株式会社ブシロード（7803）
ラジ株ナビ株価チャート
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理想株価
理想株価レンジ(ラジ株ナビモデル)
割安- 緑：0円から資産価値まで
- 橙：資産価値から理論株価まで（資産価値を上回る分）
- 薄い赤：理論株価から上限株価まで（成長価値）
- 資産価値138 円
- 決算時株価276 円
決算時 277円 から特別配当 1.0円 を引いた落ち後
- 理論株価610 円α +121.2%
- 上限株価914 円上限α +231.4%
理論株価に成長価値 304円 を加えた値
- 事業価値507 円
- 超過現金価値79.1 円
- 配当価値24.0 円
- 合計＝理論株価610 円
実力EPSは、特別利益 13.8億円を除いて試算した当社の値です（会社の公表値ではありません）。
- 特別利益（合計）−13.8億円−6.8円
財務サマリー
6軸スコア
その他製品の中で
36位 / 101社
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業績・配当の推移（直近5期）
決算の読み方と直近5期の流れ
2026年6月期の決算をもとに
【足踏み】営業益2.3%減。特別利益で純益は33.6%増。2.25円→2.5円の増配。
売上高は2022年6月期の420億円から2026年6月期の578億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.3%です。
ROE は 14.9% → 17.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。
2026年6月期のEPSは33.64円、1株配当は2.5円です。
直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。
直近5期で、ROEは3.7%〜24.3%、自己資本比率は35.6%〜47.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方
全9段数字の動きを、順番に読み解きます。
1.何が起きた売上↑3% → 営業益↓2%
売上 562億円 → 578億円、営業利益 48.7億円 → 47.5億円、経常利益 48.4億円 → 59.3億円（営業外の損益の増減 +12.0億円、主に為替差損益などの分）。
営業利益は 48.7億円 → 47.5億円（−1.1億円）で、売上・利益率ともほぼ変わっていません。営業外の損益（経常利益 − 営業利益）が −2,324万円 → +11.8億円と +12.0億円動き、経常利益を営業利益より押し上げました。営業利益は 48.7億円 → 47.5億円（−2%）、経常利益は 48.4億円 → 59.3億円（+22%）です。内訳は 為替差損益（為替予約などを含む） +11.3億円・その他 +6,936万円です。主に為替差損益（為替予約などを含む）の分（94%）です。今期の経常利益は営業利益を 11.8億円上回っています（前期は 2,324万円下回る）。支払利息が両期とも取れていないため、その他に含めています（0 と区別できません）。
営業外の損益は 経常利益 − 営業利益 で見ています。持分法による投資損益は取り込んでいないので、その他に含めています。営業外の損益の増減が、営業利益・経常利益と売上に比べて大きいときに「違う動き」とします。
2.利益率の中身営業利益率→ 8.7%→8.2%（ほぼ変わらず）
営業利益率は 8.7% → 8.2%（−0.4pt）で、ほぼ変わっていません。
3.稼ぐ力ROE↑ 14.9%→17.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
ROE は 14.9% → 17.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。純利益率 6.1% → 7.9%、総資産回転率 1.12回 → 1.04回、財務レバレッジ 2.19倍 → 2.13倍。上げ幅への効き方は 純利益率 100%です。総資産回転率・財務レバレッジは逆に押し下げました。
分解は期首・期末の平均の総資産・自己資本で計算しています。
4.お金の流れ営業CF＝純利益の0.5倍（大きく下回る）
