利益の累計は前年同期比 −51.6%、通期予想は前期比 −20.3%です。累計の減り方が予想の減り方より大きいため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.下期に必要利益率 1.4%→3.6%・売上は上期の実績の1.0倍
通期予想を達成するには、下期に 売上 484億円・営業利益 17.6億円が必要です。
上期の実績の 1.0倍の売上で、営業利益率は上期 1.4% → 下期 3.6%。2025年12月期の通期は 3.5%、2024年12月期の通期は 5.4%でした。下期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2025年12月期 870億円）の 56%を売る計画です。売上は、前年は下期が上期の 1.12倍、今期の計画は 1.04倍で、前年並みの配分です。前年は上期 営業利益 13.2億円・下期 16.9億円でした。
下期に必要な額 ＝ 通期予想 − 上期の実績（最新の会社予想）。
4.数字で説明できる点2025年12月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2025年12月期の純益に一時的な益。2025年12月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 52%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
出していない段：1段は目立つ動きなし
基準：2026-08-13 第2四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 242.7+11.9% | 10.4-20.7% | 19.8+28.6% | 13.8-42.4% | 29.08-44.1% |
| Q1累計 | 242.7+11.9% | 10.4-20.7% | 19.8+28.6% | 13.8-42.4% | 29.08-44.1% |
| Q2単独 | 223.3+15.1% | -4.0-3727.3% | -4.3-797.9% | -5.4+26.9% | -11.33+31.3% |
| Q2累計 | 466.1+13.4% | 6.4-51.6% | 15.5+3.9% | 8.4-49.2% | 17.75-50.0% |
| Q3未発表 | 昨年71.6% | 昨年49.5% | 昨年49.4% | 昨年22.7% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.3% | 昨年83.6% | 昨年100.0% | 昨年118.7% | — |
| 通期予想 | 950.0 | 24.0 | 36.0 | 20.0 | — |
| 進捗率 | 49.1%並み | 26.6%遅い | 43.1%遅い | 41.9%速い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 242.7億円+11.9% | 223.3億円+15.1% | 未発表 | 未発表 | 950.0億円 | 49.1%例年並み昨年47.2% |
| 累計 | 242.7億円+11.9% | 466.1億円+13.4% | 昨年 71.6% | 昨年 102.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 10.4億円-20.7% | -4.0億円-3727.3% | 未発表 | 未発表 | 24.0億円 | 26.6%例年より遅い昨年43.9% |
| 累計 | 10.4億円-20.7% | 6.4億円-51.6% | 昨年 49.5% | 昨年 83.6% | |||
| 経常利益 | 単独 | 19.8億円+28.6% | -4.3億円-797.9% | 未発表 | 未発表 | 36.0億円 | 43.1%例年より遅い昨年46.6% |
| 累計 | 19.8億円+28.6% | 15.5億円+3.9% | 昨年 49.4% | 昨年 100.0% | |||
| 純利益 | 単独 | 13.8億円-42.4% | -5.4億円+26.9% | 未発表 | 未発表 | 20.0億円 | 41.9%例年より速い昨年25.3% |
| 累計 | 13.8億円-42.4% | 8.4億円-49.2% | 昨年 22.7% | 昨年 118.7% | |||
| EPS | 単独 | 29.08円-44.1% | -11.33円+31.3% | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 29.08円-44.1% | 17.75円-50.0% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社日本創発グループの概要
株式会社日本創発グループ（証券コード 7814）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2025-12-31）のデータによると、ROE36.2%は非常に高い水準で、自己資本に対して効率よく利益を生み出している。また、自己資本比率24.4%はやや低く、負債依存度が高め。また、PER5.6倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+8.6%）、営業利益は減益（-30.8%）となった。ROEは前期比17.5pp改善した。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 7.7%
- ROE: 36.2%
- 自己資本比率: 24.4%
- 営業利益率: 3.5%
- PER: 5.58倍
- PBR: 1.77倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2021年12月期の546億円から2025年12月期の870億円となり、年平均成長率（CAGR）は+12.3%です。ROE は 18.7% → 36.2%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。営業利益率は 5.4% → 3.5%（−2.0pt）。粗利率は 29.3% → 31.9% と上がっていて、押し下げたのは販管費率の上昇です。2025年12月期のEPSは139.01円、1株配当は60円です。直近の期まで、売上高は5期連続の増収、普通配当は7期連続の増配です。直近5期で、ROEは8.6%〜36.2%、自己資本比率は16.4%〜24.4%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全10段）
何が起きた
売上↑9% → 営業益↓31%（利益率↓の分が最大）
売上 801億円 → 870億円、営業利益 43.5億円 → 30.1億円。
利益率の中身
粗利率↑（下がっていない）／販管費率↑＝主に販管費の金額増の分
営業利益率 5.4% → 3.5%（−2.0pt）。
稼ぐ力
ROE↑ 18.7%→36.2%（最も大きく寄与：純利益率↑）
人件費
給料手当↑26%＞売上↑9%／従業員↑13%
売上に対する給料手当の割合は 8.0% → 9.3%（+1.3pt）です。
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.6倍
利益の中身
純益の52%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 52%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 52% 低い試算です。
利払い
営業益÷支払利息 17.7倍→5.6倍（前期の半分以下）
営業利益 ÷ 支払利息は 17.7倍 → 5.6倍で、前期の半分以下になりました。
株主への還元
増配（13→37円、普通配当で7期連続）（特別・記念配当を含む合計は13→60円）・配当性向 22→43%
EPS は 58.92円 → 139.01円（+136%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 22.1% → 43.2% に上がりました。
配当の持続性
予想配当性向 36%／FCF −40.6億円＜配当 17.4億円
5期の中での位置
売上 年+12%・5期連続増収・ROE は5期で最高
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 60位（総合54点）
6軸スコア: 割安度26（割高）・稼ぐ力45（やや低い）・成長性77（高成長）・安全性42（やや注意）・還元力76（手厚い）・事業独占力57（強い）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 36.2%（業種の中央値 7.3%・101社中2位）、ROA 7.7%（業種の中央値 3.9%・101社中19位）、営業利益率 3.5%（業種の中央値 5.6%・101社中66位）、売上高成長率 8.6%（業種の中央値 2.8%・99社中24位）、自己資本比率 24.4%（業種の中央値 59.2%・101社中98位）、PER 5.6倍（業種の中央値 12.5倍・88社中84位）、PBR 1.77倍（業種の中央値 0.86倍・100社中15位）、配当利回り 7.74%（業種の中央値 3.08%・94社中1位）、配当性向 43.2%（業種の中央値 39.4%・85社中33位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
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よくある質問
株式会社日本創発グループ（7814）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは7.7%です。高配当銘柄の部類であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社日本創発グループ（7814）のROEは？
最新決算期のROEは36.2%で、非常に高い水準にあります。前期比では17.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社日本創発グループ（7814）の財務健全性は？
自己資本比率は24.4%で、財務レバレッジが高く、負債依存度に注意が必要と評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社日本創発グループ（7814）の収益性はどうですか？
営業利益率は3.5%で、薄利の収益構造を示しています。前期比では減益（-30.8%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社日本創発グループ（7814）は割安ですか？
PERは5.58倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。