営業CF（20.7億円）が純利益（45.7億円）の半分に届いていません。同じ期に、売上債権は 75.1億円 → 74.1億円、有利子負債は 116億円 → 188億円でした。差の理由は、運転資金（売上債権・在庫など）の増加などが考えられます。キャッシュ・フロー計算書で確かめてください。
5.借入と財務レバレッジ借入↑ +72.6億円（投資に回った形）
有利子負債が 116億円 → 188億円 に増えました（+72.6億円、+63%）。
ROE（期首・期末の平均の自己資本で計算）は 17.4%で、財務レバレッジ（期首・期末の平均）は 2.13倍です。期末の自己資本比率は 47.7% → 46.5%（期末の財務レバレッジ 2.10倍 → 2.15倍）で、大きくは変わっていません。営業CF（20.7億円）では投資（投資CF −93.3億円。うち設備投資 10.4億円）を賄えず、借入は投資に回った形です。財務CF は +68.8億円です。使い道は CF の符号から分けたもので、借入の目的は有報（資金調達の説明）で確かめてください。
6.利益の中身純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
純利益 45.7億円には、一時的な益が 9.2億円（税引後、純利益の 20%）入っています。本業の営業利益は 48.7億円 → 47.5億円（−2%）、純利益は 34.2億円 → 45.7億円（+34%）です。一時的とした損益（純利益への効き方。非継続事業のほかは税引前）は 特別利益 +13.8億円です。実効税率は 37.6%（直前3期の平均 42.6%、−5.0pt）です。営業外の為替差損益は +5.9億円（例年の目安 +4,953万円）で、一時的とはしていません。
一時的な損益は、実力 EPS（理想株価・財務の画面）と同じ判定の試算です（特別損益・為替差損益の例年からの突出分・非継続事業など）。会社の公表値ではありません。通期の有報で見ています。四半期の短信は売上と利益だけで、特別損益・為替差損益の中身を分けられないため、四半期ではこの読み方をしません。為替差損益の「例年の目安から大きく外れた」は、直前の連続した期の平均との差が、利益に比べて大きいときです（実力 EPS と同じ判定）。
7.株主への還元増配（2.25→2.5円）・配当性向 9→7%
EPS は 24.85円 → 33.64円（+35%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 9.1% → 7.4% に下がりました。
8.配当の持続性予想配当性向 11%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
予想の配当性向は 10.6%で、2026年6月期は全投資後の FCF が配当の支払額を下回りました（営業CF − 設備投資では上回っています）が、前期は上回っていました。配当性向は 2026年6月期 7.4%（有報）、2027年6月期の会社予想では 10.6%（予想の1株配当 4円 ÷ 予想 EPS 37.83円）です。全投資後の FCF（営業CF ＋ 投資CF）と配当の支払額は、2024年6月期 −4.1億円・3.2億円、2025年6月期 67.1億円・3.2億円、2026年6月期 −72.7億円・3.0億円です。営業CF − 設備投資（有形・無形固定資産の取得）は、2024年6月期 −11.3億円、2025年6月期 53.1億円、2026年6月期 10.2億円です。2026年6月期の自己株式の取得（自社株買い。単元未満株の買取りを含む）は、有報のキャッシュ・フロー計算書に記載がありません。利益と現金のずれ（A11）: 営業CF（20.7億円）が純利益（45.7億円）の半分に届いていません。
FCF は財務サマリーと同じ 営業CF ＋ 投資CF（買収・有価証券の取得なども入る全投資の後）、設備投資はキャッシュ・フロー計算書の有形・無形固定資産の取得、配当の支払額は有報のキャッシュ・フロー計算書の値です。予想の配当性向は最新の会社予想の1株配当 ÷ 予想 EPS です。配当予想は 2026-11-12 の第1四半期の短信の値です。
9.5期の中での位置売上 年+8%・2期連続増収
売上高は2022年6月期の420億円から2026年6月期の578億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.3%です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。直近5期で、ROEは3.7%〜24.3%、自己資本比率は35.6%〜47.7%の範囲で推移しています。
出していない段：どこで（この会社には当てはめない：単一セグメント）、利払い（材料が取れていない：支払利息）。ほか6段は目立つ動きなし
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 36位（総合60点）
業種の中央値との比較
| 指標 | この会社 | 業種の中央値 | 順位 |
|---|---|---|---|
| 収益性 | |||
| ROE | 17.4% | 7.3% | 101社中9位 |
| ROA | 7.4% | 3.9% | 101社中21位 |
| ROIC | 6.2% | 4.5% | 101社中36位 |
| 営業利益率 | 8.2% | 5.6% | 101社中32位 |
| 純利益率 | 7.9% | 4.3% | 101社中20位 |
| 粗利率 | 35.4% | 31.9% | 101社中40位 |
| 安全性 | |||
| 自己資本比率 | 46.5% | 59.2% | 101社中77位 |
| D/Eレシオ | 65.7% | 22.1% | 101社中21位 |
| 流動比率 | 232.4% | 232.4% | 101社中51位 |
| 効率 | |||
|---|---|---|---|
| 総資産回転率 | 0.94回 | 0.93回 | 101社中49位 |
| 成長 | |||
| 売上高成長率 | 2.9% | 2.8% | 99社中47位 |
| 営業利益の成長率 | −2.3% | 8.4% | 99社中61位 |
| 純利益の成長率 | 33.6% | 15.2% | 99社中29位 |
| EPSの成長率 | 35.4% | 15.4% | 99社中30位 |
| 売上高CAGR（3年） | 5.8% | 2.6% | 98社中32位 |
| 営業利益CAGR（3年） | 12.0% | 10.8% | 77社中36位 |
| EPS CAGR（3年） | 32.2% | 7.1% | 79社中12位 |
| 還元・評価 | |||
| PER | 8.2倍 | 12.5倍 | 88社中72位 |
| PBR | 1.31倍 | 0.86倍 | 100社中28位 |
| 配当利回り | 0.90% | 3.08% | 94社中89位 |
| 配当性向 | 7.4% | 39.4% | 85社中85位 |
| DOE | 1.2% | 2.5% | 94社中78位 |
順位は値の大きい順で、優劣の判定ではありません。PER・PBR・配当利回りは決算時点の擬似株価ベースです。 成長率は前期の値が小さいと極端な値になります。 3年CAGRは3期前と最新期の値がともにプラスの会社だけで計算しています。
四半期の進捗率
決算の読み方（今期の進み具合）
2027年6月期の進み具合（第1四半期・2026-11-12 時点）
【進捗低め】短信で通期予想を上方修正。営業益の計画進捗23.4%（前年同期の実績構成比35.1%）。
会社予想は 売上 710億円（前期比 +23%）・営業利益 66.0億円（同 +39%）。
2026-11-12 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。
通期: 売上 580億円 → 710億円、営業利益 53.0億円 → 66.0億円、経常利益 60.0億円 → 71.0億円、純利益 42.0億円 → 51.0億円。前回の公表予想は 2026-08-13 開示の決算短信（通期）の予想です。
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 23.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 35.1%より低い水準です。
営業利益の差は −11.7pt、売上は計画進捗 23.9%（前年同期の実績構成比 23.8%）。
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 541億円・営業利益 50.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 9.1% → 残りの3四半期 9.4%。2026年6月期の通期は 8.2%、2025年6月期の通期は 8.7%でした。
今期の進み具合
全5段会社予想に対する進みを、順番に読み解きます。
1.進み具合営業益 計画進捗 23.4%↓（前年同期の実績構成比 35.1%）・累計は前年同期比 −7.3%
会社予想は 売上 710億円（前期比 +23%）・営業利益 66.0億円（同 +39%）。
2.前年との比較前年同期の実績構成比より低い（売上は計画進捗 23.9%／前年同期の実績構成比 23.8%）
第1四半期の営業利益の計画進捗（通期の会社予想に対する累計の割合）は 23.4%で、前年同期の実績構成比（前期の通期実績に対する前年同期の累計の割合）の 35.1%より低い水準です。営業利益の差は −11.7pt、売上は計画進捗 23.9%（前年同期の実績構成比 23.8%）。営業利益の累計は前年同期比 −7.3%、通期予想は前期比 +38.8%です。累計は前年同期より減っている一方、通期予想は前期より増える計画のため、前年同期の実績構成比より低くなっています。
昨年同時期は、前年同期の累計 ÷ 前期の通期実績で計算した季節性のめやすです（昨年の期中の会社予想は持っていないため）。比べているのは前年1年だけです。
3.残りの3四半期に必要利益率 9.1%→9.4%・売上は第1四半期の実績の3.2倍
通期予想を達成するには、残りの3四半期に 売上 541億円・営業利益 50.5億円が必要です。
第1四半期の実績の 3.2倍の売上で、営業利益率は第1四半期 9.1% → 残りの3四半期 9.4%。2026年6月期の通期は 8.2%、2025年6月期の通期は 8.7%でした。残りの3四半期だけで、有報のある期で最高の通期売上（2026年6月期 578億円）の 93%を売る計画です。売上は、前年は残りの3四半期が第1四半期の 3.20倍、今期の計画は 3.19倍で、前年並みの配分です。前年は第1四半期 営業利益 16.7億円・残りの3四半期 30.9億円でした。
残りの3四半期に必要な額 ＝ 通期予想 − 第1四半期の累計実績（最新の会社予想）。
4.会社予想の修正短信で通期予想↑（営業益 53.0億円→66.0億円）
2026-11-12 開示の第1四半期の決算短信で、通期の予想を上げました。通期: 売上 580億円 → 710億円、営業利益 53.0億円 → 66.0億円、経常利益 60.0億円 → 71.0億円、純利益 42.0億円 → 51.0億円。前回の公表予想は 2026-08-13 開示の決算短信（通期）の予想です。通期の営業利益の修正幅は +24.5%です。この短信の後に、取り込んだ業績予想の修正はありません。
この後に出た修正の開示のうち 1件は、予想に重ねていません（前回予想が短信と合わない・対象の期が違うなど）。
5.数字で説明できる点2026年6月期の純益に一時的な益
市場の期待（コンセンサス）と過熱・需給は扱っていないので、ここに無い理由で株価が動くこともあります。
決算の数字の中で説明できる点：2026年6月期の純益に一時的な益。2026年6月期の純利益には一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。
会社予想の修正・進み具合・下期の配分・利益の中身の結果を並べただけで、新しい判定はしていません。好決算だったか・株価が下がったかは見ていません（株価は使っていません）。
基準：2026-11-12 第1四半期の短信
市場予想（コンセンサス）との比較・今の株価と需給・決算説明会の発言は扱っていません。
各四半期を単独で取り出した実額と、通期予想に対する進捗率です。進捗率は昨年同時期の進捗率と比較し、季節性の影響を打ち消して評価しています。
単位: 億円（EPSのみ円）
| 四半期 | 売上 | 営業益 | 経常益 | 純益 | EPS |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1単独 | 169.5+23.1% | 15.5-7.3% | 14.4-25.4% | 10.9-34.4% | 8.09-34.1% |
| Q1累計 | 169.5+23.1% | 15.5-7.3% | 14.4-25.4% | 10.9-34.4% | 8.09-34.1% |
| Q2未発表 | 昨年48.1% | 昨年61.2% | 昨年58.8% | 昨年56.4% | — |
| Q3未発表 | 昨年73.3% | 昨年84.2% | 昨年84.6% | 昨年78.8% | — |
| Q4未発表 | 昨年102.3% | 昨年103.4% | 昨年105.9% | 昨年117.1% | — |
| 通期予想 | 710.0 | 66.0 | 71.0 | 51.0 | — |
| 進捗率 | 23.9%並み | 23.4%遅い | 20.3%遅い | 21.4%遅い | — |
単独は「その四半期だけ」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。数字の下は前年の同じ期間との比較です。進捗率の下の「速い・並み・遅い」は、昨年同時期の進捗率との比較です。
| 指標 | 区分 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 通期予想 | 進捗率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 単独 | 169.5億円+23.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 710.0億円 | 23.9%例年並み昨年23.8% |
| 累計 | 169.5億円+23.1% | 昨年 48.1% | 昨年 73.3% | 昨年 102.3% | |||
| 営業利益 | 単独 | 15.5億円-7.3% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 66.0億円 | 23.4%例年より遅い昨年35.1% |
| 累計 | 15.5億円-7.3% | 昨年 61.2% | 昨年 84.2% | 昨年 103.4% | |||
| 経常利益 | 単独 | 14.4億円-25.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 71.0億円 | 20.3%例年より遅い昨年32.6% |
| 累計 | 14.4億円-25.4% | 昨年 58.8% | 昨年 84.6% | 昨年 105.9% | |||
| 純利益 | 単独 | 10.9億円-34.4% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | 51.0億円 | 21.4%例年より遅い昨年36.4% |
| 累計 | 10.9億円-34.4% | 昨年 56.4% | 昨年 78.8% | 昨年 117.1% | |||
| EPS | 単独 | 8.09円-34.1% | 未発表 | 未発表 | 未発表 | --- | --- |
| 累計 | 8.09円-34.1% |
単独は「その四半期だけ（3か月）」、累計は「期首からその四半期まで」（Q4 の累計は通期の実績）。前年比は、単独は前年の同じ四半期、累計は前年の同じ期間の累計と比べています。前の四半期の累計が無い単独は計算できず「未取得」です。
株式会社ブシロードの概要
株式会社ブシロード（証券コード 7803）の財務スコアと主要指標を確認できるページです。最新決算期（2026-06-30）のデータによると、ROE17.4%は高水準で、資本効率の良さが際立つ。また、自己資本比率46.5%は標準的な水準。また、PER8.2倍は割安水準。前期と比較すると、売上高は前期比増収（+2.9%）、営業利益は減益（-2.3%）となった。ROEは前期比2.5pp改善した。ネットキャッシュがプラスで実質無借金の状態。EDINETの有価証券報告書データをもとに、日本株の投資判断に必要な指標を整理しています。
主要指標
- 配当利回り: 0.9%
- ROE: 17.4%
- 自己資本比率: 46.5%
- 営業利益率: 8.2%
- PER: 8.23倍
- PBR: 1.31倍
業績・配当の推移（直近5期）
売上高は2022年6月期の420億円から2026年6月期の578億円となり、年平均成長率（CAGR）は+8.3%です。ROE は 14.9% → 17.4%。ROE の変化に最も大きく寄与したのは純利益率の上昇です。2026年6月期のEPSは33.64円、1株配当は2.5円です。直近の期まで、売上高は2期連続の増収です。直近5期で、ROEは3.7%〜24.3%、自己資本比率は35.6%〜47.7%の範囲で推移しています。
決算の読み方（全9段）
何が起きた
売上↑3% → 営業益↓2%
売上 562億円 → 578億円、営業利益 48.7億円 → 47.5億円、経常利益 48.4億円 → 59.3億円（営業外の損益の増減 +12.0億円、主に為替差損益などの分）。
利益率の中身
営業利益率→ 8.7%→8.2%（ほぼ変わらず）
稼ぐ力
ROE↑ 14.9%→17.4%（最も大きく寄与：純利益率↑）
お金の流れ
営業CF＝純利益の0.5倍（大きく下回る）
借入と財務レバレッジ
借入↑ +72.6億円（投資に回った形）
有利子負債が 116億円 → 188億円 に増えました（+72.6億円、+63%）。
利益の中身
純益の20%は一時的な益
純利益の中身には、一時的な益が大きく入っています（純利益の 20%）。実力 EPS（一時的な損益を除いた試算）は公表 EPS より 20% 低い試算です。
株主への還元
増配（2.25→2.5円）・配当性向 9→7%
EPS は 24.85円 → 33.64円（+35%）で、配当性向（1株配当 ÷ EPS）は 9.1% → 7.4% に下がりました。
配当の持続性
予想配当性向 11%／FCF＜配当（設備投資後は上回る）
5期の中での位置
売上 年+8%・2期連続増収
出典: EDINET 有価証券報告書の数値（連結財務諸表を作る会社は連結、作らない会社は単体）
業種内の位置づけ
その他製品 101社中 36位（総合60点）
6軸スコア: 割安度81（割安）・稼ぐ力48（やや低い）・成長性62（安定成長）・安全性70（健全）・還元力38（控えめ）・事業独占力58（強い）
業種（その他製品）の中央値との比較: ROE 17.4%（業種の中央値 7.3%・101社中9位）、ROA 7.4%（業種の中央値 3.9%・101社中21位）、営業利益率 8.2%（業種の中央値 5.6%・101社中32位）、売上高成長率 2.9%（業種の中央値 2.8%・99社中47位）、自己資本比率 46.5%（業種の中央値 59.2%・101社中77位）、PER 8.2倍（業種の中央値 12.5倍・88社中72位）、PBR 1.31倍（業種の中央値 0.86倍・100社中28位）、配当利回り 0.90%（業種の中央値 3.08%・94社中89位）、配当性向 7.4%（業種の中央値 39.4%・85社中85位）。
このページで分かること
ラジ株ナビの銘柄詳細ページでは、収益性、成長性、財務健全性、配当、割安性の観点から個別銘柄を確認できます。上の推移の要約で直近の業績と配当の流れをつかみ、時系列チャート、6軸スコア、理想株価とあわせて深掘りできます。ランキングページで見つけた銘柄の確認にも使えます。
データの出典と更新
財務指標はEDINETの有価証券報告書データを中心に集計しています。株価や一部の市場指標は取得可能な最新データをもとに更新されます。この銘柄の財務データの最終更新日: 2026-11-10。
関連ページ
同業種の銘柄（その他製品）
総合スコア上位
- ビーアンドピー 7804 76点
- コラントッテ 7792 75点
- テクセンドフォトマスク 429A 74点
- バンダイナムコホールディングス 7832 74点
- ＳＨＯＥＩ 7839 74点
- ＴＡＫＡＲＡ ＆ ＣＯＭＰＡＮＹ 7921 74点
この銘柄の大量保有者
大量保有報告書の提出者（保有割合の高い順）
- 木谷高明 49.08%
- 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 4.68%
- 株式会社ＳＢＩ証券 4.22%
- アセットマネジメントOne株式会社 2.11%
5%以下の割合は、5%を超えて保有していた方が、その後の変更報告書で5%以下になったときの最新の報告値です（5%以下になると、以後の報告義務はなくなります）。
よくある質問
株式会社ブシロード（7803）の配当利回りは？
最新決算期の配当利回りは0.9%です。配当を実施している銘柄であり、EDINETの有価証券報告書をもとに算出しています。配当の推移はページ内のチャートで確認できます。
株式会社ブシロード（7803）のROEは？
最新決算期のROEは17.4%で、高水準にあります。前期比では2.5pp改善しています。ROEの時系列推移はページ内チャートで確認できます。
株式会社ブシロード（7803）の財務健全性は？
自己資本比率は46.5%で、標準的な財務健全性を保っていると評価できます。詳細はページ内の財務健全性タブで確認できます。
株式会社ブシロード（7803）の収益性はどうですか？
営業利益率は8.2%で、標準的な収益水準を示しています。前期比では減益（-2.3%）となっています。売上・利益の時系列推移はページ内チャートをご覧ください。
株式会社ブシロード（7803）は割安ですか？
PERは8.23倍で、割安な水準となっています。PERは市場環境や業種特性によって変わるため、同業他社との比較や他の指標と組み合わせて判断することをお勧めします。